group-telegram.com/ShumilovPavel/3877
Last Update:
Сектор: Энергетика, газ
Последний разбор Новатэка делал в марте. Тогда цена была 1414 и я делал вывод, что "Вероятно всего в ближайшее время продолжит находится в широко боковике 1000-1800. Когда будет окончание СВО и снятие санкций с РФ компания может выйти из этого длительного боковика. Долгосрочно считаю компанию привлекательный". Но я ожидал, что рост более вероятен, но для этого нужно было подтверждение на недельном ТФ, я писал "RSI уже показывает рост, а AO пока еще красные линии, надо чтобы на этой неделе был рост, тогда станет зелёная и оба индикатора просигнализируют о росте", но тогда этот недельный рост не состоялся и начался откат, поэтому там не получилось точки входа, акции падали аж до нижней границы своего многолетнего боковика, 1000 р. Сейчас цена 1096 р., давайте разберем, чего ждать дальше акциям Новатэка.
▪️ Капитализация: 37.8B$
▪️ P/E - 7.2
▪️ P/S - 2.43
▪️P/B - 1.28
ℹ️ По сравнению с другими российскими компаниями Новатэк даже сейчас стоит немного дороже. Но если сравнить с самим собой же в другие годы, то сейчас оценивается по некоторым метрикам в 1,5, по другим в 2, по третьим в 3 раза дешевле, чем во все предыдущие годы. Логичнее компанию оценивать по сравнению с самой же собой. Посмотрим, насколько изменилась прибыль и выручка у компании.
🗞 Новостной фон
▪️Новатэк 28 июня отправил по Северному морскому пути в Азию второй в этом году танкер с Ямал СПГ, следует из данных LSEG.
▪️Экспорт российского СПГ за первое полугодие вырос на 2,7% г/г, до 16,79 млн тонн, сильнее всего — в страны ЕС, на 6,3%, где крупнейшим покупателем стала Франция.
▪️В мае 2024 г. добыча газа в России выросла на 9,6% г/г, достигнув 55 млрд куб.м. За январь—май производство увеличилось на 8%, до 308 млрд куб.м.
▪️НОВАТЭК в мае сократил операции на «Арктик СПГ 2», т.к. санкции США ограничили возможности экспорта
▪️Новатэк планирует отправку 2-ой линии сжижения для Арктик СПГ-2 из Мурманска в конце июля
▪️НОВАТЭК отправила по Северному морскому пути первую в 2024 году партию сжиженного природного газа
▪️Зарубежнефть и Новатэк усилят позиции во Вьетнаме: Зарубежнефть получила лицензию на освоение блока с запасами газа 76,6 млрд куб. м, Новатэк подписал меморандум с PetroVietnam
▪️Основной технологический партнер НОВАТЭКа - китайская Wison New Energies - объявил о прекращении работы в РФ
💰 Финансовое здоровье
▪️Для такого консервативного сектора, как газовая отрасль, компания Новатэк показывает хорошие результаты. Активы компании растут из года в год. Так в 2014 - 699,1B р., в 2017 - 1.04T р., в 2020 - 2.05T р., в 2023 - 3.21T р.
▪️Долги у компании с 2014 по 2019 стояли примерно в одном диапазоне 300-350B р., с 2020 выросли до 420B, а в 2023 долги составили 613,5B р.
▪️Собственный капитал рос параллельно с ростом активов с 387B р. в 2014 году до 2.6T р. в 2023 году.
ℹ️ Кэш - 157,6B р., долг - 613,5B р. Долг больше кэша в 3,89 раза, это приемлемый уровень долга. Учитывая несколько триллионов в активах долг не составляет никаких проблем. Финансовое здоровье у компании хорошее.