group-telegram.com/Gaaapsby/1003
Last Update:
#ИсторическаяХерня | Что будет с $SPX после снижения ставки #ФРС
Вчера ФРС снизил ставку на консенсусные 50 б.п. (0,5%).
В нашем вчерашнем ресерче отражено, что подобное снижение будет негативным сигналом. Вот еще пара тейков на этот счет👇🏽
[1] Сломается ли тенденция?
Есть статистика, которая показывает, что если цикл снижения ставок начинается с движения на 0,25%, рынок акций реагирует на это ростом на горизонте 12 месяцев. Но если цикл начинается со снижения на 0,5%, рынок акций через год и через два торгуется сильно ниже.
С такого снижения сразу на 0,5% начинался цикл в 2001 и 2007 годах. Многие наверняка помнят, что происходило с рынком акций в 2002 и 2008.
Правда, те циклы снижения ставки приходились на периоды рецессии в экономике (снижение ВВП 2 квартала подряд). Сейчас рецессии (пока) по формальным признакам нет, и поэтому основной вопрос состоит в том, удастся ли ФРС на этот раз ее избежать через обещанный «soft landing».
Если удастся, то это будет первый случай в истории, когда за снижением ставки на 0,5% в начале цикла не последовал медвежий рынок.
А пока вероятность падения S&P 500 = 100%.
[2] Удивительное сходство между 2007 и 2024
Первое снижение ставки ФРС сразу на 0,5%
• 18 сентября 2007 г.
• 18 сентября 2024 г.
Уровень инфляции США
• Сентябрь 2007: 2.5
• Сентябрь 2024: 2.5
Уровень безработицы США
• Сентябрь 2007: 4.7
• Сентябрь 2024: 4.2
Экономическая активность США
• Сентябрь 2007: 100,4
• Сентябрь 2024: 100,4
Cтроительства нового жилья в США
• Сентябрь 2007: 1.238
• Сентябрь 2024: 1.235
Продажи существующего жилья в США
• Сентябрь 2007: 4,5 миллиона
• Сентябрь 2024: 3,95 миллиона
[3] От себя дополню
Предпосылки сильные, но Я склонен полагать, что с падением $SPX эта ликвидность с высокой долей вероятности перетечет в Risk-On активы.
Сюда относятся и $RUT (Russel 2000), #EM (развивающиеся рынки) и, конечно же, $BTC, $ETH и другие $ALTS.
В общем, будет весело. Запасаемся
С ув. GRETSKY и Popcorn Capitals
