Миф о заморозке вкладовНесмотря на то что и экспертное сообщество, и ЦБ опровергли страхи о заморозке вкладов, люди продолжают переживать за свои деньги. Я понимаю эмоции наших граждан: не раз теряли из-за действий государства. Но в вопросе сбережений все же не стоит поддаваться эмоциям. Мы уже объяснили, почему
заморозка вкладов маловероятна. Теперь разберем подробнее аргументы, которые приводят в пользу заморозки. Все они неверны.
Ложный аргумент 1. Депозитов много и по ним платят высокий процент. А дальше якобы у банков не хватит денег для выплат процентов по ним. Действительно, на 1 октября депозитов населения без расчетных счетов было 35,3 трлн руб. Всего средств физлиц в банках — 52,0 трлн руб. Но кредитов еще больше: 125,1 трлн руб., растут они по 20% в год. И, разумеется, процент по кредитам выше, чем по депозитам.
Всего в банковском секторе 171 трлн руб. пассивов, включая депозиты, против 187 трлн активов, и активы приносят банкам доходы. В результате банки и проценты по депозитам спокойно платят, и еще хорошо зарабатывают: в этом году прибыль сектора может
составить от 3,3 трлн до 3,8 трлн руб.
📎Да, есть риск того, что по какому-то количеству кредитов будут дефолты. Ну хорошо. С другой стороны, прибыль банков будет меньше. Означает ли это, что банки совсем останутся без прибыли, поскольку все доходы идут на списание средств по дефолтам? Думаю, что пока до этого не дойдет. Хотя какое-то количество списаний в 2025-м явно предстоит сделать. Но драматично ли это?
Пока выглядит не очень. И не забываем, что большинство кредитов так или иначе обеспечены. Ложный аргумент 2. ЦБ снизит ключевую ставку, что якобы спровоцирует мощный отток средств со вкладов и сильно разгонит инфляцию.➡️Во-первых, вклады лежат на разных сроках. Едва ли люди захотят снимать их досрочно с потерей процентов, которые сейчас весьма большие.
➡️Во-вторых, если ЦБ снижает ставку, то он как раз и добивается увеличения спроса в экономике. ЦБ буквально рассчитывает на то, что на депозиты понесут меньше денег, а больше потратят. Скорость снижения ставки, а значит, и снижения привлекательности вкладов, полностью в руках ЦБ.
➡️В-третьих, ЦБ собирается снижать ключевую ставку постепенно. В прогнозе ЦБ ставка вернется к
нейтральному уровню 8% только в 2027 г. В следующем году средняя ставка прогнозируется на уровне 17–20%.
➡️В-четвертых, денег на депозитах не так уж и много в процентах от всех финансовых
активов населения. В ковид привлекательность депозитов упала из-за низких ставок. Сейчас часть роста депозитов — это восстановление до исторической нормы. Тем более альтернатив в инвестициях для граждан стало меньше: наличная валюта менее доступная, иностранные активы тоже. Существенная часть денег на депозитах просто останется там даже при сильном снижении ставок.
➡️В-пятых, номинальный рост депозитов отчасти объясняется высокой инфляцией на уровне 8,6% в год. Обесценивается рубль, растут все номинальные величины, в том числе объем депозитов и кредитов.
➡️И в-шестых, думать, что весь народ быстро ломанется с депозитов, значит, не знать психологию наших людей. Банки моментально будут предлагать длинные депозиты на два-три года с хорошими процентами. И народ останется еще очень долго, будет держаться за вклады зубами.
Продолжение ⤵️ 