Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

#TATN

Обзор по компании Татнефть:
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний раз разбирал Татнефть год назад. Тогда цена была 412 рублей и я делал вывод, что "купить для дивидендной доходности - мысль вполне себе хорошая. Если бы я хотел покупать Татнефть, покупал бы по 300-320 р.".

Тогда цена с 412 сходила к 312, ровно в тот уровень, где я говорил, где стоит покупать. Ну а после ушла сильно выше и сейчас торгуется за 601 р. Что сейчас?

Начнем с последнего отчета за 1 полугодие 2023 по МСФО
⛔️ Выручка -21%
⛔️ Опер прибыль -38%
✅Чистая прибыль +6%

Ближайшие события по компании:
21 сентября - решение по дивидендам за 2 квартал 2023
10 октября - последний день покупки акции с дивидендами (ожидаемые дивиденды 27,54 р. на акцию) за 2КВ2023

Метрики:
P/E - 4.89, P/B - 1,21, P/S - 1.14.
Капитал компании растёт, обязательства тоже растут, но медленней, чем капитал. Чистый долг отрицательный.

В целом у компании судя по отчету дела идут не плохо, но если всё пересчитать в $, то хуже, чем в предыдущие периоды до СВО.

Разберем график
На недельном ТФ сильная перекулпенность. После роста на 100% с марта 2023 года по сентябрь 2023, было бы закономерно цене отдохнуть и сходить пониже. Ближайший уровень поддержки 475-500 р.
Индикаторы сейчас не дают уже 100% сигнала о коррекции. RSI - за падение, а вот на AO еще нет первой красной свечки на недельном ТФ. Значит какое-то время рост еще может продлится, но рост крайне ограничен и коррекция может начаться в любое время.

До своих исторических хаев остается 16%. Если пробьёт 703 р., то куда цена может пойти далее - покажет рынок, где будет новый хай. Это не исключено. Но на такой перекупленности на недельном ТФ (который может разгружаться месяцами!) я бы заходить в лонг точно не стал. Не инвестиционно точно. Спекулятивно - возможно.

Я бы хотел отметить, что текущие высокие отметки на графике не означают дороговизну акций компании. Компания сейчас остается дешевой по метрикам. Но учитывая, что сейчас цена выше, чем акции было до начала СВО... не кажется хорошим входом сейчас.

Я думаю,что случится коррекция. Куда? Хотя бы к 475. Но еще интересней к 385. От одного из этих уровней можно подумать о покупке снова.
За дальнейший рост акций Татнефть будет работать ослабление рубля. Если рубль будет по 120 или 150, то и Татнефть может стоить на 20-50% дороже текущих цен.

Вывод.
Ждем коррекцию, после можно покупать. У компании в целом всё относительно неплохо судя по данным.

График и другие полезные скрины по компании отправляю в комментарии 👇

www.group-telegram.com/de/ShumilovPavel.com/2747

1.4K viewsSep 7, 2023 at 11:51

#TATN

Обзор по компании Татнефть:
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС

Последний раз разбирал Татнефть год назад. Тогда цена была 412 рублей и я делал вывод, что "купить для дивидендной доходности - мысль вполне себе хорошая. Если бы я хотел покупать Татнефть, покупал бы по 300-320 р.".

Тогда цена с 412 сходила к 312, ровно в тот уровень, где я говорил, где стоит покупать. Ну а после ушла сильно выше и сейчас торгуется за 601 р. Что сейчас?

Начнем с последнего отчета за 1 полугодие 2023 по МСФО
⛔️ Выручка -21%
⛔️ Опер прибыль -38%
✅Чистая прибыль +6%

Ближайшие события по компании:
21 сентября - решение по дивидендам за 2 квартал 2023
10 октября - последний день покупки акции с дивидендами (ожидаемые дивиденды 27,54 р. на акцию) за 2КВ2023

Метрики:
P/E - 4.89, P/B - 1,21, P/S - 1.14.
Капитал компании растёт, обязательства тоже растут, но медленней, чем капитал. Чистый долг отрицательный.

В целом у компании судя по отчету дела идут не плохо, но если всё пересчитать в $, то хуже, чем в предыдущие периоды до СВО.

Разберем график
На недельном ТФ сильная перекулпенность. После роста на 100% с марта 2023 года по сентябрь 2023, было бы закономерно цене отдохнуть и сходить пониже. Ближайший уровень поддержки 475-500 р.
Индикаторы сейчас не дают уже 100% сигнала о коррекции. RSI - за падение, а вот на AO еще нет первой красной свечки на недельном ТФ. Значит какое-то время рост еще может продлится, но рост крайне ограничен и коррекция может начаться в любое время.

До своих исторических хаев остается 16%. Если пробьёт 703 р., то куда цена может пойти далее - покажет рынок, где будет новый хай. Это не исключено. Но на такой перекупленности на недельном ТФ (который может разгружаться месяцами!) я бы заходить в лонг точно не стал. Не инвестиционно точно. Спекулятивно - возможно.

Я бы хотел отметить, что текущие высокие отметки на графике не означают дороговизну акций компании. Компания сейчас остается дешевой по метрикам. Но учитывая, что сейчас цена выше, чем акции было до начала СВО... не кажется хорошим входом сейчас.

Я думаю,что случится коррекция. Куда? Хотя бы к 475. Но еще интересней к 385. От одного из этих уровней можно подумать о покупке снова.
За дальнейший рост акций Татнефть будет работать ослабление рубля. Если рубль будет по 120 или 150, то и Татнефть может стоить на 20-50% дороже текущих цен.

Вывод.
Ждем коррекцию, после можно покупать. У компании в целом всё относительно неплохо судя по данным.

График и другие полезные скрины по компании отправляю в комментарии 👇

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний