Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Разбор компании Country Garden Holdings #CountryGarden 2007
Сектор: строительство

Что-то очень депрессивное, судя по графику. Цена на акции находится в зоне перепроданности. В ноябре 2022 стремительно вырастала на 205%, после чего скорректировалась уже на 57%.

Сейчас довольно сложно сказать, где и когда остановится в своем падение. Ближайший уровень поддержки находится на 1,08 HKD, а сопротивления на 2.4 HKD.

Думаю, что остановится падение тогда, когда в правительстве Китая будут озвучены новые меры по поддержке строительного сектора, а также будет существенный рост на недвижимость.

Что касается фундаментала. Надо начать с того, что весь сектор недвижимости, строительства в Китае очень проблемный. Из-за этого я всегда говорил, что инвестировать в девелоперские компании Китая крайне рискованно. Падение одной крупной компании может спровоцировать потерю уверенности во всём секторе, так как они довольно взаимосвязаны.

Что касается фундаментала самой компании, то конкретно у неё все не так плохо. С 2019 года долговая нагрузка плавно сокращается, а собственный капитал растёт. Так в 2022 году долг стал меньше, чем собственный капитал - в этом плане все улучшается у компании. По цифрам: долг - 271,3B юаней, кэш - 139,7B юаней, т.е. долг в 1,94 раза больше, чем кэш. У таких компаний типа вложено много средств в средства производства. Поэтому такой баланс не так уж и плох, по сравнению с другими строительными компаниями.

Будущее. По данным simplywall в 2023 году компания выйдет в прибыльность на 9,9B юаней после убытков в прошлом году в 6,05B юаней. Последующие годы также ожидаются прибыльными, но рост прибыли не будет таким стремительным, как по итогу в этом году (по ожиданиям).

Метрики.
Вообще компания оценивается очень дешево. P/S - 0,09, P/B - 0.2. Так как компания убыточна, то P/E отрицательный.

Выводы.
Инвесторам не рекомендую. Трейдерам - можем долететь до 1,1 HKD, прежде чем начнется рост. Думаю, что здесь снова можно будет ждать на какой-нибудь позитивной новости, роста на 100-200% или больше.

www.group-telegram.com/hk/ShumilovPavel.com/2497

1.4K viewsMay 30, 2023 at 14:20

Разбор компании Country Garden Holdings #CountryGarden 2007
Сектор: строительство

Что-то очень депрессивное, судя по графику. Цена на акции находится в зоне перепроданности. В ноябре 2022 стремительно вырастала на 205%, после чего скорректировалась уже на 57%.

Сейчас довольно сложно сказать, где и когда остановится в своем падение. Ближайший уровень поддержки находится на 1,08 HKD, а сопротивления на 2.4 HKD.

Думаю, что остановится падение тогда, когда в правительстве Китая будут озвучены новые меры по поддержке строительного сектора, а также будет существенный рост на недвижимость.

Что касается фундаментала. Надо начать с того, что весь сектор недвижимости, строительства в Китае очень проблемный. Из-за этого я всегда говорил, что инвестировать в девелоперские компании Китая крайне рискованно. Падение одной крупной компании может спровоцировать потерю уверенности во всём секторе, так как они довольно взаимосвязаны.

Что касается фундаментала самой компании, то конкретно у неё все не так плохо. С 2019 года долговая нагрузка плавно сокращается, а собственный капитал растёт. Так в 2022 году долг стал меньше, чем собственный капитал - в этом плане все улучшается у компании. По цифрам: долг - 271,3B юаней, кэш - 139,7B юаней, т.е. долг в 1,94 раза больше, чем кэш. У таких компаний типа вложено много средств в средства производства. Поэтому такой баланс не так уж и плох, по сравнению с другими строительными компаниями.

Будущее. По данным simplywall в 2023 году компания выйдет в прибыльность на 9,9B юаней после убытков в прошлом году в 6,05B юаней. Последующие годы также ожидаются прибыльными, но рост прибыли не будет таким стремительным, как по итогу в этом году (по ожиданиям).

Метрики.
Вообще компания оценивается очень дешево. P/S - 0,09, P/B - 0.2. Так как компания убыточна, то P/E отрицательный.

Выводы.
Инвесторам не рекомендую. Трейдерам - можем долететь до 1,1 HKD, прежде чем начнется рост. Думаю, что здесь снова можно будет ждать на какой-нибудь позитивной новости, роста на 100-200% или больше.

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний