Несмотря на грозные предостережения Кремля, включение Русала в 16 санкционный пакет ЕС окажет гораздо более существенное негативное влияние на компанию Олега Дерипаски, чем на мировую алюминиевую отрасль в целом.

Ранее весной 2024 года Русал попал под блокирующие санкции США и Великобритании, в результате чего под ударом оказались 1,5 млн тонн или порядка трети экспортных поставок алюминиевого гиганта.

Аналитики компании прогнозировали, что отсечение американского рынка и закрытие доступа к Лондонской бирже металлов, а также нежелание иных потребителей работать с подсанкционным производителем может спровоцировать падение производства до уровня 2008 года.

При этом на тот момент мировые рынки на санкции для Русала (5,5 % мирового производства) отреагировали достаточно слабо – после небольшого всплеска буквально через месяц-полтора мировые цены вернулись на прежний уровень, далекий от пиковых значений конца февраля 2022 года.
Аналогичной оказалась реакция рынков и на этот раз – 15 января, на следующий день после публикации статьи Reuters мировая цена на алюминий поднялась до $2600 за тонну(+0,7%), позже опустившись до значения $2570.

Основная причина происходящего – в текущей структуре рынка ЕС, на котором доля российского алюминия последовательно падает с 2022 года. Так, если по итогам 2023 года европейский рынок занимал 31 % в экспорте Русала, в 1 п/г 2024 года это значение опустилось до 22 %.
Сейчас европейский рынок занимает уже около 12% экспорта Русала, или 9% выпуска компании, и это плохая новость скорее для компании, чем для европейцев.

Согласно прогнозам аналитиков мировой рынок алюминия, оценивающийся по итогам 2024 года в $199,8 млрд, в период до 2033 года будет расти среднегодовыми темпами в 4,7-4,9 % в год.

При этом несмотря на то, что Китай и Азиатско-Тихоокеанский регион в целом по-прежнему останутся крупнейшими производителями и потребителями алюминия, в указанный период наиболее быстрыми темпами потребление (и, соответственно, цены) будет расти именно на европейском рынке, куда доступ Русалу теперь будет закрыт.

При этом восполнить выбывающие российские поставки компаниям из ЕС не составит особого труда за счет продукции не только крупнейших мировых производителей из Китая, но и европейских и ближневосточных компаний (британско-австралийская Rio Tinto, компании ОАЭ и Бахрейна, норвежская государственно-частная Norsk Hydro ASA и т.д.).

Русалу же придется окончательно переориентировать поставки на Восток, в первую очередь Китай и Индию, где компании вынужденно столкнется, во-первых, с достаточно высокой конкуренцией со стороны местных производителей (в первую очередь, китайских Chinalco и China Hongqiao Group Limited – двух крупнейших производителя в мире), а во-вторых, возможной стагнацией спроса из-за проблем в сфере недвижимости Китая – крупнейшей отрасли-потребителя алюминия.

Китайцы начали выдавливать российских продавцов с Wildberries

Продавцы из Китая начали занимать лидирующие позиции на крупнейшем маркетплейсе России Wildberries. Один из них — Сяо Либин, зарегистрировавший ИП в Якутии, в декабре продал на площадке искусственные елки и гирлянды на 109,6 млн руб. Он занял второе место в топ-10 продавцов елок на маркетплейсе.

На ведущие позиции в Wildberries вышли и другие продавцы из Китая. Например, китайский предприниматель Цзян Бинь продал в декабре через ООО «Цяньчжиду» одежды на 116 млн руб. Гражданин Китая Лю Вэйдун, владеющий ООО «Фэйлай», реализовал обуви на 24 млн руб. Еще один индивидуальный предприниматель из Китая Ван Юнкан получил в декабре 11,7 млн руб. от продажи обуви на Wildberries.

По словам экспертов, китайцы делают только первые попытки по выходу на маркетплейсы в России. Они готовы целый год работать «в ноль», за репутацию, чтобы потом быстро раскрутить свои товары.

Экономика по Потапенко

Если грузооборот железнодорожного транспорта (-4,3 % в 2024 году является прекрасными индикатором самочувствия реального сектора экономики РФ, данные грузооборота морских портов в условиях закрытия таможенной статистики позволяют оценить фактическое положение дел в российской внешней торговле.

Анализ статистики грузооборота морских портов РФ за 2024 год показывает:
1. Западные санкции, пусть и медленно, но все-таки работают;
2. Степень адаптации российского экспортно ориентированного бизнеса к санкционному давлению имеет свои пределы.

По итогам 2024 года грузооборот морских портов РФ сократился на 2,3 % по сравнению с 2023 годом до 886,3 млн тонн. Перевалка сухих грузов сократилась на 1,9% до 441,1 млн тонн, перевалка наливных грузов составила 445,2 млн тонн (-2,6%).
Экспорт через морские порты в 2024 году сократился на 1,9 % до 699,7 млн тонн, импорт вырос на 11 % до 42,9 млн тонн.

Лидерами по падению перевалки в 2024 году стали грузы, ранее попавшие под санкции США и ЕС: уголь (188,1 млн тонн, -9,8% к уровню 2023 года), черные металлы (19 млн тонн, -10,8% к уровню 2023 года и -34 % к уровню 2021-го), нефть (267,5 млн тонн, -1,7%), нефтепродукты (131,1 млн тонн, -7,1%).
Резкое сокращение перевалки (и, соответственно, экспорта) приходится на год, когда тот или иной груз попал под санкции: черные металлы – 2022 год, уголь – 2024-й.

Обращает внимание ситуация с перевалкой нефти и нефтепродуктов. Первые ограничения – потолок цен – были введены в декабре 2022-го. Адаптируясь, российский бизнес переориентировал товарные потоки на новые рынки и задействовал «теневой флот». Как итог применения указанных мер перевалка нефти в портах в 2023 году выросла на 6,3 % к уровню 2022 года (14,3 % к уровню 2021-го).
Ответом на это стала развернутая в 2024 году охота за судами теневого флота и введение вторичных санкций для осуществляющих расчеты банков и потенциальных покупателей российской нефти.

В результате действия этих и целого комплекса иных факторов, 2024 год ознаменовался сдержанным падением перевалки нефти и нефтепродуктов, которая прогнозируемо резко ускорится в 1 кв – 1 п/г 2025 года из-за принятого 10 января нового пакета санкций Минторга США.

При этом не попавший под ограничения экспорт несмотря на сложности с логистикой и расчетами чувствует себя неплохо. Так, например, перевалка минеральных удобрений в 2024 году выросла на 15,8 % до 42,5 млн т. А по сравнению с «доспецоперационным» 2021 годом рост составил 120 %.

Данные факты подтверждаются и операционными результатами крупнейших морских портов РФ, каждый из которых имеет свою специализацию.
Так, в Северо-Западном бассейне худшие результаты по перевалке у ориентированных на рынок Европы нефтеналивных терминалов (Усть-Луга, Приморск, Высоцк).
В Арктическом бассейне наибольшее падение у специализирующегося на угле Мурманского морского порта (-10,3%).
При этом порт Сабетта (СПГ) в том же бассейне фиксирует рост грузооборот на 5 %. В южном бассейне падение фиксируется в ориентированных на нефть и уголь портах Туапсе (-13,2%) и Тамани (-30,2%).

Самая же драматическая ситуация у угольных терминалов на Дальнем Востоке, где особо следует отметить порт Восточный, в модернизацию которого государство и инвесторы в 2010-х вложили более $800 млн. По итогам 2024 года объем перевалки угля в Восточном предварительно оценивается 25 млн тонн, что на 1,3 млн тонн меньше уровня до начала модернизации. Ключевым фактором здесь стал даже не столько постепенный отказ покупателей от российского угля, сколько неспособность РЖД Олега Белозерова обеспечить своевременный и в полном объеме провоз грузов.

Кхм.

Миллиардер Илон Маск продемонстрировал нацистское приветствие перед сторонниками Дональда Трампа в ходе речи на инаугурации 47-го президента США.

Стесняемся спросить, а хотя бы США мы денацифицировать может все-таки не будем? Или мы не понимаем и "это другое"?

Да как скажете, коллеги.

Одно уточнение. "Умение в нужный момент разглядеть и без ошибки идентифицировать исконно римское привествие" - это уже "двоемыслие" по Оруэллу или пока еще простая "обусловленная сложным политическим моментом широта оценок и суждений"?

Нам так, чисто для себя, просто понять.

Извините, но останемся на своей позиции: стеб - не стеб, но это была яркая и нарочитая демонстрация нацистского приветствия.

Если всех это устраивает, то кто мы такие, чтобы вносить смуту в сплоченные ряды российских свидетелей нашего Трампа?

И еще немного об эффективности РЖД и ее руководителя Олега Белозерова.

По итогам 12 месяцев 2024 г. средняя участковая скорость грузового поезда на инфраструктуре РЖД упала на 5,1 % до 35,7 км/час, (показатель 2023 года - 37,6 км/час). Техническая скорость грузового поезда по итогам 12 месяцев 2024 г. составила 40,6 км/час, что на 4,2 % ниже показателя 2023 года (42,4 км/час).
И, как свидетельствуют исторические данные (см. график), это не разовое падение, а вполне себе устойчивая тенденция.

Вот вы скажете, дорогие читатели, да что вы прицепились к РЖД, занимайтесь своей промышленностью.

Мы о промышленности и думаем.

В условиях России железные дороги - это кровеносная система реального сектора, от эффективности их работы напрямую зависят не только скорость доставки грузов до конечного покупателя (а значит и конкурентоспособность производителя), но и устойчивое функционирование производств, которые должны вовремя получать необходимые сырье и материалы.

В последние годы стало доброй традицией обкладывать российскую промышленность тарифными поборами под соусом "деньги нужны на развитие и повышение эффективности железных дорог".

В связи с чем имеем закономерный и логичный вопрос: "Где деньги, Олеж?"

Россия лишилась порта в сирийском Тартусе, в который она вложила больше $500 млн.
Соглашение об инвестициях между российской компанией и портом Тартус в Сирии аннулировано, сообщил сирийской газете al-Watan директор Тартусской таможни Рияд Джуди.

Сроки ремонта единственного в России авианосца опять сдвигаются вправо

Неудачи продолжают преследовать тяжелый авианесущий крейсер «Адмирал Кузнецов» — единственный авианосец в составе российского флота, доставшийся в наследство от СССР. Вставший на ремонт в 2018 году, «Адмирал Кузнецов» так и не смог вернуться в строй в срок, и его будущее остаётся неясным.

Объединенная судостроительная корпорация обещала завершить работы на 35-м судоремонтном заводе в Мурманске еще в 2022 году. Затем сроки перенесли на 2023 год, потом — на 2024-й. Однако по итогам прошлого года о возвращении в строй авианосца власти так и не сообщили.

При этом первая попытка отремонтировать корабль в 2018 году закончилась неудачей: «Адмирал Кузнецов» не смог выйти из плавучего дока, в результате чего на корабль обрушился доковый кран, в его корме образовалась дыра, а сам гигантский док затонул. Спустя год, во время ремонта, на «Адмирале Кузнецове» произошел пожар, в результате которого погибли двое рабочих, а сам корабль получил дополнительные повреждения.

Экономика по Потапенко

ТАСС: «Цивилева предложила создать единые стандарты психологической помощи бойцам СВО»

По данным замминистра обороны Цивилевой, 20% бойцов, вернувшихся с СВО, сталкиваются с ПТСР, а квалифицированных психологов катастрофически не хватает. В связи с этим российский лицензированный институт психологии Smart (резидент Сколково) предлагает освоить профессию психолога.

Вас ждет в среднем 400 часов практики, гибкий график и поддержка по созданию дополнительного дохода в психологии. Уже через 6 месяцев вы сможете работать с реальными клиентами и оказывать помощь тем, кто в ней нуждается. Преподаватели института — практикующие психологи, кандидаты и доктора наук. По завершении обучения вы получите диплом установленного государством образца.

Пройдите короткий тест и получите грант до 60.000 рублей на обучение, который покроет существенную сумму затрат. Начните сейчас по ссылке. Предложение действительно до 29 января.

#реклама

Российские металлурги глубоко в ... кризисе.

По итогам 2024 года ММК — крупнейший металлургический комбинат в России — на 14% сократил производство стали, до 11,95 млн тонн — худшего результата за последние 5 лет.

Выплавка чугуна упала на 4,5%, до 9,49 млн тонн, а продажи компании сократились почти на 10%.

Главное, Антону Андреевичу, живущему в своем собственном вымышленном мире с ритмично пукающими радугой единорогами и металлургией "в зоне роста", об этом не рассказывать. Расстроится.

🌌 В России открыли вакансию финансового астролога

Отечественная компания ищет специалиста в пятом поколении, который имеет полный магический инструментарий и интуитивно избегает покупки акций на хаях.

Ему предстоит составлять астрологические прогнозы, а также защищать компанию от сглаза и проводить ритуалы по денежной магии.

Платить обещают до 250 тысяч рублей в месяц.

#рыноктруда
Подписывайтесь на ПРАЙМ

С нашей С-стабильностью и "все идет по плану" иных методов бизнес-планирования, видимо, не осталось.

Промсвязьбанк скоро может купить «М.Видео-Эльдорадо». Банк уже развивает собственную торговую сеть на базе бывшего ритейлера «Связной». Сумму потенциальной сделки оценивают в ₽300 млрд.

Новый владелец может сократить количества магазинов и оптимизировать бизнес в сторону российской техники из-за тотальной убыточности «М.Видео-Эльдорадо». Два года подряд убытки компании составляют более ₽7 млрд., а число магазинов неуклонно сокращалось.

Также любопытна статистика по всему рынку офлайн-торговли в сфере электроники и бытовой техники — продажи упали на 16% в 2024 году, сообщает Shopper’s.

Из-за резкого падения продаж и попыток оптимизации бизнеса ритейлеры закрывают убыточные магазины и открывают на их месте ПВЗ. Общее число магазинов электроники снизилось на 7–8%, а площади — на 10%.

В небольших городах розничные точки уже уступают место маркетплейсам, а эксперты прогнозируют дальнейшее закрытие неэффективных магазинов, что может оздоровить рынок. RBT закрыла часть точек, а «Ситилинк» адаптировал формат магазинов под популярные товары и расширил сеть ПВЗ.

Любопытная какая-то возня продолжается вокруг Норникеля.

Во-первых, знаем, что коллеги из Коммерсанта нас читают. Просьба - лично от нас фофан автору заметки про результаты компании за 2024 год (второй абзац, обратите, пожалуйста, внимание https://www.kommersant.ru/doc/7460302). Написано настолько коряво, что на пустом месте возникла путаница, за какой период и на сколько упала выплавка меди у нашего "металлургического всего".

Для тех, кто запутался: в 4 кв. 2024 по сравнению с 4 кв. 2023 падение по меди составило (-) 12%. По сравнению с 3 кварталом 2024 падение составило (-) 1 %. В целом в 2024 году по сравнению с 2023 выплавка меди увеличилась на 2 %. Другими словами, по меди ситуация пока некритичная. Но тревогу вызывает ускорение падения от квартала к кварталу. Первоисточник.

Но это так, лирическое. Гораздо интереснее полярное разделение комментаторов этой новости на два лагеря - тех, кто говорит исключительно о позитивных результатах компании, абсолютно игнорируя очевидно тревожные тренды. И тех, кто нарочито выпячивает негатив.

Это, в купе с развернутой кампанией по отправке на пенсию в Т-Банк Владимира Потанина, да еще поданный в конце ноября в высокий суд Лондона свеженький иск от Дерипаски, дает все основания полагать, что мы имеем удовольствие наблюдать очередной акт пьесы про то, как поссорились Иван Иванович с Иваном Никифоровичем.

Запасайтесь, дорогие читатели, поп-корном. А мы пошли разбираться дальше.

ЕС решил запретить поставки в Россию Xbox и PlayStation, которые могут использоваться для управления беспилотниками.

Ну все, вот теперь точно армия геймеров, вооружившись тыквенным латте, пойдет свергать режим. Извините за сарказм, но это правда уже выглядит как совсем беспомощная попытка запретить ну хоть что-нибудь еще просто ради самого процесса запрещения. Как и айфоны, и чипы, и даже продукция двойного назначения, никуда Xbox и PS из России не исчезнут. Подорожают - это да.

Дружба России с большим восточным соседом причиняет боль отечественному бизнесу. Это происходит в самых разных индустриях – от индивидуальных предпринимателей, работающих через маркетплейсы, до куда более серьезных сфер, касающихся в том числе продовольственной безопасности нашей страны. Как пишет Gazeta.ru, российские производители промышленных теплиц просят Министерство по развитию Дальнего Востока отказаться от субсидирования из федерального бюджета импортных производителей этих конструкций.
По оценкам экспертов, в ДФО в ближайшие два года будут введены в эксплуатацию около 60 га промышленных теплиц, суммарные инвестиции в которые превысят 20 млрд рублей (в 2024 г. в России планировалось вести в эксплуатацию около 108 га круглогодичных теплиц). Из бюджета правительство возмещает строителям тепличных комплексов часть прямых затрат. При этом нормы локализации отсутствуют, и на практике получается, что при создании крупных комплексов на Дальнем Востоке российский бюджет поддерживает иностранных производителей, прежде всего – из соседнего Китая.
Основной конструкционный материал теплиц – алюминий, а мощности российских производителей, которые освоили изготовление продукции европейского уровня «под ключ», сильно недозагружены. Нет дефицита и в выпуске алюминия. В такой ситуации логично направлять бюджетные средства на поддержку отечественных производителей, о чем и попросили российские компании Минвостокразвития. Для поддержки российских изготовителей алюминиевых конструкций они предлагают установить норму локализации при выделении субсидий. Здравая идея, но кажется полумерой: как в современных условиях, когда мы боремся за суверенитет, вообще может быть так, что при наличии собственных производителей бюджетные деньги фактически идут на поддержку иностранных конкурентов.
@kstati_p