Потребление электроэнергии в феврале в первой ценовой зоне ОРЭМ (1 ЦЗ, европейская часть России и Урал) выросло на 2,5% относительно аналогичного периода прошлого года, в среднем до 110,2 ГВт•ч; во второй ценовой зоне (2 ЦЗ, Сибирь) – снизилось на 2%, до 29,4 ГВт•ч, следует из аналитического отчёта СКМ.ПРО за февраль 2025 года. Цены на оптовом рынке (индекс рынка «на сутки вперёд» (РСВ)) выросли относительно февраля 2024 года в 1 ЦЗ на 18%, до среднего значения в 1 995 рублей за 1 МВт•ч, во 2 ЦЗ – на 31%, до 1 890 рублей за 1 МВт•ч.

Ключевыми факторами роста цен в 1 ЦЗ стали рост спроса на 2% (+2 543 МВт•ч, в том числе 1 984 МВт•ч за счёт присоединения к ЦЗ Коми и Архангельской области); рост цен в заявках ТЭС на 12% (+187 рубля за 1 МВт•ч); разгрузка ВИЭ на 40% (-505 МВт•ч) и АЭС на 1% (197 МВт•ч). Сдерживанию цен способствовали рост предложения ТЭС на 4% (+3 505 МВт•ч, в т. ч. 2 568 МВт•ч – в Коми и Архангельской области), а также увеличение ценопринимания в заявках на 19% (+472 МВт•ч).

В Сибири к росту цен привели сокращение выработки ГЭС на 15% (-2 053 МВт•ч), рост цен в заявках ТЭС на 28% (+322 рубля за 1 МВт•ч) и экспорта в Казахстан на 118% (+205 МВт•ч). Более существенному увеличению цен во 2 ЦЗ препятствовали рост предложения ТЭС на 4% (+654 МВт•ч), наращивание перетока из 1 ЦЗ до 1091 МВт•ч (+637 МВт•ч), сокращение спроса на 2% (-607 МВт•ч) на фоне увеличения температуры наружного воздуха на 3˚С к прошлогоднему уровню, рост ценопринимания на 84% (+402 МВт•ч) и снижение экспорта в Монголию на 26% (-45 МВт•ч).

Интересная новость по теме энергоэффективности от «Газпрома»: замена действующих аппаратов воздушного охлаждения газа (АВО) на новые – с композитными, а не металлическими лопастями – в теории позволит сократить электропотребление госхолдинга на 0,5 ГВт.

Как передал «Интерфакс» со ссылкой на начальника управления «Газпрома» Александра Ишкова, экспериментальная замена АВО показала, что энергопотребление установки охлаждения газа может быть снижено более чем в пять раз, до 10 кВт. Всего на объектах компании работает более 12 тыс. АВО, фактически потребляемая мощность которых, исходя из озвученных единичных параметров (более 50 кВт), сейчас превышает 600 МВт. При полной замене агрегатов на потребляющие около 10 кВт она снизится примерно до 120 МВт.

Причина сегодняшнего обвала котировок «Юнипро», когда падение в моменте превышало 14%, – в раскрытии инвестиционных планов компании. Кратное наращивание вложений в ближайшие годы, о котором генератор сообщил в отчёте по МСФО за 2024 год, ставит под сомнение перспективы скорого возвращения к дивидендным выплатам.

В опубликованном отчёте говорится, что «Юнипро» оценивает свои расходы до 2031 года на модернизацию ТЭС, капитальные инспекции ПГУ иностранного производства и строительство парогазовых энергоблоков отечественного производства в 327,1 млрд рублей. Таким образом, годовые расходы на указанные проекты будут находиться в районе 55–65 млрд рублей – это примерно в 3,5–4 раза выше текущих объёмов капитальных затрат, отмечают аналитики «БКС Экспресс».

С начала года акции компании прибавили около 60% на геополитическом позитиве и ожиданиях возвращения к дивидендным выплатам. За последние несколько лет на счетах компании накопилась значительная денежная подушка. Теперь инвесторы опасаются, что она может быть потрачена на новые инвестпроекты, указывают эксперты.

Поздравляем дам с 8 марта и дарим всем немного солнечных новостей.

54% «Хевела» и как минимум три структуры «Юнигрин Энерджи», которые ранее были оформлены на компании Михаила Сиволдаева, 5 марта перешли на баланс АО «Партнёр плюс», передал «Интерфакс» со ссылкой на данные ЕГРЮЛ. Новый собственник был создан в апреле прошлого года и состав акционеров неизвестен, но гендиректором является Игорь Шахрай, который ранее возглавлял «Хевел», а сейчас – «Юнигрин Энерджи».

Десять дней назад на онлайн-заседании при думском комитете по энергетике директор департамента развития электроэнергетики Минэнерго Андрей Максимов допустил, что обсуждавшийся проект о введении принципа take-or-pay в сетях для новых подключающихся может быть распространён на всех потребителей. В конце прошлой недели в министерстве «Перетоку» официально подтвердили: этот механизм в перспективе планируется распространить на всех потребителей.

Впрочем, источник в секторе говорит, что сейчас обсуждается и следующий шаг – перевод на take-or-pay всех участников ОРЭМ, в том числе генерации, что обернётся значительными допрасходами генкомпаний, особенно имеющих большой парк ТЭЦ. Найти дополнительное подтверждение этой информации «Перетоку» не удалось: один из собеседников в отрасли отмечает, что такое решение стало бы принципиальным изменением в правилах работы отечественного энергорынка и крайне затруднило бы расчёт тарифов на передачу.

Не совсем работа мечты, но быть директором инжиниринговой «дочки» Enel Green Power в России в 2024 году, кажется, неплохо.

Структура итальянского энергохолдинга Enel – «Энел Грин Пауэр Рус» – в прошлом году продолжала работу в РФ, однако её деятельность свелась к удержанию устойчивого финансового положения, говорится в отчёте российской компании. Фактически она лишь сняла почти 100 млн рублей процентов от банковских вкладов и переоформила их в 59 млн рублей прибыли.

Отсутствие текущих доходных проектов, приостановление проектов ветрогенерации и невозможность финансирования со стороны материнской компании могут вызвать сомнения в способности «Энел Грин Пауэр Рус» продолжать непрерывную деятельность. Но, несмотря на сложившуюся ситуацию, собственники не планируют ликвидацию компании и сейчас прорабатывают вопрос о пересмотре или продолжении основной деятельности, указывает структура Enel.

Одобренный в конце февраля бизнес-план «РусГидро» в 2025–2029 годах предусматривает финансирование капзатрат, связанных в основном с реконструкцией станций и сетей, а также строительством новых электростанций, на уровне 1,1 трлн рублей, говорится в отчёте компании по МСФО. В текущем году эти затраты планируется нарастить до 353 млрд рублей (в прошлом году – 242,3 млрд рублей).

При этом в 2024 году сумма краткосрочных и долгосрочных займов «РусГидро» выросла в 1,6 раза, до 567,5 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA в течение года увеличилось с 2,6х до 3,4х. EBITDA достигла рекордных 150,81 млрд рублей.

В целом по итогам года «РусГидро» получило чистый убыток по МСФО в 61,2 млрд рублей против прибыли в 32,1 млрд рублей годом ранее. Главным образом это обусловлено обесценением дальневосточных производственных активов и ростом расходов на выплату процентов из-за увеличения ключевой ставки ЦБ.

Напомним, одна из сквозных тем 2024-го и начала 2025 года – планы правительства по улучшению финансового состояния «РусГидро», в рамках которых обсуждается, в частности, ускоренная либерализация энергоцен на Дальнем Востоке и мораторий на выплату дивидендов.

«Россети Сибирь», объявившие накануне о преддефолтном состоянии, в течение года должны погасить 42,67 млрд рублей по кредитам и займам с учётом процентов, а затем в течение двух лет – ещё 15,8 млрд рублей. Об этом компания сообщила сегодня в финансовом отчёте, подготовленном в соответствии с международными стандартами (МСФО).

Краткосрочные обязательства «Россети Сибирь» по данным на 31 декабря 2024 года превышают текущие активы на 36,1 млрд рублей. В качестве компенсирующего риск-фактора в отчёте указан запас свободного лимита по неиспользованным кредитным линиям в 57 млрд рублей. На счетах компании к концу 2024 года находилось немногим более 2 млрд рублей.

При этом в целом «Россети Сибирь» улучшили свои финансовые результаты в 2024 году. Чистый убыток по МСФО сократился втрое, до 980,6 млн рублей. EBITDA выросла в 1,7 раза и достигла 12,8 млрд рублей. Выручка увеличилась на 11,9%, до 77,6 млрд рублей.

«Системный оператор ЕЭС» 14 марта начал приём технических заявок на конкурсный отбор проектов модернизации ТЭС с вводами в 2029 году (КОММод-2029). Как и предыдущий отбор на 2028 год, состоявшийся в декабре, он проводится по старым правилам и со старыми «потолками» капзатрат, хотя сектор рассчитывал на новые, уже согласованные в правительстве условия. В конце февраля генераторы попросили Минэнерго РФ перенести КОММод-2029 ориентировочно на август и к этому сроку доработать поправки в конкурсные правила.

ФАС предлагает не спешить с передачей сетей «РусГидро» на Дальнем Востоке в собственность «Россетей», решив сначала проблему хронической убыточности этих активов и нормализовав их состояние, заявил вчера в кулуарах тарифной конференции в Сочи руководитель антимонопольной службы Максим Шаскольский.

«Нельзя просто взять убыточную систему и передать её другой компании. Нужно найти источники, за счёт которых будут обеспечены надёжность, работа, бездефицитность, финансовая устойчивость компании. Когда эти вопросы будут решены, тогда можно будет разговаривать и про передачу… Это могут быть тарифные решения, бюджетные решения, на уровне регионов, реструктуризация работы самой компании. Это долгосрочная программа», – заявил он.

Тему передачи дальневосточных сетей от «РусГидро» «Россетям» в понедельник поднял «Коммерсант». По информации издания, Минэнерго предлагает начать трансфер с ДРСК, хотя ранее «РусГидро» планировало начать выделение сетей из «Якутскэнерго», где они слиты с генерацией.

На неделе обсудили с источниками на рынке причины запуска процесса передачи дальневосточных сетей и его перспективы. Фактически в секторе разделяют позицию главы ФАС – плохое финансовое состояние делает и активы, и саму историю «чемоданом без ручки»: ни продавец, ни покупатель сейчас не заинтересованы в сделке и имеют много гораздо более насущных проблем. «РусГидро» испытывает финансовые трудности на фоне обширной инвестпрограммы, существенного объёма кредитов и высоких ставок. Для «Россетей» сокращение тарифной выручки и перспектива банкротства сибирской «дочки» наверняка являются более важными приоритетами, чем получение контроля над заведомо убыточным активом, за который пока вынужден доплачивать гидрогенератор. Для того чтобы у сторон возникла заинтересованность в поиске приемлемого компромисса, у сетей «Якутскэнерго» и ДРСК должна появиться «ручка» в виде тарифных или иных финансовых решений, которые позволят сетям перестать быть хронически убыточными. Собственно, о том же вчера сказал г-н Шаскольский.

Как говорят источники, в идеале «РусГидро» хотело бы сначала распаковать «Якутскэнерго», выделенные сети передать в ДРСК, а затем продать ДРСК «Россетям» за «нормальные деньги». Ранее топ-менеджеры «РусГидро» говорили о нежелании дарить дальневосточные сети. Но, как отмечают наши собеседники сейчас, цена активов может быть минимальной, если лот, как того хочет нынешний собственник, будет включать долги дальневосточных сетевых структур.

Длинные займы ДРСК, согласно отчёту РСБУ за 2024 год, превышают 19 млрд рублей, короткие – 4,6 млрд; суммарные долгосрочные обязательства (в т. ч. по аренде и полученным авансам) – более 28,3 млрд, краткосрочные – 17,2 млрд рублей. В прошлом году основная сетевая компания Дальнего Востока получила почти 573 млн рублей убытка при выручке в 46,3 млрд рублей. Вычленить сетевой блок из РСБУ «Якутскэнерго» невозможно, но в целом финансовая ситуация здесь выглядит примерно также (убыток в 2024 году – 9,4 млрд рублей).

Несмотря на отсутствие интереса у сторон сделки и позицию ФАС о необходимости первоначальной корректировки тарифного регулирования (за которое она и отвечает) или иного улучшения финсостояния сетевых структур ДФО, процесс движется в силу бюрократической логики, говорит один из источников. У Минэнерго есть несколько правительственных поручений и оно обязано их выполнять. Каким окажется результат – непрогнозируемо, но очевидно, что окончательное решение будет приниматься на уровне кабмина.

«Системный оператор» ровно неделю собирал технические заявки на КОММод-2029, прежде чем правительство перенесло конкурс с 1 апреля на 1 октября. Соответствующее постановление кабмина подписано и опубликовано вчера вечером. Кстати, тем же документом разрешается добывать криптовалюту в регионах, где майнинг запрещён, если потребитель изолирован от энергосистемы, что должны подтвердить СО, ФСК и СТСО.

О переносе КОММод-2029 Минэнерго в конце февраля попросили генераторы, так как условия отбора потеряли актуальность. Новые параметры вроде бы были согласованы и их планировалось утвердить ещё до декабрьского КОММод-2028, но пока они так и не приняты. По старым правилам на предыдущем отборе было выбрано менее половины квоты. Прося о переносе КОММод-2029, энергокомпании обозначили ряд правок, из которых в ранее согласованных изменениях учтена лишь часть. Следовательно, теперь корректировки в условия отбора потребуют нового витка согласований. С учётом этого, решение о переносе конкурса на октябрь (хотя генераторы в качестве ориентировочного срока называли август) выглядит прозорливым – процесс вновь может затянуться.

История с изъятием в пользу государства акций ТГК-2 у структур бывшего сенатора Леонида Лебедева получила неожиданное продолжение. Из свежего решения суда первой инстанции следует, что одни и те же убытки могут быть фактически оплачены государству дважды разными собственниками.

Принадлежащая ТГК-2 (находится под управлением «Газпром энергохолдинга») компания «Долговое агентство», которая владела 26,99% акций самой ТГК-2 до того, как их в 2023 году изъяли в пользу государства по иску Генпрокуратуры, компенсирует потерю ценных бумаг за счёт одного из предыдущих владельцев – фонда Prosperity Capital. Структура фонда в 2017 году продала эти акции ТГК-2 «Совлинку» Дмитрия Пяткина, который через несколько дней перепродал их «Долговому агентству». У последнего в 2023 году бумаги изъял ярославский арбитраж на основании того, что они были куплены на незаконные доходы бывшего сенатора Леонида Лебедева, контролировавшего ТГК-2.

«Долговое агентство», контролируемое теперь ГЭХом через ТГК-2, в иске в тот же ярославский арбитраж заявило, что структура Prosperity – New Russian Generation Limited – в сделке 2017 года гарантировала наличие у продавца права собственности на акции и отсутствие оснований для изъятия. После судебного перехода акций ТГК-2 государству New Russian Generation Limited должна компенсировать убытки, посчитал истец. Арбитраж поддержал эти доводы и постановил взыскать с New Russian Generation Limited убытки из-за потери акций в размере цены их покупки – $41,3 млн.

«Долговое агентство» получит полную стоимость изъятого в пользу РФ пакета акций ТГК-2 от собственника, являющего третьим по счёту от текущего. В российской юрисдикции у структуры Prosperity есть акции «Магаданэнерго», «Россети Центр и Приволжье» и «Россети Центр» общей стоимостью более 11 млрд рублей. Суд постановил немедленно обратить ценные бумаги в собственность «Долгового агентства» в объёме исковой суммы, составляющей по сегодняшнему курсу чуть менее 3,48 млрд рублей.

Четыре года потребовалось «Т Плюс» и «Силовым машинам», чтобы заключить контракт на поставку инновационной газовой турбины ГТЭ-65. Генкомпания и машиностроительный холдинг долгое время не могли договориться об условиях, в том числе потому, что «Т Плюс» неожиданно предложили экспериментальный образец турбины, который отказалась обкатывать «Северсталь».

За прошедшее время гендиректор в «Т Плюс» менялся уже дважды, договор в итоге был подписан через два месяца после назначения на этот пост бывшего замглавы Минэнерго Павла Сниккарса. У «Т Плюс» есть обязательства в рамках КОММод-ПГУ по установке газовых турбин ГТЭ-65 на двух станциях – Саратовской ТЭЦ-2 и Пермской ТЭЦ-14. Контракт пока подписан по одной турбине – для ТЭЦ-14; условия её поставки стороны не раскрывают.

