🚤 Какие бумаги вырастут на черноморской сделке?

Вчера на Мосбирже активно росли акции компаний, связанных с производством удобрений, сельхозпродукции и морским судоходством. В первую очередь — ФосАгро, Акрона, Русагро и Совкомфлота.

Рост шел на фоне переговоров в Эр-Рияде: США достигли соглашений с представителями России и Украины обеспечить безопасное судоходство, исключить применение силы и не допустить использования коммерческих судов в военных целях в Черном море.

США также выразили готовность помочь России:

➖восстановить доступ на мировой рынок удобрений и сельхозпродукции
➖снизить расходы на морское страхование
➖расширить доступ к портам и платежным системам для таких операций

Трамп сразу после встречи заявил, что рассмотрит требования России по поводу санкций. Это говорит о том, что надежды действительно есть.
Но означает ли это, что стоит уже сейчас покупать эти бумаги? Давайте думать.

1️⃣ Русагро сегодня в центре внимания: сообщают о задержании миллиардера и основателя холдинга Вадима Мошковича, а также обысках в офисах. Подробностей пока нет, но бумаги просели примерно на 20%. На фоне таких новостей желания покупать явно не возникает. Какие бы перспективы ни рисовали нам политики, история может долго «фoнить». А бережёного бог бережёт: в последнее время подобных кейсов на рынке хватает, взять хотя бы Домодедово или «Борец».

2️⃣ Акрон — здесь геополитика играет, конечно, роль, но фундаментальные показатели слабые:

➖чистая прибыль по МСФО за 2024 год упала на 15%
➖EBITDA снизилась на 12%
➖выручка выросла лишь на 10%.

Консенсус экспертов – бумаги переоценены, а долговая нагрузка слишком высокая. И даже дивидендами не возьмешь — доходность оставляет желать лучшего. В общем, Акрон неинтересен.

3️⃣ Куйбышевазот выглядит чуть лучше, чем Русагро, но в целом тренд у азотников похожий: давление со стороны налогов и слабые цены на продукцию.

4️⃣ ФосАгро смотрится наиболее сбалансированным вариантом, хотя на прибыль и долговую нагрузку по-прежнему сохраняется давление:

➖у компании нормальные дивы
➖производство в 4 квартале 2024 года выросло на 3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 4% в годовом выражении — норм

5️⃣ Совкомфлот — главный бенефициар. Основные риски обрушились на компанию в январе 2025 года, когда 69 судов попали под санкции США. Тогда ситуация казалась тяжкой. Однако танкеры продолжили перевозить нефть — об этом свидетельствовали зарубежные СМИ. Плюс мягкая риторика новой администрации США помогла немного снизить напряжение.

Тем не менее, 2025 год обещает быть сложным: под санкциями оказался весь танкерный флот, а это может серьёзно ударить по выручке и EBITDA. Однако контроль за соблюдением санкций снизился, что можно считать позитивом для компании.

❓ Санкции правда так сильно мешают? Ирония в том, что формальных ограничений на экспорт и раньше особо не было. Танкерный флот как возил российскую продукцию, так и продолжает возить, обходя барьеры. Главные проблемы для всех этих компаний — не санкции, а высокие налоги, укрепление рубля.

И наконец — ни цены на пшеницу, ни цены на азотные удобрения сейчас не находятся на уровнях, которые говорили бы о всплеске спроса.

Вывод: из всего списка в портфеле интересно смотрятся только ФосАгро и Совкомфлот, если ваша стратегия и горизонт инвестирования выходят за рамки текущей геополитики.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#инвестиции@InvestFuture

➗ Вклады приносят деньги, а ты все еще этим не воспользовался.

Согласно прогнозам, ставки на вклады будут высокими примерно до конца этого года. Только вот по закону подлости, свободных денег на это нет.

Ну или в лучшем случае завалялись лишние 10 000-20 000 ₽. Получить с них 500₽ в виде процентов, конечно, приятно, но бесполезно с точки зрения роста капитала.

⛔️ Выдергивать деньги из акций и облигаций — не вариант. Так вы только прервете работу сложного процента и потеряете на комиссиях.

⁉️ А что тогда делать? Сегодня у каждого есть возможность начать зарабатывать в интернете. Причем даже без экспертизы и за 1-2 часа работы можно получать дополнительно 20 000-40 000₽ в месяц.

Если углубиться чуть сильнее в востребованное направление, то доход может превышать 150 000-200 000₽. А это уже неплохая сумма для открытия депозита.

О 3 самых востребованных направлениях на удаленке и о том, как начать в них зарабатывать быстро и комфортно, поговорим уже завтра.

От вас: немного свободного времени и желание разобраться в теме. От нас: быстрое и понятное обучение.

Все подробности по ссылке ниже. Переходите и записывайтесь 👇

❗️ УЗНАТЬ ПОДРОБНОСТИ И ЗАПИСАТЬСЯ❗️

(Если ссылка не работает, то все места уже заняты)

😡 Не платишь – не мужик? 

Обсудим тему, которая заставляет кровь кипеть. Кто должен платить на первом свидании? Откуда появились загадочные термины «тарелочница» и «пополамщик»? 

В новом выпуске на канале InvestFuture разберем:
➖Битва полов. Почему женщин называют тарелочницами? 
➖Ты обязан! Должен ли мужчина обеспечивать женщину? 
➖Историческая память. Почему женщины хотят, чтобы их содержали? 
➖Цена вопроса. Когда отношения между людьми стали рыночными? 

🎬Приятного просмотра!


📱Видео
📱YouTube
📱Рутуб

@InvestFuture

🍏 X5 Group представила МСФО отчет за прошлый год

Впервые в годовой отчет помимо финансовой части вошли и нефинансовые показатели, что важно для инвесторов. Во-первых, нефинансовая отчетность всегда говорит об открытости компании (меньше 10% российских компаний ее раскрывают).

Во-вторых, это говорит о том, что компания инвестирует в долгосрочную устойчивость и хорошо оценивает и учитывает ESG-риски.

С точки зрения финансовой отчетности все прогнозируемо позитивно:

- выручка +24,2% г/г
- чистая прибыль +21,9% г/г
- рентабельность по скорр. EBITDA –6,6%

В части ESG можно отметить следующие:

1️⃣ Экологическое управление:
- 94% вторичных ресурсов идет на переработку, а экономический эффект составил около ₽9 млрд
- X5 работает с поставщиками по экологичности

2️⃣ Социальное управление:
- Компания входит в топ-3 лучших работодателя по версии HeadHunter
- На 19% вырос средний доход сотрудника в 2024 году
- Создан корпоративный благотворительный фонд «Выручаем»

✍️ В отчете также впервые дана финансовая оценка вклада X5 в достижение национальных целей России за 2024 год. Например, более ₽22 млрд компания потратила на разработку отечественных цифровых решений, ₽1,3 — на кибербез, а ₽500 млрд было инвестировано в работу с МСП.

@InvestFuture

⛔️ Не покупай машину сейчас! Дождись разворота ЦБ

Цены на авто – боль для каждого россиянина. Своя машина вновь стала роскошью. Долгое время мы наблюдали рост цен. Но падающий спрос сделал своё дело: дилеры начали давать серьёзные скидки. Неужели скоро настанет момент, когда пора покупать новую машинку? Изучим вопрос с позиции макроэкономики.

Кто виновен в росте цен? Мы проверили, зависит ли ситуация на рынке от главных для потребителей макроэкономических показателей. Взяли статистику по ценам на авто, курсу доллара и ключевой ставке ЦБ за два периода: 2014–2017 годы и с 2022 года по настоящее время. Результаты оказались занятными.

🔑 Цены стабилизируются в момент разворота ключевой ставки. Первое, на что мы обратили внимание, это зависимость динамики цен от ключевой ставки. Рост ключа — это ответ на скачок цен на автомобили. При этом резко растут цены на отечественные бренды. Они пытаются компенсировать рост процентных расходов за счет роста цен на авто.

В момент снижении ставки рост цен напротив замедляется. И закономерность эта ярко выражена: корреляция 76–83%. Банк России стабилизирует рынок. В этот момент дилеры предоставляют сногшибательные скидки, чтобы распродать затоваренные склады.

💵 С долларом ситуация сложнее. Резкое ослабление рубля влияет на цену иномарок сильнее, чем на наш автопром. Но разница в корреляции совсем небольшая: 59% против 56%. Производители РФ [чтобы не чувствовать себя обделенными] в условиях низкой волатильности рубля начинают поднимать цены через 2-3 недели после начала активного роста стоимости иномарок.

Вот к какой логической цепочке мы пришли. ЦБ повышает ставку при росте инфляции ➡️ автокредиты становятся дороже, а спрос на них падает ➡️ дилеры повышают цены, чтобы компенсировать снижение продаж и выдач кредитов ➡️ если ЦБ разворачивает политику или держит высокий ключ долго, то рост цен останавливается. Через время дилеры вынуждены остановить рост цен, чтобы вернуть спрос.

Когда же покупать авто? Сейчас в РФ многое указывает на скорое снижение ставки ЦБ. Если верить нашим расчётам, нас ждёт либо дальнейшее снижение, либо сохранение цен.

Именно период смягчения политики ЦБ при стабильном/растущем курсе рубля – лучший момент для покупки «железного коня».

Но не стоит бежать к дилеру за кредитом. Ставки по автокредитам в течение всего 2025 году все равно будут заградительно высокими.

