Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Обзор по компании Segezha Group #SGZH
Сектор: Производство бумажной упаковки

Ранее я несколько раз разбирал эту компанию: раз, два, три. Всегда я оценивал компанию негативно, вывод примерно одинаковый: "Фундаментально - компания больна, для долгосрочных инвесторов не подходит". Акции компании Сегежа продолжают валится и сейчас на новых минимумах. Давайте кратко глянем на компанию.

Новостной фон

1. Санкции США, введенные против материнской компании Segezha Group — АФК «Система», позволяют лесопромышленному холдингу и дальше осуществлять операционную деятельность за счет расчетов через российские банки в случае с экспортом продукции в Китай и через трейдеров в случае с поставками в другие страны, заявил глава группы Михаил Шамолин.
На ситуацию на внутреннем рынке, куда Segezha реализует 30-40% своей продукции, санкции не повлияют.

2. Сегежа опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.

Выручка выросла на 13% (кв/кв), до 23,9 млрд руб.
OIBDA составила 3,0 млрд руб., сохранившись на уровне 2 кв. 2023 г. на фоне роста себестоимости и расходов на логистику.
Рентабельность по OIBDA составила 12% (-1 п.п. кв/кв).
Чистый убыток составил 3,2 млрд руб. (сократился на 17% кв/кв)


Фундаментал
Не буду углубляться, раньше были огромные долги и малое кол-во кэша, сейчас компания продолжает генерировать огромные убытки, но подросла выручка. Учитывая это как все было плохо, так стало и еще хуже, учитывая, что компания только продолжает работать в убыток.

График
На дневном и недельном ТФ в зоне перепроданности, пока индикаторы не говорят о том, что отскок начался. Пока более вероятно, что падение продолжится. Но скоро можем увидеть потенциал для отскока.

Вывод
Для инвесторов и инвестиций не подходит. Только для спекулянтов. Спекулятивно может сделать отскок, техника об этом говорит. Куда? В районе 4,34 или 4,78, в районе 8-20%. Это не очень большой потенциал для трейдера.
Долгосрочно будем искать дно. Может уйти и на 3 и на 2 рубля, пока не начнет улучшаться финансовое здоровье компании.

www.group-telegram.com/fr/ShumilovPavel.com/3027

1.4K viewsNov 23, 2023 at 13:24

Обзор по компании Segezha Group #SGZH
Сектор: Производство бумажной упаковки

Ранее я несколько раз разбирал эту компанию: раз, два, три. Всегда я оценивал компанию негативно, вывод примерно одинаковый: "Фундаментально - компания больна, для долгосрочных инвесторов не подходит". Акции компании Сегежа продолжают валится и сейчас на новых минимумах. Давайте кратко глянем на компанию.

Новостной фон

1. Санкции США, введенные против материнской компании Segezha Group — АФК «Система», позволяют лесопромышленному холдингу и дальше осуществлять операционную деятельность за счет расчетов через российские банки в случае с экспортом продукции в Китай и через трейдеров в случае с поставками в другие страны, заявил глава группы Михаил Шамолин.
На ситуацию на внутреннем рынке, куда Segezha реализует 30-40% своей продукции, санкции не повлияют.

2. Сегежа опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 г.

Выручка выросла на 13% (кв/кв), до 23,9 млрд руб.
OIBDA составила 3,0 млрд руб., сохранившись на уровне 2 кв. 2023 г. на фоне роста себестоимости и расходов на логистику.
Рентабельность по OIBDA составила 12% (-1 п.п. кв/кв).
Чистый убыток составил 3,2 млрд руб. (сократился на 17% кв/кв)


Фундаментал
Не буду углубляться, раньше были огромные долги и малое кол-во кэша, сейчас компания продолжает генерировать огромные убытки, но подросла выручка. Учитывая это как все было плохо, так стало и еще хуже, учитывая, что компания только продолжает работать в убыток.

График
На дневном и недельном ТФ в зоне перепроданности, пока индикаторы не говорят о том, что отскок начался. Пока более вероятно, что падение продолжится. Но скоро можем увидеть потенциал для отскока.

Вывод
Для инвесторов и инвестиций не подходит. Только для спекулянтов. Спекулятивно может сделать отскок, техника об этом говорит. Куда? В районе 4,34 или 4,78, в районе 8-20%. Это не очень большой потенциал для трейдера.
Долгосрочно будем искать дно. Может уйти и на 3 и на 2 рубля, пока не начнет улучшаться финансовое здоровье компании.

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний