Notice: file_put_contents(): Write of 15153 bytes failed with errno=28 No space left on device in /var/www/group-telegram/post.php on line 50 Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний | Telegram Webview: ShumilovPavel/3921 -
Обзор по компании Евротранс#EUTR Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты
▪️ Капитализация: 212.2M$ ▪️ P/E - 3.64 ▪️ P/S - 0,15 ▪️P/B - 0.68 ℹ️ Глядя на быстрые оценки компания выглядит очень дешевой, давайте разбираться дальше, может быть где-то есть подвох.
🗞Новостной фон ▪️Дивиденды по 2024 году должны быть выше, чем в 2023 году [16.72 руб./акц] ▪️Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей ▪️Утверждённые дивиденды ЕвроТранс за 2023 и 1 квартал 2024 года - 19.22 р. или 11.8% годовых ▪️Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза) ▪️Кредитный рейтинг «ЕвроТранс» подтвержден Аналитическим кредитным рейтинговым агентством («АКРА») на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом (октябрь 2023)
💰Финансовое здоровье ▪️Активы из года в год растут, быстрый темп. В 2019 - 24,3B р., 2023 - 84,9B р. ▪️В 2019 и 2020 годах компания имела отрицательный собственный капитал. В 2021 вышла в небольшой плюс - 179M р., А в 2022 мощно выросла до 11.94B р., в 2023 динамка продолжилась и выросла до 27,6B р. ▪️Долги компания также наращивает из года в год. Так в 2019 компания должна была 24,9B р, а в 2023 уже 57,3B р. ℹ️ Долг - 57,39B р., кэш - 181,79B р. Кэш больше долга в 3.16 раз.
💰Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2019 и 2020 стояла "на месте" (33.8-35.9B р.), в 2021 выросла до 48,9B Р., в 2022 64,9B Р, в 2023 уже 126,7B р. Т.е. мощный рост выручки последние 3 года. ▪️Прибыль. В 2019 компания показала убыток 758M р., в 2020 уже прибыль 283,8M р., в 2021 - 555,8M р., в 2022 - 1,74B р., в 2023 - 5,15B р. Т.е. и прибыль иногда даже больше чем на 100% росла в год. Прям вау. ▪️Свободный денежный поток*. Добрались до интересненького. Получается, что 2019, 2020 и 2021 - был положительный FCF, а начиная с 2022 - отрицательный. Итак, 2022 - убыток на 10B р., 2023 - убыток на 15,1B р. ℹ️ Что происходит с ECF - вопрос. Предположу, что компания инвестирует, открывает новые АЗС. В принципе это было бы логичным, учитывая такой мощный рост выручки и прибыли. Еще мне не понятно за счет чего так растёт прибыль и выручка, когда Gross margin** всего-лишь около 10%.
* Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) — деньги, которые остаются от операционной прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгу. Эти деньги можно без ущерба вывести из бизнеса, распределить между акционерами, отдать кредиторам, поглотить конкурента и т.д. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Чистая прибыль - это бумажный показатель. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Всё дело в том, что чистая прибыль это бумажный показатель. Дебиторская задолженность тоже отражается в чистой прибыли, но она еще не получена.
**Gross margin - валовая рентабельность показывает долю прибыли компании от выручки за вычетом себестоимости производства товаров.
🔮Будущее, оценки ▪️ Пока нет ни одного прогноза финансовых домов о стоимости акций Евротранса.
🧐Действия инсайдеров Здесь нашелся еще один интересный момент. 22 ноября 2023 года 2 инсайдера увеличивали позиции. Начиная с 29 ноября были только продажи акций инсайдерами, всего прошло 9 сделок и все на продажу от 245 до 160,55 р. Не верят инсайдеры в рост акций, похоже.
🤑Дивиденды Компания выплачивала 2 года дивидендов в 2023 и 2024. Пока сложно судить о динамике. В 2023 3,7%, в 2024 12,25%.
Обзор по компании Евротранс#EUTR Сектор: Автозаправки, электрозаправки, нефтепродукты
▪️ Капитализация: 212.2M$ ▪️ P/E - 3.64 ▪️ P/S - 0,15 ▪️P/B - 0.68 ℹ️ Глядя на быстрые оценки компания выглядит очень дешевой, давайте разбираться дальше, может быть где-то есть подвох.
🗞Новостной фон ▪️Дивиденды по 2024 году должны быть выше, чем в 2023 году [16.72 руб./акц] ▪️Правительство РФ увеличило субсидии при строительстве зарядной инфраструктуры для электромобилей ▪️Утверждённые дивиденды ЕвроТранс за 2023 и 1 квартал 2024 года - 19.22 р. или 11.8% годовых ▪️Евротранс МСФО 2023г: выручка Р126,7 млрд (рост в 1,95 раза), чистая прибыль Р5,15 млрд (увеличение в 2,96 раза) ▪️Кредитный рейтинг «ЕвроТранс» подтвержден Аналитическим кредитным рейтинговым агентством («АКРА») на уровне А-(RU) со «стабильным» прогнозом (октябрь 2023)
💰Финансовое здоровье ▪️Активы из года в год растут, быстрый темп. В 2019 - 24,3B р., 2023 - 84,9B р. ▪️В 2019 и 2020 годах компания имела отрицательный собственный капитал. В 2021 вышла в небольшой плюс - 179M р., А в 2022 мощно выросла до 11.94B р., в 2023 динамка продолжилась и выросла до 27,6B р. ▪️Долги компания также наращивает из года в год. Так в 2019 компания должна была 24,9B р, а в 2023 уже 57,3B р. ℹ️ Долг - 57,39B р., кэш - 181,79B р. Кэш больше долга в 3.16 раз.
💰Выручка, прибыль ▪️Выручка в 2019 и 2020 стояла "на месте" (33.8-35.9B р.), в 2021 выросла до 48,9B Р., в 2022 64,9B Р, в 2023 уже 126,7B р. Т.е. мощный рост выручки последние 3 года. ▪️Прибыль. В 2019 компания показала убыток 758M р., в 2020 уже прибыль 283,8M р., в 2021 - 555,8M р., в 2022 - 1,74B р., в 2023 - 5,15B р. Т.е. и прибыль иногда даже больше чем на 100% росла в год. Прям вау. ▪️Свободный денежный поток*. Добрались до интересненького. Получается, что 2019, 2020 и 2021 - был положительный FCF, а начиная с 2022 - отрицательный. Итак, 2022 - убыток на 10B р., 2023 - убыток на 15,1B р. ℹ️ Что происходит с ECF - вопрос. Предположу, что компания инвестирует, открывает новые АЗС. В принципе это было бы логичным, учитывая такой мощный рост выручки и прибыли. Еще мне не понятно за счет чего так растёт прибыль и выручка, когда Gross margin** всего-лишь около 10%.
* Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) — деньги, которые остаются от операционной прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгу. Эти деньги можно без ущерба вывести из бизнеса, распределить между акционерами, отдать кредиторам, поглотить конкурента и т.д. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Чистая прибыль - это бумажный показатель. Зачем нам свободный денежный поток, когда есть чистая прибыль? Всё дело в том, что чистая прибыль это бумажный показатель. Дебиторская задолженность тоже отражается в чистой прибыли, но она еще не получена.
**Gross margin - валовая рентабельность показывает долю прибыли компании от выручки за вычетом себестоимости производства товаров.
🔮Будущее, оценки ▪️ Пока нет ни одного прогноза финансовых домов о стоимости акций Евротранса.
🧐Действия инсайдеров Здесь нашелся еще один интересный момент. 22 ноября 2023 года 2 инсайдера увеличивали позиции. Начиная с 29 ноября были только продажи акций инсайдерами, всего прошло 9 сделок и все на продажу от 245 до 160,55 р. Не верят инсайдеры в рост акций, похоже.
🤑Дивиденды Компания выплачивала 2 года дивидендов в 2023 и 2024. Пока сложно судить о динамике. В 2023 3,7%, в 2024 12,25%.
BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260
There was another possible development: Reuters also reported that Ukraine said that Belarus could soon join the invasion of Ukraine. However, the AFP, citing a Pentagon official, said the U.S. hasn’t yet seen evidence that Belarusian troops are in Ukraine. "He has kind of an old-school cyber-libertarian world view where technology is there to set you free," Maréchal said. On Feb. 27, however, he admitted from his Russian-language account that "Telegram channels are increasingly becoming a source of unverified information related to Ukrainian events." Asked about its stance on disinformation, Telegram spokesperson Remi Vaughn told AFP: "As noted by our CEO, the sheer volume of information being shared on channels makes it extremely difficult to verify, so it's important that users double-check what they read." If you initiate a Secret Chat, however, then these communications are end-to-end encrypted and are tied to the device you are using. That means it’s less convenient to access them across multiple platforms, but you are at far less risk of snooping. Back in the day, Secret Chats received some praise from the EFF, but the fact that its standard system isn’t as secure earned it some criticism. If you’re looking for something that is considered more reliable by privacy advocates, then Signal is the EFF’s preferred platform, although that too is not without some caveats.
from fr
