Вышло небольшое интервью с Юлием Грановским 👆
Юлий (оч приятный интервьюер) сам раньше работал в asset management и инвестиционном консультировании, теперь записывает подкасты с управляющими собирая от них идеи как строится этот бизнес, это пришлось на вашего покорного слугу
Обсудили почему несмотря ни на что думаю что акции долгосрочно других способов аллокации средств, как начинался и вокруг чего строился наш бизнес, что в нем важно (найти что-то что делается не так в других бизнесах в твоей области), почему мы были и остаемся против любых структурок, в конце еще прошлись по разным акциям и обсудили что берем, что не берём
Если вы давно на канале, то что-то возможно ранее вы видели в других интервью, но что-то нет, + если в предыдущих сидел в футболке, тут в костюме - это другое!
Юлий (оч приятный интервьюер) сам раньше работал в asset management и инвестиционном консультировании, теперь записывает подкасты с управляющими собирая от них идеи как строится этот бизнес, это пришлось на вашего покорного слугу
Обсудили почему несмотря ни на что думаю что акции долгосрочно других способов аллокации средств, как начинался и вокруг чего строился наш бизнес, что в нем важно (найти что-то что делается не так в других бизнесах в твоей области), почему мы были и остаемся против любых структурок, в конце еще прошлись по разным акциям и обсудили что берем, что не берём
Если вы давно на канале, то что-то возможно ранее вы видели в других интервью, но что-то нет, + если в предыдущих сидел в футболке, тут в костюме - это другое!
Forwarded from Алхимия Финансов с Юлием Грановским
🔥 Рынок в панике. Крупные бегут. А профи — покупают.
ММВБ валится как студент после сессии. Геополитика затянулась, отчёты слабые, ЦБ разочаровал, а с 9 июня нерезы снова получат выход — автоконвертация продолжается.
Профучастники уже шортят под разблокировку. Паника.
Шорты. Безысходность.
📉 Всё, как мы любим.
Но в этот момент…
🧠 Кирилл Кузнецов, управляющий 5 млрд рублей, делает то, что делают только те, кто зарабатывает +2000% за 10 лет:
Покупает. Прямо сейчас. Когда все бегут.
🎙️ Подкаст уже на канале. Смотрите:
👉 Ссылка на выпуск
💬 Обсудили:
– Почему даже ставка 21% не делает депозит лучше акции;
– Как брать фьючерсы на валюту без платы за ГО;
– Что он реально держит в портфеле (спойлер: Яндекс, Озон и ещё трое);
– И почему некоторые банковские продукты — это тихая распродажа вашей прибыли.
🤯 Некоторые его ответы — это лобовая атака на классическую индустрию.
Не пропустите!
🎙️ Подкаст уже на канале. Смотрите:
👉 Ссылка на выпуск
P.S. ЕС голосует по санкциям 20 июня. Таймер тикает.
#рынок #инвестиции #паника #Кузнецов #алхимияфинансов
ММВБ валится как студент после сессии. Геополитика затянулась, отчёты слабые, ЦБ разочаровал, а с 9 июня нерезы снова получат выход — автоконвертация продолжается.
Профучастники уже шортят под разблокировку. Паника.
Шорты. Безысходность.
📉 Всё, как мы любим.
Но в этот момент…
🧠 Кирилл Кузнецов, управляющий 5 млрд рублей, делает то, что делают только те, кто зарабатывает +2000% за 10 лет:
Покупает. Прямо сейчас. Когда все бегут.
🎙️ Подкаст уже на канале. Смотрите:
👉 Ссылка на выпуск
💬 Обсудили:
– Почему даже ставка 21% не делает депозит лучше акции;
– Как брать фьючерсы на валюту без платы за ГО;
– Что он реально держит в портфеле (спойлер: Яндекс, Озон и ещё трое);
– И почему некоторые банковские продукты — это тихая распродажа вашей прибыли.
🤯 Некоторые его ответы — это лобовая атака на классическую индустрию.
Не пропустите!
🎙️ Подкаст уже на канале. Смотрите:
👉 Ссылка на выпуск
P.S. ЕС голосует по санкциям 20 июня. Таймер тикает.
#рынок #инвестиции #паника #Кузнецов #алхимияфинансов
Небольшое напоминание, что через 1.5 часа проводим стрим по рынку с Евгенией Идиатулиной (подключиться можно прямо тут в тг)
Обсудим текущие идеи в портфеле, что с валютой, расконвертацию расписок, что ждем (санкции/ПМЭФ/ставку?) и в целом подход Евгении к отбору идей и анализу отчетности 👆
Если есть еще идеи что обсудить, пишите в комментарии!
Обсудим текущие идеи в портфеле, что с валютой, расконвертацию расписок, что ждем (санкции/ПМЭФ/ставку?) и в целом подход Евгении к отбору идей и анализу отчетности 👆
Если есть еще идеи что обсудить, пишите в комментарии!
Очень интересно пообщались с Евгенией Идиатулиной (@invest_privet), таймкоды ниже
Кстати Евгения тоже придерживается конспирологической теории в ситуации с валютой по выносу спекулятивных позиций поскольку фундаментал текущую ситуацию не объясняет
Также поговорили про общую (грустную) ситуацию в экономике и что никто не покупает туфли за 20 тысяч, банковский сектор, как зарабатывать идя против толпы, а также как компании манипулирют отчетностью и топ-идеи в портфеле Жени
YouTube: https://youtu.be/irlpZHzYHhY
ВК: https://vk.com/video-227621942_456239122
00:00 Вступление, представление спикера
06:40 Подходы инвестирования
10:26 Текущий взгляд на рынок
19:00 Валюта
32:06 Ожидания по ключевой ставке ЦБ
38:15 Банковский сектор
49:14 Европлан
55:18 ВТБ
58:00 Стоит ли сейчас долгосрочно инвестировать
1:03:55 Отслеживание эмоционального состояния рынка
1:06:34 Манипуляции отчётностью
1:12:55 Яндекс, Озон, X5, Лента
1:16:32 Полюс золото
1:22:33 Состояние кредитного портфеля банков
1:23:50 Длинные ОФЗ
1:27:27 Доходность портфелей Евгении и контакты
С вас поддерживающий лайк/коммент/подписка, заранее спасибо!
Кстати Евгения тоже придерживается конспирологической теории в ситуации с валютой по выносу спекулятивных позиций поскольку фундаментал текущую ситуацию не объясняет
Также поговорили про общую (грустную) ситуацию в экономике и что никто не покупает туфли за 20 тысяч, банковский сектор, как зарабатывать идя против толпы, а также как компании манипулирют отчетностью и топ-идеи в портфеле Жени
YouTube: https://youtu.be/irlpZHzYHhY
ВК: https://vk.com/video-227621942_456239122
00:00 Вступление, представление спикера
06:40 Подходы инвестирования
10:26 Текущий взгляд на рынок
19:00 Валюта
32:06 Ожидания по ключевой ставке ЦБ
38:15 Банковский сектор
49:14 Европлан
55:18 ВТБ
58:00 Стоит ли сейчас долгосрочно инвестировать
1:03:55 Отслеживание эмоционального состояния рынка
1:06:34 Манипуляции отчётностью
1:12:55 Яндекс, Озон, X5, Лента
1:16:32 Полюс золото
1:22:33 Состояние кредитного портфеля банков
1:23:50 Длинные ОФЗ
1:27:27 Доходность портфелей Евгении и контакты
С вас поддерживающий лайк/коммент/подписка, заранее спасибо!
YouTube
Как инвесторов "разводят в валюте", а компании манипулируют отчетностью?
Усиливаем Инвестиции с Евгенией Идиатулиной.
С Евгенией заобщались и подружились в горах Владикавказа на ивенте Мосбиржи и очень понравилось, что она делает
Среди прочего Евгения подобно детективу (поэтому такая афиша) выявляет признаки манипуляций излишне…
С Евгенией заобщались и подружились в горах Владикавказа на ивенте Мосбиржи и очень понравилось, что она делает
Среди прочего Евгения подобно детективу (поэтому такая афиша) выявляет признаки манипуляций излишне…
На самом деле некоторый позитив в нефти - может влиять и на рост валютных позиций, т.к. в рамках бюджетного правила при Urals больше 60 минфин должен будет вернуться к закупкам 👆
(хотя конечно ни в чем нельзя быть уверенным)
(хотя конечно ни в чем нельзя быть уверенным)
Сегодня зашел на мероприятие Цифровых Привычек
Несмотря на некоторую стагнацию в секторе, у компании все довольно бурно растет (2024 рост выручки +97%, 1й кв. +83%, прогноз на 2025 +60%), также подрастает контрактация
В 2024 провели через capex примерно 250 млн руб. издержек, OIBDAC 407 млн руб.; в 2025 вроде как через capex будет проводиться меньше
В дальнейшем планируют выходить на рынки СНГ и Индии, реализовывать M&A (1 сделка уже подписан term-sheet/идет due diligence), на подходе некоторые новые крупные контракты
В ближ. время поставят акции в стаканы
Кандидат на первое честное/успешное pre-IPO на российском рынке)
* Цифры управленческие/РСБУ. МСФО правда дали за ноябрь-декабрь 2024 только - когда группа уже стали единым контуром
Несмотря на некоторую стагнацию в секторе, у компании все довольно бурно растет (2024 рост выручки +97%, 1й кв. +83%, прогноз на 2025 +60%), также подрастает контрактация
В 2024 провели через capex примерно 250 млн руб. издержек, OIBDAC 407 млн руб.; в 2025 вроде как через capex будет проводиться меньше
В дальнейшем планируют выходить на рынки СНГ и Индии, реализовывать M&A (1 сделка уже подписан term-sheet/идет due diligence), на подходе некоторые новые крупные контракты
В ближ. время поставят акции в стаканы
Кандидат на первое честное/успешное pre-IPO на российском рынке)
* Цифры управленческие/РСБУ. МСФО правда дали за ноябрь-декабрь 2024 только - когда группа уже стали единым контуром
#weekly
Рос. рынок в первой половине недели снижался на новостях о 18-ом пакете санкций ЕС и об атаках беспилотников. В конце недели резкая эскалация конфликта между Израилем и Ираном привела к росту цен на нефть, что, в свою очередь, спровоцировало существенный (отчасти спекулятивный) переток ликвидности из акций роста в нефтяников и укрепление рубля, что поддержало индекс Мосбиржи
В нашем понимании, при нормализации ситуации тренд в нефтяниках может развернуться в обратную сторону, в т.ч. на фоне слабых отчетностей за 2025 H1 в секторе
Давление на Рос. портфель (-5.3% за неделю (без учета торгов выходного дня), против индекса Мосбиржи -0.9%) на неделе оказали общее снижение акций ненефтяных компаний и укрепление рубля из-за роста цен на нефть.
При этом если нефть закрепится на уровнях выше $60 за баррель, возможно ускорение покупок гос-вом валюты со след. месяца в рамках бюджетного правила
При этом дефицит бюджета продолжает увеличиваться – за январь-май 2025 года:
- Доходы бюджета +3.1% г/г (нефтегазовые доходы -14.4%)
- Расходы бюджета +20.7% г/г
- Дефицит 3.39 трлн руб или 1.5% от ВВП, против 0.73 трлн руб и -0.4% от ВВП годом ранее
Также на неделе:
- Провели эфир с Евгенией Идиатулиной, запись доступна в YouTube и ВК
- Вышло небольшое мое интервью с Юлием Грановским, запись доступна в YouTube
Справочно, в понедельник 16-го мая в 20:00 проведем еще один закрытый зум для клиентов и подписчиков на наши сервисы:
- обсудим последние сделки и отчеты, а также на что влияет изменение ставки
- представим более полный ресеч по электросетям, который сейчас финализируем
- последние наработки платформы (в процессе покрытие в автоматическом режиме отчетов банков, эмитентов облигаций, более широкое покрытие по фьючерсам, довели до очень высокого процента автопокрытия МСФО)
- некоторые стратегии, которые сейчас тестируем и которые базово хорошо себя показывают
- будем рады ответить на любые вопросы
_____
US рынок немного снижался на неделе отчасти на активных протестах в Лос-Анджелесе против Трампа и эскалации конфликта между Израилем и Ираном. Позитивно, что США и Китай сохранили сниженные тарифы и договорились о поставках ключевых сырьевых ресурсов.
При этом наши стратегии на неделе росли против рынка и с начала года его обгоняют
(US Leaders +0.9% за неделю, Global Commodities +6.2%, Trending Ideas +3.3%, S&P 500 -0.4%)
Рос. рынок в первой половине недели снижался на новостях о 18-ом пакете санкций ЕС и об атаках беспилотников. В конце недели резкая эскалация конфликта между Израилем и Ираном привела к росту цен на нефть, что, в свою очередь, спровоцировало существенный (отчасти спекулятивный) переток ликвидности из акций роста в нефтяников и укрепление рубля, что поддержало индекс Мосбиржи
В нашем понимании, при нормализации ситуации тренд в нефтяниках может развернуться в обратную сторону, в т.ч. на фоне слабых отчетностей за 2025 H1 в секторе
Давление на Рос. портфель (-5.3% за неделю (без учета торгов выходного дня), против индекса Мосбиржи -0.9%) на неделе оказали общее снижение акций ненефтяных компаний и укрепление рубля из-за роста цен на нефть.
