Trash Economy

​​​​​​Сегодня новость с рынка переработки пластика. Владельцы двух крупных предприятий – Тверского завода вторичных полимеров и компании «Эбис» - завершают объединение своих активов под крышей недавно созданной «Глобал Ресайклинг Солюшнз» (ГРС). В планах нового альянса – масштабное расширения бизнеса и выход на открытый рынок капитала, рассказал Trash Economy один из руководителей ГРС.

Партнерские отношения между владельцами ТЗВП, входящего в ГК «Экотехнологии», и «Эбис» возникли около года назад, но теперь стороны окончательно сформировали будущий дизайн совместного бизнеса. ГРС, как холдинговая компания группы, будет привлекать деньги и распределять их между перерабатывающими предприятиями. Помимо ТЗВП и «Эбис» ГРС войдет в капитал двух заводов, выпускающих оборудование для сортировки и перевозки бытовых отходов («Ржевмаш» и подольский «Промкомплектрезерв»), и компании «Сфера экологии», занимающейся вывозом отходов и проектами в области расширенной ответственности производителя (см. схему). В ближайшей перспективе к ним могут добавиться и другие активы.

Сейчас мощности ТЗВП и «Эбис» позволяют перерабатывать около 42 тыс. т пластика в год, но они полностью загружены, а спрос на продукцию огромен, уверяет Менеджер ГРС. Именно поэтому компания намерена перепрофилировать часть старых линий на полипропилен и полиэтилен высокого давления (ПВД), установить новое оборудование для увеличения выпуска флекса (ПЭТ-хлопьев) до 5 тыс. т в месяц, а через год запустить производство пищевого гранулята (1,1 тыс. т в месяц).

Для расширения бизнеса ГРС необходимо около 1-1,5 млрд руб. Какую-то часть ГРС готова «закрыть» банковским кредитом. Остальное – облигациями на 900 млн руб. Доходность двухлетних бондов, которые, по словам Ахметзянова, уже на подходе, - 15% годовых с ежеквартальной выплатой купона.

Выбор таких инструментов понятен. У компании уже есть опыт в привлечении денег на открытом рынке. В 2017-2018 гг. «Эбис» разместила 3 выпуска 2-летних коммерческих облигаций общим объемом 125 млн руб. И если по первому и самому небольшому займу ставка первых 4 купонов была 25% годовых, то затем ее удалось уменьшить до 20%. Ставки купонов по другим бумагам – 21 и 23% годовых. На вторичном рынке этих бумаг нет, а новый выпуск будет торгуемым.

Консолидированной отчетности у ГРС пока нет. По данным управленческой отчетности «Эбис», ее выручка за прошлый год составила 664 млн руб., рентабельность по EBITDA – 12,1%, отношение чистого долга к EBITDA – 1,69х. У ТЗВП долгов нет, выручка – 192 млн руб., чистая прибыль – 1 млн. Менеджеры надеются, что уже через год показатели будут гораздо привлекательнее: рынок переработки пластика растет, разница между ценами на первичное и вторичное сырье значительна, а расширение ассортимента продукции принесет заводу и ГРС неплохие заработки. Рентабельность ГРС по EBITDA в 2020 г. составит 15%, предполагают в компании.

СПРАВКА
ТЗВП – одно из крупнейших в стране предприятий по переработке пластика. Вместе с «Ржевмашем» входит в группу компаний «Экотехнологии», которой владеют ее основатель Константин Рзаев и основатель кипрской GEM Group of Companies Судип Миттал. «Эбис» принадлежит Люксембургскому фонду Octothorpe, владельцы которого себя не раскрывают, но сделают это по просьбе инвесторов и кредиторов.

www.group-telegram.com/id/TrashEconomy.com/260

2.0K viewsedited  Jul 26, 2019 at 13:24

​​​​​​Сегодня новость с рынка переработки пластика. Владельцы двух крупных предприятий – Тверского завода вторичных полимеров и компании «Эбис» - завершают объединение своих активов под крышей недавно созданной «Глобал Ресайклинг Солюшнз» (ГРС). В планах нового альянса – масштабное расширения бизнеса и выход на открытый рынок капитала, рассказал Trash Economy один из руководителей ГРС.

Партнерские отношения между владельцами ТЗВП, входящего в ГК «Экотехнологии», и «Эбис» возникли около года назад, но теперь стороны окончательно сформировали будущий дизайн совместного бизнеса. ГРС, как холдинговая компания группы, будет привлекать деньги и распределять их между перерабатывающими предприятиями. Помимо ТЗВП и «Эбис» ГРС войдет в капитал двух заводов, выпускающих оборудование для сортировки и перевозки бытовых отходов («Ржевмаш» и подольский «Промкомплектрезерв»), и компании «Сфера экологии», занимающейся вывозом отходов и проектами в области расширенной ответственности производителя (см. схему). В ближайшей перспективе к ним могут добавиться и другие активы.

Сейчас мощности ТЗВП и «Эбис» позволяют перерабатывать около 42 тыс. т пластика в год, но они полностью загружены, а спрос на продукцию огромен, уверяет Менеджер ГРС. Именно поэтому компания намерена перепрофилировать часть старых линий на полипропилен и полиэтилен высокого давления (ПВД), установить новое оборудование для увеличения выпуска флекса (ПЭТ-хлопьев) до 5 тыс. т в месяц, а через год запустить производство пищевого гранулята (1,1 тыс. т в месяц).

Для расширения бизнеса ГРС необходимо около 1-1,5 млрд руб. Какую-то часть ГРС готова «закрыть» банковским кредитом. Остальное – облигациями на 900 млн руб. Доходность двухлетних бондов, которые, по словам Ахметзянова, уже на подходе, - 15% годовых с ежеквартальной выплатой купона.

Выбор таких инструментов понятен. У компании уже есть опыт в привлечении денег на открытом рынке. В 2017-2018 гг. «Эбис» разместила 3 выпуска 2-летних коммерческих облигаций общим объемом 125 млн руб. И если по первому и самому небольшому займу ставка первых 4 купонов была 25% годовых, то затем ее удалось уменьшить до 20%. Ставки купонов по другим бумагам – 21 и 23% годовых. На вторичном рынке этих бумаг нет, а новый выпуск будет торгуемым.

Консолидированной отчетности у ГРС пока нет. По данным управленческой отчетности «Эбис», ее выручка за прошлый год составила 664 млн руб., рентабельность по EBITDA – 12,1%, отношение чистого долга к EBITDA – 1,69х. У ТЗВП долгов нет, выручка – 192 млн руб., чистая прибыль – 1 млн. Менеджеры надеются, что уже через год показатели будут гораздо привлекательнее: рынок переработки пластика растет, разница между ценами на первичное и вторичное сырье значительна, а расширение ассортимента продукции принесет заводу и ГРС неплохие заработки. Рентабельность ГРС по EBITDA в 2020 г. составит 15%, предполагают в компании.

СПРАВКА
ТЗВП – одно из крупнейших в стране предприятий по переработке пластика. Вместе с «Ржевмашем» входит в группу компаний «Экотехнологии», которой владеют ее основатель Константин Рзаев и основатель кипрской GEM Group of Companies Судип Миттал. «Эбис» принадлежит Люксембургскому фонду Octothorpe, владельцы которого себя не раскрывают, но сделают это по просьбе инвесторов и кредиторов.

BY Trash Economy