group-telegram.com/ShumilovPavel/5570
Last Update:
Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов
Предыдущие разборы: 1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5 —> 6 —> 7
Последний обзор АЛРОСА делал 16 октября, цена была 54,8 р., я ожидал коррекции к ~50, откуда начало роста. По факту падали глубже, до 46,4 и от туда начался отскок и закрылись торги на ~53 р. В рамках месяца практически без изменений. Давайте посмотрим, были ли изменения по новостям и есть ли свежие отчеты.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 5.8
▪️ P/S — 1.2
▪️P/B — 0.95
▪️EPS — 8.97 р.
▪️EBITDA — 100.4B р.
ℹ️ По большей части метрик АЛРОСА оценивается дешевле обычного. По P/E плюс-минус как по остальным периодам.
🗞 Новостной фон
▪️Минфин РФ рассчитывает на начало восстановления мирового алмазного рынка в следующем году
▪️Алроса выполнит планы на год, установив рекорд по добыче горной массы — глава Якутии Айсен Николаев
▪️Алроса РСБУ 9мес2024: выручка: 166.01 млрд руб (-30% г/г), чистая прибыль: 28.26 млрд руб (-68% г/г)
▪️МИНФИН РАССМАТРИВАЕТ НОВЫЕ ЗАКУПКИ АЛМАЗОВ У АЛРОСА В 2025 ГОДУ — МОИСЕЕВ — ИФ
▪️МИНФИН РФ РАССМАТРИВАЕТ ВОЗМОЖНОСТЬ ЗАКУПОК АЛМАЗОВ У «АЛРОСЫ» В ГОХРАН В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ — МИНФИН
💰 Финансовое здоровье, выручка, прибыль, FCF
Отчета по МСФО за 3кв2024 еще не было, поэтому все тоже самое, что в прошлом обзоре
🔮 Будущее, оценки
Свежих оценок нет. Оценки от 27 марта по 31 мая — от 75,88 до 76,4 р. за акцию поставили 3 компании: АКБФ Инвестиции, БКС и ФИНАМ.
🤵♂️ Основные акционеры
33% — Федеральное агентство по управлению государственным имуществом.
25% — Министерство имущественных и земельных отношений Республики Саха (Якутия)
8% — Администрации районов (улусов) Республики Саха (Якутия)
🆚 Сравнение с конкурентами
Других алмазных компаний в России нет, поэтому сравниваю с компаниями из группы "Металлы и сырье". Компания входит в 10-ку крупнейших компаний сектора. По текущим метрикам компания оценивается дороже, чем большинство других компаний сектора. По метрикам рентабельности компания или такая же, как остальные, или чуть лучше.
🤑 Дивиденды
Дивиденды компания продолжает платить даже в сложные для неё времена — это похвально. Див. доходность в этом году составит около 7%. В 2023 — 4,9%. Из год в год компания платит разные дивиденды, в зависимости от результатов.
📈 Технический анализ
Дневной ТФ - за рост. Ближайший уровень сопротивления — 57 р. Я думаю, что в ближайшее время мы будем ходить вокруг да около этого уровня. А вот дальше в зависимости от ситуации в мире. Начнется мир-дружба-жвачка - один расклад. Продолжится как сейчас - будем видеть стагнацию (чуть падать или в боковике)
🧠 Выводы
Компания находится в сложных условиях на которые она никак не может повлиять. Менеджмент в данных обстоятельствах делает все возможное, это я сужу чисто по цифрам. Т.е. руководство адекватное — а это половина успеха любой компании. Начнется потепление — у компании большие шансы для восстановления всего бизнеса и котировок акций. Тех.анализ говорит, что будем в ближайшее время крутиться вокруг 57 р. Дальше — в зависимости от международной повестки, которая напрямую повлияет на спрос и цены на продукцию компании. Если убрать весь этот геополитический навес — АЛРОСа отличная, эффективная, прибыльная компания.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
