Finesse Research | Дмитрий Трошин

#отчетность #IVAT #превью

Ива опубликует операционные результаты за 12М24 в четверг, 27 февраля.

Мой взгляд:

Думаю, что компания опубликует результаты по выручке, кол-ву клиентов/проданных лицензий и кол-ву сотрудников. Думаю, что изначальный прогноз выручки, который компания транслировала фондам и УК при IPO не учитывал ужесточения ДКП в 4К24 и поэтому фактический результат компании будет ниже, чем изначальные ожидания. Я жду выручку на уровне 3.4 млрд руб., это рост всего на 39% г/г.

Мой консервативный взгляд формируют фактические результаты по отгрузкам/выручке Группы Позитив, Астры и Аренадаты за 4К24. Напомню, что во всех названных именах был заметен существенный спад роста г/г по сравнению с предыдущим кварталом или ожиданиями в целом. Существенное снижение темпов роста г/г вызвано сокращением бюджетов заказчиков на фоне жесткой ДКП и желании стабилизировать собственное финансовое положении за счет сокращения затрат. Считаю, что клиенты Ивы не стали исключением.

На инвестиционный кейс Ива смотрю негативно. На мой взгляд компания не обладает необходимыми конкурентными преимуществами, чтобы занять значительную долю на рынке ВКС. По мультипликаторам и прогнозам в сравнении со своими публичными аналогами также смотрится не интересно. Ну и конечно следует учитывать текущий негативный рыночный сентимент вокруг российских IT-компаний.

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя

www.group-telegram.com/id/RichingnFinessing.com/694

1.4K viewsFeb 25 at 16:37

#отчетность #IVAT #превью

Ива опубликует операционные результаты за 12М24 в четверг, 27 февраля.

Мой взгляд:

Думаю, что компания опубликует результаты по выручке, кол-ву клиентов/проданных лицензий и кол-ву сотрудников. Думаю, что изначальный прогноз выручки, который компания транслировала фондам и УК при IPO не учитывал ужесточения ДКП в 4К24 и поэтому фактический результат компании будет ниже, чем изначальные ожидания. Я жду выручку на уровне 3.4 млрд руб., это рост всего на 39% г/г.

Мой консервативный взгляд формируют фактические результаты по отгрузкам/выручке Группы Позитив, Астры и Аренадаты за 4К24. Напомню, что во всех названных именах был заметен существенный спад роста г/г по сравнению с предыдущим кварталом или ожиданиями в целом. Существенное снижение темпов роста г/г вызвано сокращением бюджетов заказчиков на фоне жесткой ДКП и желании стабилизировать собственное финансовое положении за счет сокращения затрат. Считаю, что клиенты Ивы не стали исключением.

На инвестиционный кейс Ива смотрю негативно. На мой взгляд компания не обладает необходимыми конкурентными преимуществами, чтобы занять значительную долю на рынке ВКС. По мультипликаторам и прогнозам в сравнении со своими публичными аналогами также смотрится не интересно. Ну и конечно следует учитывать текущий негативный рыночный сентимент вокруг российских IT-компаний.

*Данный пост транслирует мое личное мнение, исходя из профессионального опыта. Не является инвестиционной рекомендацией и трансляцией официальной позиции моего работодателя

BY Finesse Research | Дмитрий Трошин