За год доля россиян, регулярно совершающих покупки в интернет-магазинах выросла более чем в полтора раза (с 43% до 71%, данные "Выберу.ру"). В топе самых популярных покупок в онлайне - одежда, мобильные телефоны и корм для животных.

Главный стимул для онлайн-покупок - экономия. Также популярна стратегия комбинирования онлайн- и онлайн-покупок. Тем не менее тренд на переход в онлайн очевиден: 32% опрошенных перестали посещать офлайн-магазины, а 39% признались, что стали посещать ТЦ примерно в два раза реже, чем годом ранее.

Pandora обанкротилась: наблюдение над российской частью датского ювелирного бренда ввели еще в октябре, а сейчас арбитражный суд Москвы признал АО "Панклуб" – владельца франшизы Pandora в РФ – окончательным банкротом. Над активами введено конкурсное производство.

Закрытие – результат стечения очень неприятных обстоятельств:

1. Кредиты

Это очередной бизнес, убитый ключевой ставкой.

У компании висит непогашенный кредит перед Сбербанком на 4,5 млрд рублей (основной долг), выданный еще в 2014 году. Еще почти 1 млрд требует УК "Сити" и 200 млн – ТД "Эверест".

При годовой выручке всего 1,2 млрд (упавшей на 34% за 2024 год) компании понадобилось бы три года, чтобы рассчитаться только по долгу Сбера – и это если направлять на это всю выручку.

Общий долг по кредитам и займам – 5,07 млрд рублей.

2. Конкурентоспособность

После ухода датской Pandora из России в связи, магазины превратились в обычные мультибрендовые точки бижутерии. Вместо культовых браслетов с коллекционными шармами на прилавках появились ничем не примечательные украшения.

Компания свернула рекламу в СМИ, не сотрудничала с блогерами, и как итог – провалила онлайн-продажи. Бренд потерял уникальность и не выдержал конкуренции.

Когда-то АО "Панклуб" принадлежало кипрской Panclub Enterprises Limited (собственность Сбера), но из-за санкций все запуталось, и в итоге в сентябре 2024 московский арбитраж признал права на 100% акций компании за "Сбербанк Инвестиции".

Сейчас в России работает 65 магазинов сети (22 в Москве). Их судьба теперь под большим вопросом.

Возвращение ушедших иностранных брендов все еще под большим вопросом – слишком от многих факторов (подчас непредсказуемых) это зависит.

Но есть и хорошая новость: возвращаться ушедшие бренды может и не торопятся, но вот новые прибывают чаще, чем когда-либо за последние пять лет.

Это не шутка:

По данным исследования ВТБ, число заявок на регистрацию иностранных товарных знаков в Роспатенте превысило уровень 2020 года на 18%. Особую активность проявляют бренды из Гонконга, США, а но активнее всего регистрируются китайцы (еще бы).

Что по отраслям?

1. На первом месте – электроника (10% заявок приходится на нее).
2. Оптовая и розничная торговля (8%)
3. Косметические товары (7%)

Если до 2022 заявки приходились на смартфоны и бытовую технику, то сейчас профиль сменился на телеком, сервера и промышленные контроллеры.

Почему именно электроника? Все просто: ино-брендам одежды и других "простых" товаров в России выживать тяжело – слишком большая конкуренция от российских производителей. А вот в сфере электроники, где импортозамещение (по понятным причинам) идет не так активно, регистрации происходят и будут происходить еще активнее.

140-миллионный потребрынок РФ и 9-ая страна мира по населению – слишком большой кусок пирога, чтобы его игнорировать.

Бизнес и РКН: что изменится с 30 мая

Вкратце – за отсутствие регистрации введут новый штраф и новые составы правонарушений.

Если чуть более развернуто, то:

1. Обязательная регистрация в РКН. С 30 мая 2025 всем юрлицам грозит штраф до 300 000 руб. за отсутствие регистрации. Причем регистрация – финальный этап, а не первый. До нее нужно разработать комплект из 30-60 документов.

