🪨 Мечел: ожидаемо слабые финансовые результаты за 2024 год
Российская горнодобывающая и металлургическая компания Мечел представила операционные и финансовые результаты за 2024 года. Рассказываем про основные моменты отчетов.
🏭 Производство
Добыча угля увеличилась на 5% по отношению к 2023 году и составила 10,9 млн тонн. С начала 2024 года Мечел приступил к реализации обширной ремонтной программы на предприятиях металлургического сегмента бизнеса, в связи с чем производство чугуна относительно 2023 года снизилось на 6% — до 3,0 млн тонн, производство стали сократилось на 4% — до 3,4 млн тонн.
💸 Продажи продукции
👉 На фоне роста добычи выросла и реализация угля — общие объемы продаж всех марок угля увеличились относительно 2023 года на 13,3% и составили 7,6 млн тонн. В том числе продажи энергетического угля увеличились на 47,5% — до 2,5 млн тонн, продажи концентрата коксующегося угля выросли на 45,6% — до 2,7 млн тонн, а реализация металлургического кокса сократилась на 33,2% — до 0,5 млн тонн.
👉 Продажи сортового проката в 2024 году увеличились относительно прошлого года на 2% за счет роста объемов производства арматуры и рельсовой продукции на ЧМК и составили 2,4 млн тонн. Продажи плоского проката на фоне выхода из состава Мечела европейской сбытовой сети сократились на 41% год к году и составили в 2024 году 0,2 млн тонн.
📊 Финансовые показатели
🔻 Выручка группы в 2024 году снизилась на 4,5%, до 387,5 млрд рублей, в основном за счет сокращения выручки добывающего сегмента.
🔻 Выручка добывающего сегмента в 2024 году сократилась на 17,1%, до 87,2 млрд рублей, в связи со снижением цен и переориентацией потоков продукции на российских потребителей, что ограничило гибкость в выборе направлений реализации угля. Выручка металлургического сегмента почти не изменилась, снизившись в 2024 году на 0,5%, до 266,8 млрд рублей.
🔻 По итогам 2024 года компания получила убыток в сумме 36,3 млрд рублей после чистой прибыли 24,2 млрд рублей годом ранее. Формирование убытка главным образом обусловлено ростом себестоимости продаж на фоне снижения выручки и увеличением финансовых расходов на фоне роста процентных ставок из-за ужесточения денежно-кредитной политики Банка России.
👛 Чистый долг с учетом аренды в течение 2024 года снизился на 1,4%, до 245,4 млрд рублей на фоне уменьшения общего долга на 3,9% (до 246,2 млрд рублей) и сокращения денежных средств на 89% (до 0,8 млрд рублей). Долговая нагрузка в части показателя чистого долга к прибыли до налогов, процентов и амортизации (EBITDA) на конец 2024 года составила 4,6 по сравнению с 2,9 на конец 2023 года.
💬 Наше мнение
Мечел опубликовал ожидаемо слабые финансовые результаты по итогам 2024 года на фоне неблагоприятной ценовой конъюнктуры на рынке угля, роста расходов и процентных ставок в экономике.
📈 Одним из ключевых вопросов для компании остается высокий уровень долговой нагрузки. Для снижения нагрузки на денежный поток и обеспечения финансирования текущей хозяйственной деятельности компания договорилась о переносе выплат по части основного долга с 2025–2026 гг. на 2027–2030 гг. Однако необходимо отметить, что вследствие высоких ставок сумма процентных расходов по итогам 2024 года (42,7 млрд рублей) в три раза превысила величину операционной прибыли компании (14,2 млрд рублей).
✖️ Учитывая слабую ценовую конъюнктуру на рынке угля, уровень долговой нагрузки компании, а также отрицательные показатели собственного капитала и собственного оборотного капитала, мы считаем, что акции Мечела не являются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.
#отчет_компании #Мечел $MTLR
Российская горнодобывающая и металлургическая компания Мечел представила операционные и финансовые результаты за 2024 года. Рассказываем про основные моменты отчетов.
🏭 Производство
Добыча угля увеличилась на 5% по отношению к 2023 году и составила 10,9 млн тонн. С начала 2024 года Мечел приступил к реализации обширной ремонтной программы на предприятиях металлургического сегмента бизнеса, в связи с чем производство чугуна относительно 2023 года снизилось на 6% — до 3,0 млн тонн, производство стали сократилось на 4% — до 3,4 млн тонн.
💸 Продажи продукции
👉 На фоне роста добычи выросла и реализация угля — общие объемы продаж всех марок угля увеличились относительно 2023 года на 13,3% и составили 7,6 млн тонн. В том числе продажи энергетического угля увеличились на 47,5% — до 2,5 млн тонн, продажи концентрата коксующегося угля выросли на 45,6% — до 2,7 млн тонн, а реализация металлургического кокса сократилась на 33,2% — до 0,5 млн тонн.
👉 Продажи сортового проката в 2024 году увеличились относительно прошлого года на 2% за счет роста объемов производства арматуры и рельсовой продукции на ЧМК и составили 2,4 млн тонн. Продажи плоского проката на фоне выхода из состава Мечела европейской сбытовой сети сократились на 41% год к году и составили в 2024 году 0,2 млн тонн.
