Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Разбор графика компании Gaotu Techedu #GOTU
Сектор: онлайн образование (взрослых)

Одна из немногих китайских образовательных компаний, которая уже в 2023 году, несмотря на весь звездец в секторе, стала... прибыльной! Компания переключила своё внимание с образования детей на образование взрослых. Курсы для дизайнеров и программистов, языки, прочие профильные курсы.

С ноября по январь компания выросла на скромные 590%. Что сейчас? По индикаторам практически доразгрузились. Можем еще немного попадать, а можем уже прямо сейчас продолжить свой дикий рост. Сейчас ключевой уровень для этой бумаги 4,6$. При пробитие этого уровня летим на 9,4$ - туда, откуда упали, когда в 2021 году объявили, что онлайн-образование в Китае "всё", закончилось. Но их смерть была немного преждевременной.

С одной стороны крайне спекулятивная бумага. С другой идеальный баланс - отсутствие долга, рост балансовой оценки, 3.3 миллиарда юаней кэшем, перспектива роста прибыли в 2023 году - 52%. Т.е. вообще все выглядит как рррракета.
По форвардному P/E ~30, что не дешево. Но у того же TAL - 40. Т.е. есть куда расти. А если представить, что будет смягчение в секторе онлайн-образования... Впрочем не будем фантазировать) Но исключить я этого тоже не могу.

По другим метрикам, таким как P/S, P/B, P/C - оценивается дёшево. Да, даже после роста в ~600%. Если акции этой компании дорастут до ~9-10$ я скажу, что теперь оценка нормальная. Если будет 20-30, скажу что дорого. Ну а 30-50$, что хайп. Но и это тоже возможно.

Что касается завтрашнего отчета. Обычно у этой компании выходит в последние кварталы отчет лучше рынка, на премаркете рост на 10%, который полностью сливают в этот же день. А через 2-3 дня уже по-серьезному идёт торговля и растёт на 10-20-30% последующие дни. Не удивлюсь, если в этот раз будет так же.

В целом по этой спекулятивной бумаги (так как дешевая и её могут туда-сюда гонять) у меня вполне позитивные прогнозы на этот год. Думаю, что будет больше 10$ в какой-то момент.

www.group-telegram.com/hk/ShumilovPavel.com/2098

1.4K viewsFeb 27, 2023 at 17:02

Разбор графика компании Gaotu Techedu #GOTU
Сектор: онлайн образование (взрослых)

Одна из немногих китайских образовательных компаний, которая уже в 2023 году, несмотря на весь звездец в секторе, стала... прибыльной! Компания переключила своё внимание с образования детей на образование взрослых. Курсы для дизайнеров и программистов, языки, прочие профильные курсы.

С ноября по январь компания выросла на скромные 590%. Что сейчас? По индикаторам практически доразгрузились. Можем еще немного попадать, а можем уже прямо сейчас продолжить свой дикий рост. Сейчас ключевой уровень для этой бумаги 4,6$. При пробитие этого уровня летим на 9,4$ - туда, откуда упали, когда в 2021 году объявили, что онлайн-образование в Китае "всё", закончилось. Но их смерть была немного преждевременной.

С одной стороны крайне спекулятивная бумага. С другой идеальный баланс - отсутствие долга, рост балансовой оценки, 3.3 миллиарда юаней кэшем, перспектива роста прибыли в 2023 году - 52%. Т.е. вообще все выглядит как рррракета.
По форвардному P/E ~30, что не дешево. Но у того же TAL - 40. Т.е. есть куда расти. А если представить, что будет смягчение в секторе онлайн-образования... Впрочем не будем фантазировать) Но исключить я этого тоже не могу.

По другим метрикам, таким как P/S, P/B, P/C - оценивается дёшево. Да, даже после роста в ~600%. Если акции этой компании дорастут до ~9-10$ я скажу, что теперь оценка нормальная. Если будет 20-30, скажу что дорого. Ну а 30-50$, что хайп. Но и это тоже возможно.

Что касается завтрашнего отчета. Обычно у этой компании выходит в последние кварталы отчет лучше рынка, на премаркете рост на 10%, который полностью сливают в этот же день. А через 2-3 дня уже по-серьезному идёт торговля и растёт на 10-20-30% последующие дни. Не удивлюсь, если в этот раз будет так же.

В целом по этой спекулятивной бумаги (так как дешевая и её могут туда-сюда гонять) у меня вполне позитивные прогнозы на этот год. Думаю, что будет больше 10$ в какой-то момент.

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний