📃 Рынок ждет решения ЦБ

Российский рынок продолжает медленно, но верно расти, несмотря на сложную геополитическую обстановку, санкции и низкий уровень нефтяных цен. На утренних торгах индекс МосБиржи смог показать рост на 0,4% - до 2836,2 пункта.

Участники рынка ждут новостей о проведении третьего раунда переговоров между Россией и Украиной, который может состояться в Стамбуле на этой неделе. Пресс-секретарь президента Дмитрий Песков заявил, что в Кремле не ждут прорывов от этой встречи, и российская сторона намерена добиваться своих целей в украинском урегулировании. Очередной раунд переговоров может усилить волатильность, если появятся неожиданные заявления. «Прогресс в переговорах и ожидаемое снижение ключевой ставки на заседании в пятницу могут привести к закреплению индекса МосБиржи выше 2860-2870 пунктов, что откроет возможность для дальнейшего движения индекса в направлении 3000 пунктов», - говорят аналитики «Цифра Брокер».

Приглашайте друзей открыть брокерский счет в «Финаме» по вашей уникальной ссылке — и получайте подарок за каждого. Количество приглашенных не ограничено.

Тем временем, представитель Госдепартамента США Тэмми Брюс пояснила, что 50 дней, которые Трамп отвел России на завершение конфликта на Украине, — это не строго фиксированный срок, пояснив, что вопрос отведенного срока будет оцениваться по мере развития переговоров.

Главным событием текущей недели остается грядущее заседание Банка России по ключевой ставке, которая с очень высокой вероятностью вновь будет снижена.

«До заседания вряд ли будет пробит уровень 2850 пунктов по индексу МосБиржи. Любые отклонения от ожидаемой риторики могут вызвать волатильность», - поясняет Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам».

Сегодня, 23 июля, Минфин проведет аукционы по размещению ОФЗ, а вечером выйдут данные по инфляции, которые могут повлиять на ожидания по ставке. На фоне ожиданий снижения ставки, растёт интерес к облигациям и девелоперским акциям, но устойчивость этого тренда будет зависеть от итогов заседания. Индекс RGBI перешел к коррекции после пяти сессий роста, но пока удерживается выше 117 пунктов. «Долговой рынок уже заложил в цены снижение ключевой ставки на 2 п.п., более скромный шаг регулятора и жесткий сигнал смогут привести к более выраженной коррекции в облигациях», - считают аналитики «Цифра Брокер».

Рубль сохраняет свои позиции. В пользу крепости российской валюты играет сокращение внешнего долга России и закрытые зарубежные рынки капитала, что приводит к снижению оттока валюты из страны. В то же время, уточняют аналитики «Цифра Брокер», высокая ключевая ставка формирует привлекательность рублевых активов и стимулирует экспортеров аккумулировать свободную ликвидность на депозитах под высокие проценты, тогда как спрос на валюту со стороны импортеров и населения сжался из-за смены парадигмы потребления в пользу сбережений. «Мы полагаем, что в перспективе до конца лета факторы в пользу устойчивого рубля будут превалировать», - говорят они.

На утренних торгах юань торгуется на уровне 10,94 руб. На межбанке доллар теряет 0,1%, снижаясь до 78,39 руб., европейская валюта теряет 0,2%, дешевея до 91,9 руб.

Нефтяные котировки устремились вниз на фоне нарастания напряжения между США и их партнерами в преддверии наступления дедлайна для введения пошлин. К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent снижается до $68,57 за баррель, контракт на поставку нефти марки Light дешевеет до $65,27 за баррель.

Российские нефтетредеры обратили внимание на заявление Минэнерго США о возможном введении вторичных санкций на российскую нефть. Глава министерства Крис Райт заявил, что высока перспектива введения новых санкций против российской нефти, так как санкции, связанные с углеводородами, оказывают наибольшее давление на Москву и помогли бы урегулировать украинский конфликт.

📃 Рынок в "зеленой зоне" перед важными событиями недели

Российский рынок открыл основную сессию в среду, 23 июля, ростом основных индексов. Индикаторы растут в пределах 1%. На подъеме акции ТГК-1 (+3,16%), “Совкомфлота” (+1,89%), ОГК-2 (+1,72%), спад наблюдается в бумагах “РУСАЛа” (-0,7%), Ozon (-0,67%), “Самолета” (-0,52%). 

Драйвером покупок для инвесторов сегодня, как и все последние дни, служит предстоящее заседание ЦБ РФ по ставке. Рынок закладывает ее снижение на 1-2%. Также в фокусе внимания - переговоры по Украине в Стамбуле, которые запланированы на вечер среды. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков накануне заявил, что планируется обсуждение проектов меморандумов обеих сторон по урегулированию. При этом в Кремле не ждут прорывов от очередного раунда переговоров.

Приглашайте друзей открыть брокерский счет в «Финаме» по вашей уникальной ссылке - и получайте подарок за каждого. Количество приглашенных не ограничено.

“Сегодня мы ждем повышенной волатильности на рынке, но в основном на вечерней сессии, когда пойдут первые новости по ходу переговоров в Турции. Ожидаемое время их начала - 19:00 по Москве, по данным СМИ. Рассчитываем, что поддержка на уровне 2800 пунктов устоит, целевым диапазоном по индексу МосБиржи на сегодня видим 2800-2870 пунктов”, - сказала управляющий эксперт отдела экономического и отраслевого анализа Банка ПСБ Екатерина Крылова.

Что касается товарных рынков, нефтяные цены слегка подрастают, а золото немного дешевеет - цена колеблется в районе 3430 долларов за унцию, что говорит о снижении инфляционных и рецессионных страхов.

Тем временем юань торгуется на уровне 10,95 рубля. На межбанке доллар теряет 0,06%, снижаясь до 78,44 рубля, европейская валюта прибавляет 0,12%, подрастая до 92,245 рубля.

📃 Минфин России предлагает внедрить долгосрочную мотивацию топ-менеджеров госкомпаний через акции

Минфин РФ инициировал внедрение программ долгосрочной мотивации (ПДМ) для топ-менеджмента акционерных обществ с государственным участием, чьи акции обращаются или планируются к размещению на бирже. Соответствующий проект постановления опубликован для общественного обсуждения на Едином портале законопроектов.

Программы предусматривают вознаграждение руководителей акциями или финансовыми инструментами, доходность которых зависит от динамики рыночной стоимости ценных бумаг компании. Новая инициатива Минфина направлена на повышение эффективности менеджмента, рост капитализации и инвестиционной привлекательности госкомпаний, а также на достижение национальной цели — увеличить капитализацию фондового рынка РФ до 66% ВВП к 2030 году.

По словам директора департамента регулирования имущественных отношений Минфина Андрея Воронцова, внедрение таких программ широко распространено в мире и обеспечивает эффективную работу менеджмента в интересах акционеров и инвесторов. Предлагается также не учитывать вознаграждение по ПДМ в годовом персональном вознаграждении руководителей, а параметры программ определять решениями советов директоров компаний.

В настоящее время мотивация топ-менеджеров госкомпаний строится на показателях эффективности. Внедрение ПДМ позволит усилить связь между личными результатами руководства и рыночной стоимостью акций, а также поспособствует активному развитию рынка корпоративного управления в России, считают в Минфине.

📃 Выручка “ВИ.ру” за полгода выросла на 14%

Выручка “ВИ.ру” во 2 квартале 2025 года за год выросла на 10,3% - до 46,2 млрд рублей, следует из операционного отчета.

За полгода этот показатель составил 86,8 млрд рублей (+14,1%).

Прирост валовой прибыли по итогам отчетного квартала - более 26%, по итогам 6 месяцев - более 28%.

Количество заказов за квартал 6,477 млн штук (-9,6%), за полгода - 12,147 млн (-6,1%).

📃 МВФ отметил устойчивость российской экономики к внешним шокам

В 2024 году внешний сектор российской экономики в целом соответствовал фундаментальным факторам, а профицит текущего счета достиг 2,9% ВВП на фоне восстановления экспорта энергоресурсов, следует из июльского обзора Международного валютного фонда (МВФ) Global Imbalances in a Shifting World. Впрочем, эксперты фонда предупреждают о высокой неопределенности: часть резервов остается замороженной из-за санкций, а прогноз на 2025 год предусматривает снижение профицита до 1,6% ВВП из-за падения цен на нефть и замедления мировой экономики. 

Чистая международная инвестиционная позиция России к концу 2024 года выросла до 43,6% ВВП, несмотря на снижение иностранных вложений и доли нерезидентов в госдолге (с 32% в 2019 году до 4% сейчас). Общий объем международных резервов страны составил $609 млрд, при этом примерно $300 млрд остаются недоступными для операций.

Реальный курс рубля, несмотря на волатильность, находится вблизи фундаментально обоснованных значений; его движение в течение года отчасти определялось изменением торговых потоков и валютными ограничениями. МВФ также отмечает, что действующие механизмы валютных операций и контроль за движением капитала ограничили отток средств и помогли сохранить буферы в условиях санкционного давления.

«Большие золотовалютные резервы России и режим плавающего валютного курса продолжают помогать экономике сглаживать внешние шоки. Сохраняющиеся ограничения на движение капитала эффективно сдержали отток средств и способствовали сохранению подушки безопасности, несмотря на санкции», - сказано в отчете.

В МВФ подчеркивают, что дальнейшее наращивание резервов и диверсификация активов для России осложнены санкционным режимом и ограниченным доступом к традиционным резервным валютам.

📃 Экспорт уральских самоцветов в Азию вырос на 9% с начала года

Уральский регион демонстрирует рост экспорта драгоценных и полудрагоценных камней в страны Азии, сообщает ФТС. По данным Уральского таможенного управления, за первые шесть месяцев 2025 года азиатским покупателям было поставлено более 460 кг изумрудов, демантоидов, нефрита и сопутствующей сувенирной продукции. Это на 9% выше аналогичного периода прошлого года.

Особенно заметен рост спроса на уральские изумруды в Индии - поставки за полгода увеличились на 76%. Китай традиционно отдает предпочтение нефриту: из Уральского федерального округа в КНР было экспортировано около 300 кг этого поделочного камня.

С прошлого года к числу импортеров уральских самоцветов присоединился Таиланд. По словам начальника УТУ Алексея Фролова, только в этом году в Королевство было продано демантоидов на сумму более 100 млн рублей.

«Таможенники не первый год оформляют в страны Азии драгоценные и полудрагоценные камни Урала», - отметил Фролов, добавив, что интерес к уральским самоцветам продолжает расти.

изображение: freepik.comПокупать можно не только бриллианты и самоцветы. Инвестируйте в драгметаллы на Московской бирже без уплаты НДС. Сделки осуществляются от 1 грамма золота, платины и палладия или 100 грамм серебра.

📃 Количество выданных в России автокредитов в июне снизилось на 41%

По данным кредитных организаций, передающих сведения в Национальное бюро кредитных историй (НБКИ), количество выданных автокредитов (на новые автомобили и автомобили с пробегом) в июне 2025 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года существенно сократилось - на 41,1% (или в 1,7 раза) (в июне 2024 года – 150,1 тыс. ед.).

Объем выданных автокредитов сократился на 47,3% (или в 1,9 раза) (в июне 2024 года - 220,4 млрд. руб.).

Наибольшее число автокредитов в регионах РФ в июне 2025 года было выдано в Московской области (5,71 тыс. ед.), Москве (5,60 тыс. ед.), Республике Татарстан (4,40 тыс. ед.), Санкт-Петербурге (4,01 тыс. ед.) и Краснодарском крае (3,98 тыс. ед.).

Количество автокредитов, выдаваемых ежемесячно с начала 2025 года, по-прежнему существенно меньше их выдачи за аналогичные периоды прошлого года. В числе причин - высокие рыночные ставки и утилизационный сбор. Также такой динамике способствовало введение в середине прошлого года макропруденциальных ограничений в отношении выдачи автокредитов заемщикам с высоким показателем долговой нагрузки (более 50%). Таким гражданам после введения соответствующих ограничений автокредиты стали недоступны.

📃 Судьба рынка на ближайшие дни решится вечером

Российский рынок акций продолжает расти. Индекс МосБиржи приближается к 2850 п. К 13.30 индекс МосБиржи растет на 0,6% - до 2841,86 п.

Сегодняшний день может либо усилить позиции «быков», либо дать повод для коррекции рынка вниз. Вечером в Стамбуле состоятся очередные переговоры России и Украины, они запланированы на 19.00 мск, российская делегация уже вылетела в Турцию. Надеяться на какой-то прорыв в деле урегулирования украинского конфликта на данном этапе вряд ли стоит, уверен Игорь Додонов, заместитель руководителя отдела анализа акций ФГ «Финам». Но сам факт переговоров рынок воспринимает позитивно.

Также сегодня выйдут еженедельные данные по инфляции в России. Это будут последние данные перед заседанием ЦБ по ставке в пятницу, и регулятор, скорее всего, будет учитывать их при принятии решения.

«После закрытия основной торговой сессии сегодня выйдут данные по инфляции - финальные перед заседанием ЦБ в пятницу и решением по ключевой ставке. Консенсус закладывает, что регулятор снизит ставку на 200 б.п до 18%. После такого решения, вероятно, последует фиксация прибыли на российском рынке акций. Если же ставка снизится на 100 б.п., то на рынке пройдут активные распродажи. А вот решение снизить ключевую ставу на 300 б.п добавит инвесторам позитива», - считает Юлия Голдина, аналитик «БКС Мир инвестиций».

В лидерах роста сегодня акции «ЭН+ ГРУП» (+2,3%), которые накануне вошли в новый индекс МосБиржи эталонных бумаг.

Лучше рынка также ТГК-1 (+3%), «ФосАгро» (+1,8%), «Селигдар» (+1,8%) и «Роснефть» (+1,3%). Акции «Роснефти» в 2025 году уже сильно снижаться не будут, а долгосрочные перспективы у компании вырисовываются блестящие, полагает Дмитрий Сергеев, главный инвестиционный советник ИК «ВЕЛЕС Капитал».

Акции Ozon подрастают на 1%, «Яндекс» теряет 0,1%. Вчера Госдума приняла закон о маркетплейсах. По мнению Марии Сухановой, аналитика «БКС Мир инвестиций», итоговая форма законопроекта выглядит нейтрально для Ozon и «Яндекса». «Документ вводит дополнительные правила работы маркетплейсов, но крупные игроки уже либо работают по этим правилам, либо, на наш взгляд, смогут адаптироваться без особых сложностей», - поясняет эксперт.

В аутсайдерах дня ДВМП (-1,5%) и ВК (-1%). «НОВАТЭК», «Северсталь» и НЛМК теряют около 1%.

Настроения инвесторов, прогнозы ИИ и технического анализа, тренды и другие инсайты теперь можно увидеть на одной странице - в новом разделе Finam.ru.

Рубль в среду слабеет. Фьючерс на доллар растет на 0,1% и стоит 80 814. На межбанке за один доллар дают 78,54 руб. (+0,06%), евро в плюсе на 0,03% и стоит 92,164. Юань на Московской бирже дорожает на 0,3% и стоит 10,973 руб.

Индекс государственных облигаций RGBI растет на 0,1% и достиг уровня 117,92 п. Дальнейшее ралли в облигациях возможно только при сравнительно быстром снижении ключа, например, до 14% к концу года, уверен Антон Весенний, автор Telegram-канала «Ленивый инвестор».

Нефть продолжает дешеветь. Brent к настоящему моменту теряет 0,7% и стоит $68,11, WTI снижается на 0,72% - до $64,84. 

Золото снижается на 0,2% - до $3 436,2. «Котировки золота вышли на предыдущие годовые максимумы. Пробой рубежа $3450 вытолкнет золото в район $3500 или даже выше. На этой новой волне хайпа крупные игроки видимо будут фиксировать свою прибыль от предыдущего роста цен, поэтому покупка на текущих уровнях сопряжена с высокими рисками разворота и коррекции», - предостерегает Александр Потавин, ведущий аналитик ФГ «Финам».

Торговое соглашение США и Японии сегодня способствовало уверенному росту японского рынка акций. Теперь японские товары будут обложены пошлинами 15% вместо 25%. Фьючерс на S&P в настоящее время растет на 0,4%.

📃 "Газпром" сможет избежать налоговой допнагрузки из-за долгов Nord Stream 2 AG

Президент России Владимир Путин подписал закон, который освобождает "Газпром" от дополнительной налоговой нагрузки по списанным долгам Nord Stream 2 AG - компании-оператора "Северного потока-2", доля "Газпрома" в которой превышает 50%. Об этом сообщает РИА "Новости".

Согласно закону, проценты по долговым обязательствам иностранной организации, признанные безнадежными и списанными по решению суда иностранного государства в рамках ее санации, не будут облагаться налогом на прибыль при соблюдении ряда условий: наличие санкций с 2022 года против этой организации, нахождение заимодавца и заемщика в одной международной группе, а также утверждение соглашения о прощении долга судом.

Закон также позволяет российским компаниям признавать доходами проценты по долговым обязательствам санкционированных иностранных структур не в момент начисления, а только по факту их поступления. Эта норма продлевается до конца 2029 года в связи с продолжающимися ограничениями - ранее проценты учитывались даже при невозможности их получения из-за санкций.

Установленные правила распространяются на правоотношения, возникшие с 1 января 2025 года, и действуют до 31 декабря 2029 года. Закон вступает в силу со дня официального опубликования, за исключением положений с иными сроками.

📃 ЦБ повысил официальный курс доллара на 24 июля до 78,4477 рубля

Банк России повысил официальный курс доллара на 24 июля до 78,4477 рубля с 78,0882 ранее, сообщил ЦБ.

Курс евро увеличен до 91,7897 рубля с 91,7782 в предыдущий день, а курс юаня составит 10,9593 рубля по сравнению с 10,8829 рубля ранее.

Банк России с 27 декабря 2024 года устанавливает официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка. Как пояснил ЦБ, также предусмотрена возможность рассчитывать курсы валют посредством кросс-курса в случае, если данные торгов для отдельных валютных пар недоступны.

Получите доступ к онлайн-торговле иностранной валютой благодаря «Финаму». Совершайте привычные сделки с долларами США на внебиржевом рынке по выгодному курсу с минимальными рисками блокировки валютных активов зарубежными регуляторами. Все операции проводятся в приложении FinamTrade.

📃 Росстат зафиксировал недельную дефляцию на уровне 0,05%

Снижение потребительских цен в России с 15 по 21 июля составило 0,05%, свидетельствуют данные Росстата. Неделей ранее индекс потребительских цен вырос на 0,02%.

Недельная дефляция в стране зафиксирована впервые в 2025 году.

По данным Минэкономразвития, цены в сегменте продовольственных товаров снизились на 0,27%. «Продолжилось удешевление плодоовощной продукции (-3,5% н/н). На остальные продукты питания сохраняется околонулевой рост цен (0,01% н/н). В сегменте непродовольственных товаров темпы роста цен снизились до 0,08% н/н, в секторе наблюдаемых услуг – также до 0,08% н/н», - сказано в сообщении Минэка.

Годовая инфляция на 21 июля замедлилась до 9,17% против 9,34% на 14 июля.

📃 Промпроизводство в России в июне выросло на 2%

Рост промышленного производства в России в июне 2025 года ускорился до 2% в годовом выражении после 1,8% в мае этого же года. Об этом свидетельствуют данные Росстата.

Отдельно во 2 квартале 2025 года рост промпроизводства составил 1,8% в годовом выражении после роста на 1,1% в 1 квартале. 

По итогам первой половины 2025 года промпроизводство в России выросло на 1,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

📃 Дефляция не впечатлила российский рынок

Российский рынок остается на положительной территории в ожидании итогов переговоров России и Украины, которые намечены на сегодняшний вечер. К завершению основной сессии индекс МосБиржи прибавил 0,55%, до 2841,16 пункта, РТС - 0,09%, до 1140,92 пункта.

Вечером также вышла ценовая статистика от Росстата – за период с 15 по 21 июля ведомство зафиксировало дефляцию в размере 0,05% против роста цен на 0,02% на предыдущей неделе. В последний раз недельная дефляция в РФ наблюдалась в сентябре 2024 года. По подсчетам Минэкономразвития, годовая инфляция на 21 июля снизилась до 9,17% с 9,34% неделей ранее. Рынок, однако, эти данные не впечатлили, к 19:19 мск индекс МосБиржи замедлил рост до 0,41%.

Приглашайте друзей открыть брокерский счет в «Финаме» по вашей уникальной ссылке — и получайте подарок за каждого. Количество приглашенных не ограничено. Каждый ваш друг может получить дополнительно 1000 ₽ на свой брокерский счет, который откроет по вашей ссылке в «Финаме».

Среди лидеров роста сегодня оказались акции «Эн+ Груп» (+1,94%). Накануне Мосбиржа начала расчет и публикацию индекса МосБиржи создания стоимости под тикером MVBI, на первом этапе в него вошли 6 акций, среди которых оказалась «Эн+ Груп». ЦБ выразил надежду на то, что из компаний, вошедших в индекс, вырастет новое поколение «голубых фишек». Новый индикатор сегодня вырос на 2,15%. Стоит ли учитывать этот индекс при планировании своих инвестиций сейчас – читайте в обзоре Finam.ru.

Также среди фаворитов на сегодняшних торгах – ТГК-1 (+3,29%) и «ФосАгро» (+2,25%), среди аутсайдеров – ДВМП (-2,70%), «Северсталь» (-1,94%), НЛМК (-1,64%).

Рубль стабилен, ближайший фьючерс на доллар к завершению торгов опустился на 0,14%, до 80,608 рубля, а вечером повысился обратно на 0,13%, до 80,718. Юань прибавил 0,01%, до 10,944 рубля.

Фьючерсы на нефть Brent дешевеют на 0,15%, до 68,49 доллара за баррель, WTI – на 0,06%, до 65,27 доллара.

📃 Россия в 1 полугодии снизила добычу газа и угля

Добыча угля в России в 1 полугодии текущего года выросла на 1,6% в годовом выражении, до 216 млн тонн, сообщил Росстат. В июне показатель увеличился на 2,8% к аналогичному периоду прошлого года, до 33,9 млн тонн.

Добыча природного газа в 1 полугодии снизилась на 2,7%, до 284 млрд кубометров, за июнь – на 0,1%, до 38,4 млрд. Добыча попутного нефтяного газа в 1 полугодии составила 50,4 млрд кубометров (снижение на 5,7%), в июне – 7,8 млрд (-7,3%). Производство СПГ упало на 5,1% за 6 месяцев, до 16,5 млн тонн, в июне – на 7,3%, до 2,3 млн тонн.

Добыча золота в 1 полугодии выросла на 5,5%, в июне – на 9,3%, абсолютных показателей Росстат не приводит. Производство электроэнергии за полугодие составило 600 млрд кВт.ч (минус 1,9%), в июне – 85,9 млрд (минус 2,7%).

📃 Рынок осторожно воспринимает новости по переговорам и статистике

Российский фондовый рынок в середине недели, 23 июля, остается в «зеленой» зоне в ожидании пятничного заседания ЦБ. Торговые объемы остаются невысокими. Основная сессия завершилась ростом индекса МосБиржи на 0,55% - до 2841,16 пункта, РТС прибавил лишь 0,09% - остановившись на отметке 1140,92 пункта.

Вечером Росстат опубликовал данные по динамике недельной инфляции, зафиксировавшие снижение потребительских цен в России на 0,05% после роста на 0,02% неделей ранее. В последний раз недельная дефляция в стране наблюдалась в сентябре 2024 года. По подсчетам Минэкономразвития, годовая инфляция на 21 июля снизилась до 9,17% с 9,34% неделей ранее. Рынок между тем отреагировал на эти новости даже некоторым снижением. По мнению финансиста автора ТГ-канала bitkogan Евгения Когана, эти данные не окажут существенного влияния на решение ЦБ по ставке, так как это всего лишь одна неделя, оцененная по усеченной выборке товаров и услуг.

Тем временем в эти минуты инвесторы следят за переговорами в Стамбуле, от которых, впрочем, никто не ждет прорывных решений. Однако СМИ сообщают, что украинская делегация будет настаивать на немедленном прекращении огня и договариваться о встрече на высшем уровне лидеров двух государств. Журналисты информагенств сообщают, что в моменте во дворце Чираган закончилось общение тет-а-тет глав делегаций России и Украины Владимира Мединского и Рустема Умерова. Ожидается, что стороны выступят на пресс-конференции после завершения раунда переговоров.

К 21.15 мск индекс МосБиржи растет на 0,36%.

На рынке нет сегодня единства. «Голубые фишки» демонстрируют разнонаправленную динамику. 

Приглашайте друзей открыть брокерский счет в «Финаме» по вашей уникальной ссылке — и получайте подарок за каждого. Количество приглашенных не ограничено.

Акции «Газпрома» растут вместе с рынком (+0,53%). Владимир Путин подписал закон, который снимает налоговую допнагрузку по задолженности швейцарской дочки компании, оператора Северного потока-2 Nord Stream 2 AG. Эксперты считают, что текущих условиях, оптимизация налоговой нагрузки для компании пусть небольшой, но позитив.

В лидерах роста в среду весь день удерживаются акции «ЭН+ ГРУП» (+2,4%), которые накануне вошли в новый индекс МосБиржи эталонных бумаг. Подробнее о том, зачем он нужен читайте в свежей статье «Элита рынка. Что значит новый индекс МосБиржи». 

Также с опережением рынка растут бумаги ТГК-1 (+3,38%), «ФосАгро» (+2,32%), «НоваБев» (+2,02%), «Селигдара» (+1,78%), «Совкомфлота» (+1,7%), Ozon (+1,41%), «Роснефти» (+1,24%).

В числе аутсайдеров сегодня – акции ДВМП (-1,93%), НЛМК (-1,55%), «Северстали» (-1,42%), ММК (-2,06%), «Распадской» (-1,08%), «Транснефти» (-1,04%), ВК (-0,92%).

Металлурги снижаются в ожидании публикации полугодовой отчетности МСФО. Уже завтра отчитается ММК. Прогнозы экспертов неутешительные – эксперты считают, что отрицательный свободный денежных поток не позволяет надеяться на выплату дивидендов за 1 полугодие.

Компания «ВИ.ру» представила сегодня операционную отчетности за 2 квартал и полугодие. Выручка за три месяца выросла на 10% год к году до 46,2 млрд рублей, за полгода на 14% - до 86,8 млрд.

Из интересного можно упомянуть об инициативе Минфина, который подготовил идеи по мотивации менеджмента госкомпаний через акции или фининструменты. Сообщается, что новая система должна подтолкнуть компании к выходу на биржу. Общественное обсуждение проекта продлится до 5 августа.

На валютном рынке МосБиржи курс юаня к рублю подрос на символические 0,01% - до 10,94 рубля. Ближайший фьючерс на доллар подрос на 0,12%, до 80,71 рубля. На межбанке доллар в минусе на 0,12% - до 78,39 рубля, европейская валюта дорожает на 0,07% - до 92,2 рубля. Официальный курс доллара на 24 июля составит 78,44 рубля, евро – 91,79 рубля. 

Фьючерс на нефть марки Brent снижается на 0,19% - до $68,47 за баррель, за «бочку» Light дают $65,21 (-0,14%) за баррель. Недельный отчет Минжнерго США зафиксировал снижение запасов  «черного золота» на 3,169 млн баррелей, в то время как прогнозировалось уменьшение...

📃 Рынок переключился на ставку и отчетности

Российский рынок открыл торги утренней сессии в четверг, 24 июля, снижением индекса МосБиржи на 0,23% до 2834,73 пункта. Объем торгов низкий, составляет 1,8 млрд рублей.

В числе аутсайдеров - акции «Ренессанс Страхования» (-0,24%), En+ (-0,19%), «ФосАгро» (-0,17%), ВК (-0,15%), MDMG (-0,11%).

Лидируют бумаги «Позитива» (+0,94%), «Хэдхантера» (+0,57%), «Совкомбанка» (+0,5%), АФК «Система» (+0,44%), «Северстали» (+0,41%).

Инвесторы фокусируются на предстоящем в пятницу заседании Банка России по денежно-кредитной политике, игнорируя внешнеполитическую повестку. Замедление годовой инфляции до 9,17% формирует предпосылки для снижения ключевой ставки. Участники рынка ждут, что регулятор сделает шаг в 200 пунктов.

Дополнительным фактором для движения рынка в ближайшие дни станет отчетность металлургов: сегодня свои результаты представит ММК. «Прогноз предполагает EBITDA на уровне 22 млрд руб. и отрицательный свободный денежный поток. Если отчет окажется хуже ожиданий, акции ММК и сектора могут потянуть индекс вниз. В случае же сильных цифр возможна краткосрочная спекулятивная поддержка и рост», - комментирует Ярослав Кабаков, директор по стратегии ИК «Финам».

Сегодня инвесторы также будут следить за отчетностью "РусГидро" за 1 полугодие и ГОСА "Ростелекома", совет директоров которого ранее рекомендовал выплатить дивиденды по обыкновенным акциям в размере 2,71 рубля на бумагу.

Хотите начать инвестировать? Приглашайте друзей открыть брокерский счет в «Финаме» по вашей уникальной ссылке — и получайте подарок за каждого. Количество приглашенных не ограничено.

📃 "РусГидро" в 1 полугодии сократила производство электроэнергии на 6,2%

Производственные показатели группы "РусГидро" по результатам 1 полугодия 2025 года находятся на уровне, близком к среднемноголетним значениям, сообщила компания. 

Общая выработка электроэнергии группы с учетом Богучанской ГЭС составила 71,9 млрд кВт·ч (-6,2% г/г), из них ГЭС и ГАЭС – 56,1 млрд кВт·ч (-6,9%), тепловые станции – 15,6 млрд кВт·ч (-3,3%). Отпуск тепловой энергии в ДФО составил 17,0 млн Гкал (-0,9%). Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний достиг 26,3 млрд кВт·ч (+0,8%). 

За 1 полугодие 2025 года установленная электрическая мощность объектов генерации, принадлежащих группе "РусГидро", увеличилась на 34 МВт и составила 38 608 МВт с учетом Богучанской ГЭС, преимущественно за счет увеличения мощности гидроэлектростанций в рамках программы модернизации.

Объем выработки электроэнергии объектами генерации, принадлежащими Группе РусГидро, c учетом Богучанской ГЭС по итогам 2 квартала 2025 года составил 38,2 млрд кВт·ч, что на 6,5% ниже показателя за прошлый год, в том числе по ГЭС и ГАЭС – 31,6 млрд кВт·ч (-7,4% год к году). Динамика выработки электроэнергии объектами Группы обусловлена преимущественно низким притоком воды в водохранилища Волжско-Камского каскада в связи с теплой и малоснежной зимой.

Выработка электроэнергии ТЭС Дальнего Востока за 2 квартал 2025 года снизилась до 6,5 млрд кВт·ч (-2,0% г/г). Отпуск тепла электростанциями и котельными группы "РусГидро" в ДФО достиг 4,6 млн Гкал (+5,7% г/г). Общий полезный отпуск энергосбытовых компаний составил 11,1 млрд кВт·ч, на 3,0% превысив прошлогодние значения.

В настоящее время большинство водохранилищ ГЭС группы "РусГидро" наполнены до отметок близких или чуть выше среднемноголетних значений. По прогнозу Гидрометцентра России, в 3 квартале 2025 года суммарный приток воды в водохранилища Волжско-Камского каскада ГЭС ожидается ниже нормы. Приток воды в большинство водохранилищ Сибири, Дальнего Востока и Северного Кавказа прогнозируется близким к норме.

📃 Дивиденды «Ростелекома» и отчет «РусГидро» – основные события 24 июля

В четверг, 24 июля, состоится годовое общее собрание акционеров «Ростелекома» по вопросу распределения прибыли за 2024 год. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить по привилегированным акциям типа «А» дивиденды в размере 6,25 рубля на одну акцию, а по обыкновенным акциям в размере 2,71 рубля на одну акцию.

«РусГидро» опубликует операционные результаты за первое полугодие 2025 года. Объем выработки электроэнергии объектами генерации группы c учетом Богучанской ГЭС по итогам 1 квартала 2025 года составил 33,8 млрд кВт·ч, что на 5,7% ниже показателя годичной давности.

Совет директоров «Россети Центра» 24 июля сформирует комитеты по аудиту и по кадрам и вознаграждениям, а также решит другие организационные вопросы.

Совет директоров «Займера» рассмотрит отчет по системе управления рисками в компании за 1 квартал 2025 года и утвердит собственный план работы на 2025-2026 корпоративный год.

Сегодня запланирован саммит Китай - ЕС. В мероприятии примут участие: руководители Еврокомиссии и Евросовета Урсула фон дер Ляйен и Антониу Кошта, а также председатель КНР Си Цзиньпин и премьер Госсовета КНР Ли Цян. Центральными темами для обсуждения станут: состояние двусторонних отношений ЕС и Китая, глобальные вызовы, включая конфликт на Украине.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) проведет очередное заседание по денежно-кредитной политики. В настоящее время ставка по депозитам составляет 2%, ставка основных операций рефинансирования – 2,15%, ставка по маржинальным кредитам – 2,4%.

Турецкий Центробанк проведет заседание по вопросу ключевой ставки. На последнем заседании 19 июня регулятор сохранил ее размер на уровне 46%.

📃 Электростанции компании ОГК-2 в 1 полугодии снизили выработку на 5,7%

Электростанции компании ОГК-2 в 1 полугодии 2025 года выработали 26,4 млрд кВтч, что на 5,7% ниже аналогичного показателя 2024 года (28,0 млрд кВтч). Снижение объемов производства обусловлено уменьшением востребованности генерирующего оборудования, сообщили в компании. 

