Разбор компании X5 Retail Group #FIVE Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
На удивление обнаружил, что ранее я не делал разбора по X5 (Пятерочка, Перекресток, Карусель), значит это будет первый разбор.
1. Новостной фон
Основатель СДЭК ищет покупателя на свою долю. Сделкой интересовались X5 Group.
X5 Group продолжает расширяться на Дальнем Востоке, купила хабаровского ритейлера Амба Амба - региональный ритейлер, работающий в Хабаровском крае. В результате сделки компания получила долгосрочные права на аренду 71 магазина сети.
Более 100 магазинов Гроздь в Саратовской области станут Пятерочками X5 получила права долгосрочной аренды на более чем 100 магазинов «Гроздь» в Саратове и Саратовской области.
X5 Group объявляет об открытии магазинов сети «жёстких дискаунтеров» «Чижик» в Новосибирской, Томской, Кемеровской областях и Алтайском крае.
X5 Group зарегистрировал сделку по приобретению компании "Виктория Балтия", которая управляет торговыми сетями "Виктория" и "Дешево".
2. Финансовое здоровье Долг - 1 281 801M р., кэш - 138 468M р., т.е. долг в 9,2 раза больше кэша. Долг у компании очень большой. Выручка показывает существенный рост: 2021 - 2 204 819M р., 2022 - 2 605 232M р., 3 кв. 2023 - 2 969 826M р. Прогноза у меня нет, но судя по динамике это рост в районе 13-17% в год. Прибыль: 2021 - 42 738M р., 2022 - 45 188M р., 3 кв. 2023 - 63 823M р. Долги растут быстрее, чем растёт прибыль. Прибыль на акцию: 2021 - 157,4 р., 2022 - 166,5 р. за акцию, 3 кв 2023 - 234,5 р. Получается, что EPS за последний год вырос на 40% - что очень даже приличные цифры.
3. Метрики, сравнения P/E - 9.09, P/B - 2.99, P/S - 0.2, Debt / Equity - 449,49 % (2021 - 994,76 %, 2022 - 620,16 %, т.е. есть улучшение ситуации с долгами). EBITDA margin - 10,87 %
4. Будущее По российским компаниям сервисы аналитики практически перестали показывать прогнозы на будущее (что не странно). Поэтому могу только предположить, что у компании продолжится рост выручки (в районе 15%) и прибыли. Компания постоянно покупает новые сети магазинов в регионах, а также расширяет свои сети Пятерочка и Чижик. У компании идёт более динамичный рост кол-ва магазинов, чем у Магнита, но Магнит все еще имеет большее число магазинов в России (данные за 1 кв 2023: 21 760 - X5, 27 909 - Магнит).
5. Тех. анализ На дневном ТФ находимся в зоне перепроданности, но пока нет сигнала на разворот. На недельном ТФ за продолжение падения. Ближайший уровень поддержки 2093 и 2027 р, думаю коррекция пройдет до одного из этого уровня, после сделает отскок или уйдет в боковик, после чего ожидаю продолжение коррекции, чтобы разгрузиться на недельном ТФ. После этого ожидаю продолжения роста.
6. Дивиденды Компания с 2022 года не платит дивиденды, так как она официально зарегистрирована в Нидерландах, из-за санкций не может выплачивать дивиденды. Существует существенная вероятность редомициляции, после чего вероятность дивидендов сильно вырастает, так как с 2017 по 2021 год компания стабильно выплачивала дивиденды.
Выводы Компания с огромными долгами, но "слишком большая чтобы умереть", идёт ежегодный существенный рост прибыли и выручки. Компания постоянно расширяется и это происходит на 40-70% быстрее, чем у основного конкурента - Магнита. Техника в моменте за скорый разворот (рост), но после этого можно ждать продолжения падения. После этой коррекции можно ожидать продолжения роста компании и её котировок. В 2024 году возможен уход выше своих максимумов 2020 года на новостях о редомициляции и вновь выплачиваемых дивидендах.
График и скриншоты по компании из BlackTerminal в комментариях 👇
Разбор компании X5 Retail Group #FIVE Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами
На удивление обнаружил, что ранее я не делал разбора по X5 (Пятерочка, Перекресток, Карусель), значит это будет первый разбор.
1. Новостной фон
Основатель СДЭК ищет покупателя на свою долю. Сделкой интересовались X5 Group.
