Telegram Group & Telegram Channel
Что произошло с финсистемой США (и почему это важно)

(начало)

Несколько тезисов:

1. Крах банка Silicon Valley Bank – само по себе довольно значимое событие. SVB – банк небольшой, но и не мелкий. На 16 месте по активам на конец 2022-го, активы в районе 200 млрд долларов. Это немало.

2. Важнейший момент – в чем причина коллапса? Либо она вызвана действиями руководства банка, и тогда это изолированная проблема, не имеющая прямого отношения к другим банкам и системе в целом. Либо, что гораздо хуже – причина системная, а действия менеджмента вторичны.

3. Скорее всего, что плохо, причина системная. Крах был связан с потерями по портфелю MBS (mortgage-backed securities) из-за падения его цены в результате повышения ставки ФРС. То есть, какого-то прямого фрода и т.п. со стороны руководства банка не было. Банк испытал большой приток вкладчиков в 2020-м. Выдавать займы в локдауны было особо некому, поэтому по-хорошему у менеджмента было немного вариантов: сбалансировать рост пассивов вложением в Treasuries или MBS – это вполне нормальный вариант. Гособлигации и MBS классифицируются как HQLA – high quality liquid assets, под них даже резервы создавать не надо. То есть все нормально. Да, есть претензии, допустим, к риск-менеджменту со стороны банка – безопаснее было бы выбирать короткие бонды, плюс хеджироваться от изменений процентной ставки свопами. Особенно учитывая специфическую базу вкладчиков – относительно крупные венчурные компании, которые могут затребовать свои большие вклады плюс-минус в любое время. То есть, к руководству банка есть вопросы, и даже к его поведению незадолго до коллапса (продажи пакетов акций за дни до краха).

Но! (см. продолжение ниже)

@NewGosplan



group-telegram.com/NewGosplan/566
Create:
Last Update:

Что произошло с финсистемой США (и почему это важно)

(начало)

Несколько тезисов:

1. Крах банка Silicon Valley Bank – само по себе довольно значимое событие. SVB – банк небольшой, но и не мелкий. На 16 месте по активам на конец 2022-го, активы в районе 200 млрд долларов. Это немало.

2. Важнейший момент – в чем причина коллапса? Либо она вызвана действиями руководства банка, и тогда это изолированная проблема, не имеющая прямого отношения к другим банкам и системе в целом. Либо, что гораздо хуже – причина системная, а действия менеджмента вторичны.

3. Скорее всего, что плохо, причина системная. Крах был связан с потерями по портфелю MBS (mortgage-backed securities) из-за падения его цены в результате повышения ставки ФРС. То есть, какого-то прямого фрода и т.п. со стороны руководства банка не было. Банк испытал большой приток вкладчиков в 2020-м. Выдавать займы в локдауны было особо некому, поэтому по-хорошему у менеджмента было немного вариантов: сбалансировать рост пассивов вложением в Treasuries или MBS – это вполне нормальный вариант. Гособлигации и MBS классифицируются как HQLA – high quality liquid assets, под них даже резервы создавать не надо. То есть все нормально. Да, есть претензии, допустим, к риск-менеджменту со стороны банка – безопаснее было бы выбирать короткие бонды, плюс хеджироваться от изменений процентной ставки свопами. Особенно учитывая специфическую базу вкладчиков – относительно крупные венчурные компании, которые могут затребовать свои большие вклады плюс-минус в любое время. То есть, к руководству банка есть вопросы, и даже к его поведению незадолго до коллапса (продажи пакетов акций за дни до краха).

Но! (см. продолжение ниже)

@NewGosplan

BY Госплан 2.0


Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260

Share with your friend now:
group-telegram.com/NewGosplan/566

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

At its heart, Telegram is little more than a messaging app like WhatsApp or Signal. But it also offers open channels that enable a single user, or a group of users, to communicate with large numbers in a method similar to a Twitter account. This has proven to be both a blessing and a curse for Telegram and its users, since these channels can be used for both good and ill. Right now, as Wired reports, the app is a key way for Ukrainians to receive updates from the government during the invasion. The Dow Jones Industrial Average fell 230 points, or 0.7%. Meanwhile, the S&P 500 and the Nasdaq Composite dropped 1.3% and 2.2%, respectively. All three indexes began the day with gains before selling off. Such instructions could actually endanger people — citizens receive air strike warnings via smartphone alerts. Unlike Silicon Valley giants such as Facebook and Twitter, which run very public anti-disinformation programs, Brooking said: "Telegram is famously lax or absent in its content moderation policy." The fake Zelenskiy account reached 20,000 followers on Telegram before it was shut down, a remedial action that experts say is all too rare.
from hk


Telegram Госплан 2.0
FROM American