Факторная модель с одним регрессором: ещё новее, ещё лучше!
Статья (апрель 2024) предлагает создавать один риск-фактор для финансовых моделей при помощи теоремы Колмогорова-Арнольда. Именно, авторы показывают, что любой набор факторов в линейной модели может быть представлен как одна нелинейная функция от рисков. Дальше показано, как можно оценить эту неизвестную функцию (по сути аппроксимировать полиномом) и набор скрытых факторов.
Выводы: модель даёт описание доходностей лучше, чем другие факторные модели. Предсказания будущих доходностей и построенные по ним инвестиционные портфели дают хорошие среднемесячные доходности (около 0,7%) и Sharpe ratio более 1,5 в год.
Факторная модель с одним регрессором: ещё новее, ещё лучше!
Статья (апрель 2024) предлагает создавать один риск-фактор для финансовых моделей при помощи теоремы Колмогорова-Арнольда. Именно, авторы показывают, что любой набор факторов в линейной модели может быть представлен как одна нелинейная функция от рисков. Дальше показано, как можно оценить эту неизвестную функцию (по сути аппроксимировать полиномом) и набор скрытых факторов.
Выводы: модель даёт описание доходностей лучше, чем другие факторные модели. Предсказания будущих доходностей и построенные по ним инвестиционные портфели дают хорошие среднемесячные доходности (около 0,7%) и Sharpe ratio более 1,5 в год.
Stocks closed in the red Friday as investors weighed upbeat remarks from Russian President Vladimir Putin about diplomatic discussions with Ukraine against a weaker-than-expected print on U.S. consumer sentiment. Emerson Brooking, a disinformation expert at the Atlantic Council's Digital Forensic Research Lab, said: "Back in the Wild West period of content moderation, like 2014 or 2015, maybe they could have gotten away with it, but it stands in marked contrast with how other companies run themselves today." Lastly, the web previews of t.me links have been given a new look, adding chat backgrounds and design elements from the fully-features Telegram Web client. In a message on his Telegram channel recently recounting the episode, Durov wrote: "I lost my company and my home, but would do it again – without hesitation." So, uh, whenever I hear about Telegram, it’s always in relation to something bad. What gives?
from fr
