Европейский центральный банк (ЕЦБ) зафиксировал крупнейший убыток в своей истории — $8,3 млрд по итогам 2024 года. Причиной стало превышение процентных выплат банкам над доходами от облигаций, купленных в период низких ставок. Эти убытки будут перенесены на будущее и компенсированы за счет будущей прибыли.

Американские нефтяные компании не планируют возвращаться в Россию даже в случае мирного соглашения между Москвой и Киевом, заявил глава Continental Resources Харольд Хэмм в интервью FT. По его словам, прошлый опыт работы в стране оказался неудачным, и компании не хотят рисковать снова.

Китайские НПЗ успешно избежали негативного эффекта от роста стоимости фрахта танкеров с российской нефтью сорта ESPO, вызванного ужесточением санкций США. Поскольку за пределами Китая покупателей ESPO почти нет, посредники, перепродающие нефку китайским компаниям, предпочитают брать на себя дополнительные расходы вместо повышения итоговой цены поставок.

За последние 14 лет почти весь прирост мировой добычи обеспечила сланцевая нефть США. При этом традиционные регионы, включая ОПЕК+, показали нулевой или отрицательный прирост добычи. Сейчас добыча сланцевой нефти стабилизировалась на уровне цены около $70 за баррель, что означает конец эры быстрого роста сланца. Рынок пока игнорирует это, но вскоре неизбежно столкнётся с последствиями ограниченных возможностей для дальнейшего увеличения добычи.

Колумнист Bloomberg Хавьер Блас заявил, что российские сырьевые товары фактически никогда не покидали мировой рынок, за исключением природного газа. Санкционный режим Запада в отношении российской нефти и других ресурсов уже начал давать серьезные трещины — если не юридически, то фактически.

После возможной сделки Путина и Трампа и нормализации отношений санкции могут оказаться лишь незначительным эпизодом в истории товарных рынков, считает эксперт. Единственным сырьевым ресурсом, цена на который может заметно снизиться после нормализации торговли, является природный газ.

Импорт СПГ в страны Азии снижается до минимальных уровней за последние два года, в то время как Европа наращивает закупки до почти рекордных объемов благодаря более привлекательным ценам. Азиатские потребители избегают спотовых сделок из-за высоких цен, превышающих прошлогодние примерно на 50%, и сниженного спроса после мягкой зимы. Европа, напротив, активно наращивает импорт СПГ, восполняя сокращение поставок российского трубопроводного газа.

В феврале Азия примет около 20,7 млн тонн СПГ, что на 16% меньше, чем в январе, и станет самым низким показателем с апреля 2023 года. Европейские страны за этот же период получат 11,81 млн тонн, уступив только абсолютному рекорду апреля 2023 года, если учитывать среднесуточные объемы. Основным поставщиком СПГ для Европы остаются США, которые в 2023 году опередили Австралию и значительно увеличили долю рынка. Растущий импорт из США может ослабить давление со стороны президента Трампа, активно продвигающего американский газ в Европе путем повышения тарифов.

Министры иностранных дел ЕС утвердили 16-й пакет санкций против России. Новые ограничения затрагивают теневой флот, используемый для обхода санкций при перевозке российской нефти, а также продукцию двойного назначения, включая игровые контроллеры, которые могут использоваться для управления дронами.

Это самый масштабный пакет санкций за всю историю, направленный на ослабление военного потенциала России.

С 2017 года большинство морских атак в ближневосточном регионе произошло в Оманском заливе, Красном море и проливе Баб-эль-Мандеб. Спорадические нападения также фиксировались на газовые месторождения и инфраструктуру в северном Ираке, а отдельные крупные удары были нанесены по объектам Saudi Aramco и Abu Dhabi National Oil Co.

Всего, по данным Platts при поддержке Maritime Intelligence Risk Suite, в период до 2 февраля 2025 года на Ближнем Востоке было подтверждено и зафиксировано 235 инцидентов. Почти две трети этих атак были квалифицированы S&P Global Commodity Insights как успешные.

Великобритания расширила антироссийские санкции, включив в список ряд компаний из Центральной Азии, Турции, Таиланда, Индии и Китая за поставки в Россию электроники и продукции двойного назначения для оборонной отрасли. В частности, санкции затронули производителей микропроцессоров, которые используются в российских вооружениях. Кроме того, санкции введены в отношении киргизского Керемет банка, обвинённого британскими властями в содействии России в обходе международных ограничений через финансовые схемы.

Ранее в январе аналогичные санкции против Керемет банка ввёл Минфин США, указав на связь банка с российским Промсвязьбанком, находящимся под санкциями с 2022 года. Киргизский регулятор заявил, что санкции не повлияли на стабильность внутреннего финансового рынка, а сам Керемет банк планирует оспорить решение американского ведомства.

За последний год мировые цены на газ удвоились из-за резкого снижения запасов и роста потребления, пишет ZeroHedge со ссылкой на данные аналитика Джона Кемпа. Сейчас совокупные запасы газа в ЕС, Великобритании, Украине и США на 400 тераватт-часов ниже прошлогоднего уровня. Это создает риск еще более сложного сезона закачки газа в 2025 году.

Рост цен уже заставляет энергогенерирующие компании переходить на альтернативные виды топлива, а промышленные предприятия Европы и Юго-Восточной Азии вынуждены сокращать потребление. Ситуация обостряется из-за падения газовых запасов в Европе на 266 ТВт⋅ч, в США на 106 ТВт⋅ч и в Украине на 28 ТВт⋅ч ниже прошлогодних значений.

