В кресло финансового директора за 4 месяца?
Эксперты из Мегафон, KPMG, Avon и других компаний вместе с Академией Eduson на примере 14 кейсов и 170 заданий объяснят, как быстро улучшить знания в финансах и найти перспективную работу или претендовать на повышение.
Вы научитесь:
📌 Разрабатывать финансовую стратегию и управлять рисками
📌 Выстраивать процессы в компании и управлять командой
📌 Анализировать финансовую отчетность (Cash Flow, P&L, баланс)
📌 Разбираться в РСБУ и МСФО
📌 Оптимизировать налоговую нагрузку
📌 Строить финансовые модели и прогнозы
Узнать подробнее
Бонусы:
✔️ Excel для управления финансами (34 урока)
✔️ Soft skills финансового директора (44 урока и 25 заданий)
✔️ Интерактивные тренажёры для закрепления навыков
✔️ Личный куратор на год для ответов на любые вопросы
✔️ Доступ к курсу и обновлениям навсегда
✔️ Официальный диплом и удостоверение о повышении квалификации
👉 Переходите по ссылке и бронируйте курс со скидкой 65%! По промокоду FINTECHNO — скидка 65% и подарки от партнеров Академии.
#Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: 2W5zFJpoQ9v
Эксперты из Мегафон, KPMG, Avon и других компаний вместе с Академией Eduson на примере 14 кейсов и 170 заданий объяснят, как быстро улучшить знания в финансах и найти перспективную работу или претендовать на повышение.
Вы научитесь:
📌 Разрабатывать финансовую стратегию и управлять рисками
📌 Выстраивать процессы в компании и управлять командой
📌 Анализировать финансовую отчетность (Cash Flow, P&L, баланс)
📌 Разбираться в РСБУ и МСФО
📌 Оптимизировать налоговую нагрузку
📌 Строить финансовые модели и прогнозы
Узнать подробнее
Бонусы:
✔️ Excel для управления финансами (34 урока)
✔️ Soft skills финансового директора (44 урока и 25 заданий)
✔️ Интерактивные тренажёры для закрепления навыков
✔️ Личный куратор на год для ответов на любые вопросы
✔️ Доступ к курсу и обновлениям навсегда
✔️ Официальный диплом и удостоверение о повышении квалификации
👉 Переходите по ссылке и бронируйте курс со скидкой 65%! По промокоду FINTECHNO — скидка 65% и подарки от партнеров Академии.
#Реклама. ООО "Эдюсон", ИНН 7729779476, erid: 2W5zFJpoQ9v
#итоги2024 / Технологии: в чём сила?
Продолжаем подводить итоги 2024 года — и сегодня поговорим о технологиях, которые помогут рынку заработать.
ЦФА: большие амбиции и внешние ограничения
Объём выпуска цифровых финансовых активов в России значительно вырос, достигнув 273 млрд рублей, что в пять раз больше по сравнению с предыдущим годом, а количество выпусков с начала 2024 года удвоилось. Крупные банки, такие как Сбербанк, ВТБ и Альфа-Банк, активно интегрируют ЦФА в цифровые сервисы и развивают собственные платформы для выпуска и обращения, стремясь занять лидирующие позиции на новом рынке. Мосбиржа сразу ориентируется на создание инфраструктуры.
Рынок ЦФА растёт за счет выпуска активов, привязанных к стоимости драгоценных металлов, недвижимости и других базовых активов, что привлекает инвесторов с различными стратегиями. На СПБ Бирже появились гибридные цифровые права, сочетающие в себе характеристики различных финансовых инструментов.
Это один из немногих источников дохода в новом году: банки и биржи могут предлагать новые услуги, связанные с выпуском, хранением и обращением ЦФА, создавать инвестиционные продукты и увеличивать доходы от комиссий. Трансграничные расчёты в ЦФА тоже откроют окно возможностей — но довольно ограниченных из-за санкций.
Криптовалюты будут преодолевать сопротивление изнутри
Несмотря на позицию ЦБ, криптовалюты вошли в правовое поле российского финансового рынка. Это большая победа, которая открывает новые возможности и финансовым компаниям, и бизнесу, и государству.
В августе 2024 были приняты законы, вводящие майнинг в правовое поле и разрешающие криптовалютные торги и внешнеторговые расчёты в рамках экспериментального правового режима. ЦБ по-прежнему не скрывает антипатии к криптовалютам и отдает предпочтение ЦФА и цифровому рублю, а рынок — на низком старте, чтобы попытаться заработать на новой нише.
Использование криптовалют для международных расчётов позволит банкам обслуживать внешнеторговые компании, работающие с юрисдикциями, где традиционные платежные системы ограничены. На внутреннем рынке это новые услуги по хранению и платежам и биржевые инструменты, привязанные к цене криптовалют. В мировом опыте есть и кредитование под залог криптовалюты, но такое ЦБ на российском рынке вряд ли допустит в ближайшие годы.
Платёжные стикеры — ничто, pay-сервисы — всё
В 2023 году рынок переживал настоящий бум платёжных стикеров, когда банки активно мерились дизайном, размером и толщиной. В 2024 стикеры стали коммодити, а конкуренция наклейками — моветоном: рынок вернулся к технологиям, которые изнутри превращают телефон в средство платежа — pay-сервисам. К Сберу, Альфа-Банку и Т-Банку присоединился ВТБ.
Собственный pay-сервис способствует удержанию клиентов, стимулирует транзакционную активность и рост комиссионных доходов, даёт возможности кросс-продаж через интеграцию с другими продуктами и сервисами, демонстрирует технологическую зрелость и привлекает клиентов, требовательных к качеству цифрового опыта.
Тренд и вызов 2025 года — разработка бесконтактной оплаты для айфонов: об этом уже заикнулись НСПК, Т-Банк и ВТБ. «Под занавес» года Альфа-Банк затизерил полноценную замену Apple Pay и пообещал сделать её доступной всем рынку бесплатно.
Часть 1: Кредитование
Часть 2: Финтех-вызовы
Продолжаем подводить итоги 2024 года — и сегодня поговорим о технологиях, которые помогут рынку заработать.
ЦФА: большие амбиции и внешние ограничения
Объём выпуска цифровых финансовых активов в России значительно вырос, достигнув 273 млрд рублей, что в пять раз больше по сравнению с предыдущим годом, а количество выпусков с начала 2024 года удвоилось. Крупные банки, такие как Сбербанк, ВТБ и Альфа-Банк, активно интегрируют ЦФА в цифровые сервисы и развивают собственные платформы для выпуска и обращения, стремясь занять лидирующие позиции на новом рынке. Мосбиржа сразу ориентируется на создание инфраструктуры.
Рынок ЦФА растёт за счет выпуска активов, привязанных к стоимости драгоценных металлов, недвижимости и других базовых активов, что привлекает инвесторов с различными стратегиями. На СПБ Бирже появились гибридные цифровые права, сочетающие в себе характеристики различных финансовых инструментов.
Это один из немногих источников дохода в новом году: банки и биржи могут предлагать новые услуги, связанные с выпуском, хранением и обращением ЦФА, создавать инвестиционные продукты и увеличивать доходы от комиссий. Трансграничные расчёты в ЦФА тоже откроют окно возможностей — но довольно ограниченных из-за санкций.
Криптовалюты будут преодолевать сопротивление изнутри
Несмотря на позицию ЦБ, криптовалюты вошли в правовое поле российского финансового рынка. Это большая победа, которая открывает новые возможности и финансовым компаниям, и бизнесу, и государству.
В августе 2024 были приняты законы, вводящие майнинг в правовое поле и разрешающие криптовалютные торги и внешнеторговые расчёты в рамках экспериментального правового режима. ЦБ по-прежнему не скрывает антипатии к криптовалютам и отдает предпочтение ЦФА и цифровому рублю, а рынок — на низком старте, чтобы попытаться заработать на новой нише.
Использование криптовалют для международных расчётов позволит банкам обслуживать внешнеторговые компании, работающие с юрисдикциями, где традиционные платежные системы ограничены. На внутреннем рынке это новые услуги по хранению и платежам и биржевые инструменты, привязанные к цене криптовалют. В мировом опыте есть и кредитование под залог криптовалюты, но такое ЦБ на российском рынке вряд ли допустит в ближайшие годы.