При этом если нефть закрепится на уровнях выше $60 за баррель, возможно ускорение покупок гос-вом валюты со след. месяца в рамках бюджетного правила
При этом дефицит бюджета продолжает увеличиваться – за январь-май 2025 года:
- Доходы бюджета +3.1% г/г (нефтегазовые доходы -14.4%)
- Расходы бюджета +20.7% г/г
- Дефицит 3.39 трлн руб или 1.5% от ВВП, против 0.73 трлн руб и -0.4% от ВВП годом ранее
Также на неделе:
- Провели эфир с Евгенией Идиатулиной, запись доступна в YouTube и ВК
- Вышло небольшое мое интервью с Юлием Грановским, запись доступна в YouTube
Справочно, в понедельник 16-го мая в 20:00 проведем еще один закрытый зум для клиентов и подписчиков на наши сервисы:
- обсудим последние сделки и отчеты, а также на что влияет изменение ставки
- представим более полный ресеч по электросетям, который сейчас финализируем
- последние наработки платформы (в процессе покрытие в автоматическом режиме отчетов банков, эмитентов облигаций, более широкое покрытие по фьючерсам, довели до очень высокого процента автопокрытия МСФО)
- некоторые стратегии, которые сейчас тестируем и которые базово хорошо себя показывают
- будем рады ответить на любые вопросы
_____
US рынок немного снижался на неделе отчасти на активных протестах в Лос-Анджелесе против Трампа и эскалации конфликта между Израилем и Ираном. Позитивно, что США и Китай сохранили сниженные тарифы и договорились о поставках ключевых сырьевых ресурсов.
При этом наши стратегии на неделе росли против рынка и с начала года его обгоняют
(US Leaders +0.9% за неделю, Global Commodities +6.2%, Trending Ideas +3.3%, S&P 500 -0.4%)
Кому как не Генпрокуратуре защитить ущемляемые законные интересы граждан в сложившейся ситуации?
Forwarded from Ассоциация инвесторов «АВО»
Борец - и вновь продолжается бой
Несмотря на неоднократные обращения Ассоциации в различные органы власти, владельцы облигаций-физические лица до сих пор не получают купоны из-за наложенного судом запрета.
Согласно ст. 129 Конституции РФ, надзор за исполнением закона и соблюдением прав граждан возложен на органы прокуратуры.
Для защиты имущественных интересов инвесторов, вкладывающих свои сбережения в российскую экономику, Ассоциация 09.06.2025 г. направила в Генеральную прокуратуру РФ обращение об оказании содействия в восстановлении законных прав граждан на получение причитающихся им выплат по облигациям ООО «Борец Капитал».
@bondholders🔹
Несмотря на неоднократные обращения Ассоциации в различные органы власти, владельцы облигаций-физические лица до сих пор не получают купоны из-за наложенного судом запрета.
Согласно ст. 129 Конституции РФ, надзор за исполнением закона и соблюдением прав граждан возложен на органы прокуратуры.
Для защиты имущественных интересов инвесторов, вкладывающих свои сбережения в российскую экономику, Ассоциация 09.06.2025 г. направила в Генеральную прокуратуру РФ обращение об оказании содействия в восстановлении законных прав граждан на получение причитающихся им выплат по облигациям ООО «Борец Капитал».
@bondholders
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Ассоциация инвесторов «АВО»
Поборемся за Борца!
Ассоциация обращала внимание на проблему с облигациями Борца, когда выплаченные эмитентом купоны получили только владельцы облигаций - профессиональные участники.
⛔️ Физические лица выплат не получили из-за наложенного судом ареста.…
Ассоциация обращала внимание на проблему с облигациями Борца, когда выплаченные эмитентом купоны получили только владельцы облигаций - профессиональные участники.
⛔️ Физические лица выплат не получили из-за наложенного судом ареста.…
#ТДвор
С 19 по 21 июня буду в Спб - буду рад пересечься если вы там тоже будете!
Среди прочего будут (бесплатные) познавательные и прикольные мероприятия ТБанка - Т Двор
Днем мероприятия по бизнесу, инвестициям и образованию, вечером концерты и вечеринки)
Также планирую быть на мероприятии с менеджментом Озона и Тинька (постараюсь узнать что у них и как по бизнесу, если есть вопросы - напишите!)
P.S. обычно в дни ПМЭФ рынок растет, посмотрим что будет на этот раз 👆
P.P.S фото с Т Двора в прошлом году, в этом году не выступаю)
С 19 по 21 июня буду в Спб - буду рад пересечься если вы там тоже будете!
Среди прочего будут (бесплатные) познавательные и прикольные мероприятия ТБанка - Т Двор
Днем мероприятия по бизнесу, инвестициям и образованию, вечером концерты и вечеринки)
Также планирую быть на мероприятии с менеджментом Озона и Тинька (постараюсь узнать что у них и как по бизнесу, если есть вопросы - напишите!)
P.S. обычно в дни ПМЭФ рынок растет, посмотрим что будет на этот раз 👆
P.P.S фото с Т Двора в прошлом году, в этом году не выступаю)
#HEAD
На неделе вышла новость о претензиях ФАС к Headhunter, доля компании на рынке труда признана доминирующей, проводится проверка
Мнение в блогосфере относительно последствий разделилось - некоторые больше верят в "мягкий сценарий" с поведенческими ограничениям, кто-то в "жесткий сценарий" с оборотным штрафом и поведнеческими ограничениями (разделение прошло как часто бывает по тому кто держит, кто не держит акции компании)
В частности, сторона "за" корректно отмечает что проверки были и ранее и серьезных последствий не имели
Сторона "против" считает, что могут быть штрафы и ограничения на индексацию тарифов
К сожалению, не всегда положительная история обеспечивает положительный успех в будущем
Как сказал Нассим Талеб, это все равно что считать самую большую гору, которую видел - самой высокой в мире
(мы в частности на этом погорели в этом году, опираясь на историческую взаимосвязь нефти/дефицита бюджета и девальвации, хотя и думаем что она восстановится далее)
В частности применение старых закономерностей не учитывает инфлирование "агрессивности гос. органов"
В целом, такого тоже раньше не было чтобы:
- компании национализировались по факту косвенно иностранного владения
- обсуждалась возможность невыплаты по долгам при национализации
- телекомам запрещали индексировать тарифы даже на уровень инфляции
- заводились уголовные дела по факту завышения тарифов с ущербом 10 млн руб.
Справедливости ради, есть и удачные кейсы - где удается договориться и претензии снимаются
Тем временем EBITDA в 1м квартале компании (как мы и ожидали) сократилась г/г, а индекс размещаемых вакансий HH продолжает снижаться (лишний повод понизить ставку для ЦБ 👆)
А в какой исход вы верите? Держите ли акции?
На неделе вышла новость о претензиях ФАС к Headhunter, доля компании на рынке труда признана доминирующей, проводится проверка
Мнение в блогосфере относительно последствий разделилось - некоторые больше верят в "мягкий сценарий" с поведенческими ограничениям, кто-то в "жесткий сценарий" с оборотным штрафом и поведнеческими ограничениями (разделение прошло как часто бывает по тому кто держит, кто не держит акции компании)
В частности, сторона "за" корректно отмечает что проверки были и ранее и серьезных последствий не имели
Сторона "против" считает, что могут быть штрафы и ограничения на индексацию тарифов
К сожалению, не всегда положительная история обеспечивает положительный успех в будущем
Как сказал Нассим Талеб, это все равно что считать самую большую гору, которую видел - самой высокой в мире
(мы в частности на этом погорели в этом году, опираясь на историческую взаимосвязь нефти/дефицита бюджета и девальвации, хотя и думаем что она восстановится далее)
В частности применение старых закономерностей не учитывает инфлирование "агрессивности гос. органов"
В целом, такого тоже раньше не было чтобы:
- компании национализировались по факту косвенно иностранного владения
- обсуждалась возможность невыплаты по долгам при национализации
- телекомам запрещали индексировать тарифы даже на уровень инфляции
- заводились уголовные дела по факту завышения тарифов с ущербом 10 млн руб.
Справедливости ради, есть и удачные кейсы - где удается договориться и претензии снимаются
Тем временем EBITDA в 1м квартале компании (как мы и ожидали) сократилась г/г, а индекс размещаемых вакансий HH продолжает снижаться (лишний повод понизить ставку для ЦБ 👆)
А в какой исход вы верите? Держите ли акции?