В работе сервисов «Яндекса» 30 марта произошёл массовый сбой из-за проблем с энергообеспечением одного из центров обработки данных (ЦОД) компании, сообщили Ъ в Роскомнадзоре. По данным сервиса Downdetector, на которые ссылается ТАСС, больше всего жалоб поступает от пользователей из Санкт-Петербурга и Ленинградской области, Нижегородской области, а также из Москвы и Московской области.

Кроме того, сегодня пользователи сообщали о неполадках в работе мобильных операторов: зафиксированы сбои у «Ростелекома», МТС, Т2, «Билайна», Yota и «МегаФона». Россияне также жаловались на перебои в Системе быстрых платежей (СБП).

Реструктуризация «Газпрома», в том числе его энергодивизиона, кажется, стартовала. Именно с этим процессом, по неофициальной информации начавшемся в газовом холдинге, наблюдатели связывают созыв внеочередных собраний акционеров ОГК-2, ТГК-1, «Мосэнерго» и МОЭК по вопросу досрочного прекращения полномочий управляющей организации. В этих компаниях не было генеральных директоров, а функции единоличного исполнительного органа были переданы основному владельцу – «Газпром энергохолдингу». Но, как передаёт «Интерфакс» со ссылкой на данные ЕГРЮЛ, с 28 марта в ОГК-2 появился исполняющий обязанности гендиректора – им назначен управляющий директор компании Артём Семиколенов.

После публикации предыдущего поста наши источники сообщили, что наблюдатели не правы и изменения в системе управления генкомпаниями ГЭХа никак не связаны с ситуацией в «Газпроме». В ОГК-2, ТГК-1, «Мосэнерго» и МОЭК на фоне предстоящих масштабных вложений в рамках проектов КОММод и КОМ НГО происходит перераспределение корпоративной ответственности. Никаких иных изменений, кроме перехода управляющих директоров в статус генеральных, не предполагается.

ТГК-14 в субботу утром опубликовала в своём Telegram-канале пост, сформулировав в его последних строках новый принцип, о котором российские генераторы и не помышляли.

«При текущей ключевой ставке ЦБ остро стоит вопрос привлечения финансирования для реализации крупных инвестиционных проектов в энергетике на льготных условиях, в том числе с использованием фабрики проектного финансирования, а также возможность авансирования мощности, отобранной на конкурсе КОМ НГО», – приводятся в посте слова директора по работе на рынке электроэнергии ТГК-14 Андрея Портнягина.

До сих пор все новые мощности строились и строятся энергокомпаниями на собственные и заёмные средства, а получение платежей за них начинается после запуска блоков. Наши собеседники в генсекторе ранее не слышали о предложении авансировать новые ТЭС. Источник в одном из регуляторов говорит, что ТГК-14 обращалась с просьбой инициировать обсуждение этой темы, но принцип «утром деньги (потребителей), вечером стулья (новые генмощности)» был довольно резко отвергнут.

При этом в обсуждении идеи в более широкой трактовке оказались заинтересованы крупные потребители. Они рассматривают возможность заключать «под себя» договоры, предусматривающие более эффективные и разнообразные формы финансирования, чем прямые ДПМ-образные платежи.

«Если даже генераторы предлагают отходить от ДПМ-образной формы финансирования инвестиций, это хороший знак. Благодаря расширению спектра инвестиционных механизмов, к которому в недавнем интервью «Коммерсанту» призывал председатель набсовета «Сообщества потребителей энергии» Владимир Тупикин, могут выиграть и энергосистема, и экономика страны», – заявили в АСПЭ.

В интервью г-н Тупикин упоминал прямые инвестдоговоры (аналоги распространённых за рубежом контрактов на поставку мощности – PPA), контракты на разницу цен, когда государство доплачивает генераторам, если цена рынка уходит ниже прописанной в контракте, а также систему эскроу-счетов, которая предполагает поэтапное освоение денег компанией, строящей энергоблок. Последний вариант особенно актуален, так как позволяет привлечь проектное финансирование под 4–9%.

Несмотря на значительные усилия собственников, ТГК-14 пока очевидно не хватает средств на строительство двух новых блоков мощностью 90 МВт (585 тыс. рублей за 1 кВт или 52,65 млрд рублей в сумме) и 65 МВт (405 тыс. рублей на 1 кВт или 26,325 млрд рублей) на Улан-Удэнской ТЭЦ-2. Право на их строительство компания выиграла в прошлом году в рамках двух КОМ НГО для Сибири. Мажоритарий ТГК-14 – ДУК – в прошлом году продал на SPO 10,86% акций компании за 1,5 млрд рублей, из которых почти миллиард был направлен в ТГК-14 для финансирования инвестпроектов. Но учитывая капзатраты на новые блоки, этого явно недостаточно, а кредитование по текущим ставкам затруднительно. Проблема в том, что найти конкретных потребителей, которые смогут на каких-то приемлемых для ТГК-14 условиях профинансировать проект, реализующийся для закрытия общесистемного дефицита в Восточной Сибири, будет очень сложно.

Анализируя данные мартовского отчёта СКМ случайно выяснили, что относительные показатели динамики потребления в первой ценовой зоне ОРЭМ (европейская часть России и Урал), используемые на рынке, в том числе приводимые «Советом рынка» в его еженедельных бюллетенях, нужно оценивать с учётом дополнительного фактора.

Объём планового электропотребления накопленным итогом с 1 января по 31 марта в 1 ЦЗ сократился на 1% год к году, до 229 млн МВт•ч. В январе спрос был ниже прошлогоднего на 3%, в феврале – на 1,2%, а в марте вырос на 1,3%, указано в бюллетене регулятора, опубликованном 1 апреля.

В отчёте СКМ среднечасовой энергоспрос в марте в 1 ЦЗ оценён в 102,2 ГВт, что на 1,3 ГВт•ч или 1% выше, чем годом ранее. Но несмотря на это увеличение среди факторов сдерживания энергоцен СКМ указывает уже снижение потребления на 602 МВт•ч.

Нестыковка объясняется спецификой ведения энергостатистики в 1 ЦЗ после того, как в её состав с 1 января включены Республика Коми и Архангельская область. При определении процента роста/сокращения планового потребления в 1 ЦЗ берутся фактические показатели 2024 и 2025 годов: во втором случае они учитывают потребление Коми и Архангельской области, а в первом – нет. По данным СКМ, мартовский среднечасовой спрос в этих двух регионах был на уровне 1,9 ГВт•ч, что составляет 1,86% от спроса в 1 ЦЗ. Рост потребления в ценовой зоне в целом на 1,3 ГВт•ч складывается за счёт вычитания спада потребления в «старой» части ЦЗ (упомянутые 602 МВт•ч) из объёма спроса в Коми и Архангельске. В «Совете рынка» подтвердили этот принцип расчётов. Таким образом, для реальной оценки изменений спроса в европейской части страны и на Урале при определении динамики знаменатель (прошлогодний результат) нужно увеличивать на потребление Коми и Архангельска. Это математическое действие усугубит отрицательный результат января – февраля и, вероятно, обнулит рост марта.

С учётом особенностей оценки динамики потребления по ценовым зонам более релевантными представляются данные «Системного оператора», который приводит цифры в целом по России. Глава регулятора Фёдор Опадчий вчера заявил, что спрос в первом квартале снизился на 1,7%, а с учётом температурного фактора показатель вырос на 0,1%. Правда в ответ на эту новость первый замгендиректора «Центра стратегических разработок» Михаил Расстригин в своём Telegram-канале отметил, что если из базы прошлого года исключить потребление 29 февраля (год был високосный), то скорректированный с учётом температурного фактора рост в первом квартале, по его данным, составит 1,5%: 0,5% – в январе, 1,3% – в феврале и 2,7% – в марте.

Попросили «Совет рынка» прокомментировать рост цен на РСВ в первом квартале. Регулятор ещё анализирует мартовские данные, поэтому рассказал о причинах ценовой динамики на ОРЭМ в январе – феврале.

Помимо органического сокращения выработки ВИЭ из-за погоды, ГЭС на фоне низких водозапасов и АЭС из-за плановых ремонтов (что, согласно анализу СКМ, оказывало существенное влияние на цены и в марте), значимыми факторами стали сетевые ограничения и повышение цен в заявках ТЭС из-за прошлогодней индексации цен на газ для энергетики, а также роста цен на уголь и его транспортировку в начале года.