Платёжные стикеры — ничто, pay-сервисы — всё
В 2023 году рынок переживал настоящий бум платёжных стикеров, когда банки активно мерились дизайном, размером и толщиной. В 2024 стикеры стали коммодити, а конкуренция наклейками — моветоном: рынок вернулся к технологиям, которые изнутри превращают телефон в средство платежа — pay-сервисам. К Сберу, Альфа-Банку и Т-Банку присоединился ВТБ.
Собственный pay-сервис способствует удержанию клиентов, стимулирует транзакционную активность и рост комиссионных доходов, даёт возможности кросс-продаж через интеграцию с другими продуктами и сервисами, демонстрирует технологическую зрелость и привлекает клиентов, требовательных к качеству цифрового опыта.
Тренд и вызов 2025 года — разработка бесконтактной оплаты для айфонов: об этом уже заикнулись НСПК, Т-Банк и ВТБ. «Под занавес» года Альфа-Банк затизерил полноценную замену Apple Pay и пообещал сделать её доступной всем рынку бесплатно.
Часть 1: Кредитование
Часть 2: Финтех-вызовы
Forwarded from Цена красоты
Мастер маникюра из США разработала NFC-маникюр для оплаты покупок "пальцем".
Лори-Эллен Хау, основательница студии Art of Nails, называет себя создательницей "NFC-маникюра". С помощью микрочипов обладатель таких ногтей может осуществлять беспроводной обмен данными на коротких расстояниях: делиться ссылками, виртуальной визиткой и оплачивать покупки. При этом NFC-чипы скрыты под слоем гель-лака и активируются касанием к смартфону или другому устройству.
NFC-чипы тонкие, не утяжеляют маникюр и не требуют дополнительной подзарядки. Через специальные приложения их можно запрограммировать на выполнение конкретных функций. История интересная, хотя пару моментов всё же вызывают вопросы, например, можно ли "переустанавливать" одни и те же чипы в новый маникюр, и не будут ли они создавать трудности, учитывая постоянный контакт современного человека с теми или иными устройствами.
Лори-Эллен Хау, основательница студии Art of Nails, называет себя создательницей "NFC-маникюра". С помощью микрочипов обладатель таких ногтей может осуществлять беспроводной обмен данными на коротких расстояниях: делиться ссылками, виртуальной визиткой и оплачивать покупки. При этом NFC-чипы скрыты под слоем гель-лака и активируются касанием к смартфону или другому устройству.
NFC-чипы тонкие, не утяжеляют маникюр и не требуют дополнительной подзарядки. Через специальные приложения их можно запрограммировать на выполнение конкретных функций. История интересная, хотя пару моментов всё же вызывают вопросы, например, можно ли "переустанавливать" одни и те же чипы в новый маникюр, и не будут ли они создавать трудности, учитывая постоянный контакт современного человека с теми или иными устройствами.
С 1 января 2025 года индивидуальные предприниматели будут вынуждены платить НДС, если их доходы за прошлый год превысят 60 млн рублей
За 2024 год ИП на УСН платят, как обычно, а уже с 2025 года будут платить НДС, если пройдут порог в 60 млн по доходам уже в 2024.
Банк Точка, совместно с Кнопкой, первыми на рынке нашли выход:
– Вам не придётся искать бухгалтера;
– Сможете продолжать вести дела онлайн;
– Есть возможность сразу вести учёт с 1 января правильно, чтобы не нарваться на штраф и блокировку.
А для клиентов Точки есть скидка на первый год 50%.
Подключить бухгалтерию для ИП на УСН можно тут.
#реклама
За 2024 год ИП на УСН платят, как обычно, а уже с 2025 года будут платить НДС, если пройдут порог в 60 млн по доходам уже в 2024.
Банк Точка, совместно с Кнопкой, первыми на рынке нашли выход:
– Вам не придётся искать бухгалтера;
– Сможете продолжать вести дела онлайн;
– Есть возможность сразу вести учёт с 1 января правильно, чтобы не нарваться на штраф и блокировку.
А для клиентов Точки есть скидка на первый год 50%.
Подключить бухгалтерию для ИП на УСН можно тут.
#реклама
Банковские карты остаются доминирующим способом оплаты, но постепенно уступают альтернативным инструментам. За 9 месяцев 2024 проведено 47,8 млрд платежей на 43,4 трлн рублей — год к году это на 10,9% больше. Но общий показатель безналичных платежей по картам за год сократился на 1,5%, до 95,8 трлн руб.
Чем платят в России
• QR-коды стремительно набирают популярность и имеют потенциал стать основным способом оплаты: объём платежей через достиг 2,56 трлн рублей, а количество покупок — 1,5 млрд. Технология быстро приживается у людей и бизнеса благодаря поддержке ЦБ и удобству использвоания без карты.
• Биометрия пока остаётся нишевым инструментом: объём платежей за 9 месяцев 2024 — всего 7,8 млрд рублей (16,2 млн покупок). Сказывается недостаток инфраструктуры и низкая степень доверия к технологии.
• Электронные кошельки увеличили объём операций в два раза за год: с 2,9 трлн рублей до 5,6 трлн рублей.
Будущее — за альтернативными технологиями бесконтактной оплаты, включая решения на основе Bluetooth и NFC, которые могут ускорить переход на мобильные платежи.
Чем платят в России
• QR-коды стремительно набирают популярность и имеют потенциал стать основным способом оплаты: объём платежей через достиг 2,56 трлн рублей, а количество покупок — 1,5 млрд. Технология быстро приживается у людей и бизнеса благодаря поддержке ЦБ и удобству использвоания без карты.
• Биометрия пока остаётся нишевым инструментом: объём платежей за 9 месяцев 2024 — всего 7,8 млрд рублей (16,2 млн покупок). Сказывается недостаток инфраструктуры и низкая степень доверия к технологии.
• Электронные кошельки увеличили объём операций в два раза за год: с 2,9 трлн рублей до 5,6 трлн рублей.
Будущее — за альтернативными технологиями бесконтактной оплаты, включая решения на основе Bluetooth и NFC, которые могут ускорить переход на мобильные платежи.
⚡️Минус один банк в России: ЦБ отозвал лицензию у банка «Гарант-Инвест» на 168 месте по величине активов.
В релизе ЦБ ссылается на неоднократные нарушения законодательства, но итоговой причиной стала крупная недостача, которая обнаружилась по итогу внеплановой проверки. Для покрытия банк должен сформировать резервы на возможные потери, что фактически уничтожит его капитал.
Это означает, что он не сможет выполнять свои обязательства перед клиентами, включая возврат вкладов и расчёты с кредиторами. Это также нарушает требования ЦБ к финансовой устойчивости банков.
Вкладчики смогут получить компенсацию в рамках системы страхования вкладов — до 1,4 млн рублей.
В релизе ЦБ ссылается на неоднократные нарушения законодательства, но итоговой причиной стала крупная недостача, которая обнаружилась по итогу внеплановой проверки. Для покрытия банк должен сформировать резервы на возможные потери, что фактически уничтожит его капитал.
Это означает, что он не сможет выполнять свои обязательства перед клиентами, включая возврат вкладов и расчёты с кредиторами. Это также нарушает требования ЦБ к финансовой устойчивости банков.
Вкладчики смогут получить компенсацию в рамках системы страхования вкладов — до 1,4 млн рублей.
ВТБ присоединился к банкам, которые особенно сильно переживают на тему конкуренции с маркетплейсами и их платёжными решениями — и науськивает на них ЦБ.
#итоги2024 / Мошенничество и утечки
Ещё одна флагманская тема 2024 года — рост мошенничества и консолидированная борьба: свою лепту внёс и ЦБ, и крупнейшие банки, и операторы.
Ограничения сверху
С 1 марта можно будет через «Госуслуги» установить запрет в кредитной истории запрет на выдачу кредитов банками и займов МФО, а с 1 сентября механика заработает через МФЦ. Самозапреты не будут распространяться на ипотеку, автокредиты, образовательные кредиты, поручительства, кредитные карты и оплату задолженности по ранее выданным займам.
ЦБ методично добивался, чтобы механизм «второй руки» для пенсионеров стал обязательным для всех банков. Идея появилась ещё в 2021 году, но до сих пор не закреплена законодательно, хотя закон был внесён в Госдуму полтора года назад.
Проект МВД о праве следователей блокировать операции по счетам без суда на срок до десяти дней поддержали Минфин, Минюст, Минцифры, Генпрокуратура, Следственный комитет, МЧС, ФССП, ФСБ и Росфинмониторинг. ЦБ колеблется из-за банковской тайны.
Вокруг реестра подозрительных счетов ЦБ информационный фон неоднозначный: банки сетуют на неактуальность данных и попадание легальных клиентов. Треть жалоб в ЦБ в категории «Мошенничество» касается блокировок счетов из-за их попадания в базу подозрительных. Это около 6 тыс. человек, рост год к году — в два раза. Похожая платформа появится для подозрительных операций физлиц.
Доступ к платформе «Знай своего клиента» всё же открылся с 1 октября для неограниченного круга лиц, а не только для банков. Это данные о 7 млн юрлиц и ИП, классифицированных по уровням риска.
Инициативы снизу
Из банковских инициатив самой громкой стала фрод-рулетка Т-Банка — сервис, в котором люди могут троллить мошенников, перехватывая реальные звонки и удерживая злоумышленников на линии как можно дольше. Также с подачи Т-Банка рынок заговорил об объединении в «технологический защитный купол» условный «Телецерт». Но идея быстро пропала из публичного поля, как будто не найдя поддержки у рынка.
ЦБ внёс свою лепту в консолидацию рынка, расширив критерии мошеннических операций с трёх до шести. Теперь в них учтен реестр подозрительных счетов ЦБ и нетипичная активность с номера телефона, откуда человек отправляет деньги.
Радикальные меры
Схемы социальной инженерии становятся более сложными и технологичными, огромную роль в них играют дропы. МВД предлагает считать передачу своих банковских карт третьим лицам преступлением, а Госдума рассматривает законопроект, запрещающий открытие счетов подросткам без согласия родителей. Под конец года ЦБ заговорил о контроле счетов ,которые открывают мигранты.
«Сбер» продвигает идею норматива по доле дропов среди клиентов банков. ЦБ предложил двухдневный период охлаждения для зачисления денег на только что токенизированные карты.
Большие потери
В этом году скандалов на тему утечек персональных данных из финансовых компаний было не так много, но все были довольно крупными. За первое полугодие 2024 количество утечек снизилось вдвое, но объём скомпрометированных данных остался на том же уровне, что год назад (данные InfoWatch). Зияющая дыра в МФО: доля утечек из микрофинансовых компаний год к году выросла в четыре раза.
• В начале года Роскомнадзор сообщил о поверке двух микрофинансовых компаний, не называя их. Минцифры Казахстана проверяло информацию о клиентах российского «Займера» и «А Деньги».
• Потом крупная утечка случилась у «Национального Бюро Кредитных Историй».
• В октябре коллеги из DLBI писали про слив из ВТБ.
Проблема в том, что слитые данные используются для открытия дропперских счетов, которые попадают в мошенническую базу ЦБ — и человек фактически лишается возможности использовать банковские услуги.
Надежда на то, что новые штрафы и персональная ответственность будут стимулировать компании лучше защищать данные. В новой версии проекта поправок в КоАП минимальный штраф за повторные сливы увеличился с 0,1% до 1% от годовой выручки. Смягчающее обстоятельство — 0,1% выручки, инвестируемые ежегодно в течение 3 лет.
Часть 1: Кредитование
Часть 2: Финтех-вызовы
Часть 3: Источники денег
Ещё одна флагманская тема 2024 года — рост мошенничества и консолидированная борьба: свою лепту внёс и ЦБ, и крупнейшие банки, и операторы.
Ограничения сверху
С 1 марта можно будет через «Госуслуги» установить запрет в кредитной истории запрет на выдачу кредитов банками и займов МФО, а с 1 сентября механика заработает через МФЦ. Самозапреты не будут распространяться на ипотеку, автокредиты, образовательные кредиты, поручительства, кредитные карты и оплату задолженности по ранее выданным займам.
ЦБ методично добивался, чтобы механизм «второй руки» для пенсионеров стал обязательным для всех банков. Идея появилась ещё в 2021 году, но до сих пор не закреплена законодательно, хотя закон был внесён в Госдуму полтора года назад.
Проект МВД о праве следователей блокировать операции по счетам без суда на срок до десяти дней поддержали Минфин, Минюст, Минцифры, Генпрокуратура, Следственный комитет, МЧС, ФССП, ФСБ и Росфинмониторинг. ЦБ колеблется из-за банковской тайны.
Вокруг реестра подозрительных счетов ЦБ информационный фон неоднозначный: банки сетуют на неактуальность данных и попадание легальных клиентов. Треть жалоб в ЦБ в категории «Мошенничество» касается блокировок счетов из-за их попадания в базу подозрительных. Это около 6 тыс. человек, рост год к году — в два раза. Похожая платформа появится для подозрительных операций физлиц.
Доступ к платформе «Знай своего клиента» всё же открылся с 1 октября для неограниченного круга лиц, а не только для банков. Это данные о 7 млн юрлиц и ИП, классифицированных по уровням риска.
Инициативы снизу
Из банковских инициатив самой громкой стала фрод-рулетка Т-Банка — сервис, в котором люди могут троллить мошенников, перехватывая реальные звонки и удерживая злоумышленников на линии как можно дольше. Также с подачи Т-Банка рынок заговорил об объединении в «технологический защитный купол» условный «Телецерт». Но идея быстро пропала из публичного поля, как будто не найдя поддержки у рынка.
ЦБ внёс свою лепту в консолидацию рынка, расширив критерии мошеннических операций с трёх до шести. Теперь в них учтен реестр подозрительных счетов ЦБ и нетипичная активность с номера телефона, откуда человек отправляет деньги.
Радикальные меры
Схемы социальной инженерии становятся более сложными и технологичными, огромную роль в них играют дропы. МВД предлагает считать передачу своих банковских карт третьим лицам преступлением, а Госдума рассматривает законопроект, запрещающий открытие счетов подросткам без согласия родителей. Под конец года ЦБ заговорил о контроле счетов ,которые открывают мигранты.
«Сбер» продвигает идею норматива по доле дропов среди клиентов банков. ЦБ предложил двухдневный период охлаждения для зачисления денег на только что токенизированные карты.
Большие потери
В этом году скандалов на тему утечек персональных данных из финансовых компаний было не так много, но все были довольно крупными. За первое полугодие 2024 количество утечек снизилось вдвое, но объём скомпрометированных данных остался на том же уровне, что год назад (данные InfoWatch). Зияющая дыра в МФО: доля утечек из микрофинансовых компаний год к году выросла в четыре раза.
• В начале года Роскомнадзор сообщил о поверке двух микрофинансовых компаний, не называя их. Минцифры Казахстана проверяло информацию о клиентах российского «Займера» и «А Деньги».
• Потом крупная утечка случилась у «Национального Бюро Кредитных Историй».
• В октябре коллеги из DLBI писали про слив из ВТБ.
Проблема в том, что слитые данные используются для открытия дропперских счетов, которые попадают в мошенническую базу ЦБ — и человек фактически лишается возможности использовать банковские услуги.
Надежда на то, что новые штрафы и персональная ответственность будут стимулировать компании лучше защищать данные. В новой версии проекта поправок в КоАП минимальный штраф за повторные сливы увеличился с 0,1% до 1% от годовой выручки. Смягчающее обстоятельство — 0,1% выручки, инвестируемые ежегодно в течение 3 лет.
Часть 1: Кредитование
Часть 2: Финтех-вызовы
Часть 3: Источники денег
⚡️ С сегодняшнего дня ЦБ будет иначе формировать официальные курсы валют: на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.
Если данные торгов для отдельных валютных пар будут недоступны, предусмотрен механизм кросс-курса.
Также с 9 января ЦБ возобновит операции с валютой на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила.
Если данные торгов для отдельных валютных пар будут недоступны, предусмотрен механизм кросс-курса.
Также с 9 января ЦБ возобновит операции с валютой на внутреннем рынке в рамках бюджетного правила.
#итоги2024 / Фондовый рынок
Развитие фондового рынка в России в уходящем году прошло под эгидой бума IPO, разблокировок замороженных зарубежных активов и поиска новых возможностей заработка для бирж и профучастников. Вспоминаем главное.