X5 Group продолжает расширяться на Дальнем Востоке, купила хабаровского ритейлера Амба Амба - региональный ритейлер, работающий в Хабаровском крае. В результате сделки компания получила долгосрочные права на аренду 71 магазина сети.
Более 100 магазинов Гроздь в Саратовской области станут Пятерочками X5 получила права долгосрочной аренды на более чем 100 магазинов «Гроздь» в Саратове и Саратовской области.
X5 Group объявляет об открытии магазинов сети «жёстких дискаунтеров» «Чижик» в Новосибирской, Томской, Кемеровской областях и Алтайском крае.
X5 Group зарегистрировал сделку по приобретению компании "Виктория Балтия", которая управляет торговыми сетями "Виктория" и "Дешево".
2. Финансовое здоровье Долг - 1 281 801M р., кэш - 138 468M р., т.е. долг в 9,2 раза больше кэша. Долг у компании очень большой. Выручка показывает существенный рост: 2021 - 2 204 819M р., 2022 - 2 605 232M р., 3 кв. 2023 - 2 969 826M р. Прогноза у меня нет, но судя по динамике это рост в районе 13-17% в год. Прибыль: 2021 - 42 738M р., 2022 - 45 188M р., 3 кв. 2023 - 63 823M р. Долги растут быстрее, чем растёт прибыль. Прибыль на акцию: 2021 - 157,4 р., 2022 - 166,5 р. за акцию, 3 кв 2023 - 234,5 р. Получается, что EPS за последний год вырос на 40% - что очень даже приличные цифры.
3. Метрики, сравнения P/E - 9.09, P/B - 2.99, P/S - 0.2, Debt / Equity - 449,49 % (2021 - 994,76 %, 2022 - 620,16 %, т.е. есть улучшение ситуации с долгами). EBITDA margin - 10,87 %
4. Будущее По российским компаниям сервисы аналитики практически перестали показывать прогнозы на будущее (что не странно). Поэтому могу только предположить, что у компании продолжится рост выручки (в районе 15%) и прибыли. Компания постоянно покупает новые сети магазинов в регионах, а также расширяет свои сети Пятерочка и Чижик. У компании идёт более динамичный рост кол-ва магазинов, чем у Магнита, но Магнит все еще имеет большее число магазинов в России (данные за 1 кв 2023: 21 760 - X5, 27 909 - Магнит).
5. Тех. анализ На дневном ТФ находимся в зоне перепроданности, но пока нет сигнала на разворот. На недельном ТФ за продолжение падения. Ближайший уровень поддержки 2093 и 2027 р, думаю коррекция пройдет до одного из этого уровня, после сделает отскок или уйдет в боковик, после чего ожидаю продолжение коррекции, чтобы разгрузиться на недельном ТФ. После этого ожидаю продолжения роста.
6. Дивиденды Компания с 2022 года не платит дивиденды, так как она официально зарегистрирована в Нидерландах, из-за санкций не может выплачивать дивиденды. Существует существенная вероятность редомициляции, после чего вероятность дивидендов сильно вырастает, так как с 2017 по 2021 год компания стабильно выплачивала дивиденды.
Выводы Компания с огромными долгами, но "слишком большая чтобы умереть", идёт ежегодный существенный рост прибыли и выручки. Компания постоянно расширяется и это происходит на 40-70% быстрее, чем у основного конкурента - Магнита. Техника в моменте за скорый разворот (рост), но после этого можно ждать продолжения падения. После этой коррекции можно ожидать продолжения роста компании и её котировок. В 2024 году возможен уход выше своих максимумов 2020 года на новостях о редомициляции и вновь выплачиваемых дивидендах.
График и скриншоты по компании из BlackTerminal в комментариях 👇
BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
In 2014, Pavel Durov fled the country after allies of the Kremlin took control of the social networking site most know just as VK. Russia's intelligence agency had asked Durov to turn over the data of anti-Kremlin protesters. Durov refused to do so. Russian President Vladimir Putin launched Russia's invasion of Ukraine in the early-morning hours of February 24, targeting several key cities with military strikes. "And that set off kind of a battle royale for control of the platform that Durov eventually lost," said Nathalie Maréchal of the Washington advocacy group Ranking Digital Rights. Despite Telegram's origins, its approach to users' security has privacy advocates worried. Perpetrators of these scams will create a public group on Telegram to promote these investment packages that are usually accompanied by fake testimonies and sometimes advertised as being Shariah-compliant. Interested investors will be asked to directly message the representatives to begin investing in the various investment packages offered.
from de
