Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Разбор компании ANTA Sports (Китай), тикер 2020 $ANTA
Сектор: Обувь, одежда и аксессуары

Последний видеоразбор был 7 месяцев назад: https://youtu.be/kRPZqFaZbQo?t=852
Тогда я говорил, что компания мне нравится и от текущих 85HKD ожидал роста, но чуть получше позиция была от 80. По факту падали до 69HKD, потом отрастали на 125HKD. Текущая цена - 97HKD. Что дальше?

Фундаментал
Балансовая оценка каждый год растёт, долги сокращаются или стоят на месте. Кэша - 29,4B юаней, долг - 12,7B юаней, т.е. кэш в 2,3 раза больше долга. Баланс хороший.

Метрики и оценки
P/E - 31.8, P/S - 4.5, P/B - 7. Назвать компанию дешевой язык не поворачивается)) Но её рынок всегда дорого оценивает. Большинство компаний из этого сектора оценивается дорого по метрикам, ANTA где-то посредине. Есть подороже, есть подешевле. По мнению SimplyWall сейчас компания оценивается справедливо, потенциал роста буквально 1%.

Будущее
Ожидается в этом году рост прибыли на акцию на 16%. И ежегодно темпы роста прибыли на акцию примерно в этом же районе до конца 2025 года. Выручка также будет расти довольно значительно. По будущему всё хорошо.
Единственное, что бы я добавил, так как компания продает не только в Китае, но и за пределами, то на компанию может повлиять последствия инфляции в США и падение ВВП. Т.е. спрос может быть ниже прогнозов, на мой взгляд.

Дивиденды
Компания платит 1.4% годовых. Ожидается, что дивиденды будут расти. К 20225 году по текущей стоимости акций компания будет платить 2,6% годовых.

График
Предположу, что цена дошла до уровня поддержки, от куда может отскакивать. Находимся на 200-дневной скользящей. Индикаторы в перепроданности. Если отскакиваем от 97HKD идём на 124HKD. Другие уровни сопротивления также отобразил на графике.

Вывод
Компания хорошая: баланс, перспектива роста прибыли/выручки, рост дивидендов. Дорогая по метрикам - но это так всегда у этой компании и сектора в целом. Плюс/минус с текущих можно брать. Долгосрочная инвестиция. Может удвоиться за ближайшие 3 года, а то и больше.

www.group-telegram.com/hk/ShumilovPavel.com/2348

1.4K viewsMay 1, 2023 at 13:49

Разбор компании ANTA Sports (Китай), тикер 2020 $ANTA
Сектор: Обувь, одежда и аксессуары

Последний видеоразбор был 7 месяцев назад: https://youtu.be/kRPZqFaZbQo?t=852
Тогда я говорил, что компания мне нравится и от текущих 85HKD ожидал роста, но чуть получше позиция была от 80. По факту падали до 69HKD, потом отрастали на 125HKD. Текущая цена - 97HKD. Что дальше?

Фундаментал
Балансовая оценка каждый год растёт, долги сокращаются или стоят на месте. Кэша - 29,4B юаней, долг - 12,7B юаней, т.е. кэш в 2,3 раза больше долга. Баланс хороший.

Метрики и оценки
P/E - 31.8, P/S - 4.5, P/B - 7. Назвать компанию дешевой язык не поворачивается)) Но её рынок всегда дорого оценивает. Большинство компаний из этого сектора оценивается дорого по метрикам, ANTA где-то посредине. Есть подороже, есть подешевле. По мнению SimplyWall сейчас компания оценивается справедливо, потенциал роста буквально 1%.

Будущее
Ожидается в этом году рост прибыли на акцию на 16%. И ежегодно темпы роста прибыли на акцию примерно в этом же районе до конца 2025 года. Выручка также будет расти довольно значительно. По будущему всё хорошо.
Единственное, что бы я добавил, так как компания продает не только в Китае, но и за пределами, то на компанию может повлиять последствия инфляции в США и падение ВВП. Т.е. спрос может быть ниже прогнозов, на мой взгляд.

Дивиденды
Компания платит 1.4% годовых. Ожидается, что дивиденды будут расти. К 20225 году по текущей стоимости акций компания будет платить 2,6% годовых.

График
Предположу, что цена дошла до уровня поддержки, от куда может отскакивать. Находимся на 200-дневной скользящей. Индикаторы в перепроданности. Если отскакиваем от 97HKD идём на 124HKD. Другие уровни сопротивления также отобразил на графике.

Вывод
Компания хорошая: баланс, перспектива роста прибыли/выручки, рост дивидендов. Дорогая по метрикам - но это так всегда у этой компании и сектора в целом. Плюс/минус с текущих можно брать. Долгосрочная инвестиция. Может удвоиться за ближайшие 3 года, а то и больше.

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний