Приоритеты распределения денежных потоков россиян в условиях жесткой ДКП
Здесь все однозначно и понятно – все сбережения концентрируются в депозиты, причем последние три месяца концентрация еще более выраженная.
Совокупное распределение сбережений по ликвидным финансовым инструментам в ноябре составило 669 млрд, из которых в рублевые депозиты осело 790 млрд, т.е. по всем остальным направления отток на 120 млрд. За последние три месяца общее распределение – 1.87 трлн, а в рублевые депозиты – 2.22 трлн, а за полгода – 4.32 трлн и 4.57 трлн соответственно.
С начала 2024 года (за полных 11 месяцев) россияне распределили 8.94 трлн сбережений, из которых в рублевые депозиты занесли 8.75 трлн или почти 98%!
🔘Вторым по значимости направлением консолидации ликвидности являются валютные депозиты, в которые вывели 706 млрд руб за 11 месяцев 2024.
🔘Инвестиции в облигации, как рублевые, так и валютные составили 0.7 трлн руб.
🔘Инвестиции в акции и паи резидентов всего 180 млрд, а с мая когда рынок начала падать накопленный чистый приток составил всего 90 млрд.
🔘Акции и паи нерезидентов замкнули на себя 100 млрд ликвидности за 11м24 (с начала 2022 весь чистый приток был в 2024, т.е. в 2022-2023 интегрально около нуля).
Отток ликвидности был из валютных депозитов и наличной валюты.
🔘Рублевая наличка сократилась на 409 млрд, а иностранная наличная валюта сократилась на 285 млрд, а в совокупности минус почти 0.7 трлн.
🔘Валютные депозиты в российских банках потеряли 638 млрд.
Какая траектория распределения денежных потоков? Условно, весь отток из валютных депозитов российских банков переместился в валютные депозиты в иностранных банках.
Совокупное сокращение наличной валюты было распределено в облигации, а оставшиеся 200-300 млрд в акции и паи, из которых более 0.5 трлн в фонды денежного рынка, т.е. в акциях интегрально минус получился.
ДКП Банка России работает ювелирно, т.к. вся рублевая ликвидность перераспределилась в депозиты, а то, что осталось – утекло в облигации и фонды денежного рынка (те инструменты, где есть предсказуемая доходность, связанная с ключевой ставкой).
Что касается валютных активов, спрос минимальный за весь период ведения статистики.
Ослабление рубля не привело к тому, что население начало массово перекачивать ликвидность в валюту, скорее даже наоборот, усилился переток в рублевые депозиты, но здесь больше повлияли процессы быстрого роста доходности депозитов.
Приоритеты распределения денежных потоков россиян в условиях жесткой ДКП
Здесь все однозначно и понятно – все сбережения концентрируются в депозиты, причем последние три месяца концентрация еще более выраженная.
Совокупное распределение сбережений по ликвидным финансовым инструментам в ноябре составило 669 млрд, из которых в рублевые депозиты осело 790 млрд, т.е. по всем остальным направления отток на 120 млрд. За последние три месяца общее распределение – 1.87 трлн, а в рублевые депозиты – 2.22 трлн, а за полгода – 4.32 трлн и 4.57 трлн соответственно.
С начала 2024 года (за полных 11 месяцев) россияне распределили 8.94 трлн сбережений, из которых в рублевые депозиты занесли 8.75 трлн или почти 98%!
🔘Вторым по значимости направлением консолидации ликвидности являются валютные депозиты, в которые вывели 706 млрд руб за 11 месяцев 2024.
🔘Инвестиции в облигации, как рублевые, так и валютные составили 0.7 трлн руб.
🔘Инвестиции в акции и паи резидентов всего 180 млрд, а с мая когда рынок начала падать накопленный чистый приток составил всего 90 млрд.
🔘Акции и паи нерезидентов замкнули на себя 100 млрд ликвидности за 11м24 (с начала 2022 весь чистый приток был в 2024, т.е. в 2022-2023 интегрально около нуля).
Отток ликвидности был из валютных депозитов и наличной валюты.
🔘Рублевая наличка сократилась на 409 млрд, а иностранная наличная валюта сократилась на 285 млрд, а в совокупности минус почти 0.7 трлн.
🔘Валютные депозиты в российских банках потеряли 638 млрд.
Какая траектория распределения денежных потоков? Условно, весь отток из валютных депозитов российских банков переместился в валютные депозиты в иностранных банках.
Совокупное сокращение наличной валюты было распределено в облигации, а оставшиеся 200-300 млрд в акции и паи, из которых более 0.5 трлн в фонды денежного рынка, т.е. в акциях интегрально минус получился.
ДКП Банка России работает ювелирно, т.к. вся рублевая ликвидность перераспределилась в депозиты, а то, что осталось – утекло в облигации и фонды денежного рынка (те инструменты, где есть предсказуемая доходность, связанная с ключевой ставкой).
Что касается валютных активов, спрос минимальный за весь период ведения статистики.
Ослабление рубля не привело к тому, что население начало массово перекачивать ликвидность в валюту, скорее даже наоборот, усилился переток в рублевые депозиты, но здесь больше повлияли процессы быстрого роста доходности депозитов.
Telegram boasts 500 million users, who share information individually and in groups in relative security. But Telegram's use as a one-way broadcast channel — which followers can join but not reply to — means content from inauthentic accounts can easily reach large, captive and eager audiences. These entities are reportedly operating nine Telegram channels with more than five million subscribers to whom they were making recommendations on selected listed scrips. Such recommendations induced the investors to deal in the said scrips, thereby creating artificial volume and price rise. The channel appears to be part of the broader information war that has developed following Russia's invasion of Ukraine. The Kremlin has paid Russian TikTok influencers to push propaganda, according to a Vice News investigation, while ProPublica found that fake Russian fact check videos had been viewed over a million times on Telegram. In addition, Telegram's architecture limits the ability to slow the spread of false information: the lack of a central public feed, and the fact that comments are easily disabled in channels, reduce the space for public pushback. "There is a significant risk of insider threat or hacking of Telegram systems that could expose all of these chats to the Russian government," said Eva Galperin with the Electronic Frontier Foundation, which has called for Telegram to improve its privacy practices.
from de