Отпуск тепловой энергии составил 2,663 млн Гкал, что на 13,1% меньше, чем годом ранее (3,065 млн Гкал). Основной причиной уменьшения показателя послужило снижение потребления тепловой энергии от Киришской ГРЭС и Сургутской ГРЭС-1.

📃 Рынок с осторожностью ждет решения ЦБ, несмотря на дефляцию

Российский рынок в четверг утром слегка снижается. Индекс МосБиржи к 9:00 мск опускается на 0,27%, до 2833,60 пункта.

Накануне рынок следил за переговорами России и Украины в Стамбуле. Прорывов по итогам ожидаемо не оказалось. Стороны договорились о новом обмене пленными. Россия предложила взаимодействие рабочих групп в политической, гуманитарной и военной сфере в режиме онлайн. Также среди предложений российской стороны – короткие перемирия на 1-2 суток для эвакуации раненых.

«На геополитическом фронте переговоры в Стамбуле оказали минимальное влияние на рынок: даже сдержанные заявления представителя Кремля о том, что «прорыва ждать не стоит», не нарушили позитивный настрой. Это указывает на то, что геополитика в текущей фазе скорее фон, чем драйвер, но может вновь выйти на первый план при новых событиях», - отмечает директор по стратегии «Финама» Ярослав Кабаков.

Внимание инвесторов теперь сконцентрировано на предстоящем в пятницу заседании ЦБ РФ по ставке. Как подчеркивает Кабаков, рынок рынок встречает приближающееся заседание Банка России на позитивной ноте, несмотря на частичную фиксацию прибыли в отдельных бумагах. Индекс Мосбиржи прибавил более 200 пунктов за неделю, достигнув уровня 2830, несмотря на дивидендные отсечки по «Сберу» и другим крупным эмитентам.

«Основным драйвером ралли стали ожидания пятничного заседания ЦБ: снижение ключевой ставки на 200 б.п., до 18% уже заложено в котировки, и в центре внимания окажется риторика регулятора относительно дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики. Если ЦБ не только снизит ставку, но и обозначит перспективы дальнейших шагов — через формулировки в пресс-релизе или заявления председателя — это может стимулировать приток ликвидности и открыть путь индексу Мосбиржи к уровню 2900 с потенциалом тестирования 3000. В отсутствие таких сигналов рост, скорее всего, останется ограниченным, а индекс продолжит колебаться в диапазоне 2800–2850 пунктов», - полагает Кабаков.

Приглашайте друзей открыть брокерский счет в «Финаме» по вашей уникальной ссылке — и получайте подарок за каждого. Количество приглашенных не ограничено. Каждый ваш друг может получить дополнительно 1000 ₽ на свой брокерский счет, который откроет по вашей ссылке в «Финаме».

Накануне Росстат о первой с сентября 2024 года недельной дефляции в России. За период с 15 по 21 июля снижение цен составило 0,05%. По подсчетам Минэкономразвития, годовая инфляция на 21 июля снизилась до 9,17% с 9,34% неделей ранее. Рынок, однако, сдержанно отреагировал на эти данные, после их выхода рост индекса МосБиржи вечером даже замедлился. При этом, как полагают аналитики «Цифра Брокер», статистика усиливает аргументы в пользу существенного снижения ключевой ставки Банком России на предстоящем заседании 25 июля. «Консенсус ожидает снижения сразу на 200 базисных пунктов, до 18% годовых, что может стимулировать экономическую активность и кредитование», - отмечают эксперты.

Сегодня утром в лидерах роста – ТГК-1 (+1,45%), «Мечел» ао (+1,33%), ОГК-2 (+1,08%), снижения – ДВМП (-0,80%), «СПБ Биржа» (-0,38%), «Селигдар» (-0,35%).

ОГК-2 сегодня сообщила, что в 1 полугодии выработала 26,4 млрд кВтч электроэнергии, что на 5,7% ниже аналогичного показателя годичной давности. Также «РусГидро» опубликовало операционные результаты за 1 полугодие, общая выработка электроэнергии группы с учетом Богучанской ГЭС составила 71,9 млрд кВт·ч (-6,2% г/г). Акции компании растут на 0,20%.

Пара доллар/рубль на межбанке символически прибавляет 0,01%, до 78,4056. На бирже рубль накануне показал незначительные изменения, юань остался в районе 10,9 рубля. Евгений Локтюхов, начальник отдела экономического и отраслевого анализа ПСБ, не видит поводов для повышения волатильности валютных курсов и сегодня. «По-прежнему рассчитываем, что ввиду консолидации нефтяных котировок и отсутствия значимых геополитических вводных, а также приближения налоговых выплат (28 июля) юань сможет продолжить движение в нижней половине диапазона 10,8 – 11,3 рубля. На следующей неделе, учитывая сезонность,...