group-telegram.com/ShumilovPavel/5300
Last Update:
🚥 Обзор по компании Светофор #SVET #SVETP
Сектор: Образовательные услуги
Решил сегодня «добить» последнюю компанию из опроса — Светофор, а QIWI снова набрала меньше всего голосов, её опять не не хочет большинство. И сегодня ближе к вечеру опять начнем собирать заявки на новые разборы. Возвращаясь к Светофору — ранее эту компанию я не разбирал, но однажды спутал эту образовательную компанию с сетью дешевых продуктовых магазинов с одноименным названием. Давайте разберемся вместе, что за компания такая.
Светофор Групп — один из крупнейших российских операторов образовательных услуг по подготовке водителей транспортных средств всех категорий. Предоставляет услуги через собственную федеральную сеть учебных центров и платформу по дистанционному теоретическому обучению. На рынке с 1989 года.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 4.56M$ (❗️❗️ Это даже не малая капитализация, это какая-то микро-капитализация, сеть городских шаурмичных 😁 небольшого городка)
▪️ P/E — 3.98
▪️ P/S — 0.8
▪️P/B — 1.15
▪️EPS — 4.49 р.
▪️EBITDA — 195M р.
ℹ️ Компания сейчас по метрикам имеет самую дешевую оценку в сравнению с собой в предыдущие периоды.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль «Светофор» по РСБУ за 6 месяцев 2024 года составила ₽94,8M, увеличившись в 3 раза по сравнению с ₽32,7M в 2023 году. Выручка увеличилась на 34% до ₽377,33M против ₽281,55 млн годом ранее.
▪️СД «Светофор» рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2023: ₽0,6 на одну обыкновенную, ₽4,54 на одну привилегированную акцию.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1п2024ТТМ вырос на 82%. Вообще СК растёт из года в год за исключением обвала в 2022 году и восстановления в 2023.
▪️Чистый долг вырос на 4% в 1п2024ТТМ, последние 3 года долг стоит в диапазоне 122-128M р.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.6491, меньше 1 — низкий уровень долга.
ℹ️ Несмотря на то, что это микро-компания по капитализации, её финансовое здоровье вполне хорошее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024 выросла на 21%. За исключением 2022 выручка каждый год росла, периодически темпы роста были 48-49%.
▪️Прибыль выросла на 125% за 1п2024ТТМ. Это третий год роста прибыли.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Нет прогнозов, у таких мелких компаний они практически никогда не бывают.
🤵♂️ Основные акционеры
72,9% — Догаев А.В.
🆚 Сравнение с конкурентами
Других российских компаний в секторе образовательных услуг с листингом нет. Поэтому чтобы с кем-то сравнить пойдем по более широкому сектору "Потребительские услуги". Светофор - одна из самых мелкий компаний сектора. По метрикам компания оценивается дешевле рынка.
🤑 Дивиденды
У компании есть 2 типа акции, недавно вышедшие на IPO префы —SVETP. И обычка которые уже торгуются с 2021 года. По префам в этом году компания выплатила 8.18% годовых, а по обычке 2.56%. Выгоднее покупать префы, если решитесь на покупку акций этой компании.
📈 Технический анализ
Рассмотрю именно #SVET — так как они вышли на IPO в 2021 году и история торгов значительно больше, чем у #SVETP - хотя под дивиденды покупать стоит их. Акции подходят к многолетнему дну 16,3 р. С большой долей вероятностью дойдем до туда. Может быть даже новое дно немного поищем. На общем фоне падения индекса МосБиржи. Но судя по метрикам компания уже прям очень сильно не упадет, дно где-то рядом. Отобразил потенциальное движение на графике.
🧠 Выводы
Если вы не боитесь покупать "шаурмичные" (супер-микро-компании), то рассмотрите акции Светофора. В целом они не плохие. Где брать? В районе 16 р. Может сходит на 12-13, если продолжится падение всей фонды. Лично я бы такую не покупал, так как уж слишком мелкая компания, даже не смотря на хороший рост всех показателей и хорошего финансового здоровья.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
