#Cbonds_Review
⚡️Приглашаем авторов к сотрудничеству!

Мы рады анонсировать подготовку нового номера журнала Cbonds Review, который выйдет в сентябре.

💻🔥Тема номера – ФИНТЕХ.

Мы будем рады обсудить возможности по публикации вашей экспертной статьи в предстоящем номере. Связаться с нами можно по почте [email protected].

📝Cbonds Review – популярное профессиональное издание для участников облигационного рынка. Почитать архивные выпуски журнала можно👉по ссылке.

#Премаркетинг
🔌«Федеральная сетевая компания -
Россети», 001P-17R (15 млрд)

Сбор заявок – 10 июня с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 17 июня.

📝Облигационный долг Эмитента: 454.86 млрд рублей.

#Премаркетинг
🟥РЖД, 001Р-43R

❗️Финальный ориентир ставки купона – 15.90% годовых (доходность – 17.11% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 40 млрд рублей.

Размещение запланировано на 18 июня.

📝Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🏥 «Медскан», 001P-01 (не менее 2 млрд)

Сбор заявок – 1 июля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 4 июля.

📝У Эмитента отсутствует облигационный долг, размещается дебютный выпуск. Компания входит в периметр консолидации АО «Атомэнергопром», 50% принадлежит ГК «Росатом».

#Товары
📈 Судоходный шторм: логистические индексы взлетели за пару недель!

Последние изменения в индексах

🔴World Container Index с 15 мая по 5 июня прибавил 57,95 % (максимум с января 2025)

🔴Baltic Dry Index с 28 мая по 5 июня прибавил 24,79 % (максимум с марта 2025)

🔴Shanghai Containerized Freight Index (SCFI) с 15 мая по 6 июня прибавил 47,8 % (максимум с марта 2025)

⚠️ Причины изменения

1. Тарифная передышка США–Китай
Временная приостановка высоких пошлин сделала импорт сверхвыгодным и вызвала лавину заказов из Китая в США — объём перевозок поднялся на +275 % н/н.

2. Общие надбавки (GRI)
Судоходные линии ввели дополнительные сборы $1 000–3 000 за контейнер — реакция на растущий спрос.

3. Дефицит флота и портовая перегрузка
Ограниченная база тоннажа и узкие места в портах не смогли оперативно погасить подъём спроса.

4. Китайские стимулы и сырьевой бум
Меры Пекина по поддержке экономики усилили перевозки руды и угля, подпитав рост Baltic Dry.

Последствия

💰 Удорожание импортных товаров: рост фрахтовых ставок перерастает в более высокие цены на конечные товары.

⏰ Увеличение сроков доставки: порты и флоты перегружены, сроки пролонгируются на несколько дней–недель.

🔁 Пересмотр логистических стратегий: компании вынуждены искать альтернативные маршруты и виды транспорта.

📊 Рынок под прицелом волатильности: любое изменение тарифов или загруженности флота мгновенно отразится на индикаторах.

📌 Заключение
Короткий период передышки на тарифной войне + сжатые рынки тоннажа и ожидание спроса от Китая = идеальный шторм для судоходных индексов.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,48% (⬆️15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,09% (⬆️11 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
28,42% (⬆️67 б.п.)

📝 Календарь событий

Сбор заявок
🔌Россети, 001Р-17R (15 млрд)
📱 Ростелеком, 001P-18R (10 млрд)

Размещения
🖨 С-Принт, БО-02 (100 млн)

Оферты
🛣 Автодор (Государственная компания), БO-004P-01 (5 млрд)
💰 НФК-СИ, 001П-04
🟥 РЖД, 001P-07R (10 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

⚡️Медскан выходит на долговой рынок: детали облигационного займа и перспективы роста

Группа компаний «Медскан» (входит в периметр ГК Росатом, рейтинг RuAAA) объявила о планах размещения облигационного займа на сумму от 2 млрд рублей. Средства направят на рефинансирование долга, развитие сети клиник и лабораторий, а также цифровых платформ.

🔹Ключевые параметры размещения:
Срок: от 810 дней
Купон: фиксированный, выплата каждые 30 дней
Дата размещения: 24 июня – 2 июля 2025 г.
Листинг: Мосбиржа (ожидается второй уровень)
Организаторы: Совкомбанк и другие финансовые институты
Ломбардный список ЦБ: соответствует требованиям

📊Финансовые показатели:
Выручка 2024: 28 млрд руб. (+25% г/г)
EBITDA: 3,9 млрд руб. (+16,4%)
Доля рынка: 1,5% (ТОП-3 в коммерческой медицине)

🔎Зачем это компании?
✔️Увеличение доли долгосрочного финансирования
✔️Снижение стоимости заимствований
✔️Масштабирование сети (новые клиники + развитие лабораторий KDL)
✔️Выход на публичный рынок: транспарентность и доверие инвесторов

📉Долговая нагрузка:
Компания планирует снизить Net Debt/EBITDA до 1,7х к 2027 году (с 3,6х в 2023-м). Акционерная поддержка (Росатом владеет 50%) добавляет уверенности.

Реклама. ИП Тюнь Анна Сергеевна, ИНН 772647967138, erid: 2VtzqxRaGfF

#cbondsnew #Товары
📢На сайте Cbonds теперь доступны актуальные индексы соотношений пар драгоценных металлов!

✅Gold/Palladium Ratio
✅Gold/Platinum Ratio
✅Gold/Silver Ratio
✅Palladium/Silver Ratio
✅Platinum/Palladium Ratio
✅Platinum/Silver Ratio

Для чего нужны эти индексы?
✔️Для оценки относительной стоимости драгоценных металлов
✔️В качестве аналитического инструмента при исследовании рынка
✔️Для обнаружения аномалий и паттернов в динамике цен
✔️В помощь при построении исторических сравнительных графиков

🔗Эти и другие товарные индексы можно найти здесь!

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 9 июня

🇷🇺 Россия

🦷ДЕТСКАЯ СТОМАТОЛОГИЯ – Эксперт РА, 🆕 присвоен "ruB", "стабильный"

«Рейтинг кредитоспособности обусловлен слабым бизнес-профилем компании, комфортной долговой нагрузкой, комфортной ликвидностью, высокой рентабельностью и высоким уровнем корпоративных рисков».

#cbondsnew
🔥Новый релиз надстроек для Microsoft 365 и 2019 и ранее — работа с акциями

Сегодня мы рады сообщить, что вышли обновления надстроек Cbonds для всех версий Excel! В этом релизе — расширенные возможности для работы с акциями и аналитикой.

❓Что нового?
✔️5 новых функций по дивидендам
✔️Free-float и бета-коэффициент
✔️Основная площадка торгов
✔️Название индекса
✔️Исправление ошибок

✅Скачать надстройку можно на странице продукта.

Мы всегда стараемся прислушиваться к запросам наших клиентов. Расскажите, какие новые функции вы бы хотели увидеть! Направить запросы можно по адресу👉 [email protected].

#Премаркетинг
💰Томская область, 34074 (не более 2 млрд)

Сбор заявок – 24 июня с 11:00 до 14:00 (мск), размещение – 27 июня.

📝Облигационный долг Эмитента: 11.8 млрд рублей.

📣Бесплатный онлайн-семинар Cbonds: «Инструмент мониторинга ценных бумаг и индикаторов – Watchlist»

Команда Cbonds подготовила актуальный обзор инструмента мониторинга Watchlist. Приглашаем вас принять участие в бесплатном вебинаре, который состоится 19 июня в 16:00 (мск)!

⚡️Что Вас ждет на вебинаре?
✔️информационные блоки для мониторинга: облигации, акции, индексы (валюты, ставки, срочный рынок, товарный рынок и др.);
✔️добавление бумаг и индексов, группировка;
✔️настройка показателей для мониторинга;
✔️настройка уведомлений (алертов) по облигациям.

Вебинар будет интересен трейдерам, рисковикам, аналитикам, частным инвесторам и многим другим.

🎤Спикер онлайн-семинара: Уваров Леонид, региональный менеджер по развитию бизнеса, Cbonds.

✅Участие в семинаре бесплатное.
✅Необходима предварительная регистрация по ссылке.

#Премаркетинг
📱Ростелеком, 001P-18R

❗️Финальный ориентир спреда к КС – 175 б.п.
Книга заявок закрыта.

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

Размещение запланировано на 18 июня.

📝 Организаторы – Газпромбанк, ВТБ Капитал Трейдинг, ЛOKO-Банк, МКБ, Sber CIB, Совкомбанк.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#Премаркетинг
🔌 Россети, 001P-17R (15 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона – 16% годовых (доходность – 17.23% годовых).

Размещение запланировано на 17 июня.

📝Организаторы – Альфа-Банк, Газпромбанк, Банк ДОМ.РФ, МКБ, Банк ПСБ, Sber CIB, ИБ Синара, Совкомбанк.

#ОФЗ #МинфинРФ
🇷🇺Завтра Минфин РФ проведет аукционы по размещению выпусков ОФЗ-ПД 26245 (дата погашения – 26 сентября 2035 года) и ОФЗ-ПД 26238 (дата погашения – 15 мая 2041 года).

Оба аукциона будут проведены без лимита.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,30% (⬇️18 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
20,05% (⬇️4 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
28,08% (⬇️34 б.п.)

📝 Календарь событий

Аукционы Минфина
🇷🇺Россия, 26245 (ОФЗ-ПД)
🇷🇺Россия, 26238 (ОФЗ-ПД)

Размещения
📱Ростелеком, 001P-17R (15 млрд)
🛴 ВУШ, 001P-04 (5 млрд)
⚒️ Уральская Сталь, БО-001Р-04 ($20 млн)

Сбор заявок и оферты по облигациям на российском долговом рынке на сегодня не запланированы.

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 1)

🛢 Нефть Brent
⚫️ Текущая цена: $67,04/баррель
⚫️ Динамика: +4,9% м/м; -17,9% г/г
⚫️ Тренд: Месячный рост радует, но годовое падение говорит о слабости рынка. Геополитика и профицит предложения от ОПЕК+ держат цены в напряжении.

🛢 Нефть Urals
⚫️ Текущая цена: $62,06/баррель
⚫️ Динамика: +10,2% м/м; -13,4% г/г
⚫️ Тренд: Заметный месячный скачок, но за год цена просела. Санкции и конкуренция давят на российскую нефть. Общий фон остаётся сложным из-за избытка предложения.

🛢 Нефть WTI
⚫️ Текущая цена: $65,29/баррель
⚫️ Динамика: +7,0% м/м; -16,0% г/г
⚫️ Тренд: Краткосрочный рост связан с сокращением буровых в США и переговорами с Китаем. Но за год цена упала из-за конкуренции с ОПЕК+ и переизбытка нефти.

🔥 UK Газ
⚫️ Текущая цена: £82,64/терм
⚫️ Динамика: -0,1% м/м; +1,4% г/г
⚫️ Тренд: Цены почти не шевелятся, но за год небольшой плюс. Европа в напряжении: хранилища заполнены лишь на половину. Снижение экспорта из России и рост спроса на электроэнергию могут подтолкнуть цены вверх.

🌍 Ключевые события:

Саудовская Аравия начала ценовую войну
Саудовская Аравия увеличивает добычу нефти в рамках ОПЕК+, чтобы вернуть долю рынка, утраченную из-за сланцевых компаний США, что может привести к длительному снижению цен. Bank of America прогнозирует постепенную ценовую войну.

Япония возобновила импорт российской нефти
Япония впервые за два года импортировала 600 баррелей российской нефти Sakhalin Blend благодаря исключению от США, несмотря на санкции. Это решение вызвано высокой зависимостью страны от углеводородов и её участием в разработке на Сахалине.

ОПЕК+, профицит близко
Morgan Stanley отмечает, что ОПЕК+ пока не увеличила добычу существенно, но HSBC ожидает роста на 411 тыс. и 274 тыс. б/с в августе и сентябре, что может привести к профициту в конце 2025 года. Конкуренция с казахстанской нефтью КТК осложняет положение американских производителей.

Сокращение буровых установок в США
Число активных буровых установок в США упало до минимума с ноября 2021 года. Нефтяных — минус 9, газовых — плюс 5. Это сигнализирует о возможном снижении будущей добычи.

Экспорт газа из России упадёт в 2025 году
Экспорт трубопроводного газа из России в 2025 году снизится на 3% до 115 млрд куб. м из-за прекращения транзита через Украину, несмотря на рост поставок в Китай. Прогноз на 2026–2027 годы — восстановление до 128 млрд куб. м за счёт Средней Азии и нового маршрута в КНР.

США удвоили экспорт СПГ
В апреле 2025 года США увеличили экспорт СПГ вдвое до $3,9 млрд, главные покупатели — ЕС, Южная Корея и Япония. Нидерланды, Испания и Франция лидируют в закупках, а общее число стран-покупателей достигло 36.

Газовый хаб в Турции заморожен
Проект газового хаба в Турции признан «Газпромом» экономически нецелесообразным из-за слабой инфраструктуры и нежелания Анкары делиться контролем. Это ставит под вопрос планы России усилить влияние на газовом рынке Европы через южный маршрут.

