group-telegram.com/ShumilovPavel/3376
Last Update:
Обзор по компании JD-com #JD
Сектор: Интернет-магазин
Последний раз разбирал JD 13 ноября 2023, тогда акции стоили 25,7$, я делал вывод, что просто ждем, когда развернется весь Китай. Когда начнет расти JD сложно сказать, она была дешевая и я ждал роста еще тогда. Но рост всё никак не начинается 🙈
▪️ Капитализация: 32.25B$
▪️ P/E - 11.13, форвардное 7.35, среднее по сектору P/E - 19.8
▪️ P/S - 0.21, форвардное P/S - 0.2
▪️P/B - 1.18
ℹ️ Очень-очень-очень дешевая оценка компании. В 2 раза дешевле, чем в среднем по сектору. Дешевле, чем большинство конкурентов.
🗞 Новостной фон
▪️С выкупом Currys китайская JD-com может получить короткий путь к расширению в Европе
▪️СAlibaba грозит штраф после проигрыша антимонопольного иска против JD
▪️JD-com запускает 4-часовую доставку в Гонконге в борьбе с Cainiao от Alibaba
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал из квартала в квартал, из года в год постоянно растёт, в это же время долги практически стоят на месте.
▪️Долг - 46,5B юаней, кэш - 242,4B юаней.
ℹ️ Кэш больше долга в 5,21 раза. Превосходное фин. здоровье.
🔮 Будущее, оценки
▪️ В 2024 году по данным SeekingAlpha вырастет EPS на 7,4%, в 2025 на 13%. Выручка вырастет на 6,87% в 2024 году, а в 2025 7,4%.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 45$, TipRanks - 38,7$, GuruFocus - 60,9$.
ℹ️ Какого-то сверх мощного роста не ожидается, компания плавно каждый год растёт.
📢 Отчет
▪️ Ожидается, что компания отчитается за 4 кв: EPS 0.661$ (год назад - 0,697$), выручка - 42,21B$ (год назад - 42,81B$).
▪️Из последних 20 отчетов 20 оказались лучше ожидания рынка.
ℹ️ Ожидается, что 4 кв. 2024 года окажется хуже, чем 4 кв 2023, но вероятно компания отчитается лучше ожиданий.
📈 Технический анализ
И на дневном и на недельном ТФ индикаторы за рост. Ближайший уровень сопротивления - 24.15$. Пробиваем его - пойдем на 29,2$. Пробьем его - пойдем на 32,5$. В январе видно повышенный объем покупок по компании.
Цена на акции JD-com находится в нисходящем клине с 2021 года. Сейчас +/- мы можем видеть завершающуюся фазу этого клина, так как этот канал всё уже и уже. На мой взгляд можно ожидать пробитие этого клина и начало восходящего долгосрочного тренда.
🧠 Выводы
Ну очень дешевая компания. Китай начнет реформы, начнутся послабления, выручка и прибыль у JD начнет расти намного быстрее. Пока же - все слабенько. Финансовое здоровье огонь. У компании чистого кэша за вычетом долгов 196B юаней или 27,23B$, в то время как капитализация 32.25B$. Т.е. компания оценивается с учетом кэша практически бесплатно. На рынке бывает всякая жесть - вот эта ситуация одна из такой неадекватной жести. Вопрос лишь времени когда эта ситуация изменится. Компания крайне перспективная и выгодная. А с учетом, что начнет развиваться за пределами Китая, догоняя Alibaba и PDD, то может еще и за счет этого сильно вырасти.
Я не знаю когда всё это вырастет, но что это точно случится, уверен на 99,99%.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