Напоминание. Автомобиль — это пассив. Оценивать его стоимость только по ценнику в магазине неправильно. Берите в расчет расходы на страховку, мойку, обслуживание, бензин и оплату штрафов. Перед покупкой авто обязательно задайте себе вопрос: «Смогу ли я потянуть автомобиль?». Это обезопасит вас от неправильного финансового решения.

Автор: журналист InvestFuture Максим Черней

#это_интересно@InvestFuture

🤓 Отличники больше получают?

Много ли среди нас тех, кто закончил школу на пятерки? Тогда мне это казалось важным. Но став родителем, взгляд на оценки поменялся.

Исследование Карен Арнольд из Бостонского колледжа. В 90-х годах прошлого века она наблюдала за 81 учеником с отличной успеваемостью в течение 14 лет. Только 60% из них получили высшее образование и лишь 40% заняли высокие должности. Но больших успехов в жизни не достигли. Почему так?

🔸 Поощрение конформизма. Школа вознаграждает тех, кто идет по пути наименьшего сопротивления: просто выполняет требования и не выходит за рамки, объясняет исследователь. Это приводит к тому, что отличники, как правило, становятся хорошими карьеристами, но не всегда новаторами или визионерами, способными изменить мир.

🔸 Отсутствие увлечений и узких навыков. Школа поощряет универсалов: нужно быть хорошим везде, не углубляясь в одну сферу. Это мешает развивать экспертизу в чем-то конкретном, что в реальной жизни часто оказывается важнее, чем широкий набор знаний.

🔸 Оценки не гарантируют успеха. Шон Экор, исследовавший более 700 американских миллионеров, отметил, что их средний балл в колледже 2,9. В реальной жизни важно не просто следовать правилам, а уметь рисковать, проявлять креативность и нестандартное мышление.

🔸 Школа не прокачивает софт-скиллы. Часто работодатели больше ценят не высокий балл за учебу, а гибкие навыки: адаптивность, инициативность, лидерство, креативность, умение работать в команде.

🔸 Много теории, нет практики. В некоторых сферах, например, в IT или бизнесе, конкретные прокаченные навыки решают гораздо больше, чем академические знания. Стажировки, проекты, собственные стартапы — то, что реально может привести к финансовому успеху.

🔸 Школа фокусирует на результате, а не на процессе. Во взрослой жизни не оценивают (по крайней мере, открыто и явно) и не сравнивают с другими. Если человека мотивировали только оценки, а не любопытство и тяга к познанию, скорее всего, на этом его обучение и завершится.

Но жесткая конкуренция и быстро развивающиеся технологии требуют от специалистов постоянного развития. Да и в целом, желание изучать новое помогает наращивать не только активный, но и пассивный доход.

💪 Поэтому в наших силах поддерживать в себе любовь к знаниям на протяжении всей жизни. Это тоже инвестиция, только в самого себя.

А что вы думаете о школьных оценках?

Автор: Дина Гильмиярова. Против оценочной системы

#это_интересно@InvestFuture

🦫 Бобрик постарался. Важное и интересное за эту неделю
  
Самое горячее 
  
🟣 Арест мэра в Турции обрушил лиру и фондовый рынок. России тоже прилетит?

Инвестиции

🟣 Типичные ошибки новичка в инвестициях. Что думает Евген?
🟣 Застройщики: красный флаг или возможность заработать?
🟣 Какие бумаги вырастут на черноморской сделке?
🟣 Что такое дюрация облигации?

Личный и финансовый рост   

🟣 Не покупай машину сейчас! Дождись разворота ЦБ
🟣 Работа с достойной зарплатой: советы и новые тенденции на рынке труда
🟣 Запасаемся путевками, пока доллар позволяет?

🍿 Что посмотреть?

🟣 Не платишь — не мужик? Тарелочницы против пополамщиков!
🟣 Успей, пока не снизили ставку! Как получать ежемесячный пассивный доход на облигациях?

#дайджест@InvestFuture

☀️ Доброе утро, друзья! ☀️

Ученые пришли к выводу, что человеческие эмоции каким-то образом связаны с движениями мышц. Поэтому улыбка, даже натянутая, может улучшить настроение и сделать нас счастливее.

Так что, натягиваем улыбку и спешим покорять этот мир 🙂

Плодотворной и легкой недели, @InvestFuture

❌ Добрый Трамп — наш или не наш? Чей же он? Как он обвалил российский рынок.

Американский президент сыграл на нервах инвесторов, пригрозив российскому рынку вторичными пошлинами на нефть. В итоге IMOEX упал ниже 3000 пунктов впервые с 11 февраля.

🤔 Откуда у Трампа такой настрой? В интервью NBC, который он сам же ранее называл «врагом американского народа», Трамп заявил, что «взбешён» позицией Москвы и может ввести жёсткие ограничения на российскую нефть, если переговоры о перемирии на Украине зайдут в тупик. Вторичные пошлины означают на бизнес в США для всех, кто продолжит покупать нефть у России.

Правда, позже на Fox News Трамп немного смягчил риторику: признал, что подобные меры крайне суровы и он не хотел бы их вводить. Но, как говорится, осадочек остался. Особенно после его слов о «психологическом дедлайне» для Москвы: по его мнению, Путин хочет заключить сделку, но США ждать вечно не будут.

😞 Надежды на быстрое урегулирование конфликта рушатся, а угроза новых санкций более чем реальна. Рынок вернулся к уровням февраля, до начала переговоров между США и Россией. Давление усиливает и жёсткая политика ЦБ: сохранять высокую ключевую ставку и замедление экономического роста. Все это снижает привлекательность акций, особенно на фоне усиливающейся геополитической нестабильности.

Если что, вторичные пошлины технически трудно реализуемы: маршруты поставок нефти из России давно замаскированы через нейтральные флаги и перевалки. Наказать конкретную страну значит ударить и по союзникам. Однако Трамп явно не собирается снижать градус давления.

🦞 Тем временем в переговорах по Черному морю — тупик. Россия требует от США «снятия санкционных ограничений с Россельхозбанка и иных финансовых организаций, задействованных в обеспечении операций по международной торговле продовольствием (в том числе рыбопродукцией) и удобрениями, их подключения к SWIFT, открытия необходимых корреспондентских счетов». А с этим проблемки: решение по подключению банков к SWIFT должно приниматься в странах ЕС, которые отказываются этого делать до «полного и безоговорочного вывода российских войск».

Так что ситуация продолжает обостряться, несмотря на соглашение по мораторию на удары по энергетике.

Вывод: для российского рынка не пошлины опаснее всего, а затягивание конфликта. Именно ожидания мира поддерживали интерес инвесторов в последние месяцы. Но если всё снова уходит в риторику ультиматумов, распродажи могут продолжиться. Особенно если пошлин санкций (или разговоров о них) станет больше.

Автор: Евген, который провёл продуктивное утро и хочет спать

#горячее@InvestFuture

😱 Что поменяется в нашей жизни с 1 апреля?

🟣 Социальные пенсии вырастут почти на 15%. Прожиточный минимум уже вырос, вслед за ним подтягиваются пособия. Повышение затронет пенсионеров по старости, инвалидов и граждан, потерявших кормильца.

🟣 Семейная ипотека будет доступна на вторичке. Правда, не везде и не на все объекты. Увы. Программа распространяется на 901 город, где мало строят. А жилье должно быть не старше 20 лет. Особо не разгуляться.

🟣 Подрядчиков, строящих частные дома по эскроу-счетам, освободят от НДС. Это должно снизить стоимость строительства и сделать жилье доступнее. Или повысить прибыль подрядчиков.

🟣 Распространяете рекламу в интернете — платите сбор. 3% рекламного дохода за квартал. Средства пойдут в федеральный бюджет на поддержку IT-отрасли. Это может привести к значительному росту цен на рекламу для заказчиков (привет, инфляция!).

🟣 Биометрией станет проще пользоваться. Если данные человека уже есть в системе, банки не будут запрашивать дополнительных документов для подтверждения личности. А вы пользуетесь ЕБС?

🟣 Банкам и МФО ограничат выдачу автокредитов и ипотек людям с большими долгами и низким первоначалкой. ЦБ может устанавливать лимиты по таким кредитам для финансовых организаций. Добросовестным заемщикам с неофициальными подработками будет сложнее взять кредит.

🟣 Иностранные водительские права, оформленные до 1 апреля 2024 года, станут недействительными. Иностранцам с такими правами придется пересдавать экзамен для получения российского удостоверения. Исключения — документы, выданные в Беларуси.

🟣 Вводятся новые меры по борьбе с телефонными мошенниками. Число сим-карт на российского гражданина сократится до 20, для иностранцев — до 10. Узнать информацию о симках и приостановить договоры можно будет на Госуслугах.

Уже готовы ко дню белых спин и несмешных шуток?

#законы@InvestFuture

🚂Следующая станция — сценарий «Рисковый» (Глобальный кризис)

Вы уверены, что ваши активы в безопасности? Ведь, возможно, глобальный кризис уже на носу?

В новом выпуске от InvestFuture разберем:
➖Почему мировая экономика трещит по швам?
➖Кому выгодно спровоцировать мировой кризис?
➖Какова вероятность наступления «рискового сценария»?
➖Когда эксперты ждут кризис?


🎬Приятного просмотра!


📱Видео
📱YouTube
📱Рутуб

@InvestFuture