Цены на газ в Европе растут из-за хранилищ
Стоимость газа в Европе выросла из-за низкой заполненности хранилищ (50,97%), и до ноября нужно закачать 61 млрд куб. м

Продолжение ниже👇

#Товары
📊 Обзор энергетических рынков (Часть 2)

🪨 Уголь (Нидерланды)
⚫️ Текущая цена: $103,35/тонна
⚫️ Динамика: +7,6% м/м; -5,7% г/г
⚫️ Тренд: Месячный рост радует глаз, но годовой спад и убытки российских угольщиков портят картину. Китай и Индия инвестируют в уголь, что поддерживает спрос, но прогнозы намекают на стагнацию.

⛽️ Бензин (FOB Нью-Йорк)
⚫️ Текущая цена: $2,0961/галлон
⚫️ Динамика: -0,8% м/м; -12,1% г/г
⚫️ Тренд: Цены ползут вниз за месяц и за год. Импорт в Калифорнию из Азии и Багам смягчает скачки, а достаточное предложение в США давит на рынок. В России, кстати, бензин дорожает — контраст налицо.

🍃 Биоэтанол (Чикаго)
⚫️ Текущая цена: $1,66/галлон
⚫️ Динамика: -4,0% м/м; -9,3% г/г
⚫️ Тренд: Цены падают, несмотря на бум инвестиций в биотопливо. Перепроизводство или слабый спрос — главные подозреваемые. Бразилия лидирует, но рынок пока в минусе.

🌍 Ключевые события:

Цены на уголь растут, но перспективы слабые
Цены на уголь в Нью-Касле выросли на 6% в мае, но долгосрочный спрос остаётся под вопросом, а российские угольщики страдают от убытков при росте мировых инвестиций в уголь (+4% в 2025 году).

Кузбасс теряет 10 млрд рублей
Бюджет Кузбасса недополучит 10 млрд рублей в 2025 году из-за падения добычи и цен на уголь, что бьёт по малому бизнесу региона. Угольная отрасль, обеспечивающая 50% российского угля, остаётся ключевой для области.

Coal India возобновляет добычу
Индийская Coal India возобновит добычу на 32 закрытых шахтах и откроет 5 новых, чтобы сократить импорт и нарастить производство до 1 млрд тонн к 2029 году. Уголь остаётся основой энергетики Индии (74%), несмотря на рост ВИЭ.

Китай увеличил импорт российского угля
В мае Китай нарастил импорт российского угля до 4,58 млн тонн, компенсируя снижение внутренней добычи и засуху на ГЭС. Перспективы экспорта в Южную Корею также растут благодаря спросу на высококалорийный уголь.

Бензин подорожал в 79 регионах России
С начала года цена на бензин АИ-92 выросла в 79 регионах России, сильнее всего — на Камчатке, а на Дальнем Востоке она достигает более 70 ₽/л. Доступность топлива падает из-за низких доходов и высоких логистических затрат.

Импорт топлива в Калифорнию на пике
Импорт нефтепродуктов в Калифорнию в мае вырос до 279 тыс. б/с — максимума за 4 года из-за остановок НПЗ Chevron, PBF и Valero. Основные поставки идут из Азии, а новые маршруты смягчают ценовые скачки.

Инвестиции в биотопливо бьют рекорды
Мировые инвестиции в биотопливо в 2025 году вырастут до $16 млрд (+13%), но это лишь малая доля от $3,3 трлн в энергетике. Лидер — Бразилия, которая произвела 33 млрд л этанола и 7,5 млрд л биодизеля в 2023 году, обеспечивая 22,5% транспорта возобновляемым топливом. Программа RenovaBio стимулирует рост производства через углеродные кредиты.

#ИтогиРазмещения
ТЕХНО Лизинг, 001Р-07

Итоги первичного размещения
Объём размещения: 700 млн руб.
Купон/Доходность: 27.0% годовых/30.61% годовых
Дюрация: 1.84

Количество сделок на бирже: 7234
Самая крупная сделка: 57.3 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 2 до 10 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 2 млн руб. (28%).

📝 Организатор – ИК Велес Капитал. ПВО – Регион Финанс.

#РейтингиСНГ
🗂 Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 10 июня

🇷🇺 Россия

🛡СК ГЕЛИОС – НРА, 🆕 присвоен "BB+|ru|", "позитивный"

«Кредитный рейтинг обусловлен высоким уровнем нормативного соотношения собственных средств (капитала) и принятых обязательств, высоким показателем рентабельности инвестиционной деятельности, высокими показателями ликвидности и достаточности капитала».