Зарубеж
Лицензию иностранного портфельного инвестора в Индии получили «Тинькофф», «Центрокредит» и первая компания, которая не входит в число профучастников в России — «Солид НК».
Список профучастников с доступом к китайским биржам пополнился УК «Первая», а УК «Алор+» вышла на рынок Индии. Но реальные продукты для клиентов пока никто не запустил: отчасти из-за ограничений со стороны ЦБ на открытие счетов доверительного управления в иностранных организациях.
Биржи
Мосбиржа в начале года поднажала на коммуникацию успехов на фоне сложного положения СПБ Биржи из-за санкций, но потом сама столкнулась с такими же ограничениями, вышла из состава акционеров Казахстанской фондовой биржи и оказалась вынуждена искать новые пути развития. Дошло даже до идеи купить своего брокера — но это конфликт с рынком, как и прямой доступ инвесторов к бирже. Его, кстати, в России не будет — так решил ЦБ, изучив позицию Мосбиржи и профучастников.
Позиции бирж относительно расширения режима торгов разошлись: СПБ Биржа готова к запуску и ждала одобрения ЦБ, а Мосбиржа считает, что изменения расписания для неё пока не актуальны.
Квалификация инвесторов
Реформа прошла важный рубеж: Госдума сразу во втором и третьем чтениях приняла закон, который позволяет использовать комбинацию критериев для получения статуса квалифицированного инвестора.
ЦБ старается защитить массовых инвесторов и параллельно решает свои задачи:
• С 1 января неквалифицированным инвесторам будут недоступны производные финансовые инструменты и иностранные ценные бумаги — кроме тех, которые учитываются в инфраструктуре ЕАЭС.
• Чтобы стимулировать приток капитала на фондовый рынок, неквалам оставят облигации со структурным доходом, привязанным к ETF, и паи ЗПИФ, в которых нет заблокированных иностранных ценных бумаг.
• С 2025 года ценные бумаги компаний, которые ведут деятельность в России, но зарегистрированы за рубежом, станут доступны только квалам. Так ЦБ подталкивает их завершить редомициляцию.
• Мосбиржа и ЦБ готовятся ограничить доступ к ценным бумагам компаний, которые раскрывают информацию о себе неполно — это половина котировального списка и в том числе, банки.
• База с рейтингами эмитентов от четырёх агентств должна помочь инвесторам принимать взвешенные решения, а регулятору — привлекать капитал на фоне частично скрытой из-за санкций отчётности и большого количества новых компаний в листингах из-за бума IPO.
Разморозка зарубежных активов
В июне под санкции попали Мосбиржа, НКЦ и НРД: остановились торги в долларах США и евро, стала сложнее разблокировка активов в депозитариях Euroclear и Clearstream.
С 25 марта начался первый раунд обмена между российскими инвесторами и иностранцами, а со 2 сентября — второй.
Всего за 2,5 года санкций ЦБ и влястям удалось разблокировать 1/5 замороженных активов в ПИФах — 154,2 млрд рублей. Ещё 4,3 млрд рублей управляющие компании выплатили пайщикам после обмена активами через «Инвестпалату», плюс сами УК перезапускали ПИФы, освобождённые от замороженных бумаг.
Объём замороженных активов европейских депозитариев в России на спецсчетах «С» ЦБ оценивал в 700 млрд рублей.
Профучастники тоже пытаются внести свою лепту и судятся с депозитариями. Всего в российские арбитражные суды подано около 150 исков к Euroclear и люксембургскому Clearstream на сотни миллиардов рублей.
Бум IPO
На биржу в 2024 году вышли МТС Банк и МФК «Займер», анонсировали размещение кредитные финтехи Viva Деньги и JetLend.
Конкуренция за IPO между «СПБ Биржей» и «Мосбиржей» обостряется. Также растёт интерес профучастников к pre-IPO: кроме локальных инициатив Мосбиржи и Т-Банка появляются общеиндустриальные. В частноcти, специальный фонд, который будет готовить перспективные технологичные компании к первичному размещению.
Часть 1: Кредитование
Часть 2: Финтех-вызовы
Часть 3: Источники денег
Часть 4: Мошенничество
Развитие фондового рынка в России в уходящем году прошло под эгидой бума IPO, разблокировок замороженных зарубежных активов и поиска новых возможностей заработка для бирж и профучастников. Вспоминаем главное.
Зарубеж
Лицензию иностранного портфельного инвестора в Индии получили «Тинькофф», «Центрокредит» и первая компания, которая не входит в число профучастников в России — «Солид НК».
Список профучастников с доступом к китайским биржам пополнился УК «Первая», а УК «Алор+» вышла на рынок Индии. Но реальные продукты для клиентов пока никто не запустил: отчасти из-за ограничений со стороны ЦБ на открытие счетов доверительного управления в иностранных организациях.
Биржи
Мосбиржа в начале года поднажала на коммуникацию успехов на фоне сложного положения СПБ Биржи из-за санкций, но потом сама столкнулась с такими же ограничениями, вышла из состава акционеров Казахстанской фондовой биржи и оказалась вынуждена искать новые пути развития. Дошло даже до идеи купить своего брокера — но это конфликт с рынком, как и прямой доступ инвесторов к бирже. Его, кстати, в России не будет — так решил ЦБ, изучив позицию Мосбиржи и профучастников.
Позиции бирж относительно расширения режима торгов разошлись: СПБ Биржа готова к запуску и ждала одобрения ЦБ, а Мосбиржа считает, что изменения расписания для неё пока не актуальны.
Квалификация инвесторов
Реформа прошла важный рубеж: Госдума сразу во втором и третьем чтениях приняла закон, который позволяет использовать комбинацию критериев для получения статуса квалифицированного инвестора.
ЦБ старается защитить массовых инвесторов и параллельно решает свои задачи:
• С 1 января неквалифицированным инвесторам будут недоступны производные финансовые инструменты и иностранные ценные бумаги — кроме тех, которые учитываются в инфраструктуре ЕАЭС.
• Чтобы стимулировать приток капитала на фондовый рынок, неквалам оставят облигации со структурным доходом, привязанным к ETF, и паи ЗПИФ, в которых нет заблокированных иностранных ценных бумаг.
• С 2025 года ценные бумаги компаний, которые ведут деятельность в России, но зарегистрированы за рубежом, станут доступны только квалам. Так ЦБ подталкивает их завершить редомициляцию.
• Мосбиржа и ЦБ готовятся ограничить доступ к ценным бумагам компаний, которые раскрывают информацию о себе неполно — это половина котировального списка и в том числе, банки.
• База с рейтингами эмитентов от четырёх агентств должна помочь инвесторам принимать взвешенные решения, а регулятору — привлекать капитал на фоне частично скрытой из-за санкций отчётности и большого количества новых компаний в листингах из-за бума IPO.
Разморозка зарубежных активов
В июне под санкции попали Мосбиржа, НКЦ и НРД: остановились торги в долларах США и евро, стала сложнее разблокировка активов в депозитариях Euroclear и Clearstream.
С 25 марта начался первый раунд обмена между российскими инвесторами и иностранцами, а со 2 сентября — второй.
Всего за 2,5 года санкций ЦБ и влястям удалось разблокировать 1/5 замороженных активов в ПИФах — 154,2 млрд рублей. Ещё 4,3 млрд рублей управляющие компании выплатили пайщикам после обмена активами через «Инвестпалату», плюс сами УК перезапускали ПИФы, освобождённые от замороженных бумаг.
Объём замороженных активов европейских депозитариев в России на спецсчетах «С» ЦБ оценивал в 700 млрд рублей.
Профучастники тоже пытаются внести свою лепту и судятся с депозитариями. Всего в российские арбитражные суды подано около 150 исков к Euroclear и люксембургскому Clearstream на сотни миллиардов рублей.
Бум IPO
На биржу в 2024 году вышли МТС Банк и МФК «Займер», анонсировали размещение кредитные финтехи Viva Деньги и JetLend.
Конкуренция за IPO между «СПБ Биржей» и «Мосбиржей» обостряется. Также растёт интерес профучастников к pre-IPO: кроме локальных инициатив Мосбиржи и Т-Банка появляются общеиндустриальные. В частноcти, специальный фонд, который будет готовить перспективные технологичные компании к первичному размещению.
Часть 1: Кредитование
Часть 2: Финтех-вызовы
Часть 3: Источники денег
Часть 4: Мошенничество