group-telegram.com/ShumilovPavel/4354
Last Update:
Сектор: Золото (добыча, переработка)
Последний полный разбор ЮГК делал в середине июля, тогда акции стоили 0,826 р. и я ожидал существенного снижения к 0,56. Писал, что у компании плохое финансовое здоровье, слабый рост выручки и часто убыточна, а я бы такое покупать не стал. Спустя 1,5 месяца акции ЮГК торгуются уже по 0,64. Чего ждать дальше, давайте разбираться.
▪️ Капитализация: 1.5B$
▪️ P/E - 14,44. В других агрегаторах PE посчитали 197.96 (по МСФО) или 72.90 (по РСБУ).
▪️ P/S - 1.99
▪️P/B - 4.15 (
▪️EPS - 0.0484 р.
ℹ️ Компания оценена очень дорого, даже после падения цен на акции на 43% с апреля этого года.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль ЮГК по МСФО в I полугодии 2024 г. составила 5,4 млрд руб. против убытка в 3,3 млрд рублей годом ранее — компания
▪️Производство золота за 1п 2024г снизилось на 11% г/г до 5,4 тонн — операционные результаты группы
▪️Суд 18 сентября продолжит рассмотрение иска ЮГК об отмене приостановки работы карьеров на Урале
▪️Суд 10 сентября начнет рассмотрение исков к ЮГК о вреде землям и экологии на 4,6 млрд руб.
▪️«Эксперт РА» подтвердило рейтинг ЮГК на уровне ruAА со стабильным прогнозом
▪️ФНС взыскала с ЮГК, семьи Струкова и связанных с ней угольных активов 747 млн руб
▪️Ростехнадзор приостановил добычу на уральских предприятиях ЮГК.
▪️ЮГК — РСБУ за 1п 2024г: выручка 14,6 млрд руб (+2,2% г/г), чистая прибыль 1 млрд руб, против убытка в 8,5 млрд руб годом ранее.
📢 Отчет
▪️В последнем отчете ЮГК компания сказала, что выплатила президенту компании Струкова 1.351B р. 🙈🤣 И это в порядке вещей. В 2023 году это было 0,9B р.
▪️Компания выплатила 1,398B р. какому-то акционеру. Не акционерАМ а, акционерУ. Т.е. какому-то одному. Интересно за что. Жаль не написали кому. Но есть у меня предположения 😁
▪️Выручка выросла на 17,2% и составила 34,1 млрд рублей
▪️EBITDA вырос на 9,7%, до 14,2 млрд рублей
▪️Чистая прибыль составила 5,4 млрд рублей против убытка в 3,3 млрд рублей за первое полугодие 2023 года
▪️Производство золота за первое полугодие 2024 года снизилось на 11%
▪️Рентабельность по EBITDA упала до 41% против 44% за первое полугодие 2023
ℹ️ Весь отчет можете рассмотреть здесь.
📈 Технический анализ
Техническая перепроданность. С апреля акции идут в нисходящем канале и сейчас подошли к нижней границе канала. Также отскочили от уровня поддержки 0,62. Если в ближайшие дни не уйдем ниже 0.62 р. за акцию, очень вероятен отскок. Но в рамках нисходящего канала. Например сходить на 0,67-0.7 и пойти ниже. Пока не пробили канал вниз или вверх, предполагаю дальнейшие движение в рамках этого канала. Индикаторы пока не рисуют начала отскока, но они все в перепроданности. В целом же, я думаю, что цена идёт, как минимум, в область старта IPO или ниже.
🧠 Выводы
Чисто технически вероятен отскок в ближайшее время. В то время как золото штурмует свои исторически хаи 2500$+, золотодобытчик ЮГК ищет точку опоры, чтобы перестать дальше падать. В компании что-то крайне напоминающее коррупцию. Многочисленные суды и проблемы. Отчет неплохой, хотя и там есть проблемы - падение маржинальности, падение добычи золота. У меня нет позиций по этой компании и я бы не стал их покупать. Если бы так случилось, что позиция была, я бы ожидал технического отскока до 0.7 и там бы продавал, если бы до туда дошли.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
