Куда рубль катится? Пока что вверх, но не расслабляемся!
Во-первых, самое интересное – куда вообще рубль может дойти в своем укреплении? Тут мнения расходятся, как обычно.
Одни говорят, что при самых благоприятных условиях (если вдруг мы помиримся, с кем надо, и санкции снимут) – можем увидеть и 75-80 рублей за доллар. Но это, как говорится, если звезды сойдутся. Более реалистичный прогноз – где-то 85-90 рублей за бакс в ближайшие месяцы. А вот если кто-то решит на новостях сильно поиграть, то можем кратковременно увидеть и 70 рублей.
Но, честно говоря, в долгую игру на такое укрепление я бы не ставил. Как только импорт начнет расти или санкции ослабят, рубль снова может поползти вниз.
Буря, которая пару дней назад произошла, есть буря в стакане воды. Если вы пару раз в год смотрите на рынок, вам кажется – тут что-то есть, сейчас начнется…
На самом деле – обычные торговые дни на новостях. Грамотный советник никогда не будет рекомендовать совершать сделки в такие дни.
Да, возможно кто-то не выдержал и зафиксировал прибыль. Я не увидел никакой инсайдерской торговли или манипуляций – обычная игра на нервах и попытках предсказать результат. Конечно, есть и те, кто торгуют по теханализу, они увидели “фигуры”. Но поверьте, они пытаются продать вам экспертизу, которой нет. Просто так торговать – это чистое казино, идей для торговли всегда больше, чем хороших идей.
Где обещанный дешевый импорт?
А теперь самое наболевшее: почему же цены в магазинах не падают вместе с долларом? Ведь по логике, если рубль крепкий, то импортные товары должны дешеветь! Но тут есть несколько "но":
😡 Санкции и логистика. Доставка товаров в Россию сейчас – тот еще квест. Маршруты сложные, сроки долгие, а это все деньги. Так что, пока товар доедет, экономия от крепкого рубля съедается всеми этими расходами.
🤷♂️Конкуренция куда-то делась. Многие иностранные бренды ушли, а те, что остались, особо не торопятся цены снижать. Конкурентов не много – можно и не стараться.
🤢 Инфляция... как бы так помягче сказать, напрягает, и она никуда не исчезла. Даже если доллар дешевле, то накрутки, налоги и прочие расходы все равно делают свое дело.
🫢 “Раскачка”: импортеры закупают товары заранее, когда курс еще “старый”. Чтобы увидеть реальное снижение цен, нужно подождать пару месяцев, пока новые партии товара не поступят.
Импорта все равно стало меньше, ЦБ поднял ставку, кредиты дорогие, и ввозить товаров стали меньше. А когда товара мало, то и цены никто не снижает.
И что в итоге? Короче говоря, укрепление рубля – это, конечно, хорошо, но не стоит ждать чуда в магазинах. Да, при самых оптимистичных сценариях, может, что-то и подешевеет. Но, в целом, на снижение цен влияет множество факторов, а не только курс валюты. Так что, запасаемся терпением. 😉
@ifitpro
#курс
Во-первых, самое интересное – куда вообще рубль может дойти в своем укреплении? Тут мнения расходятся, как обычно.
Одни говорят, что при самых благоприятных условиях (если вдруг мы помиримся, с кем надо, и санкции снимут) – можем увидеть и 75-80 рублей за доллар. Но это, как говорится, если звезды сойдутся. Более реалистичный прогноз – где-то 85-90 рублей за бакс в ближайшие месяцы. А вот если кто-то решит на новостях сильно поиграть, то можем кратковременно увидеть и 70 рублей.
Но, честно говоря, в долгую игру на такое укрепление я бы не ставил. Как только импорт начнет расти или санкции ослабят, рубль снова может поползти вниз.
Буря, которая пару дней назад произошла, есть буря в стакане воды. Если вы пару раз в год смотрите на рынок, вам кажется – тут что-то есть, сейчас начнется…
На самом деле – обычные торговые дни на новостях. Грамотный советник никогда не будет рекомендовать совершать сделки в такие дни.
Да, возможно кто-то не выдержал и зафиксировал прибыль. Я не увидел никакой инсайдерской торговли или манипуляций – обычная игра на нервах и попытках предсказать результат. Конечно, есть и те, кто торгуют по теханализу, они увидели “фигуры”. Но поверьте, они пытаются продать вам экспертизу, которой нет. Просто так торговать – это чистое казино, идей для торговли всегда больше, чем хороших идей.
Где обещанный дешевый импорт?
А теперь самое наболевшее: почему же цены в магазинах не падают вместе с долларом? Ведь по логике, если рубль крепкий, то импортные товары должны дешеветь! Но тут есть несколько "но":
😡 Санкции и логистика. Доставка товаров в Россию сейчас – тот еще квест. Маршруты сложные, сроки долгие, а это все деньги. Так что, пока товар доедет, экономия от крепкого рубля съедается всеми этими расходами.
🤷♂️Конкуренция куда-то делась. Многие иностранные бренды ушли, а те, что остались, особо не торопятся цены снижать. Конкурентов не много – можно и не стараться.
🤢 Инфляция... как бы так помягче сказать, напрягает, и она никуда не исчезла. Даже если доллар дешевле, то накрутки, налоги и прочие расходы все равно делают свое дело.
🫢 “Раскачка”: импортеры закупают товары заранее, когда курс еще “старый”. Чтобы увидеть реальное снижение цен, нужно подождать пару месяцев, пока новые партии товара не поступят.
Импорта все равно стало меньше, ЦБ поднял ставку, кредиты дорогие, и ввозить товаров стали меньше. А когда товара мало, то и цены никто не снижает.
И что в итоге? Короче говоря, укрепление рубля – это, конечно, хорошо, но не стоит ждать чуда в магазинах. Да, при самых оптимистичных сценариях, может, что-то и подешевеет. Но, в целом, на снижение цен влияет множество факторов, а не только курс валюты. Так что, запасаемся терпением. 😉
@ifitpro
#курс
Нужна ли стратегия инвестирования?
Иногда студенты мне говорят – я вот ваш курс пройду, все пойму, а инвестировать начну позже, сейчас время такое сложное… И я всегда отвечаю – начинайте в моменте. С теми возможностями, которые есть. Не бывает “простых времен”.
Начните хотя бы выстраивать личную стратегию инвестирования – для этого нужно время, она не получится “из головы”, вы наверняка столкнетесь со своими неожиданными желаниями – а может, спекульнуть (“потрейдить”), а вот тут предлагают сладкий "сложный" продукт, там такие хорошие проценты… Много соблазнов у инвестора.
Конечно, принципы личной стратегии можно определить “чисто теоретически”, но без практики любая стратегия рассыпется. У каждого инвестора – своя уникальная “траектория развития”, слепо копировать чужой опыт бесполезно. Соревноваться с кем-то тоже бесполезно – можно соревноваться только с собой.
Насколько будет эффективна выбранная стратегия? Достаточно ли она гибкая? Готовность к корректировкам – важное качество. Много неопределенностей в рынках, нужно тренировать свою адаптивность. Как вы все это проверите без практики?
А зачем мне вообще какая-то стратегия, спрашивают. Ну, просто начну покупать акции/облигации/фонды, вон советчиков сколько, разберусь… В этот момент риски стоят за вашей спиной и с удовольствием потирают руки – ждут, когда вы начнете. Они слетаются “на новичка”, как голуби на хлеб. Только что был один – через мгновение уже стая.
В этой компании – инфраструктурный риск, первый, с которым вы столкнетесь (выбор брокера и т. д.), рядом – низкая доходность инвестиций, неправильный выбор финансовых инструментов… Продолжать могу долго, но не буду.
Вывод
Да, хорошо бы перед началом регулярного инвестирования иметь “финансовую подушку” минимум на полгода, это “по классике”. Но не всегда “по жизни”. Главное – придерживаться выбранной стратегии, быть дисциплинированным и спокойным... знания и дисциплина! Сложно, знаю. А что у нас просто?
@ifitpro
#стратегия
Иногда студенты мне говорят – я вот ваш курс пройду, все пойму, а инвестировать начну позже, сейчас время такое сложное… И я всегда отвечаю – начинайте в моменте. С теми возможностями, которые есть. Не бывает “простых времен”.
Начните хотя бы выстраивать личную стратегию инвестирования – для этого нужно время, она не получится “из головы”, вы наверняка столкнетесь со своими неожиданными желаниями – а может, спекульнуть (“потрейдить”), а вот тут предлагают сладкий "сложный" продукт, там такие хорошие проценты… Много соблазнов у инвестора.
Конечно, принципы личной стратегии можно определить “чисто теоретически”, но без практики любая стратегия рассыпется. У каждого инвестора – своя уникальная “траектория развития”, слепо копировать чужой опыт бесполезно. Соревноваться с кем-то тоже бесполезно – можно соревноваться только с собой.
Насколько будет эффективна выбранная стратегия? Достаточно ли она гибкая? Готовность к корректировкам – важное качество. Много неопределенностей в рынках, нужно тренировать свою адаптивность. Как вы все это проверите без практики?
А зачем мне вообще какая-то стратегия, спрашивают. Ну, просто начну покупать акции/облигации/фонды, вон советчиков сколько, разберусь… В этот момент риски стоят за вашей спиной и с удовольствием потирают руки – ждут, когда вы начнете. Они слетаются “на новичка”, как голуби на хлеб. Только что был один – через мгновение уже стая.
В этой компании – инфраструктурный риск, первый, с которым вы столкнетесь (выбор брокера и т. д.), рядом – низкая доходность инвестиций, неправильный выбор финансовых инструментов… Продолжать могу долго, но не буду.
Вывод
Да, хорошо бы перед началом регулярного инвестирования иметь “финансовую подушку” минимум на полгода, это “по классике”. Но не всегда “по жизни”. Главное – придерживаться выбранной стратегии, быть дисциплинированным и спокойным... знания и дисциплина! Сложно, знаю. А что у нас просто?
@ifitpro
#стратегия
ВКонтакте ли с рынком?
В прошлом году финансовые показатели группы VK разочаровали рынок, и это привело к падению курса акций на 6,5%. Чистый убыток компании вырос почти в три раза — с 34,3 млрд до 94,9 млрд рублей. Если в 2023 году скорректированная EBITDA была положительной (190 млн рублей), то в прошлом году она составила минус 4,9 млрд рублей.
Но не стоит говорить, что группа пережила стагнацию. Рост выручки за год – 23%, и львиная доля роста пришлась на социальные платформы и медиаконтент. VK – лидер на российском рынке, его аудитория в три раза превышает аудиторию Одноклассников и Дзен. (Мы понимаем, конечно, что видеохостинг VK Видео стал одним из главных бенефициаров замедления YouTube).
В чем же причина пессимистичных показателей?
Понятное дело, что в выросших затратах. Группировка операционных выручки и затрат по направлениям показала, что два ведущих направления корпорации (соцсети и медиаконтент), обеспечившие наибольший вклад в выручку (71% и 17% соотв.), оба показали убыток по EBITDA – (1,38 и 1,8 млрд руб., соотв.). Годом ранее соцсети, медиаконтент и экосистема принесли прибыль по EBITDA 5,84 млрд, в то время как показатели от экосистемных продуктов сработали на уровнях 2023 года: они показали и наименьший рост среди всех направлений (всего 9%), а убыток по EBITDA даже немного сократился с 1,98 до 1,83 млрд руб. И если в позапрошлом году его полностью перекрыл доход от соцплатформ и медиа, то в 2024 году этого не произошло.
Что говорят в компании?
Объясняют рост издержек активными вложениями в развитие соцплатформ и медиа. Модернизация IT-инфраструктуры, расходы на привлечение авторов, рекламу и все такое. Инфляция тоже не прошла мимо – рост операционных расходов приличный, и мы видим скачок показателя "убыток от переоценки финансовых инструментов".
С другой стороны, почти кратный рост выручки от образовательных сервисов (+83%) – очень приятная новость. Хотя их вклад в доход был минимальным (4%), зато с положительным сальдо по EBITDA (639 млн рублей).
А вот настоящим драйвером стал сегмент "технологии для бизнеса", где прибыль по EBITDA почти достигла 4 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA – 29%.
На наш взгляд, взрывного роста выручки в ближайшее время не стоит ожидать – бенефит от ухода недружественных продуктов, прежде всего Google, уже в значительной степени отыгран. В текущем году менеджменту стоит сосредоточиться на оптимизации затрат и долга, а также обратить внимание на растущие сегменты образования и бизнес-сервисов, которые почти полностью перекрывают общий убыток холдинга.
@ifitpro
#VK
В прошлом году финансовые показатели группы VK разочаровали рынок, и это привело к падению курса акций на 6,5%. Чистый убыток компании вырос почти в три раза — с 34,3 млрд до 94,9 млрд рублей. Если в 2023 году скорректированная EBITDA была положительной (190 млн рублей), то в прошлом году она составила минус 4,9 млрд рублей.
Но не стоит говорить, что группа пережила стагнацию. Рост выручки за год – 23%, и львиная доля роста пришлась на социальные платформы и медиаконтент. VK – лидер на российском рынке, его аудитория в три раза превышает аудиторию Одноклассников и Дзен. (Мы понимаем, конечно, что видеохостинг VK Видео стал одним из главных бенефициаров замедления YouTube).
В чем же причина пессимистичных показателей?
Понятное дело, что в выросших затратах. Группировка операционных выручки и затрат по направлениям показала, что два ведущих направления корпорации (соцсети и медиаконтент), обеспечившие наибольший вклад в выручку (71% и 17% соотв.), оба показали убыток по EBITDA – (1,38 и 1,8 млрд руб., соотв.). Годом ранее соцсети, медиаконтент и экосистема принесли прибыль по EBITDA 5,84 млрд, в то время как показатели от экосистемных продуктов сработали на уровнях 2023 года: они показали и наименьший рост среди всех направлений (всего 9%), а убыток по EBITDA даже немного сократился с 1,98 до 1,83 млрд руб. И если в позапрошлом году его полностью перекрыл доход от соцплатформ и медиа, то в 2024 году этого не произошло.
Что говорят в компании?
Объясняют рост издержек активными вложениями в развитие соцплатформ и медиа. Модернизация IT-инфраструктуры, расходы на привлечение авторов, рекламу и все такое. Инфляция тоже не прошла мимо – рост операционных расходов приличный, и мы видим скачок показателя "убыток от переоценки финансовых инструментов".
С другой стороны, почти кратный рост выручки от образовательных сервисов (+83%) – очень приятная новость. Хотя их вклад в доход был минимальным (4%), зато с положительным сальдо по EBITDA (639 млн рублей).
А вот настоящим драйвером стал сегмент "технологии для бизнеса", где прибыль по EBITDA почти достигла 4 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA – 29%.
На наш взгляд, взрывного роста выручки в ближайшее время не стоит ожидать – бенефит от ухода недружественных продуктов, прежде всего Google, уже в значительной степени отыгран. В текущем году менеджменту стоит сосредоточиться на оптимизации затрат и долга, а также обратить внимание на растущие сегменты образования и бизнес-сервисов, которые почти полностью перекрывают общий убыток холдинга.
@ifitpro
#VK
Комментарий по ставке
Когда никто не ждет изменений ставки – то и реакция “никакая”. Рынок акций уже месяц находится в боковике и сдвинуть его смогут только сильные новости.
Дело в том, что мы подбираемся к максимальным значениям прошлого года, и для того, чтобы пробить их, нужен сильный позитив: или снижение ставки или геополитические новости.
Но многие забывают, что завершение цикла высоких ставок само по себе хороший сигнал для бизнеса. Сужается спред между ставками по госбумагам и другими долгами (кредиты, облигации, ВДО).
Ждем снижения ставок уже осенью, и можно строить планы по развитию бизнеса и выходу новых компаний на рынок привлечения капитала. Окно возможностей скоро откроется.
@ifitpro
#ставка
Когда никто не ждет изменений ставки – то и реакция “никакая”. Рынок акций уже месяц находится в боковике и сдвинуть его смогут только сильные новости.
Дело в том, что мы подбираемся к максимальным значениям прошлого года, и для того, чтобы пробить их, нужен сильный позитив: или снижение ставки или геополитические новости.
Но многие забывают, что завершение цикла высоких ставок само по себе хороший сигнал для бизнеса. Сужается спред между ставками по госбумагам и другими долгами (кредиты, облигации, ВДО).
Ждем снижения ставок уже осенью, и можно строить планы по развитию бизнеса и выходу новых компаний на рынок привлечения капитала. Окно возможностей скоро откроется.
@ifitpro
#ставка
Рубрика "Учимся играючи"
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Подсказка: какой термин обозначает регулярный или ситуационный пересмотр структуры инвестиционного портфеля.
Ответы пишите в комментариях. Всех, кто дал правильный ответ, ждут ценные призы, виртуальные золотые медали «Финансовый грамотей»! Разгадайте ребус и напишите веселый, остроумный комментарий.
Как известно, легендарный инвестор Уоррен Баффетт любит пошутить и делает это даже на самых серьезных мероприятиях, например, на ежегодном собрании акционеров холдинга Беркшир Хатауэй. Автора самого веселого комментария ждет почетная награда — виртуальная медаль «Веселый Баффетт».
Отдых необходим мозгу учащегося для эффективного усвоения материала. Найдите 5 минут на интеллектуальное развлечение, это развивает когнитивные структуры вашего мозга и тренирует вашу интуицию!
@ifitpro
#ребус
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Ответы пишите в комментариях. Всех, кто дал правильный ответ, ждут ценные призы, виртуальные золотые медали «Финансовый грамотей»! Разгадайте ребус и напишите веселый, остроумный комментарий.
Как известно, легендарный инвестор Уоррен Баффетт любит пошутить и делает это даже на самых серьезных мероприятиях, например, на ежегодном собрании акционеров холдинга Беркшир Хатауэй. Автора самого веселого комментария ждет почетная награда — виртуальная медаль «Веселый Баффетт».
Отдых необходим мозгу учащегося для эффективного усвоения материала. Найдите 5 минут на интеллектуальное развлечение, это развивает когнитивные структуры вашего мозга и тренирует вашу интуицию!
@ifitpro
#ребус
Акции стоят столько, сколько рынок готов за них платить!
“Справедливая” стоимость часто не отражает будущий рост, а правило, что цены обязаны вернуться к своим средним – не верно. Никто никому ничего не обязан.
Что изменилось из-за бурного развития технологий? Акции “будущего” всегда в глазах инвестора стоят “не разумно”. Как определить разумность? Даже не представляю… Впрочем, я не считаю акции переоцененными просто потому, что рынок всегда прав.
Джон Кэмпбелл и лауреат Нобелевской премии Роберт Шиллер создали индикатор CAPE (Сyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio) – это скорректированное соотношение цены к прибыли компании на ее среднюю годовую прибыль за 10 лет, с учетом поправки на инфляцию за этот период. Это главное отличие от обычного P/E, который учитывает только прибыль за последний год. Это выравнивает влияние рыночных циклов на прибыль, сглаживая максимумы и минимумы.
Но самое интересное, что это не имеет никакого отношения к тому, как идут дела у компании в этом году и, конечно же, в следующем. Средний доход за последние 10 лет не предсказывает НИЧЕГО, хотя его разработали именно для этого 🤣
Вы когда нибудь видели бизнес-план, в котором доход последних 10 лет использовали для расчета дохода на следующие 10 лет? 🤣 Вот и акции смотрят вперед, а совсем не назад! И вы перестаньте смотреть на все эти индикаторы, оценки и прочее… Смотрите вперед! Будьте, как акции! Будьте, как погода: погоде все равно, нравитесь вы ей или нет!
Если вам кажется "дорого" -- то всего лишь индексы и индикаторы/мультипликаторы указывают только на то, что мы растем и находимся в зоне экономического роста. Важны настроения, которые сейчас показывают, что страха у инвестора нет! И именно поэтому цены на акции выглядят разумно, а не дорого!
Если вам интересно то, что вы прочитали, нужны базовые знания по анализу рынка, созданию или перестройке вашего портфеля – приходите к нам на курс “Финансовый мир”. Наш огромный опыт + ваше горячее желание понять ключевые движущие силы фондового рынка = успех! Добавим в анализ, кстати, понимание не только рыночных, но и геополитических факторов.
Уточнить условия обучения и узнать нюансы – пишите мне напрямую @AlexPrmk
@ifitpro
#финансовый_мир
“Справедливая” стоимость часто не отражает будущий рост, а правило, что цены обязаны вернуться к своим средним – не верно. Никто никому ничего не обязан.
Что изменилось из-за бурного развития технологий? Акции “будущего” всегда в глазах инвестора стоят “не разумно”. Как определить разумность? Даже не представляю… Впрочем, я не считаю акции переоцененными просто потому, что рынок всегда прав.
Джон Кэмпбелл и лауреат Нобелевской премии Роберт Шиллер создали индикатор CAPE (Сyclically Adjusted Price-to-Earnings Ratio) – это скорректированное соотношение цены к прибыли компании на ее среднюю годовую прибыль за 10 лет, с учетом поправки на инфляцию за этот период. Это главное отличие от обычного P/E, который учитывает только прибыль за последний год. Это выравнивает влияние рыночных циклов на прибыль, сглаживая максимумы и минимумы.
Но самое интересное, что это не имеет никакого отношения к тому, как идут дела у компании в этом году и, конечно же, в следующем. Средний доход за последние 10 лет не предсказывает НИЧЕГО, хотя его разработали именно для этого 🤣
Вы когда нибудь видели бизнес-план, в котором доход последних 10 лет использовали для расчета дохода на следующие 10 лет? 🤣 Вот и акции смотрят вперед, а совсем не назад! И вы перестаньте смотреть на все эти индикаторы, оценки и прочее… Смотрите вперед! Будьте, как акции! Будьте, как погода: погоде все равно, нравитесь вы ей или нет!
Если вам кажется "дорого" -- то всего лишь индексы и индикаторы/мультипликаторы указывают только на то, что мы растем и находимся в зоне экономического роста. Важны настроения, которые сейчас показывают, что страха у инвестора нет! И именно поэтому цены на акции выглядят разумно, а не дорого!
Если вам интересно то, что вы прочитали, нужны базовые знания по анализу рынка, созданию или перестройке вашего портфеля – приходите к нам на курс “Финансовый мир”. Наш огромный опыт + ваше горячее желание понять ключевые движущие силы фондового рынка = успех! Добавим в анализ, кстати, понимание не только рыночных, но и геополитических факторов.
Уточнить условия обучения и узнать нюансы – пишите мне напрямую @AlexPrmk
@ifitpro
#финансовый_мир
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Инвестировать легко! Покупай дешево, продавай дорого! 😎
Как купить недооцененных акций? Как не купить купить пузырь? Давайте разбираться.
Вы все еще формируете свой портфель на основе фундаментального анализа? Тогда мы идем к вам… рассказать, что акции…
Как купить недооцененных акций? Как не купить купить пузырь? Давайте разбираться.
Вы все еще формируете свой портфель на основе фундаментального анализа? Тогда мы идем к вам… рассказать, что акции…
Деньги – к деньгам
Есть разные способы понять, что с экономикой. Один из них – посмотреть, куда инвестируют “умные и богатые”. Да, во всем мире постоянно растет тренд на увеличение разрыва между людьми с высоким доходом и остальными, но почему бы нам с вами его не сократить?
С этой точки зрения нужно покупать акции, в которых есть максимальный спрос. Экономика страны зависит от того, куда тратят свои деньги самые обеспеченные. И это хорошо, если они тратят деньги в своей стране.
Состоятельные потребители всегда чувствуют себя уверенно и не экономят на себе, любимых. Они продолжают тратить деньги даже в периоды кризисов, поддерживая спрос на товары и услуги. Это отлично для бизнеса и рынка в целом.
Потребительские расходы всегда растут не только с ростом дохода, но и с ростом цен на акции. Люди “с умом” чувствуют себя богаче, если растет их портфель, и поэтому они позволяют себе все большие траты. Их потребительские расходы стабильны: богатые покупают независимо от экономической ситуации. Циклические сдвиги бывают, но это обычно уже не потребрасходы, а инвестиции в бизнес.
Привычки богатых людей часто становятся ориентиром для других участников рынка. Их поведение активно освещается в СМИ и соцсетях, а их предпочтения становятся чуть ли не “индикатором”.
Помимо потребительских расходов, богатые люди активно инвестируют в бизнесы (акции), помогая развивать компании, внедрять инновации и создавать новые продукты. Это важно в условиях циклических сдвигов экономики, когда инвестиции становятся ключевым фактором роста.
Предположим, состоятельные люди покупают акции определенных компаний – может ли это быть сигналом для других инвесторов? Почему нет?
Высокий спрос на акции со стороны богатых может указывать на перспективность этих компаний. Но очень важно учитывать некоторые нюансы:
— Привычки богатых людей часто попадают в прессу или соцсети, но не всегда информация об их инвестициях доступна вовремя. К тому же, они порой инвестируют через фонды или закрытые структуры.
— Богатые инвесторы обычно ориентируются на долгосрочные перспективы и могут позволить себе рисковать больше. Их выбор не всегда подходит для частных инвесторов с ограниченным капиталом.
И самое главное – даже если ориентироваться на выбор состоятельных инвесторов, всегда нужно проводить собственный анализ компании перед покупкой акций. Asset allocation и диверсификацию еще никто не отменял, помните об этом.
@ifitpro
#богатые
Есть разные способы понять, что с экономикой. Один из них – посмотреть, куда инвестируют “умные и богатые”. Да, во всем мире постоянно растет тренд на увеличение разрыва между людьми с высоким доходом и остальными, но почему бы нам с вами его не сократить?
С этой точки зрения нужно покупать акции, в которых есть максимальный спрос. Экономика страны зависит от того, куда тратят свои деньги самые обеспеченные. И это хорошо, если они тратят деньги в своей стране.
Состоятельные потребители всегда чувствуют себя уверенно и не экономят на себе, любимых. Они продолжают тратить деньги даже в периоды кризисов, поддерживая спрос на товары и услуги. Это отлично для бизнеса и рынка в целом.
Потребительские расходы всегда растут не только с ростом дохода, но и с ростом цен на акции. Люди “с умом” чувствуют себя богаче, если растет их портфель, и поэтому они позволяют себе все большие траты. Их потребительские расходы стабильны: богатые покупают независимо от экономической ситуации. Циклические сдвиги бывают, но это обычно уже не потребрасходы, а инвестиции в бизнес.
Привычки богатых людей часто становятся ориентиром для других участников рынка. Их поведение активно освещается в СМИ и соцсетях, а их предпочтения становятся чуть ли не “индикатором”.
Помимо потребительских расходов, богатые люди активно инвестируют в бизнесы (акции), помогая развивать компании, внедрять инновации и создавать новые продукты. Это важно в условиях циклических сдвигов экономики, когда инвестиции становятся ключевым фактором роста.
Предположим, состоятельные люди покупают акции определенных компаний – может ли это быть сигналом для других инвесторов? Почему нет?
Высокий спрос на акции со стороны богатых может указывать на перспективность этих компаний. Но очень важно учитывать некоторые нюансы:
— Привычки богатых людей часто попадают в прессу или соцсети, но не всегда информация об их инвестициях доступна вовремя. К тому же, они порой инвестируют через фонды или закрытые структуры.
— Богатые инвесторы обычно ориентируются на долгосрочные перспективы и могут позволить себе рисковать больше. Их выбор не всегда подходит для частных инвесторов с ограниченным капиталом.
И самое главное – даже если ориентироваться на выбор состоятельных инвесторов, всегда нужно проводить собственный анализ компании перед покупкой акций. Asset allocation и диверсификацию еще никто не отменял, помните об этом.
@ifitpro
#богатые
Сложная геополитическая ситуация? Нет, не слышали…
Как говорил Томас Даннинг про “смелость” капитала – “…Обеспечьте 10%, и капитал согласен на всякое применение, при 20% он становится оживленным, при 50% положительно готов сломать себе голову, при 100% он попирает все человеческие законы, при 300% нет такого преступления, на которое он не рискнул бы, хотя бы под страхом виселицы…”
На днях комментировал ситуацию с укреплением рубля для Proeсonomiсs. Продолжу мысль.
Индекс РТС находится на уровне 20-ти летней давности, а за это время индекс S&P500 как раз вырос более чем на 300%. Если ставки в РФ вернутся на свой нормальный уровень – это даже в облигациях сразу даст рост цен на дальние облигации в 2-3 раза.
Капиталисты очень хотят заработать, но это очень непросто – преодолевать ими же придуманные санкции. Именно это и создает дополнительный спрос на рубль в международной финансовой системе.
Приток такого количества “горячего капитала”, конечно, укрепляет рубль. Сначала покупают самые большие и ликвидные компании из энергетического сектора, например, "Газпром" и "Лукойл", потом ликвидность будет расползаться по всему рынку. Все это на горизонте 3-5 лет приведет к росту цен на облигации и акции. Это уже понятно и очевидно.
Российские ОФЗ будут популярны в первую очередь: где вы еще видели такие доходности, особенно на фоне укрепления рубля! Доля иностранных держателей ОФЗ была 35-40%, сократилась до 10% и, несомненно, вернется опять на 40%. При этом, похоже, никто не собирается ждать, когда геополитическая ситуация улучшится, все хотят сыграть на опережение именно сейчас.
Это, конечно, приведет к укреплению рубля и росту цен на финансовые инструменты.
С укреплением рубля ЦБ РФ будет безуспешно бороться, а нам с вами стоит присоединится к росту цен на акции и облигации.
Как выстроить свою стратегию инвестирования, что делать с накоплениями, чтобы их не потерять, какие бизнесы выбрать в свой портфель, как уменьшить риски – “база” в нашем курсе Финансовый мир. Встречаемся на лекциях! Если есть вопросы по обучению – пишите @AlexPrmk, не стесняйтесь. Будьте смелыми, как капитал!
@ifitpro
#рубль
Как говорил Томас Даннинг про “смелость” капитала – “…Обеспечьте 10%, и капитал согласен на всякое применение, при 20% он становится оживленным, при 50% положительно готов сломать себе голову, при 100% он попирает все человеческие законы, при 300% нет такого преступления, на которое он не рискнул бы, хотя бы под страхом виселицы…”
На днях комментировал ситуацию с укреплением рубля для Proeсonomiсs. Продолжу мысль.
Индекс РТС находится на уровне 20-ти летней давности, а за это время индекс S&P500 как раз вырос более чем на 300%. Если ставки в РФ вернутся на свой нормальный уровень – это даже в облигациях сразу даст рост цен на дальние облигации в 2-3 раза.
Капиталисты очень хотят заработать, но это очень непросто – преодолевать ими же придуманные санкции. Именно это и создает дополнительный спрос на рубль в международной финансовой системе.
Приток такого количества “горячего капитала”, конечно, укрепляет рубль. Сначала покупают самые большие и ликвидные компании из энергетического сектора, например, "Газпром" и "Лукойл", потом ликвидность будет расползаться по всему рынку. Все это на горизонте 3-5 лет приведет к росту цен на облигации и акции. Это уже понятно и очевидно.
Российские ОФЗ будут популярны в первую очередь: где вы еще видели такие доходности, особенно на фоне укрепления рубля! Доля иностранных держателей ОФЗ была 35-40%, сократилась до 10% и, несомненно, вернется опять на 40%. При этом, похоже, никто не собирается ждать, когда геополитическая ситуация улучшится, все хотят сыграть на опережение именно сейчас.
Это, конечно, приведет к укреплению рубля и росту цен на финансовые инструменты.
С укреплением рубля ЦБ РФ будет безуспешно бороться, а нам с вами стоит присоединится к росту цен на акции и облигации.
Как выстроить свою стратегию инвестирования, что делать с накоплениями, чтобы их не потерять, какие бизнесы выбрать в свой портфель, как уменьшить риски – “база” в нашем курсе Финансовый мир. Встречаемся на лекциях! Если есть вопросы по обучению – пишите @AlexPrmk, не стесняйтесь. Будьте смелыми, как капитал!
@ifitpro
#рубль
Золотозубый гопник Доллар или кто украл прибыль по моему золоту?
Этот пост одновременно и на злобу дня, и на вечные, можно сказать, даже философские темы о вере людей в панацею (финансовый инструмент), которая защитит от всего и навсегда.
В первую очередь, этот материал для начинающих инвесторов, для людей, которые впервые инвестируют в драгметаллы в России. Для тех, кто давно в рынке, все эти темы, вопросы и ответы очевидны. Хотя и для них, возможно, мои мысли будут интересными.
За последние несколько дней мне позвонили двое моих хороших знакомых с одним и тем же вопросом: «А что за бред происходит с золотом?» Сперва я вообще не очень понимал, в чем собственно вопрос? Что происходит с золотом, да ничего не происходит! По крайней мере, плохого точно ничего нет -- на мировом рынке золото на исторических верхах. Суть дела оказалась в том, что люди вложились в России в золото, и не понимают, почему они в убытках, когда на мировых рынках золото чуть ли каждый день обновляет максимумы. Тут мне стало понятно, о чем идет речь.
Посмотрим на два графика на рис. 1 и рис. 2.
На верхнем рисунке 1 график биржевого золота в России, тот самый многим известный биржевой инструмент GOLDRUBTOM. Он позволяет купить 1 грамм золота на Мосбирже и рассчитаться за него рублями. На нижнем рисунке 2 -- график текущего фьючерса на золото на той же самой Московской бирже. И сверху, и снизу -- золото. Одна биржа, один металл, один временной интервал – а графики разные.
Тут все , кто хоть как то имеют отношение к биржевой торговле в России, поднимут меня на смех: ведь ясно, что внизу изображен график долларового фьючерса на золото. А вверху -- график рублевой цены на золото на Мосбирже. В первом случае имеем производный инструмент (фьючерс), базовый актив которого котируется в долларах за 1 тройскую унцию и вообще торгуется в Лондоне. Во втором случае имеем российское биржевое золото, котируемое непосредственно на Мосбирже в рублях за 1 грамм.
Все это я тоже, конечно же, знаю. Но тем не менее, сразу двое людей обратились ко мне практически с одним и тем же с вопросом, типа: «Я купил золото, оно после этого растет, а у меня прибыли нет. В чем дело?». Причем один из них купил фьючерс на золото с нижнего графика (рис. 2), а второй -- само биржевое золото с верхнего графика (рис. 1). Как я понимаю, люди попали в ситуацию в самой правой части графиков, примерно с декабря 2024 г. по настоящий момент.
Долларовая цена золота на нижнем графике растет, обновляет исторические максимумы (зеленая стрелка на рис. 2) , а рублевая цена золота при этом падает (красная стрелка на рис. 1).
Ну конечно же, все дело в долларе, а точнее, в рубле. Рубль растет по отношению к доллару, как раз начиная с декабря прошлого года. Именно это масштабное укрепление рубля и вызвало падение рублевой цены на желтый металл. Вроде бы очевидные вещи, но нет, большинство людей, инвестирующих не в самые сложные инструменты, не хотят вникать в такие основополагающие вещи. Вот и приходится им объяснять азбучные истины инвестирования, о чем я и хотел бы рассказать далее.
Подробный разбор ситуации моим коллегой и преподавателем 1ИФИТ Аланом Дзарасовым -- на нашем сайте.
@ifitpro
#золото
Этот пост одновременно и на злобу дня, и на вечные, можно сказать, даже философские темы о вере людей в панацею (финансовый инструмент), которая защитит от всего и навсегда.
В первую очередь, этот материал для начинающих инвесторов, для людей, которые впервые инвестируют в драгметаллы в России. Для тех, кто давно в рынке, все эти темы, вопросы и ответы очевидны. Хотя и для них, возможно, мои мысли будут интересными.
За последние несколько дней мне позвонили двое моих хороших знакомых с одним и тем же вопросом: «А что за бред происходит с золотом?» Сперва я вообще не очень понимал, в чем собственно вопрос? Что происходит с золотом, да ничего не происходит! По крайней мере, плохого точно ничего нет -- на мировом рынке золото на исторических верхах. Суть дела оказалась в том, что люди вложились в России в золото, и не понимают, почему они в убытках, когда на мировых рынках золото чуть ли каждый день обновляет максимумы. Тут мне стало понятно, о чем идет речь.
Посмотрим на два графика на рис. 1 и рис. 2.
На верхнем рисунке 1 график биржевого золота в России, тот самый многим известный биржевой инструмент GOLDRUBTOM. Он позволяет купить 1 грамм золота на Мосбирже и рассчитаться за него рублями. На нижнем рисунке 2 -- график текущего фьючерса на золото на той же самой Московской бирже. И сверху, и снизу -- золото. Одна биржа, один металл, один временной интервал – а графики разные.
Тут все , кто хоть как то имеют отношение к биржевой торговле в России, поднимут меня на смех: ведь ясно, что внизу изображен график долларового фьючерса на золото. А вверху -- график рублевой цены на золото на Мосбирже. В первом случае имеем производный инструмент (фьючерс), базовый актив которого котируется в долларах за 1 тройскую унцию и вообще торгуется в Лондоне. Во втором случае имеем российское биржевое золото, котируемое непосредственно на Мосбирже в рублях за 1 грамм.
Все это я тоже, конечно же, знаю. Но тем не менее, сразу двое людей обратились ко мне практически с одним и тем же с вопросом, типа: «Я купил золото, оно после этого растет, а у меня прибыли нет. В чем дело?». Причем один из них купил фьючерс на золото с нижнего графика (рис. 2), а второй -- само биржевое золото с верхнего графика (рис. 1). Как я понимаю, люди попали в ситуацию в самой правой части графиков, примерно с декабря 2024 г. по настоящий момент.
Долларовая цена золота на нижнем графике растет, обновляет исторические максимумы (зеленая стрелка на рис. 2) , а рублевая цена золота при этом падает (красная стрелка на рис. 1).
Ну конечно же, все дело в долларе, а точнее, в рубле. Рубль растет по отношению к доллару, как раз начиная с декабря прошлого года. Именно это масштабное укрепление рубля и вызвало падение рублевой цены на желтый металл. Вроде бы очевидные вещи, но нет, большинство людей, инвестирующих не в самые сложные инструменты, не хотят вникать в такие основополагающие вещи. Вот и приходится им объяснять азбучные истины инвестирования, о чем я и хотел бы рассказать далее.
Подробный разбор ситуации моим коллегой и преподавателем 1ИФИТ Аланом Дзарасовым -- на нашем сайте.
@ifitpro
#золото
Рубрика "Учимся играючи"
КАКОЕ СЛОВОСОЧЕТАНИЕ ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Подсказка: Какой термин обозначает долгосрочную инвестиционную стратегию, которая предполагает инвестиции в разные классы активов, облигации, акции, товары и недвижимость.
Ответы пишите в комментариях. Разгадайте ребус и напишите веселый, остроумный комментарий. Всех, кто даст правильный ответ, ждут ценные призы -- виртуальные золотые медали «Финансовый грамотей»!
...Как известно, легендарный инвестор Уоррен Баффетт любит пошутить и делает это даже на самых серьезных мероприятиях, например, на ежегодном собрании акционеров холдинга Беркшир Хатауэй. Автора самого веселого комментария ждет почетная награда — виртуальная медаль «Веселый Баффетт».
Отдых необходим мозгу учащегося для эффективного усвоения материала. Найдите 5 минут на интеллектуальное развлечение, это развивает когнитивные структуры вашего мозга и тренирует вашу интуицию!
@ifitpro
#ребус
КАКОЕ СЛОВОСОЧЕТАНИЕ ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Ответы пишите в комментариях. Разгадайте ребус и напишите веселый, остроумный комментарий. Всех, кто даст правильный ответ, ждут ценные призы -- виртуальные золотые медали «Финансовый грамотей»!
...Как известно, легендарный инвестор Уоррен Баффетт любит пошутить и делает это даже на самых серьезных мероприятиях, например, на ежегодном собрании акционеров холдинга Беркшир Хатауэй. Автора самого веселого комментария ждет почетная награда — виртуальная медаль «Веселый Баффетт».
Отдых необходим мозгу учащегося для эффективного усвоения материала. Найдите 5 минут на интеллектуальное развлечение, это развивает когнитивные структуры вашего мозга и тренирует вашу интуицию!
@ifitpro
#ребус
МЫшление или мышлЕние? Как вовремя изменить риск-менеджмент и избежать проблем в управлении капиталом
✅ Не переносите ваш опыт и знания, благодаря которым вы добились успеха в своей профессии, на инвестиции.
✅ Не переносите ваш опыт в инвестициях на реальный бизнес.
Никогда не думал, что из управления портфелем, где в основном ликвидные активы, я полезу в прямые инвестиции. Но пересмотр риск-профиля с возрастом заставил уменьшить портфель в пользу бизнеса.
Не только возраст был причиной, но и рост портфеля в абсолютном значении заставил пересмотреть распределение активов. Я уже говорил, что готовность к просадке портфеля измеряется не в %, а в абсолютных числах. Вот эти самые “числа” в совокупности с приближением к пенсионному возрасту заставили все менять, чтобы остаться адекватным и сохранить нервы.
Но у меня нет желания управлять бизнесом, мне скучно от операционки. Я могу придумать, организовать, запустить, отойти в сторону и отвечать за IR, GR, кризис-менеджмент и специальные ситуации с ограниченным таймингом. А вот управлять запасами, производить ежедневно одни и те же действия, наращивая масштаб – нет. И тут важно найти партнеров, которые закроют те компетенции, которых нет или к которым совсем не тянет. Мне повезло, я нашел партнера.
✅ Идеально – делать то, в чем ты профессионал и то, что тебе нравится, является твоим хобби или страстью.
Например, я анализирую фондовый рынок ради удовольствия – мне интересно это делать. В то же время для других людей инвестирование может быть сложно и непонятно: мы все разные.
Если сложно, есть два варианта:
❇️ Изучить матчасть, получить хотя-бы базовое образование или найти наставника и с ним углубиться в предмет, чтобы позже делать это самому;
❇️ Отдать управление капиталом в ДУ.
Главная проблема инвестора – он относится к инвестированию, как к ремеслу. Думая, что сможет на основе регулярной практики постоянно совершенствовать свои навыки. Так это всегда работало в его профессии, но инвестирование – это наука, а не ремесло.
Вы удивитесь, но практически все учебные курсы учат новичков ремеслу. При этом учат по программе, устаревшей не на 10 лет, а по программе прошлого века!!! Да, так учат не одно поколение инвесторов. Но рынок развивается, ведь нужно постоянно оценивать новую информацию.
Тактики, которые работали 10-20 лет назад, используют все, но увы, они потеряли свою работоспособность. События, которые были раньше для акций негативом, сейчас могут быть позитивом, например, из-за ожиданий по ставке (по принципу “чем хуже, тем лучше”).
А инвесторы продолжают доверять теории 20 века, доверять ремеслу седых “профессорОв”, а настоящий научный метод находится в постоянном поиске новой мудрости и новых знаний! Нового понимания движений рынков на основе событий, которые произошли или произойдут. Еще хуже, когда инвестор расценивает инвестиции как хобби, как развлечение! Но инвестирование – это не развлечение, а работа, и работа должна оставаться работой.
Изучение рынка от макроэкономики до конкретных акций занимает у меня почти все мое время на протяжении 30 лет. Я читаю много “первички” и стараюсь совсем не читать чужие мнения. Они сильно сбивают даже меня в процессе принятия решений по портфелю.
Последний раз меня удалось сбить только красноречием Андрея Мовчана – на падении весной в пандемию. Настолько были убедительны его доводы, что осенью увидим второе дно, что я не полез на падении весной балансировать портфель и не купил акций…
Продолжение завтра…
@ifitpro
#инвестиции
✅ Не переносите ваш опыт и знания, благодаря которым вы добились успеха в своей профессии, на инвестиции.
✅ Не переносите ваш опыт в инвестициях на реальный бизнес.
Никогда не думал, что из управления портфелем, где в основном ликвидные активы, я полезу в прямые инвестиции. Но пересмотр риск-профиля с возрастом заставил уменьшить портфель в пользу бизнеса.
Не только возраст был причиной, но и рост портфеля в абсолютном значении заставил пересмотреть распределение активов. Я уже говорил, что готовность к просадке портфеля измеряется не в %, а в абсолютных числах. Вот эти самые “числа” в совокупности с приближением к пенсионному возрасту заставили все менять, чтобы остаться адекватным и сохранить нервы.
Но у меня нет желания управлять бизнесом, мне скучно от операционки. Я могу придумать, организовать, запустить, отойти в сторону и отвечать за IR, GR, кризис-менеджмент и специальные ситуации с ограниченным таймингом. А вот управлять запасами, производить ежедневно одни и те же действия, наращивая масштаб – нет. И тут важно найти партнеров, которые закроют те компетенции, которых нет или к которым совсем не тянет. Мне повезло, я нашел партнера.
✅ Идеально – делать то, в чем ты профессионал и то, что тебе нравится, является твоим хобби или страстью.
Например, я анализирую фондовый рынок ради удовольствия – мне интересно это делать. В то же время для других людей инвестирование может быть сложно и непонятно: мы все разные.
Если сложно, есть два варианта:
❇️ Изучить матчасть, получить хотя-бы базовое образование или найти наставника и с ним углубиться в предмет, чтобы позже делать это самому;
❇️ Отдать управление капиталом в ДУ.
Главная проблема инвестора – он относится к инвестированию, как к ремеслу. Думая, что сможет на основе регулярной практики постоянно совершенствовать свои навыки. Так это всегда работало в его профессии, но инвестирование – это наука, а не ремесло.
Вы удивитесь, но практически все учебные курсы учат новичков ремеслу. При этом учат по программе, устаревшей не на 10 лет, а по программе прошлого века!!! Да, так учат не одно поколение инвесторов. Но рынок развивается, ведь нужно постоянно оценивать новую информацию.
Тактики, которые работали 10-20 лет назад, используют все, но увы, они потеряли свою работоспособность. События, которые были раньше для акций негативом, сейчас могут быть позитивом, например, из-за ожиданий по ставке (по принципу “чем хуже, тем лучше”).
А инвесторы продолжают доверять теории 20 века, доверять ремеслу седых “профессорОв”, а настоящий научный метод находится в постоянном поиске новой мудрости и новых знаний! Нового понимания движений рынков на основе событий, которые произошли или произойдут. Еще хуже, когда инвестор расценивает инвестиции как хобби, как развлечение! Но инвестирование – это не развлечение, а работа, и работа должна оставаться работой.
Изучение рынка от макроэкономики до конкретных акций занимает у меня почти все мое время на протяжении 30 лет. Я читаю много “первички” и стараюсь совсем не читать чужие мнения. Они сильно сбивают даже меня в процессе принятия решений по портфелю.
Последний раз меня удалось сбить только красноречием Андрея Мовчана – на падении весной в пандемию. Настолько были убедительны его доводы, что осенью увидим второе дно, что я не полез на падении весной балансировать портфель и не купил акций…
Продолжение завтра…
@ifitpro
#инвестиции
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Как правильно распределить свои активы? Поговорим о смешанном портфеле акции/облигации
В моем портфеле по разным причинам совсем не было облигаций. Частично из-за низких доходностей — в то время облигации отлично замещала рентная недвижимость. Долгосрочная…
В моем портфеле по разным причинам совсем не было облигаций. Частично из-за низких доходностей — в то время облигации отлично замещала рентная недвижимость. Долгосрочная…
Однажды Уоррена Баффетта попросили назвать самое ценное качество успешного инвестора. Он не задумываясь ответил – рациональность.
Если вы здравомыслящий инвестор – вы уже опережаете 95% людей, которые совершают на рынке все безумства, что только можно придумать. Мало кому нравится карабкаться всю жизнь по 10 сантиметров в час – но это и есть секрет успеха.
Не смотрите на сумасшедших, которые решили скакнуть сразу на 10 метров вверх. Один-два раза, может быть, и получится, но следующий прыжок закончится в пропасти.
Применяем на практике методы легендарного инвестора, разбираем его секреты на курсе “Финансовый Мир”.
На первом уроке
– Строим личный инвестиционный план с помощью современных методик (и без них);
– Изучаем свой человеческий и инвестиционный капитал, это нужно для роста;
– Распределяем доходы и расходы так, чтобы оставались средства для инвестирования;
– Прощаемся со страхом “первых шагов” навсегда.
Бонусы для студентов
– Личное общение с опытным преподавателем – несколько персональных бесед;
– Доступ к эксклюзивным материалам и поддержка сообщества.
💡Новое дело начинается с честности
Загляните в себя: к чему вы относитесь с отвращением, а что вас притягивает? С каким настроением вы смотрите видео по новой теме, читаете посты, книги. Вас тянет их закрыть, либо вас захватило и завтра захочется узнать еще больше?
Создаем свое финансовое будущее, занимаем место в группе – жмем сюда
@ifitpro
#ФинансовыйМир
Если вы здравомыслящий инвестор – вы уже опережаете 95% людей, которые совершают на рынке все безумства, что только можно придумать. Мало кому нравится карабкаться всю жизнь по 10 сантиметров в час – но это и есть секрет успеха.
Не смотрите на сумасшедших, которые решили скакнуть сразу на 10 метров вверх. Один-два раза, может быть, и получится, но следующий прыжок закончится в пропасти.
Применяем на практике методы легендарного инвестора, разбираем его секреты на курсе “Финансовый Мир”.
На первом уроке
– Строим личный инвестиционный план с помощью современных методик (и без них);
– Изучаем свой человеческий и инвестиционный капитал, это нужно для роста;
– Распределяем доходы и расходы так, чтобы оставались средства для инвестирования;
– Прощаемся со страхом “первых шагов” навсегда.
Бонусы для студентов
– Личное общение с опытным преподавателем – несколько персональных бесед;
– Доступ к эксклюзивным материалам и поддержка сообщества.
💡Новое дело начинается с честности
Загляните в себя: к чему вы относитесь с отвращением, а что вас притягивает? С каким настроением вы смотрите видео по новой теме, читаете посты, книги. Вас тянет их закрыть, либо вас захватило и завтра захочется узнать еще больше?
Создаем свое финансовое будущее, занимаем место в группе – жмем сюда
@ifitpro
#ФинансовыйМир
Как получить дивиденды от ВТБ
Дивиденды от ВТБ – очень горячая тема. Многие инвесторы держат акции ВТБ не только в расчете на рост, но и на дивиденды. Однако, несмотря на устойчивое развитие, банк пока ни разу не выплачивал дивиденды.
Ситуация порождает напряжение, ВТБ это осознает, и готов использовать нестандартные решения. Так, например, в рамках геймификации приложения ВТБ Мои Инвестиции, банк представил релиз новой специальной опции в приложении.
Все, что нужно сделать инвестору – включить телефон, запустить приложение ВТБ Мои инвестиции и тщательно его потрясти. Производить это действие необходимо не менее пяти минут, до того момента, как вы услышите звон монет.
Размер ваших дивидендов будут зависеть от того, как вы выполняли график тряски в течение года и сколько процентов от времени работы приложения вы трясли телефон.
Давайте это сделаем!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.
Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@ifitpro
#1апреля
Дивиденды от ВТБ – очень горячая тема. Многие инвесторы держат акции ВТБ не только в расчете на рост, но и на дивиденды. Однако, несмотря на устойчивое развитие, банк пока ни разу не выплачивал дивиденды.
Ситуация порождает напряжение, ВТБ это осознает, и готов использовать нестандартные решения. Так, например, в рамках геймификации приложения ВТБ Мои Инвестиции, банк представил релиз новой специальной опции в приложении.
Все, что нужно сделать инвестору – включить телефон, запустить приложение ВТБ Мои инвестиции и тщательно его потрясти. Производить это действие необходимо не менее пяти минут, до того момента, как вы услышите звон монет.
Размер ваших дивидендов будут зависеть от того, как вы выполняли график тряски в течение года и сколько процентов от времени работы приложения вы трясли телефон.
Давайте это сделаем!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.
Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@ifitpro
Ставка и инфляция: кто кого?
Вчера провел интервью с Олегом Вячеславовичем Вьюгиным. Обменялись мнениями, получилось очень информативно. Всю беседу можно посмотреть на Youtube, текстовый вариант – читайте на нашем сайте. Ответы на самые часто задаваемые вопросы – они касаются, вы наверное догадались, реальной инфляции. В том числе – как лучше ее измерять, достаточно ли ЦБ поднял ставку рефинансирования, чтобы задушить инфляцию, или, может быть, стоит ставку повышать?
...Во-первых, сама инфляция, которая измеряется по индексу потребительских цен Росстатом – она, в общем, не снижается, к сожалению. Если смотреть цифры последних 4 месяцев, то явного снижения нет. Год к году это примерно все время 10%. Это факт, который надо зафиксировать.
Надо хорошо понимать что инфляция измеряется по корзине, которую Росстат регулярно модифицирует. Более того, некоторые специалисты, близкие к методологии Росстата, говорят что Росстат учитывает качество товаров в индексе. Получается, этот индекс достаточно “сконструированный”, и не совсем имеет прямое отношение к тому, что мы ощущаем, когда покупаем товары и видим, как изменились цены.
Но поскольку других измерителей нет, мы вынуждены оперировать этим индексом. Далее. Если индекс инфляции 10, а ставка – 21, то реальная ставка – 11, это выглядит очень странно, это некая феноменальная картина, и она говорит о том, что что-то тут не то.
Можно понаблюдать за тем, как растут цены в оптовом обороте и как это сказывается на поступлении НДС в бюджет. Мы видим, что за 2023-2024 годы поступления НДС в бюджет были на уровне 20-25%. Конечно, понятно, что физических объемов поставок таких не было. Это значит, что здесь, в основном, превалирует ценовой фактор. Если просто скорректировать эти поступления на рост, скажем, промышленного производства, то примерно 18% – это, скорее, ценовой фактор. Вот это и есть инфляция в оптовом звене.
Как она попадает на розничный рынок – конечно, через зарплату. Если у предприятия есть возможность повышать цены, соответственно, у них повышается выручка. Значит, из этой выручки некий процент идет на зарплату, зарплата растет. Мы видели, что зарплаты в 2023 году росли очень высокими темпами. И это – то, что на самом деле происходит с ценами и где реальный уровень. Центральный Банк, по всей видимости, ориентируется в своей процентной ставке как раз не столько на потребительскую инфляцию, сколько на инфляцию оптовую, на 18%. В этом смысле тогда 21-18 выглядит прилично, реальная ставка действительно 3%. Это должно “задавливать” инфляцию, но она не “давится” пока.
Продолжение смотрите на Youtube, текстовый вариант – читайте на нашем сайте.
@ifitpro
#интервью
Вчера провел интервью с Олегом Вячеславовичем Вьюгиным. Обменялись мнениями, получилось очень информативно. Всю беседу можно посмотреть на Youtube, текстовый вариант – читайте на нашем сайте. Ответы на самые часто задаваемые вопросы – они касаются, вы наверное догадались, реальной инфляции. В том числе – как лучше ее измерять, достаточно ли ЦБ поднял ставку рефинансирования, чтобы задушить инфляцию, или, может быть, стоит ставку повышать?
...Во-первых, сама инфляция, которая измеряется по индексу потребительских цен Росстатом – она, в общем, не снижается, к сожалению. Если смотреть цифры последних 4 месяцев, то явного снижения нет. Год к году это примерно все время 10%. Это факт, который надо зафиксировать.
Надо хорошо понимать что инфляция измеряется по корзине, которую Росстат регулярно модифицирует. Более того, некоторые специалисты, близкие к методологии Росстата, говорят что Росстат учитывает качество товаров в индексе. Получается, этот индекс достаточно “сконструированный”, и не совсем имеет прямое отношение к тому, что мы ощущаем, когда покупаем товары и видим, как изменились цены.
Но поскольку других измерителей нет, мы вынуждены оперировать этим индексом. Далее. Если индекс инфляции 10, а ставка – 21, то реальная ставка – 11, это выглядит очень странно, это некая феноменальная картина, и она говорит о том, что что-то тут не то.
Можно понаблюдать за тем, как растут цены в оптовом обороте и как это сказывается на поступлении НДС в бюджет. Мы видим, что за 2023-2024 годы поступления НДС в бюджет были на уровне 20-25%. Конечно, понятно, что физических объемов поставок таких не было. Это значит, что здесь, в основном, превалирует ценовой фактор. Если просто скорректировать эти поступления на рост, скажем, промышленного производства, то примерно 18% – это, скорее, ценовой фактор. Вот это и есть инфляция в оптовом звене.
Как она попадает на розничный рынок – конечно, через зарплату. Если у предприятия есть возможность повышать цены, соответственно, у них повышается выручка. Значит, из этой выручки некий процент идет на зарплату, зарплата растет. Мы видели, что зарплаты в 2023 году росли очень высокими темпами. И это – то, что на самом деле происходит с ценами и где реальный уровень. Центральный Банк, по всей видимости, ориентируется в своей процентной ставке как раз не столько на потребительскую инфляцию, сколько на инфляцию оптовую, на 18%. В этом смысле тогда 21-18 выглядит прилично, реальная ставка действительно 3%. Это должно “задавливать” инфляцию, но она не “давится” пока.
Продолжение смотрите на Youtube, текстовый вариант – читайте на нашем сайте.
@ifitpro
#интервью
Однажды Рэя Далио попросили открыть секрет, который помог ему создать один из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater Associates. Он ответил:
- Если ты найдешь от 8 до 12 НЕКОРРЕЛИРОВАННЫХ инструментов, то уменьшишь свой риск на 80%, при хорошей прибыльности.
По данным Forbes, по состоянию на 2024 год net worth Ray Dalio оценивается в около $19 миллиардов.
Узнать подробнее о том, что такое некоррелированные инструменты, о знаменитом финансисте, его методе выхода из кризисной петли вы сможете на курсе «Финансовый Мир».
Запишитесь на курс и получите:
• Практические навыки в управлении финансами и инвестировании.
• Консультации от опытных специалистов.
• Доступ к эксклюзивным материалам и поддержку сообщества.
💡 Большинство людей привыкли «работу работать», в общем-то, без особого воодушевления. Это нормально, но! Если вы подумываете о смене курса - ловите возникновение импульса. В какой-то момент вы почувствуете, что вас «прет». Это то, что поможет преодолеть все препятствия и справиться с неизбежными трудностями.
Создаем свое финансовое будущее, занимаем место в группе – жмем сюда.
@ifitpro
#ФинансовыйМир
- Если ты найдешь от 8 до 12 НЕКОРРЕЛИРОВАННЫХ инструментов, то уменьшишь свой риск на 80%, при хорошей прибыльности.
По данным Forbes, по состоянию на 2024 год net worth Ray Dalio оценивается в около $19 миллиардов.
Узнать подробнее о том, что такое некоррелированные инструменты, о знаменитом финансисте, его методе выхода из кризисной петли вы сможете на курсе «Финансовый Мир».
Запишитесь на курс и получите:
• Практические навыки в управлении финансами и инвестировании.
• Консультации от опытных специалистов.
• Доступ к эксклюзивным материалам и поддержку сообщества.
💡 Большинство людей привыкли «работу работать», в общем-то, без особого воодушевления. Это нормально, но! Если вы подумываете о смене курса - ловите возникновение импульса. В какой-то момент вы почувствуете, что вас «прет». Это то, что поможет преодолеть все препятствия и справиться с неизбежными трудностями.
Создаем свое финансовое будущее, занимаем место в группе – жмем сюда.
@ifitpro
#ФинансовыйМир
Коррекция на рынке акций компаний с малой капитализацией. Является ли это индикатором?
✅ Рынок всегда прав.
✅ Если рынок не прав, см. п. 1
Правда ли, что small cap падают в начале медвежьего рынка? Почему при этом не падает S&P 500? Может быть, кто-то знает больше, чем мы?
Что это за компании – small cap? Как их определить? Все просто: это компании, чья рыночная капитализация ниже средневзвешенной рыночной капитализации. Фактически, это Russell 2000. А S&P 500 – акции big cap (или large cap).
Да, мы наблюдали последнее время снижение Russell 2000, и обычно он падает сильнее и дольше, чем S&P 500.
🙈 S&P 500 закрылся на уровне 5,396.52, потеряв $2.9 трлн капитализации за сутки. Последний раз ниже 5400 индекс торговался в августе 2024.
🙈 У смолкэпов дела еще хуже: Russell 2000 “укатился” на уровень апреля 2022 года.
Liberation Day удался, как считаете? Является ли это сигналом начала медвежьих настроений? Не говорит ли это о начале рецессии, есть ли вообще сейчас риск рецессии?
С одной стороны, логично, что компании с малой капитализацией чувствительнее к проблемам экономики. Также они цикличнее и сильнее зависят от банков. Но если посмотреть, как они вели себя в прошлом, то все остальные коррекции были одинаковы, и это нормально.
Рост S&P 500 был, фактически, “послевыборным” – просто потому, что крупные компании выиграли от политики новой администрации. И конечно, волатильность small cap всегда выше, ведь сложно качать триллионные компании.
Да, у нас нет хрустального шара, но, на мой взгляд, сейчас есть отличный шанс купить компании, за которыми вы следите: послевыборный оптимизм закончился, страх рецессии существует.
Но то, что мы видим на графиках и читаем в СМИ, похоже на обычные страхи коррекции.
Знания, терпение и дисциплина позволяют всегда на таких коррекциях ребаланстровать портфель и добавить риска. Конечно, никаких нарушений правил распределения портфеля и, совершенно точно, никаких плечей и фьючерсов. Нам и так хватает рисков в этом непредсказуемом мире.
@ifitpro
#smallcap
✅ Рынок всегда прав.
✅ Если рынок не прав, см. п. 1
Правда ли, что small cap падают в начале медвежьего рынка? Почему при этом не падает S&P 500? Может быть, кто-то знает больше, чем мы?
Что это за компании – small cap? Как их определить? Все просто: это компании, чья рыночная капитализация ниже средневзвешенной рыночной капитализации. Фактически, это Russell 2000. А S&P 500 – акции big cap (или large cap).
Да, мы наблюдали последнее время снижение Russell 2000, и обычно он падает сильнее и дольше, чем S&P 500.
🙈 S&P 500 закрылся на уровне 5,396.52, потеряв $2.9 трлн капитализации за сутки. Последний раз ниже 5400 индекс торговался в августе 2024.
🙈 У смолкэпов дела еще хуже: Russell 2000 “укатился” на уровень апреля 2022 года.
Liberation Day удался, как считаете? Является ли это сигналом начала медвежьих настроений? Не говорит ли это о начале рецессии, есть ли вообще сейчас риск рецессии?
С одной стороны, логично, что компании с малой капитализацией чувствительнее к проблемам экономики. Также они цикличнее и сильнее зависят от банков. Но если посмотреть, как они вели себя в прошлом, то все остальные коррекции были одинаковы, и это нормально.
Рост S&P 500 был, фактически, “послевыборным” – просто потому, что крупные компании выиграли от политики новой администрации. И конечно, волатильность small cap всегда выше, ведь сложно качать триллионные компании.
Да, у нас нет хрустального шара, но, на мой взгляд, сейчас есть отличный шанс купить компании, за которыми вы следите: послевыборный оптимизм закончился, страх рецессии существует.
Но то, что мы видим на графиках и читаем в СМИ, похоже на обычные страхи коррекции.
Знания, терпение и дисциплина позволяют всегда на таких коррекциях ребаланстровать портфель и добавить риска. Конечно, никаких нарушений правил распределения портфеля и, совершенно точно, никаких плечей и фьючерсов. Нам и так хватает рисков в этом непредсказуемом мире.
@ifitpro
#smallcap
Telegram
Примак Институт IFIT PRO
Биржевой крах приближается?
...Люди толпами блуждали по Уолл-стрит, были уничтожены брокеры и банки... Думаю, мы не увидим ничего подобного никогда, но молодежи стоит почитать про биржевой крах 1929 года, ведь молодые люди не видели своими глазами ни 1998…
...Люди толпами блуждали по Уолл-стрит, были уничтожены брокеры и банки... Думаю, мы не увидим ничего подобного никогда, но молодежи стоит почитать про биржевой крах 1929 года, ведь молодые люди не видели своими глазами ни 1998…
Рубрика "Учимся играючи"
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Подсказка: Как называется разница между текущей ценой фьючерса и его расчётной ценой на момент последнего клиринга.
Ответы пишите в комментариях. Всех, кто дал правильный ответ, ждут ценные призы, виртуальные золотые медали «Финансовый грамотей»! Разгадайте ребус и напишите веселый, остроумный комментарий.
Как известно, легендарный инвестор Уоррен Баффетт любит пошутить и делает это даже на самых серьезных мероприятиях, например, на ежегодном собрании акционеров холдинга Беркшир Хатауэй. Автора самого веселого комментария ждет почетная награда — виртуальная медаль «Веселый Баффетт».
Отдых необходим мозгу учащегося для эффективного усвоения материала. Найдите 5 минут на интеллектуальное развлечение, это развивает когнитивные структуры вашего мозга и тренирует вашу интуицию!
@ifitpro
#ребус
КАКОЕ СЛОВО ЗАШИФРОВАНО?
Если хотите увидеть подсказку, кликните на облачко:
Ответы пишите в комментариях. Всех, кто дал правильный ответ, ждут ценные призы, виртуальные золотые медали «Финансовый грамотей»! Разгадайте ребус и напишите веселый, остроумный комментарий.
Как известно, легендарный инвестор Уоррен Баффетт любит пошутить и делает это даже на самых серьезных мероприятиях, например, на ежегодном собрании акционеров холдинга Беркшир Хатауэй. Автора самого веселого комментария ждет почетная награда — виртуальная медаль «Веселый Баффетт».
Отдых необходим мозгу учащегося для эффективного усвоения материала. Найдите 5 минут на интеллектуальное развлечение, это развивает когнитивные структуры вашего мозга и тренирует вашу интуицию!
@ifitpro
#ребус
Тарифы Трампа! Акции рухнули, продавать нельзя покупать!
(Спойлер: 3 вывода в конце и важная новость, которую все пропустили)
Высокая волатильность этой недели пугает и заставляет нас всех нервничать. Но давайте попробуем в эти выходные спокойно разобраться.
О том, что будут новые тарифы, всем было известно. (ЕС 20%, Китая 34% и др. страны), но ожидали цифры меньше.
(На минутку, это почти 3% ВВП США и до 1% мирового ВВП!)
Это, конечно, “в моменте” очень плохо, такие тарифы прибавят издержек бизнесу. Пострадают не только те, кто покупает импорт, но и те, кто использует импортные компоненты для своего производства.
Соцсети пестрят негативными комментариями от бывших экспертов по пандемии, землетрясениям, войнам и прочим ретроградным Меркуриям.
И всех их объединяют две вещи:
полное незнание и непонимание вопроса и ненависть к Трампу.
А Трамп все делает правильно! Ведь все это в долгосрочной перспективе выгодно США!!! Все это стимулирует производство в стране!
Думаю, мы сможем убедиться в результате скоро, главное, чтоб не заслали к нему очередного Освальда…
А пока в западном мире точно есть один трезвый политик, и это Трамп, он фактически спасает свою страну и экономику, которая была в шаге от катастрофы и хаоса!
Чего ждать дальше и за какими новостями следить? Без чего новые пошлины могут не сработать?
Что должен делать Трамп:
❗️Убрать бюрократические правила в США, которые ускорят запуск новых производств.
❗️Запустить программы по льготным кредитам и дотациям производителю, льготные программы лизинга и промипотеки.
❗️Помогать “чужим” - особенно европейским и азиатским компаниям!
Все это даст толчок развитию производства в США. И мы ещё увидим, что самые умные и дальновидные страны вступят в переговоры по снижению взаимных тарифов.
Те страны, которые будут адекватно договариваться и искать компромиссы - их фондовые рынки и вырастут. Обратите внимание именно на них!!
...Реакция рынка была обычной - сначала на всякий случай продай, а потом думай.
Фондовый рынок -- не рынок реальных событий, а рынок ожиданий. И первая реакция зависит от того, что было “в рынке”, а в рынке не было таких цифр, это было неожиданно и рынок отработал краткосрочно падением. Это выглядит как классическая коррекция -- резко и страшно.
Но в ближайшее время рынок, конечно же, будет смотреть вперед на 2-3 года… И вырастет… потому что рынки всегда движутся "на разрыв" между ожиданиями и реальностью, как раз в течении этих ближайших лет, от года до трех.
Выводы:
👍 Мы спокойно смотрим на ситуацию и видим только один возможный риск: неумные лидеры стран могут “полезть в бочку” и начинать принимать ответные меры, это навредит в первую очередь им же.
👍 Помним о своих долгосрочных целях. Спокойно ребалансируем портфель и проявляем терпение, ведь мы пришли на рынок за долгосрочной доходностью.
👍 Не принимаем поспешных решений, основанных на эмоциях и на страхе.
P. S. Вчера вышел YC Research по новым пошлинам для венчурных компаний. И уже в понедельник венчурные капиталисты из РФ запускают несколько проектов в Y Combinator в Калифорнии с подозрительно знакомыми каждому из нас названиями: Sadovod и Cherkizon.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.
Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@ifitpro
#Трамп
(Спойлер: 3 вывода в конце и важная новость, которую все пропустили)
Высокая волатильность этой недели пугает и заставляет нас всех нервничать. Но давайте попробуем в эти выходные спокойно разобраться.
О том, что будут новые тарифы, всем было известно. (ЕС 20%, Китая 34% и др. страны), но ожидали цифры меньше.
(На минутку, это почти 3% ВВП США и до 1% мирового ВВП!)
Это, конечно, “в моменте” очень плохо, такие тарифы прибавят издержек бизнесу. Пострадают не только те, кто покупает импорт, но и те, кто использует импортные компоненты для своего производства.
Соцсети пестрят негативными комментариями от бывших экспертов по пандемии, землетрясениям, войнам и прочим ретроградным Меркуриям.
И всех их объединяют две вещи:
полное незнание и непонимание вопроса и ненависть к Трампу.
А Трамп все делает правильно! Ведь все это в долгосрочной перспективе выгодно США!!! Все это стимулирует производство в стране!
Думаю, мы сможем убедиться в результате скоро, главное, чтоб не заслали к нему очередного Освальда…
А пока в западном мире точно есть один трезвый политик, и это Трамп, он фактически спасает свою страну и экономику, которая была в шаге от катастрофы и хаоса!
Чего ждать дальше и за какими новостями следить? Без чего новые пошлины могут не сработать?
Что должен делать Трамп:
❗️Убрать бюрократические правила в США, которые ускорят запуск новых производств.
❗️Запустить программы по льготным кредитам и дотациям производителю, льготные программы лизинга и промипотеки.
❗️Помогать “чужим” - особенно европейским и азиатским компаниям!
Все это даст толчок развитию производства в США. И мы ещё увидим, что самые умные и дальновидные страны вступят в переговоры по снижению взаимных тарифов.
Те страны, которые будут адекватно договариваться и искать компромиссы - их фондовые рынки и вырастут. Обратите внимание именно на них!!
...Реакция рынка была обычной - сначала на всякий случай продай, а потом думай.
Фондовый рынок -- не рынок реальных событий, а рынок ожиданий. И первая реакция зависит от того, что было “в рынке”, а в рынке не было таких цифр, это было неожиданно и рынок отработал краткосрочно падением. Это выглядит как классическая коррекция -- резко и страшно.
Но в ближайшее время рынок, конечно же, будет смотреть вперед на 2-3 года… И вырастет… потому что рынки всегда движутся "на разрыв" между ожиданиями и реальностью, как раз в течении этих ближайших лет, от года до трех.
Выводы:
👍 Мы спокойно смотрим на ситуацию и видим только один возможный риск: неумные лидеры стран могут “полезть в бочку” и начинать принимать ответные меры, это навредит в первую очередь им же.
👍 Помним о своих долгосрочных целях. Спокойно ребалансируем портфель и проявляем терпение, ведь мы пришли на рынок за долгосрочной доходностью.
👍 Не принимаем поспешных решений, основанных на эмоциях и на страхе.
P. S. Вчера вышел YC Research по новым пошлинам для венчурных компаний. И уже в понедельник венчурные капиталисты из РФ запускают несколько проектов в Y Combinator в Калифорнии с подозрительно знакомыми каждому из нас названиями: Sadovod и Cherkizon.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Наш бизнес — образование. У нас нет рекламы, платных закрытых каналов. Если вам нравится и полезно то, что вы читаете – поддержите нас репостом.
Если нужно обучение по формированию портфеля, управлению капиталом, привлечению инвестиций (IPO/Pre-IPO) или персональное обучение – пишите мне напрямую @AlexPrmk.
@ifitpro
#Трамп