Главное к открытию понедельника (23.12):

📍 Значение индекса ЖиС: 57 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 14.1 ₽/¥, 73.19 $/барр.
📍 Аналитики заявили о достижении пика ключевой ставки.
📍 Вице-премьер Словакии Тараба сообщил, что визит премьер-министра Словакии Фицо в РФ призван решить проблему с газом.
📍 В 2025 продажи новых автомобилей могут упасть на 20% — Автостат.
📍 События сегодня: (1) Роснефть (ROSN) — ВОСА по дивидендам за 9 месяцев 2024. (2) Полюс (PLZL) — заседание СД. В повестке вопрос о созыве ВОСА и дроблении акций. (3) Банк России опубликует информационно-аналитический комментарий «О развитии банковского сектора РФ», информационно-аналитический комментарий «Мониторинг предприятий: оценки, ожидания, комментарии», динамику потребительских цен и оценку трендовой инфляции.

😀 @AK47pfl

📈 Российский рынок акций могут ждать две недели роста, а то и больше. #тактика_на_РЦБ #мнение

Риск повышения ключевой ставки ушел, реализовался неожиданный позитивный сценарий. ЦБ не поднял ставку против консенсусного повышения на 2% и единичных мнений о повышении до 24-25%. Неожиданный шаг ЦБ создает позитивный фон на ближайшее время.

Эта и следующая за ней праздничная неделя в отсутствии геополитических потрясений могут стать "зелеными" для рынка. Риск ставки не реализовался, пошли по наиболее позитивному сценарию, приближается инаугурация Трампа (20 января), к которой рынок может дополнительно подрастать в ожидании мирных переговоров по Украине. Дополнительные новости о переговорах могут быть катализаторами роста.

Мягкость ЦБ — позитив для рисковых активов, особенно защищающих от инфляции. ЦБ остудил пыл в борьбе с инфляцией, формулировки стали мягче. На взгляд источников РДВ, это позитив для акций, замещающих и валютных облигаций. Особое внимание стоит уделить компаниям, которые генерируют хорошо прогнозируемый денежный поток и чей денежный поток растет с инфляцией.

😀 @AK47pfl

📈 Акции, интересные источникам РДВ: Татнефть (TATN), Лукойл (LKOH), Россети Центр (MRKC) и Магнит (MGNT). Рынок могут ждать две недели роста, а то и больше. #тактика_на_РЦБ #мнение

Источники РДВ считают, что мягкость ЦБ - позитив для акций компаний с хорошо прогнозируемым денежным потоком, у которых денежный поток растёт вместе с инфляцией. Примеры:

✍️ Татнефть (TATN)
✍️ Лукойл (LKOH)
✍️ Россети Центр (MRKC)
✍️ Магнит (MGNT)

😀 @AK47pfl

💡 Россети Центр (MRKC): возможные 61% дивидендной доходности за следующие три года. #аналитика

Минэнерго опубликовал итоговый проект финансового плана Россети Центр. Согласно проекту, компания в следующие 3 года собирается заплатить акционерам 0.28 рубля дивиденд на акцию — это 61% текущей цены.

Благодаря этой доходности Россети Центр могут стать одной из топовых акций на рынке по дивидендной доходности для акционеров.

😀 @AK47pfl

💡 Россети Центр (MRKC): возможные 61% дивидендной доходности за следующие три года. #аналитика

Ближайший триггер в акциях Россети Центр: утверждение основных параметров финансового плана компании по выручки и прибыли советом директоров. Источник РДВ сообщает, что это может случиться в начале 2025 года.

Ранее, в начале октября Минэнерго утвердило программу капитальных вложений Россети Центр.

😀 @AK47pfl

☺️😊😇🙂 Россети Центр (MRKC): справедливая цена повышена до 0.65 рубля с 0.55 рубля. #оценка

Источник РДВ повышает справедливую цену в связи с со снижением ставки дисконтирования на фоне снижения доходностей ОФЗ (за последнюю неделю доходность длинных ОФЗ упала с 16.2% до 14.3%): с 27% до 24%.

Ключевые допущения:

1. Ставка дисконтирования снижена с 27% до 24%.

2. Прогноз по росту чистой прибыли и дивидендов в 2025-2027 годах сохранен в соответствии с итоговым проектом финансового-плана, который сама компания внесла в Минэнерго. По этому финансовому плану дивиденды в следующие три года могут составить 0.28 руб. на акцию или 61% от текущей цены.

Отметим, что с конца октября (с прошлого обновления справедливой цены): Минэнерго утвердило программу капитальных вложений - она совпадает с финансовым-планом, который компания подала в Минэнерго. Теперь источники РДВ ожидают утверждения основных параметров финансового-плана компании по выручке и прибыли советом директором самой компании в начале следующего года.

3. Источники считают, что финансовые результаты компании поддержит индексация тарифов сетевых компаний с 1 июля 2025 года. В соответствии с прогнозом Минэкономразвития индексация ожидается на уровне около 11.6%.

4. Доля чистой прибыли, направляемой на дивиденды в пост-прогнозном периоде: 40%.

😀 @AK47pfl

Составляем облигационный портфель в условиях снижения процентных ставок. #РДВ_образовательный

Какие облигации выбрать инвестору под снижение ставок ЦБ? Смотрите на дюрацию. Дюрация показывает, сколько лет нужно инвестору держать облигацию, чтобы окупить свои первоначальные инвестиции.

👉 Если вы планируете краткосрочные вложения, выбирайте облигации с низкой дюрацией, так как они менее чувствительны к изменениям ставок.

👉 Если вы планируете долгосрочные вложения, выбирайте облигации с высокой дюрацией, так как они будут сильнее расти по телу на снижении ставок.

🏆 Эксперты клуба RDV PREMIUM в ближайшее время опубликуют портфель облигаций, который поможет инвесторам преумножить капитал на смягчении политики ЦБ. Подключитесь к RDV PREMIUM, чтобы получить готовое решение по облигационному портфелю на 2025 год: @RDVPREMIUMbot.

😀 @AK47pfl

Главное к открытию вторника (24.12):

📍 Значение индекса ЖиС: 58 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 14.1 ₽/¥, 73.19 $/барр.
📍 Прогноз ЦМАКП, обновленный данными, доступными на середину декабря, предполагает, что рост ВВП по итогам текущего года составит 3.7–3.8% при инфляции в 10.15–10.25%.
📍 Погрузка угля на экспорт в российских портах с 1 по 14 декабря выросла на 7% по сравнению с тем же периодом ноября и составила 6.8 млн т, следует из обзора ЦЦИ.
📍 Чистая прибыль банковского сектора в ноябре достигла 518 млрд руб и в 1.5 раза превысила октябрьский результат в 348 млрд руб, говорится в новом обзоре ЦБ. Доходность на капитал (ROE) также возросла в 1.5 раза до 37% против 25.2% месяцем ранее. Исходя из данных ЦБ, за январь – ноябрь сектор заработал 3.6 трлн руб. чистой прибыли, которая превысила прошлогоднее значение на 12.5%.
📍 События сегодня: (1) Газпром (GAZP)— заседание СД. В повестке подведение итогов 2024, проекты инвестиционной программы и бюджета на 2025 и прогноз на 2026-2027. (2) На срочном рынке Мосбиржи возобновятся торги поставочными фьючерсами на обыкновенные акции ПАО «НоваБев Групп» (BELU) в связи с завершением корпоративного события. (3) В Москве арбитражный суд рассмотрит иск Роснефти (ROSN) к Транснефти (TRNFP) на сумму более 6.1 млрд руб. (4) В Ленинградской области запланирована встреча президента РФ Владимира Путина и президента Таджикистана Эмомали Рахмона. В повестке вопросы миграционной политики, а также ключевые темы взаимодействия в политической, экономической, военно-технической и культурно-гуманитарной сферах.

😀 @AK47pfl

Итоги 2024 года: в плюсе почти все мировые активы. #РЦБ_в_мире

В этом году инвесторы распределяли капиталы между безопасностью и перспективами: на фоне замедления мировой экономики вырос интерес как к традиционным защитным активам, таким как золото и серебро, так и к инновационным секторам, включая криптовалюты и технологии. В итоге плюсе - почти все виды активов.

Американские акции: S&P500 +26%. Сильный рост в США благодаря технологиям и промышленности. Главный драйвер - высокотехнологический сектор (NASDAQ100 +30%). В плюсе также акции промышленных компаний - Dow Jones Industrial Average +14%.

Европейские акции: Euro STOXX50 +7.5%. Слабый рост связан с замедлением экономики Германии, где ожидается снижение ВВП за год на 0,1%. Несмотря на это, индекс DAX вырос на +18% благодаря сильной динамике технологических компаний, таких как Siemens (+13%), и отдельных отраслей. В то же время производители предметов роскоши, такие как LVMH (-13%), показали снижение на фоне падения спроса.

Китайские акции: Shanghai Composite +15%. И снова рост был поддержан технологическим сектором. Тем не менее, кризис в секторе недвижимости углубился (индекс недвижимости HSMPI -13%), несмотря на государственные меры поддержки.

Японские акции - главный сюрприз года: Nikkei 225 +17%. Рост обеспечили ослабление иены, приток иностранных инвестиций и реформы корпоративного управления, направленные на повышение акционерной стоимости.

Криптовалюты становятся магнитом для капитала: BTC +113%, ETH +45%. Рост был обусловлен запуском крипто-ETF в США, институциональными инвестициями, ростом ликвидности и увеличением регуляторной ясности, а также про-криптовалютной позиции избранного президента США Дональда Трампа.

Сырьё: Золото +27%, Серебро +25%, Платина -4%, Палладий -11%, Никель -5%, Нефть -4%... Какао +190%. Инвесторы увеличивали вложения в золото и серебро как активы-убежища в ответ на инфляцию и геополитические риски, в то время как снижение промышленного спроса негативно отразилось на ценах промышленных металлов и нефти.

😀 @AK47pfl

📚 Сценарии 2025 года от экспертов RDV PREMIUM. #аналитика #цифры

Базовый сценарий:
✍️ Окончание СВО во 2 квартале 2025
✍️ Смягчение санкционного режима (новые санкции не вводятся, старые хуже соблюдаются)
✍️ Начало снижения ставки ЦБ во 2 квартале, ставка 11% на конец 2025
✍️ Курс доллара 100 рублей на конец 2025 года
✍️ Активы-лидеры по доходности - средние и длинные ОФЗ, а также акции, особенно закредитованных, циклических и технологических компаний

Негативный сценарий:
✍️ Продолжение СВО до 2026 года
✍️ Ужесточение санкционного режима
✍️ Снижение ставки ЦБ из-за рецессии, ставка 17-19% на конец 2025 года
✍️ Курс доллара выше 120 рублей на конец 2025 года
✍️ Активы-лидеры по доходности - средние ОФЗ, валютные облигации, фьючерсы на валюту, акции дивидендных экспортёров с низким риском санкций

👉 Полная стратегия на 2025 год с различными сценариями года и модельным портфелем, который "защитит" в негативном сценарии и "вырастет" в базовом, доступна членам клуба @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

🏆 А-Токен признали лучшей блокчейн-платформой на премии «Меркурий»

Эксперты отмечают технологические решения платформы Альфа-Банка. Там уже провели 635 выпусков ЦФА на 236 млрд рублей. Из преимуществ А-Токена:

✍️ Моментальные расчёты, которые проходят по модели DVP через банковские счета клиентов — брокерский счёт не нужен.

✍️ Безопасность: банк проверяет кредитное качество эмитентов.

✍️ Низкие издержки эмиссии и обращения. Технологии в основе А-Токен сокращают цепочки посредников, из-за этого эмитентам дешевле и проще выпускать активы.

😀 @AK47pfl

📚 Сценарии 2025 года от экспертов RDV PREMIUM. #аналитика #цифры

Базовый сценарий:
✍️ Окончание СВО во 2 квартале 2025
✍️ Смягчение санкционного режима (новые санкции не вводятся, старые хуже соблюдаются)
✍️ Начало снижения ставки ЦБ во 2 квартале, ставка 11% на конец 2025
✍️ Курс доллара 100 рублей на конец 2025 года
✍️ Активы-лидеры по доходности - средние и длинные ОФЗ, а также акции, особенно закредитованных, циклических и технологических компаний

Негативный сценарий:
✍️ Продолжение СВО до 2026 года
✍️ Ужесточение санкционного режима
✍️ Снижение ставки ЦБ из-за рецессии, ставка 17-19% на конец 2025 года
✍️ Курс доллара выше 120 рублей на конец 2025 года
✍️ Активы-лидеры по доходности - средние ОФЗ, валютные облигации, фьючерсы на валюту, акции дивидендных экспортёров с низким риском санкций

👉 Полная стратегия на 2025 год с различными сценариями года и модельным портфелем, который "защитит" в негативном сценарии и "вырастет" в базовом, доступна членам клуба @RDVPREMIUMbot

😀 @AK47pfl

Главное к открытию среды (25.12):

📍 Значение индекса ЖиС: 47 (спокойствие). Подробнее об индексе здесь.

📍 13.65 ₽/¥, 73.65 $/барр.
📍 Катар пригрозил прекратить поставки СПГ в ЕС из-за новой ESG-директивы ЕС, которая требует наказывать компании, не соответствующие установленным критериям в отношении выбросов углерода.
📍 МКБ, Газпромбанк и Альфа-банк снизили ставки по некоторым сберегательным продуктам после решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21%.
📍 9 из 13 опрошенных «Ведомостями» экспертов верят в рост индекса Мосбиржи по итогам 2025 года на 12–25% до 3000–3350 пунктов. Еще двое ждут более активного восстановления – до 3500–3521 п. (на 30–31%), остальные – более умеренного, до 2850–2900 п. (+6–8%).
📍 События сегодня: (1) Henderson (HNFG) — операционные результаты за ноябрь 2024 и День Инвестора. (2) В Санкт-Петербурге пройдет неформальный саммит СНГ с участием президента РФ Владимира Путина. (3) Минфин проведет аукционы по продаже ОФЗ-ПД серии 26242 и ОФЗ-ПД серии 26247. (4) Банк России опубликует комментарий «Инфляционные ожидания и потребительские настроения», а также информационно-аналитические комментарии об инфляции в регионах.

😀 @AK47pfl