Факторная модель с одним регрессором: ещё новее, ещё лучше!
Статья (апрель 2024) предлагает создавать один риск-фактор для финансовых моделей при помощи теоремы Колмогорова-Арнольда. Именно, авторы показывают, что любой набор факторов в линейной модели может быть представлен как одна нелинейная функция от рисков. Дальше показано, как можно оценить эту неизвестную функцию (по сути аппроксимировать полиномом) и набор скрытых факторов.
Выводы: модель даёт описание доходностей лучше, чем другие факторные модели. Предсказания будущих доходностей и построенные по ним инвестиционные портфели дают хорошие среднемесячные доходности (около 0,7%) и Sharpe ratio более 1,5 в год.
Факторная модель с одним регрессором: ещё новее, ещё лучше!
Статья (апрель 2024) предлагает создавать один риск-фактор для финансовых моделей при помощи теоремы Колмогорова-Арнольда. Именно, авторы показывают, что любой набор факторов в линейной модели может быть представлен как одна нелинейная функция от рисков. Дальше показано, как можно оценить эту неизвестную функцию (по сути аппроксимировать полиномом) и набор скрытых факторов.
Выводы: модель даёт описание доходностей лучше, чем другие факторные модели. Предсказания будущих доходностей и построенные по ним инвестиционные портфели дают хорошие среднемесячные доходности (около 0,7%) и Sharpe ratio более 1,5 в год.
This provided opportunity to their linked entities to offload their shares at higher prices and make significant profits at the cost of unsuspecting retail investors. Meanwhile, a completely redesigned attachment menu appears when sending multiple photos or vides. Users can tap "X selected" (X being the number of items) at the top of the panel to preview how the album will look in the chat when it's sent, as well as rearrange or remove selected media. And while money initially moved into stocks in the morning, capital moved out of safe-haven assets. The price of the 10-year Treasury note fell Friday, sending its yield up to 2% from a March closing low of 1.73%. Telegram was co-founded by Pavel and Nikolai Durov, the brothers who had previously created VKontakte. VK is Russia’s equivalent of Facebook, a social network used for public and private messaging, audio and video sharing as well as online gaming. In January, SimpleWeb reported that VK was Russia’s fourth most-visited website, after Yandex, YouTube and Google’s Russian-language homepage. In 2016, Forbes’ Michael Solomon described Pavel Durov (pictured, below) as the “Mark Zuckerberg of Russia.” There was another possible development: Reuters also reported that Ukraine said that Belarus could soon join the invasion of Ukraine. However, the AFP, citing a Pentagon official, said the U.S. hasn’t yet seen evidence that Belarusian troops are in Ukraine.
from es