📊 Финансовые показатели
🔻 Выручка группы в 2024 году снизилась на 4,5%, до 387,5 млрд рублей, в основном за счет сокращения выручки добывающего сегмента.
🔻 Выручка добывающего сегмента в 2024 году сократилась на 17,1%, до 87,2 млрд рублей, в связи со снижением цен и переориентацией потоков продукции на российских потребителей, что ограничило гибкость в выборе направлений реализации угля. Выручка металлургического сегмента почти не изменилась, снизившись в 2024 году на 0,5%, до 266,8 млрд рублей.
🔻 По итогам 2024 года компания получила убыток в сумме 36,3 млрд рублей после чистой прибыли 24,2 млрд рублей годом ранее. Формирование убытка главным образом обусловлено ростом себестоимости продаж на фоне снижения выручки и увеличением финансовых расходов на фоне роста процентных ставок из-за ужесточения денежно-кредитной политики Банка России.
👛 Чистый долг с учетом аренды в течение 2024 года снизился на 1,4%, до 245,4 млрд рублей на фоне уменьшения общего долга на 3,9% (до 246,2 млрд рублей) и сокращения денежных средств на 89% (до 0,8 млрд рублей). Долговая нагрузка в части показателя чистого долга к прибыли до налогов, процентов и амортизации (EBITDA) на конец 2024 года составила 4,6 по сравнению с 2,9 на конец 2023 года.
💬 Наше мнение
Мечел опубликовал ожидаемо слабые финансовые результаты по итогам 2024 года на фоне неблагоприятной ценовой конъюнктуры на рынке угля, роста расходов и процентных ставок в экономике.
📈 Одним из ключевых вопросов для компании остается высокий уровень долговой нагрузки. Для снижения нагрузки на денежный поток и обеспечения финансирования текущей хозяйственной деятельности компания договорилась о переносе выплат по части основного долга с 2025–2026 гг. на 2027–2030 гг. Однако необходимо отметить, что вследствие высоких ставок сумма процентных расходов по итогам 2024 года (42,7 млрд рублей) в три раза превысила величину операционной прибыли компании (14,2 млрд рублей).
✖️ Учитывая слабую ценовую конъюнктуру на рынке угля, уровень долговой нагрузки компании, а также отрицательные показатели собственного капитала и собственного оборотного капитала, мы считаем, что акции Мечела не являются инвестиционно привлекательными для долгосрочного инвестора.
#отчет_компании #Мечел $MTLR
🚀 Т-Технологии: +30% за пять месяцев
В конце сентября 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по акциям Т-Технологии на фоне слияния с Росбанком и разработки новой дивидендной политики. Тогда акции компании стоили 2665 рублей за одну ценную бумагу.
📆 21 февраля 2025 года цена акции Т-Технологий выросла до 3457 рублей за одну бумагу. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность менее чем за пять месяцев составила 30% без учета комиссии.
#инвестидея #ТТехнологии $T
В конце сентября 2024 года аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выпустили инвестидею по акциям Т-Технологии на фоне слияния с Росбанком и разработки новой дивидендной политики. Тогда акции компании стоили 2665 рублей за одну ценную бумагу.
📆 21 февраля 2025 года цена акции Т-Технологий выросла до 3457 рублей за одну бумагу. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции закрывают инвестидею. Итоговая доходность менее чем за пять месяцев составила 30% без учета комиссии.
#инвестидея #ТТехнологии $T
☝️ Азы фундаментального анализа
Фундаментальный анализ — ключевой инструмент не только для розничных инвесторов, которые хотят научиться разбираться в рынке самостоятельно, но и для маститых аналитиков и управляющих фондами. С одной стороны, он помогает оценить реальную стоимость компании, понять ее состояние и перспективы роста, а с другой — опираться на факты, а не на чужие мнения.
📝 С каких азов стоит начать инвестору — в карточках.
Фундаментальный анализ — ключевой инструмент не только для розничных инвесторов, которые хотят научиться разбираться в рынке самостоятельно, но и для маститых аналитиков и управляющих фондами. С одной стороны, он помогает оценить реальную стоимость компании, понять ее состояние и перспективы роста, а с другой — опираться на факты, а не на чужие мнения.
📝 С каких азов стоит начать инвестору — в карточках.
🍿 5 сериалов для инвесторов
Хотите узнать об обратной стороне мира финансов и инвестиций — подсмотрите их в сериалах! Мы выбрали пять из них с рейтингом выше 7,2, которые охватывают разные аспекты финансового мира: от инвестиционных банков и хедж-фондов до спекуляций и мировых кризисов.
📝 Подробнее о сериалах — в карточках.
Хотите узнать об обратной стороне мира финансов и инвестиций — подсмотрите их в сериалах! Мы выбрали пять из них с рейтингом выше 7,2, которые охватывают разные аспекты финансового мира: от инвестиционных банков и хедж-фондов до спекуляций и мировых кризисов.
📝 Подробнее о сериалах — в карточках.