Китай продолжает активно закупать нефть и нефтепродукты из Ирана, несмотря на санкции США. В феврале 2025 года объем поставок из Ирана в Китай достиг 1,66 млн баррелей в сутки, включая уже доставленные и текущие грузы. Это демонстрирует устойчивость и даже увеличение поставок в последние месяцы.

Получается, что санкции формально существуют, но на практике иранская нефть легко находит путь на крупнейший мировой рынок.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон пытается заключить с Россией ряд соглашений об экономическом развитии. Он подчеркнул, что США заинтересованы в доступе к российским редкоземельным металлам, отметив, что «у России есть ресурсы, в которых мы остро нуждаемся». Параллельно Трамп оказывает давление на Киев с требованием подписать соглашение, согласно которому значительная часть запасов редкоземельных металлов Украины перейдут под контроль США.

США требуют от Украины компенсации в $500 млрд редкоземельными металлами в обмен на военную помощь, но «Росконгресс» считает, что их реальная стоимость намного ниже. В докладе организации говорится, что большая часть геологических данных Украины устарела, а добыча осложнена падением цен на литий, снижением спроса на кобальт и техническими проблемами. По оценке экспертов, даже если Украина займет 20% рынка редкоземельных элементов, это принесет не более $3 млрд в год. При этом Forbes в 2023 году оценивал украинские полезные ископаемые в $15 трлн, но 70% этих запасов находятся в регионах, вошедших в состав России.

В 2024 году российская угольная промышленность столкнулась с серьёзными финансовыми трудностями. Согласно данным Росстата, за период с января по ноябрь 2024 года совокупный сальдированный убыток угольных компаний достиг 68,7 млрд рублей, тогда как годом ранее отрасль демонстрировала прибыль в размере 413,3 млрд рублей.

Доля убыточных предприятий в угольной отрасли значительно возросла: если в январе–апреле 2024 года 52,4% компаний работали с убытком, то к ноябрю этот показатель увеличился до 53,3%.

Основными причинами кризиса стали падение мировых цен на уголь, введение санкций, закрывших доступ к западным рынкам, снижение спроса в Азии, а также проблемы с логистикой внутри страны. Дополнительное давление на отрасль оказали фискальные и тарифные меры, введённые в период высоких цен на уголь, которые, по оценкам Аналитического центра ТЭК, обошлись компаниям в 500 млрд рублей.

Эксперты предупреждают о возможных банкротствах в отрасли, особенно среди небольших и средних предприятий, не способных выдержать текущие экономические условия.

В целом, российская угольная промышленность переживает один из самых сложных периодов за последние десятилетия, и для выхода из кризиса необходимы комплексные меры, включая диверсификацию рынков сбыта и пересмотр внутренней налоговой и тарифной политики.

Китай стал абсолютным лидером по темпам установки промышленных роботов в 2023 году, заняв более половины (51,1%) от общего количества всех роботов, установленных в мире. На втором месте Япония (8,5%), за ней США (7%) и Южная Корея (5,8%).

Shell прогнозирует рост мирового спроса на СПГ на 60% к 2040 году

По оценке Shell, глобальный спрос на сжиженный природный газ (СПГ) вырастет примерно на 60% к 2040 году. В числе ключевых факторов — экономический рост в Азии, развитие искусственного интеллекта и усилия по снижению выбросов в промышленности и транспорте.

Спрос на природный газ продолжает расти в условиях перехода к более чистым видам топлива. По прогнозам отрасли, к 2040 году мировое потребление СПГ достигнет 630–718 млн метрических тонн в год, говорится в отчете Shell.

Европейская промышленность сталкивается с «годами неопределенности» из-за высоких цен на газ и усиленной конкуренции со стороны США. Такой прогноз представил Европейский банк реконструкции и развития. Главный экономист ЕБРР отметил, что даже при ожидаемом снижении цен в следующем году они останутся вдвое выше, чем в США.

На сегодняшний день фьючерсы на европейский газ торгуются по $47,74 за МВт·ч, в то время как американский Henry Hub предлагает газ по $13,67 за МВт·ч. Разрыв в стоимости энергоносителей ставит европейских производителей в невыгодное положение, заставляя пересматривать планы на будущее и снижать инвестиции.

Последние данные S&P Global показывают, что Россия успешно перенаправила поставки нефти на несанкционные суда, компенсируя потери от ограничений со стороны США, ЕС и Великобритании. В январе 2025 года суда, попавшие под санкции, перевозили лишь 650 тыс. баррелей российской нефти в день, тогда как на несанкционные суда пришлась основная часть экспорта.

Иранская нефть также продолжает поступать на рынок: санкционные суда в январе перевезли менее 100 тыс. баррелей в сутки, но общий объем экспорта остается стабильно высоким.

Попытки Запада ограничить поставки фактически провоцируют создание альтернативных логистических цепочек, а рынок находит новые способы обхода санкций.

Санкции против России не работают так, как ожидал Вашингтон — вместо изоляции они привели к появлению альтернативной торгово-финансовой инфраструктуры, находящейся вне контроля США. По данным аналитических агентств, параллельные логистические цепочки позволяют российскому экспорту успешно находить новых покупателей, а финсистема адаптируется к ограничениям. 

Администрация Байдена закрывала глаза на эту тенденцию, но команда Трампа не готова мириться с тем, что ослабление глобального влияния доллара становится неизбежным. Белый дом понимает, что продолжение нынешней политики может ускорить формирование альтернативных экономических блоков, подрывающих американскую финансовую гегемонию. 

Именно поэтому вероятность хотя бы частичной отмены санкций против России становится все выше — не в рамках переговоров, а в интересах самих США.