Notice: file_put_contents(): Write of 7884 bytes failed with errno=28 No space left on device in /var/www/group-telegram/post.php on line 50
Warning: file_put_contents(): Only 8192 of 16076 bytes written, possibly out of free disk space in /var/www/group-telegram/post.php on line 50 Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний | Telegram Webview: ShumilovPavel/3873 -
Обзор по компании ГК Самолет #SMLT Сектор: Девелопер, застройщик
▪️ Капитализация: 2.05B$ ▪️ P/E - 11.2, форвардное P/E - 9.91, среднее по сектору P/E - 20.9 ▪️ P/S - 0.72 ▪️P/B - 10.64 ℹ️ По P/B компания экстремально дорогая. Среднее по отрасли оценка 0,83. Что это значит? За каждые 10 рублей 64 копейки, которые вы заплатите при покупке акций Самолета, вы получите 1 рубль собственного капитала компании. Это дорого, очень. Например у ПИК этот показатель равен 1.58, у ЛСР 0.65, у Эталон 0.42. Это связано с уровнем долга компании.
🗞Новостной фон ▪️Максимальную сумму IT-ипотеки собираются снизить с 18 млн до 9 млн рублей. Также обсуждается пересмотр размера льготной ставки, которая сейчас составляет 5% ▪️ГРЕФ ЗАЯВИЛ, ЧТО ЛЬГОТНАЯ ИПОТЕКА ДЛИЛАСЬ СЛИШКОМ ДОЛГО И СРАВНИЛ ЕЕ С ДОПИНГОМ, КОТОРЫМ НЕЛЬЗЯ ЗЛОУПОТРЕБЛЯТЬ. Пару лет поболеем на рынке ипотеки, заявил Греф. ▪️В России в июне ускорились темпы падения цен на жилье. Основные причины: сезонный спад активности, экономической неопределенность, слабый спросом из-за высоких ипотечных ставок. ▪️Уже к 2025 году Самолет может увеличить прибыль для акционеров в 2 раза, таргет по бумаге 3700, потенциал роста 23% - SberCIB. ▪️Сервис по поиску и продаже недвижимости Самолет плюс планирует pre-IPO с размещением до 1 млрд руб. в июле, IPO ожидается в 2025 г ▪️Объем выдачи ипотеки в России по итогам 2024г может снизиться на 25-30% г/г до Р5,2 трлн — директор дивизиона "Домклик" Сбербанка Алексей Лейпи ▪️Группа Самолет выставила на продажу 12 земельных участков общей площадью 26,9 га в поселении Филимонковское в новой Москве. Стартовая цена лотов составляет 8 млрд руб ▪️Акционеры Самолет: дивиденды 2023г не выплачивать ▪️Самолет, операционные результаты 5мес2024: объем продаж — 132.5 млрд руб (+66% г/г), заключенные контракты — 17.8 тыс. (+38% г/г), средняя цена км. м — 218.2 тыс. руб (+24% г/г) ▪️Выдача ипотеки в марте: количество заявок, штук: -24% г/г, объем в месяц, руб: -21% г/г, Это худший март и квартал за последние 3 года.
💰Финансовое здоровье ▪️Если смотреть на отчеты по РСБУ по кварталам, то видно, как из квартала в квартал можно видеть рост активов. В 4 кв 2023 была существенная просадка, а в 1 кв 2024 мощный рост. Если смотреть на рост активов из года в год, то начиная с 2021 года они удваиваются каждый год. Конечно это крутая динамика, надо посмотреть детали на чем такой рост. ▪️Долг. Начиная с 2020 года компания удваивает свои долги каждый год. В 2020 долг составлял 87,7B р, в 2021 - 190,7B р., в 2022 - 382.6B р., в 2023 - 709.4B р. По РУСБУ за 1 кв 2024 года компания увеличила долг еще на 221.2B р. Таким образом компания продолжает удваивать рост долга. ▪️Собственный капитал. Наверное это самый объективный маркер для данной компании с учетом их стратегии развития. Собственный капитал – это остаточная доля в активах компании после вычета всех ее обязательств. Здесь также можно видеть рост. В 2019 было 5.6B р., в 2020 - 10.2B р., в 2021 - 16.4B р., 2022 - 27.1B р., 2023 - 36.3. Т.е. если в процентах: 2019->2020 +82%, 2020-2021> +61%, 2021-2022> +65%, 2022-2023> +34%. Таким образом в 2023 году мы увидели существенное снижение роста собственного капитала по сравнению с 2022 годом, но тем не менее это все еще быстрые темпы роста. ℹ️ Кэш - 21,82B р., долг - 709.4B р. (за 2023 год). Долг больше кэша в 18,7 раза.
💰Выручка, прибыль ▪️Начиная с 2020 года компания показывает мощный рост выручки. В 2020 - 60,1B р., 2021 - 93B р, 2022 - 172.2B р., 2023 - 256.1B р. Тут всё просто шикарно, как у крутого IT-бизнеса. ▪️Прибыль также практически удваивается каждый год: 2020 - 4.4B р., 2021 - 8.4B р., 2022 - 15,2B р., 2023 - 26.1B р. ▪️Свободный денежный поток. А вот тут у нас проблемки. Свободный денежный поток (FCF) - это показатель, который отражает денежные средства, остающиеся у организации после всех ее капитальных затрат на поддержание активов. В 2029 году -5.3B р., в 2020 -15.4B р., 2021 -99.6B, 2022 -170.6B р., 2023 -144.5B р. Т.е. каждый год компания генерирует убыток, если учесть все её капитальные затраты, включая платежи по долгам банкам и прочие расходы.
Обзор по компании ГК Самолет #SMLT Сектор: Девелопер, застройщик
▪️ Капитализация: 2.05B$ ▪️ P/E - 11.2, форвардное P/E - 9.91, среднее по сектору P/E - 20.9 ▪️ P/S - 0.72 ▪️P/B - 10.64 ℹ️ По P/B компания экстремально дорогая. Среднее по отрасли оценка 0,83. Что это значит? За каждые 10 рублей 64 копейки, которые вы заплатите при покупке акций Самолета, вы получите 1 рубль собственного капитала компании. Это дорого, очень. Например у ПИК этот показатель равен 1.58, у ЛСР 0.65, у Эталон 0.42. Это связано с уровнем долга компании.
🗞Новостной фон ▪️Максимальную сумму IT-ипотеки собираются снизить с 18 млн до 9 млн рублей. Также обсуждается пересмотр размера льготной ставки, которая сейчас составляет 5% ▪️ГРЕФ ЗАЯВИЛ, ЧТО ЛЬГОТНАЯ ИПОТЕКА ДЛИЛАСЬ СЛИШКОМ ДОЛГО И СРАВНИЛ ЕЕ С ДОПИНГОМ, КОТОРЫМ НЕЛЬЗЯ ЗЛОУПОТРЕБЛЯТЬ. Пару лет поболеем на рынке ипотеки, заявил Греф. ▪️В России в июне ускорились темпы падения цен на жилье. Основные причины: сезонный спад активности, экономической неопределенность, слабый спросом из-за высоких ипотечных ставок. ▪️Уже к 2025 году Самолет может увеличить прибыль для акционеров в 2 раза, таргет по бумаге 3700, потенциал роста 23% - SberCIB. ▪️Сервис по поиску и продаже недвижимости Самолет плюс планирует pre-IPO с размещением до 1 млрд руб. в июле, IPO ожидается в 2025 г ▪️Объем выдачи ипотеки в России по итогам 2024г может снизиться на 25-30% г/г до Р5,2 трлн — директор дивизиона "Домклик" Сбербанка Алексей Лейпи ▪️Группа Самолет выставила на продажу 12 земельных участков общей площадью 26,9 га в поселении Филимонковское в новой Москве. Стартовая цена лотов составляет 8 млрд руб ▪️Акционеры Самолет: дивиденды 2023г не выплачивать ▪️Самолет, операционные результаты 5мес2024: объем продаж — 132.5 млрд руб (+66% г/г), заключенные контракты — 17.8 тыс. (+38% г/г), средняя цена км. м — 218.2 тыс. руб (+24% г/г) ▪️Выдача ипотеки в марте: количество заявок, штук: -24% г/г, объем в месяц, руб: -21% г/г, Это худший март и квартал за последние 3 года.
💰Финансовое здоровье ▪️Если смотреть на отчеты по РСБУ по кварталам, то видно, как из квартала в квартал можно видеть рост активов. В 4 кв 2023 была существенная просадка, а в 1 кв 2024 мощный рост. Если смотреть на рост активов из года в год, то начиная с 2021 года они удваиваются каждый год. Конечно это крутая динамика, надо посмотреть детали на чем такой рост. ▪️Долг. Начиная с 2020 года компания удваивает свои долги каждый год. В 2020 долг составлял 87,7B р, в 2021 - 190,7B р., в 2022 - 382.6B р., в 2023 - 709.4B р. По РУСБУ за 1 кв 2024 года компания увеличила долг еще на 221.2B р. Таким образом компания продолжает удваивать рост долга. ▪️Собственный капитал. Наверное это самый объективный маркер для данной компании с учетом их стратегии развития. Собственный капитал – это остаточная доля в активах компании после вычета всех ее обязательств. Здесь также можно видеть рост. В 2019 было 5.6B р., в 2020 - 10.2B р., в 2021 - 16.4B р., 2022 - 27.1B р., 2023 - 36.3. Т.е. если в процентах: 2019->2020 +82%, 2020-2021> +61%, 2021-2022> +65%, 2022-2023> +34%. Таким образом в 2023 году мы увидели существенное снижение роста собственного капитала по сравнению с 2022 годом, но тем не менее это все еще быстрые темпы роста. ℹ️ Кэш - 21,82B р., долг - 709.4B р. (за 2023 год). Долг больше кэша в 18,7 раза.
💰Выручка, прибыль ▪️Начиная с 2020 года компания показывает мощный рост выручки. В 2020 - 60,1B р., 2021 - 93B р, 2022 - 172.2B р., 2023 - 256.1B р. Тут всё просто шикарно, как у крутого IT-бизнеса. ▪️Прибыль также практически удваивается каждый год: 2020 - 4.4B р., 2021 - 8.4B р., 2022 - 15,2B р., 2023 - 26.1B р. ▪️Свободный денежный поток. А вот тут у нас проблемки. Свободный денежный поток (FCF) - это показатель, который отражает денежные средства, остающиеся у организации после всех ее капитальных затрат на поддержание активов. В 2029 году -5.3B р., в 2020 -15.4B р., 2021 -99.6B, 2022 -170.6B р., 2023 -144.5B р. Т.е. каждый год компания генерирует убыток, если учесть все её капитальные затраты, включая платежи по долгам банкам и прочие расходы.
BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
Continuing its crackdown against entities allegedly involved in a front-running scam using messaging app Telegram, Sebi on Thursday carried out search and seizure operations at the premises of eight entities in multiple locations across the country. The message was not authentic, with the real Zelenskiy soon denying the claim on his official Telegram channel, but the incident highlighted a major problem: disinformation quickly spreads unchecked on the encrypted app. At the start of 2018, the company attempted to launch an Initial Coin Offering (ICO) which would enable it to enable payments (and earn the cash that comes from doing so). The initial signals were promising, especially given Telegram’s user base is already fairly crypto-savvy. It raised an initial tranche of cash – worth more than a billion dollars – to help develop the coin before opening sales to the public. Unfortunately, third-party sales of coins bought in those initial fundraising rounds raised the ire of the SEC, which brought the hammer down on the whole operation. In 2020, officials ordered Telegram to pay a fine of $18.5 million and hand back much of the cash that it had raised. As the war in Ukraine rages, the messaging app Telegram has emerged as the go-to place for unfiltered live war updates for both Ukrainian refugees and increasingly isolated Russians alike. NEWS
from es
