group-telegram.com/ShumilovPavel/6228
Last Update:
🛞 Обзор по компании Нижнекамскшина #NKSH
Сектор: Производство комплектующих для автомобилей
Это мой первый обзор по данной компании. Давайте разберемся, катит ли эта шина или она квадрат))
ПАО «Нижнекамскшина» — крупнейший российский производитель шин, предлагающий более 250 моделей для различных типов автомобилей, включая легковые, грузовые и сельскохозяйственные.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 25M$(❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 6.17
▪️ P/S — 0.21
▪️P/B — 0.59
▪️EPS — 6.64 р.
▪️EBITDA — 1.92B р.
ℹ️ Компания оценивается в 2 раза дешевле, чем в прошлом году, однако в предыдущие годы часто были оценки еще в 2 раза дешевле текущих. Поэтому сейчас компания оценивается даже чуть дороже, чем обычно.
🗞 Новостной фон
▪️За 9 месяцев чистая прибыль «Нижнекамскшины» по РСБУ увеличилась в 2,7 раза. Нижнекамскшина в январе-сентябре 2024 года получило 438,2 млн рублей чистой прибыли по РСБУ.
▪️Производство шин в РФ по итогам января-сентября 2024г выросло на 12% г/г до 33,25 млн ед
▪️За январь-май 2024г в РФ продано легковых шин на 52,8 млрд руб (+27% г/г)
▪️СД Нижнекамскшины рекомендовал акционерам отказаться от дивидендов за 2023
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал вырос на 5% за 1П2024ТТМ и это сильное сокращение темпов роста, в 2023 было +25%, в 2022 +325%. В 2020 и 2021 было отрицательный СК.
▪️Чистый долг сокращается 5 лет подряд. За 1П2024ТТМ он опять сократился до 40M р. Кэш вырос на 73% в 1П2024ТТМ до 27M р.
▪️Net Debt / EBITDA — 0.021. Долгов практически нет вообще.
ℹ️ Отличное финансовое здоровье. Но есть сокращение темпов роста.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка выросла на 10% за 1П2024ТТМ и это 4 год роста выручки.
▪️Прибыль выросла на 26% в 1П2024ТТМ до 422M р. Максимальная прибыль была в 2022 году — 5B р.
▪️Свободный денежный поток отрицательный, но он уменьшился с -1,03B р. до -257M р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По таким компаниям практически не бывает никаких прогнозов
🤵♂️ Основные акционеры
82,9% — ООО «Татшина»
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации компания одна из самых небольших как в своем секторе, так и вообще на Московской бирже. По метрикам компания выглядит в среднем по сектору сектору. По метрикам рентабельности немного ниже рынка. По росту выручки — хуже рынка.
🤑 Дивиденды
Не выплачивает
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы в зоне перепроданности. Думаю, что еще какое-то время попадаем, т.к. индикаторы не говорят о развороте, но относительно скоро развернутся и будет небольшой отскок. Скорее всего после мы уйдем еще ниже. Думаю в район 30 р. Если не повезет, то увидим 24, но это альтернативный сценарий на мой взгляд. Думаю, что от 30 мы уже сходим к 37, а дальше надо будет смотреть снова отчеты и обстановку в России/мире.
🧠 Выводы
Ну, если честно, мало себе представляю энтузиастов, кто бы купил акции этой компании. Дивидендов нет. Финансовое состояние в целом норм. Нельзя сказать, что компания прям дешевая, есть и подешевле и среди крупных. Чего-то плохого тоже не видно про компанию. Такой маленький по капитализации и здоровый середнячок. Так как она супер мелкая и не платит дивидендов я бы не стал задумываться о покупке. Было бы тут что-то особенное и с дивидендами, то да. А так — нафиг надо)
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