2. Новые составы правонарушений. В КоАП РФ вводится восемь новых составов нарушений в сфере персональных данных и соответствующие штрафные санкции (вплоть до 18 млн руб.).

3. Автоматизированный контроль. Роскомнадзор уже использует ИИ и автоматические алгоритмы для проверки сайтов. Ежедневно проводятся тысячи проверок без участия человека.

4. Пристальное внимание к сайтам. Особое – к компаниям, оказывающим услуги физлицам. На сайтах должны быть актуальные политики обработки данных, получены согласия на использование cookie, исключена трансграничная передача данных.

5. Важный нюанс с трансграничностью. Использование Google-сервисов (Analytics, Диск, Таблицы), WhatsApp, Telegram (да) и прочих иностранных сервисов – уже нарушение, за которое предусмотрен штраф до 18 млн руб.

6. Технический аудит сайтов. Недостаточно внешних правок – алгоритмы РКН видят и внутренние нарушения в коде сайта, включая "потерянные хвосты" от интеграций с Google и другими зарубежными сервисами.

7. Сжатые сроки исправлений. На устранение нарушений по предписанию дается всего 10 дней, и даже исправления не гарантируют отмену штрафа.

Среди типичных ошибок организаций: недостоверное указание целей обработки данных, неполное отражение мер защиты персональных данных, некорректная информация о трансграничной передаче. Особенно опасно последнее – многие руководители уверены, что не нарушают требования, хотя на деле ситуация может быть совершенно другой из-за технических особенностей работы сайта.

Правильный порядок действий: разработка документов → утверждение локальных актов → формирование уведомления → регистрация в РКН → регулярный контроль актуальности документов → организация соблюдения правил всеми подразделениями.

Имеем в виду.

Почти половина крупнейших непродовольственных ритейлеров в России может закончить год с убытками - это пессимистичный сценарий, но вполне реальный после провального первого квартала с резким, до 30-35%, снижением продаж.

Основных причин две:
• уверенный переход потребителей к сберегательной модели
• рост конкуренции из-за продолжающего развития онлайн-продаж

Это в свою очередь может сказаться и на крупных ТЦ: либо ритейлу удастся договориться о снижении арендных ставок, либо они начнут закрывать магазины.

Онлайн-продажи продуктов питания в России январе - марте выросли на +40% по сравнению с тем же периодом в 2024-м. Количество заказов тоже выросло - на 35%. В целом онлайн-продажи продуктов питания растут быстрее рынка интернет-торговли в целом (40% против 29%).

Причин тренда сразу несколько, главные: успешная региональная экспансия сервисов и расширение ассортимента.

В то же время начал падать средний чек (минус 5% год к году), и ритейл пытается с этим бороться через повышение минимального порога заказа и менее выгодными для клиентам условиями доставки.

Ино-бизнес НЕ передумал возвращаться на российский рынок – об этом сообщает глава РФПИ Кирилл Дмитриев. Больше того, процесс уже начат. Если вам показалось, что интерес к российскому рынку угас – нет: просто теперь все идет непублично.

Во всяком случае, все это со слов Дмитриева – главного оптимиста по вопросу возврата иностранцев.

Но позитивные новости и правда имеются: последние две недели ушедшие регистрируют новые товарные знаки в РФ. Hyundai, Intel, Microsoft, LG, Chanel, Rolex, McDonald's – все они появились в базе Роспатента. И каждый слух или новость о возврате сопровождалась бешеным ажиотажем в СМИ – какие бы планы ни были у бизнеса, он точно увидел, что россияне в этом заинтересованы.

(McDonald's при этом уже опроверг возвращение – компания утверждает, что просто защищает интеллектуальную собственность)

Параметры возврата тоже готовы: первыми смогут вернуться те, кто не заявлял открыто об уходе. Затем – покинувшие рынок "под давлением правительств" (то есть, видимо, почти все). И наконец – обладатели "уникальных компетенций", но с обязательной локализацией и инвестициями.

Жестких барьеров не ставят, но приоритет – российскому бизнесу. А для компаний, ушедших "в крайне негативном формате", правительство прорабатывает особые критерии.

Российские удобрения на экспорте подорожали в среднем на 11–19%. Из видимых причин – рост мировых котировок и исчерпание запасов на складах.

С начала 2025 года больше всего подорожал хлористый калий: +19% до $233–285 за тонну. Следом – моноаммонийфосфат (+15% до $670), диаммонийфосфат (+13% до $650) и карбамид (+11–13% до $354–358). Лишь аммиачная селитра упала на 5% до $213 – спрос снизился.

Помимо дефицита предложения и геополитики есть и другие факторы: холодная зима в Европе взвинтила цены на газ, остановка транзита через Украину – усилила эффект. Наконец, дешевый газ, который (к счастью) является ключевым сырьем при изготовлении удобрения.

Хорошая новость для экспортёров: рост мировых цен компенсирует заморозку внутренних. По прогнозам, экспортные выручки вырастут (правда, укрепление рубля может съесть часть прибыли).

Есть и плохие вести: внутренние цены заморожены, но себестоимость производства растёт. Многие хозяйства ждут весны с опаской – доступность удобрений под вопросом.

Это новый рекорд дефицита кадров.

За год рост составил 17%, нехватка ощущается прежде всего в обрабатывающей отрасли, а также сферах торговли и транспорта.

Тяжелая судьба фирмы Bosch в России

Немецкая компания премиальной бытовой техники объявила о своем уходе из РФ одной из первых. Параллельный импорт она, впрочем, поддержала и с энтузиазмом – в этом она мало чем отличается от любой другой немецкой (и вообще европейской) компании.

Но вот проблема: к 2020-м годам китайские, турецкие и южнокорейские производители начали активно теснить европейскую технику на российском рынке. Bosch, когда-то занимавший солидную долю рынка в премиальном сегменте, столкнулся с серьезным давлением конкурентов.

После объявления об уходе из РФ компания смогла продать заводы в Энгельсе и Самаре, производившие электроинструменты и автозапчасти. А вот с петербургским заводом бытовой техники все оказалось намного сложнее.

Стратегия Bosch была простой: продать актив с правом обратного выкупа через технических владельцев – схема, успешно примененная Coca-Cola и McDonald's. Но тут компания фатально промедлила – таких соглашений не было заключено ни в 2022, ни в 2023 году.

В итоге в апреле 2024 года Президент подписал указ о передаче завода во временное управление структуре "Газпрома". Сделка, которую планировали еще в прошлом году, стала невозможной – актив фактически выбыл из-под контроля немцев.

Теперь АО "Газпром Бытовые системы" готовится перезапустить производство на заводе в 2025 году.

Выпускать будут стиральные машины и холодильники. Формально Bosch сохраняет право собственности, но участвовать в управлении активом уже не может.

Ситуация с российскими активами Bosch – классический пример, к чему может привести недальновидность в кризисной ситуации. Пока компания выжидала подходящий момент для сделки, полного ухода или возвращения – государство взяло инициативу в свои руки.

Впрочем, шансы у "Газпрома" занять значимую долю рынка – довольно малы: у немецкого бренда были репутация и лояльная аудитория, которые новому производителю придется создавать с нуля.

Госдума приняла закон о локализации таксопарков. Зеленый свет получит всего несколько автомобилей

Новые требования к автопаркам введут неодновременно: 1 марта 2026 года – общий дедлайн для всей РФ, а для Калининграда и Сибири – 1 марта 2028. Дальний Восток получил максимальную отсрочку до 1 марта 2030.

Суть простая: в такси можно будет использовать только автомобили отечественного производства с уровнем локализации >3200 баллов или машины, произведенные в рамках специнвестконтрактов (СПИК), заключенных с 2022-го по 2025-й.

После 1 марта 2025 СПИКи останутся лазейкой для допуска в реестр, но только с одобрения правительства. А с 1 января 2033 года единственным критерием станет количество баллов локализации – никаких альтернатив.

Под новые требования подходит совсем мало моделей – скоро они заполонят улицы российских городов:

• Четыре модели Lada (Granta, Vesta, Iskra, Aura)
• "Москвич-3" и "Москвич-6"
• XCITE X-Cross 7 и X-Cross 8
• Электромобили Evolute i-PRO и i-JOY

Аналитики бьют тревогу: из-за ужесточения отрасль покинут до 500 000 водителей. В группе риска – 89,5% таксистов с частичной занятостью на своих авто, 35,6% работающих на аренде с полной занятостью и 15,2% штатных водителей на личных машинах.

Представители отрасли просили сделать исключения для самозанятых.

Так же и Кабмин: они предлагали не применять балльную систему, и вместо этого дать регионам право самим установить минимальную долю машин такси, которые должны быть собраны в России или другом государстве ЕАЭС

Думский комитет по транспорту отверг все предложения.

Кредиты охладились? Процент одобрений ипотечных займов резко вырос

Процент отказов в выдаче кредитов на ипотеку в марте 2025 составил 46,1% – по-прежнему очень много, но это на 10% меньше, чем год назад, и на 13%, если сравнивать с июлем 2024.

Неужели перегрев – все, и осталось дождаться снижения ключа ЦБ? Скорее нет, чем да.

Вот – главные причины, почему кредитование снова растет:

1. Ставки реально снижаются: в марте банки скорректировали рыночные ставки с февральских 29,1% до 28,4% на вторичке и с 28,9% до 28,2% в новостройках. Небольшая, но заметная для качественных заемщиков коррекция, которая привела к росту спроса на рыночные программы – их доля выросла с марта по апрель на 1,5% до 14,6%

2. Банки стали мягче в оценке рисков: всплеск одобрений напрямую связан со смягчением требований к заемщикам. ВТБ в апреле провел около 5000 сделок на 26 млрд рублей (+25% к марту), банк "Дом. РФ" – 1750 кредитов на 10,5 млрд (+30%)

3. Главная причина – все же рост госсубсидий: с февраля компенсация банкам за выдачу льготной ипотеки увеличилась до 3 п. п. для новостроек и до 3,5 п. п. для ИЖС. При ключевой в 21% и ставке семейной ипотеки в 6% банки теперь получают субсидию в 18% вместо прежних 17% – весомый аргумент для смягчения условий

Госпрограммы остаются главным драйвером: у ВТБ это 95% выдач за 4 месяца, у "Сбера" семейная ипотека дает 70% объемов. Никакого охлаждения пока не видно.

Учитывая новый рост вливания госденег в поддержку кредитования, ЦБ вряд ли опустит ставку в ближайшем будущем – наоборот, регулятор с июля вводит количественные ограничения по рискованной ипотеке, а лидеры рынка отказываются от комиссий с застройщиков.

Если проще – льготная ипотека может стать менее привлекательной для банков.

Производительность труда в России: сейчас и прогноз до 2030-го.

Лидеры (в 2016-2023 гг):
• финансовый сектор
• сельское хозяйство
• информатика и связь (в т.ч. IT)
• госуправление

Аутсайдеры:
• добыча полезных ископаемых
• торговля
• транспорт
• наука и техника
• административное управление, образование

По сути, они и тормозят экономическое развитие страны.

По экспертному мнению Андрея Клепача (ВЭБ), в среднесрочной перспективе в наибольшей степени производительность продолжит расти в финансовом секторе, обрабатывающей промышленности, сельском хозяйстве. Высокие темпы роста производительности труда сохранятся в машиностроении (следствие гособоронзаказа и реализации проектов технологического суверенитета).

"МашТех" поделился интересным наблюдением: барьеры к развитию автоматизации в мире ровно те же, что и в РФ. Это:

1. Дефицит кадров: острая нехватка специалистов, способных управлять, программировать и обслуживать современные роботизированные системы

2. Высокие стартовые затраты: внедрение робототехники требует серьезных первоначальных инвестиций в оборудование, интеграцию и обслуживание. Для МСП с малым бюджетом это – непреодолимое препятствие

3. Сложность интеграции: внедрение роботов в уже работающий завод – это все равно что пришивать новые органы к старому телу. Сложно и не всегда полезно

Несмотря на общие с Россией проблемы, в мире индустрия развивается все же более динамично – об этом говорит исследование Towards Automotive. В 2024 году глобальный рынок авто-робототехники вырос на 8,3% и достиг $10,9 млрд. Дальнейший среднегодовой рост (CAGR) будет 8,36% – к 2034 рынок достигнет $24,33 млрд.

Ключевые факторы развития включают:

• Внедрение ИИ и технологий машинного зрения, которые превращают автозаводы (даже морально устаревшие) в "умные фабрики"

• Распространение коботов, которые обеспечивают продуктивное взаимодействие между людьми и машинами на сборочных линиях

• Электрификация транспорта, требующая точной сборки сложных узлов: батарейных систем и компонентов трансмиссии

Лидирует Азиатско-Тихоокеанский регион, на который приходится около 44% глобального рынка. Именно здесь сосредоточены крупнейшие автопроизводственные центры Китая, Японии, Южной Кореи и Индии. На втором месте – Северная Америка с долей 25%, за ней следует Европа с 22%.

Спрос на пиво и крепкое падает, и алкопром переключается на... чай

Производство крепкого алкоголя (а это все, без учета пива, пивных напитков, сидра, пуаре и медовухи) в России так и вовсе рухнуло на 26% год к году.

Больше всего досталось слабоалкогольной продукции – минус 94,5%. Плодовый алкоголь потерял 89,8%. В топку летят и классические сегменты: водка упала на 15,6%, коньяки – на 22,7%, ликероводочные изделия – на 6%. А розничные продажи в первом квартале обвалились на 16,2%.

Исключение – виноградное и игристое вино: плюс 5,2% и 6,9% соответственно. Но и тут темпы роста замедляются – спасибо неурожаю винограда на юге России в 2024 году.

За обвалом стоят три главные причины:
1. повышение акцизов с начала 2025 года почти на 15% (до 740 руб. за литр этилового)
2. рост минимальных розничных цен на 16–17% для разных категорий крепкого
3. формирование избыточных товарных запасов в конце 2024 года – в ожидании роста цен производители затарились заранее, и теперь не знают, что с этими запасами делать

Чай вместо пива

Ситуация с производством пива в РФ будет получше: продажи провалились всего на 11,3%, и это, кажется, произошло из-за роста средней стоимости литра пива на 15% (до 165 рублей).

Несмотря на некритичное падение, производители решили не ждать, пока их предприятия накроет медным тазом, и устроили диверсификацию.

AB InBev Efes – крупнейший пивовар России – запустил холодный чай под брендом Zeno. Причина проста: интерес к функциональным безалкогольным напиткам вырос на 23% за три года, число покупателей пробило 6,5 млн человек.

Производственных мощностей пивоваров на это хватает с головой – линию легко перестроить с пива на б/а без покупки нового оборудования. Так что теперь в бутылках по 0,5, 1 и 1,5 литра будет продаваться зеленый и черный чай с лимоном.

Пивовары, в отличие от производителей крепкого, показывают гораздо большую адаптивность, и очень интересно посмотреть, как при надвигающихся тучах будет выживать крепкий алкопром.