Брошка Наебуллиной

​​Слухи о нехватке ликвидности у банков

Тут на днях, в довольно популярном телеграмм канале проскользнула новость о том, что Центральный банк в скором времени может разрешить коммерческим банкам размещать субординированные облигации выше установленного лимита по доходности в 15%. Согласно слухам, это решение продиктовано тем, что у коммерческих банков наблюдается критическая нехватка ликвидных денежных средств, поэтому дабы избежать банковского коллапса у ЦБ нет другого выхода, кроме как разрешить банкам размещать самые спекулятивные финансовые инструменты из тех, что есть. Для тех, кто не знает, субординированные облигации – это самые рисковые облигационные выпуски. В случае банкротства банка требования кредиторов по этим облигациям удовлетворяются в числе последних по очередности.

Начнем с того, что банковский сектор сейчас находятся в более или менее стабильном состоянии, количество проблемных розничных ссуд всего сектора составляет всего 4,2%, а проблемных корпоративных кредитов – 4,8%, оба показателя стабильно падают уже больше года. При этом на начало августа проблемные корпоративные кредиты покрыты индивидуальными резервами на 76%, общими – на 122% (аналогично уровню начала июля), а розничные кредиты – на 91 и 136% соответственно.

Вместе с этим повышение ставки ЦБ привело к тому, что население не только активнее несет деньги в банк, но и перекладывает депозиты до востребования на среднесрочные вклады до 1 года. Тенденция эта не прошла, и за август рост средств населения несколько ускорился относительно июля (+0,7 трлн руб., +1,3%, против +0,6 трлн руб., +1,1%). Это нетипично для августа (в период отпусков и подготовки к учебному году расходы растут и приток средств замедляется) и, скорее всего, связано с продолжающимся ростом ставок по вкладам.

Структурного изменения за этот год в ситуации с ликвидностью не произошло, банки продолжают наращивать кредитование, а для улучшения норматива краткосрочной ликвидности привлекают кредиты от Банка России под залог нерыночного обеспечения (~0,4 трлн руб. в августе). Недостающий объем ликвидных активов банки компенсируют за счет безотзывной кредитной линии (БКЛ), при этом стараются использовать только дешевую часть БКЛ (по ставке 0,1%) для увеличения норматива краткосрочной ликвидности с 80 до 100%.

Покрытие рублевых средств клиентов остается на комфортных 22,4% (-0,6 п.п.) после 23% в июле. При этом доля банков (по активам) с покрытием средств клиентов ликвидными активами ниже 20% уменьшилась (до 43 с 66% в июле), а доля банков, у которых общая сумма ликвидных активов и доступного нерыночного обеспечения – ниже 20% от клиентских средств, остается на уровне 18%.

Все эти цифры говорят о том, что до реального банковского коллапса нам еще далеко, поэтому даже если субординированные облигации и будут разрешены, то не для того, чтобы помочь банкам с ликвидностью, а для того, чтобы в очередной раз устроить банковский шторм и списать эти облигации в доход банковского сектора.

@naebrosh

www.group-telegram.com/de/naebrosh.com/604

10.9K viewsOct 3, 2024 at 12:43

​​Слухи о нехватке ликвидности у банков

Тут на днях, в довольно популярном телеграмм канале проскользнула новость о том, что Центральный банк в скором времени может разрешить коммерческим банкам размещать субординированные облигации выше установленного лимита по доходности в 15%. Согласно слухам, это решение продиктовано тем, что у коммерческих банков наблюдается критическая нехватка ликвидных денежных средств, поэтому дабы избежать банковского коллапса у ЦБ нет другого выхода, кроме как разрешить банкам размещать самые спекулятивные финансовые инструменты из тех, что есть. Для тех, кто не знает, субординированные облигации – это самые рисковые облигационные выпуски. В случае банкротства банка требования кредиторов по этим облигациям удовлетворяются в числе последних по очередности.

Начнем с того, что банковский сектор сейчас находятся в более или менее стабильном состоянии, количество проблемных розничных ссуд всего сектора составляет всего 4,2%, а проблемных корпоративных кредитов – 4,8%, оба показателя стабильно падают уже больше года. При этом на начало августа проблемные корпоративные кредиты покрыты индивидуальными резервами на 76%, общими – на 122% (аналогично уровню начала июля), а розничные кредиты – на 91 и 136% соответственно.

Вместе с этим повышение ставки ЦБ привело к тому, что население не только активнее несет деньги в банк, но и перекладывает депозиты до востребования на среднесрочные вклады до 1 года. Тенденция эта не прошла, и за август рост средств населения несколько ускорился относительно июля (+0,7 трлн руб., +1,3%, против +0,6 трлн руб., +1,1%). Это нетипично для августа (в период отпусков и подготовки к учебному году расходы растут и приток средств замедляется) и, скорее всего, связано с продолжающимся ростом ставок по вкладам.

Структурного изменения за этот год в ситуации с ликвидностью не произошло, банки продолжают наращивать кредитование, а для улучшения норматива краткосрочной ликвидности привлекают кредиты от Банка России под залог нерыночного обеспечения (~0,4 трлн руб. в августе). Недостающий объем ликвидных активов банки компенсируют за счет безотзывной кредитной линии (БКЛ), при этом стараются использовать только дешевую часть БКЛ (по ставке 0,1%) для увеличения норматива краткосрочной ликвидности с 80 до 100%.

Покрытие рублевых средств клиентов остается на комфортных 22,4% (-0,6 п.п.) после 23% в июле. При этом доля банков (по активам) с покрытием средств клиентов ликвидными активами ниже 20% уменьшилась (до 43 с 66% в июле), а доля банков, у которых общая сумма ликвидных активов и доступного нерыночного обеспечения – ниже 20% от клиентских средств, остается на уровне 18%.

Все эти цифры говорят о том, что до реального банковского коллапса нам еще далеко, поэтому даже если субординированные облигации и будут разрешены, то не для того, чтобы помочь банкам с ликвидностью, а для того, чтобы в очередной раз устроить банковский шторм и списать эти облигации в доход банковского сектора.

@naebrosh

BY Брошка Наебуллиной