По прогнозам, в Японии в ближайшие две недели будет сохраняться жаркая погода, поскольку температура останется значительно выше средней, что, вероятно, увеличит спрос на электроэнергию и сохранит высокие цены на неё.

Согласно прогнозу Atmospheric G2, максимальная дневная температура, которая сейчас составляет около 28 °C (82 °F), на следующей неделе будет стабильно превышать 30 °C, а во вторую неделю июля поднимется до 32 °C.

Резкий рост ртутного столба в Японии происходит на фоне того, что в Северной Америке, Европе и других частях Азии на этой неделе стоит жара, что создаёт нагрузку на электросети и повышает вероятность скачка цен на энергоносители на трёх континентах. Во вторник в Пекине температура достигла 40°C, а в некоторых частях Китая, включая провинцию Хэбэй, по прогнозам Китайского метеорологического управления, в среду она превысит этот уровень.

@articlebox

США и Китай завершили работу над торговым соглашением, достигнутым в прошлом месяце в Женеве, заявил министр торговли США Говард Лутник.

В четверг в интервью Bloomberg Television Лутник заявил, что «сделка была подписана и скреплена печатью два дня назад». Он не стал вдаваться в подробности содержания документа.

Ранее в четверг президент Дональд Трамп заявил во время мероприятия в Белом доме, что «вчера мы только что подписали соглашение с Китаем», не объяснив, о чём идёт речь.

@Bloomberg4you

Ситуация на Ближнем Востоке остается сложной, несмотря на то, что нефть и газ продолжают поступать на рынок. Однако зависимость нефтеперерабатывающих компаний США от поставок из этого региона уже не так велика, как раньше. По прогнозам, быстрый рост производства аккумуляторных батарей в США прекратится. И посмотрите, что происходит с ценами на кукурузу и пшеницу в условиях сильной жары в Европе.

Вот пять важных элементов, на которые стоит обратить внимание на мировых товарных рынках в начале недели.

Нефть

В течение нескольких дней внимание всего мира было приковано к Ормузскому проливу — водному пути длиной 104 мили (167 километров), который является жизненно важным каналом для поставок нефти по всему миру. Даже если напряжённость на Ближнем Востоке снова усилится, нефтеперерабатывающим компаниям США будет не о чем беспокоиться, как в прошлом. Сейчас они не так сильно зависят от нефти из этого региона, поскольку сланцевая революция привела к буму внутреннего производства. Если поставки из стран Персидского залива будут сокращены, нефтеперерабатывающие заводы Западного побережья окажутся в наиболее уязвимом положении. В 2024 году они импортировали более 20% своей нефти из Ирака.

Сжиженный газ

Помимо нефти, значительная часть добычи сжиженного природного газа сосредоточена в районе Ормузского пролива, и ключевые регионы Европы и Северо-Восточной Азии зависят от поставок экспортируемого из этого региона природного газа. По мере нарастания напряжённости в отношениях между Ираном и Израилем мировые цены на газ колебались в зависимости от ситуации в регионе и, наконец, стабилизировались по мере ослабления конфликта. В пятницу цены на природный газ в Европе продемонстрировали самое значительное недельное снижение почти за два года.

Медь

После того как в апреле президент США Дональд Трамп объявил о введении широкого спектра пошлин на импортные товары, запасы меди на биржевых складах в США резко возросли и сейчас находятся на самом высоком уровне почти за семь лет. Ожидания введения пошлин на импорт меди в США привели к тому, что цены на Comex превысили международные ориентиры. Эта выгодная разница в ценах между Нью-Йорком и Лондоном побудила трейдеров отправлять рекордные объёмы в Америку, чтобы опередить потенциальные пошлины.

Европейские сельскохозяйственные культуры

В ближайшие 10–20 дней за урожаем кукурузы в Европе будет вестись пристальное наблюдение, поскольку жара охватила континент. Кукуруза, которая в основном используется для кормления животных, редко бывает дешевле, чем пшеница, используемая для потребления человеком. Но на прошлой неделе спред между европейскими фьючерсными контрактами на кукурузу и пшеницу изменился из-за опасений, что нынешняя жара навредит урожаю кукурузы.

Аккумуляторы

С 2021 года в США наблюдается стабильный рост числа аккумуляторных батарей. Однако эта тенденция, скорее всего, изменится из-за тарифов и энергетической политики Трампа, говорится в новом отчёте. Согласно отчёту Wood Mackenzie и Американской ассоциации чистой энергетики, сегмент рынка аккумуляторных батарей промышленного масштаба сократится на 29% в следующем году, если республиканские законодатели продолжат сокращать налоговые льготы для этой технологии. Это произойдёт после ожидаемого роста рынка аккумуляторных батарей промышленного масштаба на рекордные 22% в этом году.

@Bloomberg4you

Нефть упала после самого большого недельного падения за более чем два года, поскольку хедж-фонды сделали медвежьи ставки после хрупкого перемирия между Ираном и Израилем и перед встречей ОПЕК+, на которой может быть принято решение о ещё большем увеличении добычи.

Цена на нефть марки Brent в сентябре упала на 0,8% и приблизилась к 66 долларам за баррель после снижения на 12% на прошлой неделе, в то время как цена на нефть марки West Texas Intermediate колебалась около 65 долларов. Иран заявил, что по-прежнему скептически относится к тому, что перемирие с Израилем, достигнутое при посредничестве США, будет долгосрочным, хотя президент Дональд Трамп предположил, что он может поддержать отмену санкций в отношении Исламской Республики.

Тем временем ключевые члены Организации стран-экспортёров нефти и их союзники готовы рассмотреть возможность увеличения добычи на 411 000 баррелей в сутки в августе, когда они соберутся на заседание в воскресенье, по словам нескольких делегатов. Это будет четвёртый месяц подряд, когда группа согласовывает такое резкое увеличение, в три раза превышающее изначально запланированные объёмы.

Нефть торгуется примерно на том же уровне, что и до того, как Израиль впервые атаковал Иран 13 июня, и внимание снова переключилось на катализаторы спроса и предложения. Помимо потенциального увеличения добычи ОПЕК, которое может усугубить избыток предложения, наблюдаемый в конце этого года, внимание также будет приковано к торговым переговорам, которые угрожают снизить потребление, — осталось всего 10 дней до возобновления действия тарифов Трампа в отношении конкретных стран.

@Bloomberg4you

В мае промышленное производство в Японии выросло меньше, чем ожидалось, не оправдав прогнозов аналитиков, поскольку тарифы США ударили по экспорту страны.

Объем промышленного производства увеличился на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило Министерство промышленности в понедельник. Экономисты ожидали роста на 3,5%. Объем производства снизился на 1,8% по сравнению с прошлым годом, не оправдав ожиданий роста на 1,6%.

Согласно пресс-релизу, производители ожидают, что в июне ежемесячный объём производства увеличится на 0,3%, а в июле снизится на 0,7%.

Производство промышленного оборудования выросло в месячном исчислении. Транспортные средства, за исключением легковых автомобилей, показали самый большой спад, снизившись на 16,3%, при этом производство деталей для самолётов сократилось. Неорганическая и органическая химическая продукция также повлияла на общее производство. Производство стали и цветных металлов выросло на 1,9% до того, как президент Дональд Трамп в начале июня удвоил пошлину на сталь и алюминий до 50%.

Тарифная политика Трампа продолжает подрывать глобальную торговлю: резкие изменения в политике затрудняют планирование и осуществление производства компаниями.

Пока неясно, вернется ли базовая пошлина на японский экспорт в США с 10% до 24% в начале июля. Спустя более двух месяцев переговоров Япония до сих пор не достигла торгового соглашения с США, поскольку Токио нацелен на полный пакет мер, охватывающий отраслевые тарифы, включая важнейшую автомобильную промышленность.

@Bloomberg4you

Цены на нефть в последнее время снижались и основное внимание уделялось тому, насколько ОПЕК+ увеличит добычу на заседании в воскресенье.

West Texas Intermediate торгуется ниже 65 долларов за баррель после снижения на 0,6% в понедельник, в то время как сентябрьские фьючерсы на Brent закрылись ниже 67 долларов. Согласно опросу 32 трейдеров и аналитиков, Организация стран- экспортеров нефти и ее союзники, как ожидается, согласуют четвертое ежемесячное увеличение поставок, поскольку лидер группы Саудовская Аравия продолжает свои попытки вернуть себе долю на рынке.

Сырая нефть подешевела на 8,9% в прошлом квартале за три нестабильных месяца, когда цены резко упали в апреле после объявления президентом Дональдом Трампом тарифов, затем резко выросли в середине июня после нападения Израиля на Иран, а затем снизили премию за риск после того, как Трамп объявил о прекращении огня. Сейчас основное внимание возвращается к фундаментальным показателям спроса и предложения, поскольку потенциальные торговые сделки и увеличение предложения ОПЕК+ являются основными факторами, влияющими на краткосрочную перспективу.

@Bloomberg4you

Что такое привязка к гонконгскому доллару и почему она вызывает такой ажиотаж?


Гонконгский доллар, привязанный к доллару США с 1983 года, обычно является слабой валютой. Но не в этом году.

Валюта города в последнее время сильно колеблется в цене из-за волатильности доллара США, который находится под давлением из-за неопределённости, вызванной торговой войной президента Трампа.

В последние месяцы Валютное управление Гонконга как покупало, так и продавало местные доллары, чтобы обеспечить синхронизацию курса валюты с курсом доллара США и не допустить выхода за пределы фиксированного торгового диапазона системы. Это вызвало споры о том, насколько устойчива привязка и соответствует ли она другим экономическим приоритетам города.

Как это работает?

Валютное управление Гонконга, де-факто центральный банк, уполномочено поддерживать курс валюты в диапазоне от 7,75 до 7,85 гонконгских долларов за доллар США. Текущий диапазон был установлен в 2005 году, и с тех пор город его поддерживает. Когда курс достигает одного из крайних значений или выходит за его пределы, Валютное управление Гонконга вмешивается, покупая или продавая гонконгские доллары.

Например, когда гонконгский доллар достигает или выходит за пределы верхней границы диапазона — то есть становится слабее, чем должен быть, — Управление денежного обращения Гонконга использует свои валютные резервы для покупки гонконгских долларов у коммерческих банков, изымая деньги из обращения и тем самым сокращая предложение валюты. Это, в свою очередь, приводит к повышению процентных ставок, из-за чего спекулянтам становится дороже делать «медвежьи» ставки на валюту.

Когда гонконгский доллар достигает нижней границы валютного коридора или пересекает её — то есть становится сильнее, чем должен быть, — Управление денежного обращения Гонконга продаёт свои гонконгские доллары банкам, чтобы увеличить ликвидность в системе. Это приводит к снижению процентных ставок.

26 июня, после того как местная валюта в течение нескольких дней оставалась в нижней части диапазона, на уровне 7,85 гонконгских долларов, HKMA приобрело 9,42 млрд гонконгских долларов ($1,2 млрд) в местной валюте. Это помогло вернуть местный доллар в нормальный диапазон, но менее чем через неделю он снова оказался в нижней части диапазона.

В чём преимущества?

Прежде всего, привязка к курсу считается залогом финансовой стабильности. Стабильная валюта важна для такой открытой экономики, как гонконгская, где ключевыми факторами являются торговля и логистика. Инвесторы хранят свои деньги в Гонконге, потому что местная валюта относительно безопасна и легко конвертируется — это одна из причин, по которой город стал глобальным финансовым центром. Отказ от привязки к курсу может нарушить этот баланс.

Что обычно влияет на курс гонконгского доллара?

Часто это происходит, когда местные процентные ставки не меняются синхронно с процентными ставками в США. Например, в мае разрыв между межбанковской ставкой предложения в Гонконге (Hibor) и её аналогом в США (обеспеченной ставкой финансирования овернайт) достиг рекордного уровня. Это связано с тем, что процентные ставки в США остаются относительно высокими, поскольку центральный банк страны пытается сдерживать инфляцию, в то время как монетарные власти Гонконга вливают средства в экономику, чтобы снизить стоимость заимствований в городе.

Что сейчас беспокоит?

Ключевой вопрос, который волнует аналитиков, инвесторов и ипотечных заёмщиков, заключается в том, пойдут ли местные власти на компромисс в отношении стабильности валютного курса, чтобы процентные ставки, которые находятся на трёхлетнем минимуме, снизились ещё больше и поддержали вялую экономику города.

Длительный период низких процентных ставок может дать толчок развитию рынка недвижимости в городе, который находится в упадке с 2021 года. Но если Управление денежного обращения Гонконга будет активно вмешиваться в ситуацию, чтобы обеспечить привязку к курсу, это может привести к повышению процентных ставок, что негативно скажется на потреблении и подорвёт зарождающееся восстановление рынка недвижимости.

Нефть стабилизировалась после небольшого роста на фоне напряжённости на Ближнем Востоке и внимания к запасам в США.

Нефть марки #Brent торговалась по цене около 67 долларов за баррель после роста на 0,6% во вторник, а цена на нефть марки West Texas Intermediate превысила 65 долларов.

Иран по некоторым данным прекращает общение с ключевыми представителями Организации по атомной энергии, что усиливает неопределённость в отношении его ядерной программы и добавляет неоднозначности в дипломатическое противостояние с Вашингтоном. Тем временем президент США Дональд Трамп заявил, что Израиль согласился с условиями, необходимыми для 60-дневного прекращения огня в секторе Газа.

По словам источников, знакомых с данными, в США Американский институт нефти сообщил о снижении на 1,4 млн баррелей на прошлой неделе в нефтехранилище Кушинг — точке ценообразования для WTI — даже несмотря на то, что запасы по всей стране немного увеличились.
Если официальные данные, которые будут опубликованы позднее в среду, подтвердят эту информацию, то снижение в Кушинге станет самым значительным с января, а запасы в нефтехранилище достигнут самого низкого сезонного уровня с 2005 года.

После недавних столкновений между Израилем и Ираном торговая активность на рынке фьючерсов на сырую нефть снизилась, а волатильность вернулась к уровням, наблюдавшимся до войны. Вероятно, опасения по поводу переизбытка нефти вернутся в конце этого года, когда на встрече ОПЕК+ в эти выходные ожидается очередное существенное увеличение квот на добычу.

@Bloomberg4you

Цена на нефть практически не изменилась после падения в четверг из-за сообщения Axios о том, что США планируют возобновить ядерные переговоры с Ираном.

Нефть West Texas Intermediate торговалась выше 67 долларов за баррель, потеряв 0,7%, в то время как Brent закрылась ниже 69 долларов. Новостная служба сообщила, что представитель США на Ближнем Востоке Стивен Уитнофф планирует встретиться с министром иностранных дел Ирана Аббасом Арагчи в Осло на следующей неделе. Тем временем США предприняли новые шаги по ограничению торговли нефтью Исламской Республики, продолжая оказывать давление на Тегеран.

В последние недели цены на нефть были нестабильными из-за опасений, что война между Израилем и Ираном приведёт к перебоям в поставках. С тех пор рынки успокоились, и внимание переключилось на торговые переговоры о тарифах, которые могут привести к снижению спроса на нефть, а также на воскресное заседание ОПЕК+, на котором, как ожидается, картель примет решение об очередном значительном увеличении поставок.

В Канаде лесной пожар возник в районе Форт-Мак-Мюррей, примерно в 20 километрах (12 милях) от крупного места добычи нефтеносных песков, что стало новым напоминанием о сезонной угрозе запасам нефти в стране. Добыча в Альберте упала до минимума за два года в мае в сочетании с падением добычи в Мексике и запретом поставок из Венесуэлы, что привело к росту цен на сырую нефть.

@Bloomberg4you