Telegram Group & Telegram Channel
👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳
🏦 СБЕР - ПОЧЕМУ ОН ТАК ХОРОШ?

Пока ждём годовые отчётности наших компаний, поговорим об этом гиганте👇

🏦О КОМПАНИИ
Сбер - крупнейший банк в России и Европе и главный кредитор российской экономики. Держит треть всех активов банковского сектора РФ

Сбер предоставляет все виды финансовых услуг: от кредитов до брокерки, за исключением, наверное, микрозаймов. С 2020 года он также развивает нефинансовый сегмент, в который входят доставки, маркетплейс, развлечения, облачные и IT сервисы, техника, такси, каршеринг, аптеки и тд😳

📈РЫНОК
В финансовой сфере его конкуренты это всем известные банки: ВТБ, Альфа, МКБ и тд. Тут Сберу расти некуда и конкурировать особо не с кем. Банковский бизнес просто стал дойной коровой

В нефинансовом бизнесе главным конкурентом становится Яндекс. Тут борьба в разы ожесточеннее, например, у Яндекса 25 млн подписчиков Плюса, а у Сбера с их Праймом пока 10 млн. Но у Сбера есть полноценный, мощный финсервис, чем обделен Яндекс. Тут явного победителя нет, однако Сбер настроен решительно😯

К 2030 году Сбер хочет иметь 30% дохода уже от нефинансового бизнеса и генерить кэш с их подписки Прайм и ИИ-продуктов, которые он продолжает пилить. В целом, Сбер видит себя как некий отечественный Amazon или Tencent с щупальцами в каждом весомом сегменте рынка (идеальная цель для состоявшейся компании)

Если развитие будет идти в таком же ключе, как и сейчас, то планы вполне реализуемы🚀

💸ОТЧЁТНОСТЬ
Если у вас есть сомнения, то она шикарная (данные на фото📸):

- Достаточность капитала I ур 14.1% и II ур 13.6% (норма 8% и 6%)
- Стоимость риска 0.9% (резервы/кредитный портфель)
- Доля некачественных кредитов, включая обесцененные, 3.8% (-15 бп г/г)
- Резервы к обесцененным кредитам 136% (-6% г/г)
- 89% кредиты первой стадии
- Если исключить шоковый 2022 год, то рентабельность очень стабильна
- Прибыль и капитал только растут со средним темпом 14.5% и 10.8% в год
- Денежные потоки исторически положительные

Прогнозируется, что по итогам 2024 Сбер сможет сохранить прибыль на таком же уровне, а в 2025 она уже составит 2 трлн (со среднегодовым темпом роста 15.1%). К 2026 капитал достигнет 8.3 трлн (с текущих 6 с темпами роста 9.7%), общие активы 70 трлн (с текущих 50), а ROE до 25.8% (с текущей 22.3%)

💸ОЦЕНКА
По денежным потокам на 5 лет вперед цель: 380 за акцию (+39%)

По форвардным P/BV и P/E в сравнении с российскими банками: 247 (-10%)

По мультипликаторам он немного переоценен. При этом, здесь нельзя сделать скидку на рентабельность как в Полюсе, тк она у него не самая большая (у $TCSG и $SVCB лучше). Поэтому можно говорить, что он оценен +- справедливо на данный момент, но долгосрочно цель тут выше

🤑ИТОГ
Это идеальный актив для долгосрочного инвестора, тк несмотря на масштабы бизнеса, он всё ещё находит направления для развития

Однако, стоит ли его покупать сейчас? Я бы сказал, что нет, учитывая потенциальные мировые потрясения в этом году, есть шанс увидеть его пониже, как и все банки. Но вот на коррекциях - это акция №1 на покупку, как и Полюс💰

Но огромных темпов роста и иксов, я бы от него не ждал, ведь нефинансовый сектор поможет им лишь диверсифицировать выручку, но не стать основным сегментом

не иир
@DrawStoks $SBER #портрет
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM



group-telegram.com/DrawStoks/3439
Create:
Last Update:

🏦 СБЕР - ПОЧЕМУ ОН ТАК ХОРОШ?

Пока ждём годовые отчётности наших компаний, поговорим об этом гиганте👇

🏦О КОМПАНИИ
Сбер - крупнейший банк в России и Европе и главный кредитор российской экономики. Держит треть всех активов банковского сектора РФ

Сбер предоставляет все виды финансовых услуг: от кредитов до брокерки, за исключением, наверное, микрозаймов. С 2020 года он также развивает нефинансовый сегмент, в который входят доставки, маркетплейс, развлечения, облачные и IT сервисы, техника, такси, каршеринг, аптеки и тд😳

📈РЫНОК
В финансовой сфере его конкуренты это всем известные банки: ВТБ, Альфа, МКБ и тд. Тут Сберу расти некуда и конкурировать особо не с кем. Банковский бизнес просто стал дойной коровой

В нефинансовом бизнесе главным конкурентом становится Яндекс. Тут борьба в разы ожесточеннее, например, у Яндекса 25 млн подписчиков Плюса, а у Сбера с их Праймом пока 10 млн. Но у Сбера есть полноценный, мощный финсервис, чем обделен Яндекс. Тут явного победителя нет, однако Сбер настроен решительно😯

К 2030 году Сбер хочет иметь 30% дохода уже от нефинансового бизнеса и генерить кэш с их подписки Прайм и ИИ-продуктов, которые он продолжает пилить. В целом, Сбер видит себя как некий отечественный Amazon или Tencent с щупальцами в каждом весомом сегменте рынка (идеальная цель для состоявшейся компании)

Если развитие будет идти в таком же ключе, как и сейчас, то планы вполне реализуемы🚀

💸ОТЧЁТНОСТЬ
Если у вас есть сомнения, то она шикарная (данные на фото📸):

- Достаточность капитала I ур 14.1% и II ур 13.6% (норма 8% и 6%)
- Стоимость риска 0.9% (резервы/кредитный портфель)
- Доля некачественных кредитов, включая обесцененные, 3.8% (-15 бп г/г)
- Резервы к обесцененным кредитам 136% (-6% г/г)
- 89% кредиты первой стадии
- Если исключить шоковый 2022 год, то рентабельность очень стабильна
- Прибыль и капитал только растут со средним темпом 14.5% и 10.8% в год
- Денежные потоки исторически положительные

Прогнозируется, что по итогам 2024 Сбер сможет сохранить прибыль на таком же уровне, а в 2025 она уже составит 2 трлн (со среднегодовым темпом роста 15.1%). К 2026 капитал достигнет 8.3 трлн (с текущих 6 с темпами роста 9.7%), общие активы 70 трлн (с текущих 50), а ROE до 25.8% (с текущей 22.3%)

💸ОЦЕНКА
По денежным потокам на 5 лет вперед цель: 380 за акцию (+39%)

По форвардным P/BV и P/E в сравнении с российскими банками: 247 (-10%)

По мультипликаторам он немного переоценен. При этом, здесь нельзя сделать скидку на рентабельность как в Полюсе, тк она у него не самая большая (у $TCSG и $SVCB лучше). Поэтому можно говорить, что он оценен +- справедливо на данный момент, но долгосрочно цель тут выше

🤑ИТОГ
Это идеальный актив для долгосрочного инвестора, тк несмотря на масштабы бизнеса, он всё ещё находит направления для развития

Однако, стоит ли его покупать сейчас? Я бы сказал, что нет, учитывая потенциальные мировые потрясения в этом году, есть шанс увидеть его пониже, как и все банки. Но вот на коррекциях - это акция №1 на покупку, как и Полюс💰

Но огромных темпов роста и иксов, я бы от него не ждал, ведь нефинансовый сектор поможет им лишь диверсифицировать выручку, но не стать основным сегментом

не иир
@DrawStoks $SBER #портрет

BY 👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳


Warning: Undefined variable $i in /var/www/group-telegram/post.php on line 260

Share with your friend now:
group-telegram.com/DrawStoks/3439

View MORE
Open in Telegram


Telegram | DID YOU KNOW?

Date: |

"Russians are really disconnected from the reality of what happening to their country," Andrey said. "So Telegram has become essential for understanding what's going on to the Russian-speaking world." On December 23rd, 2020, Pavel Durov posted to his channel that the company would need to start generating revenue. In early 2021, he added that any advertising on the platform would not use user data for targeting, and that it would be focused on “large one-to-many channels.” He pledged that ads would be “non-intrusive” and that most users would simply not notice any change. Update March 8, 2022: EFF has clarified that Channels and Groups are not fully encrypted, end-to-end, updated our post to link to Telegram’s FAQ for Cloud and Secret chats, updated to clarify that auto-delete is available for group and channel admins, and added some additional links. Pavel Durov, a billionaire who embraces an all-black wardrobe and is often compared to the character Neo from "the Matrix," funds Telegram through his personal wealth and debt financing. And despite being one of the world's most popular tech companies, Telegram reportedly has only about 30 employees who defer to Durov for most major decisions about the platform. But Kliuchnikov, the Ukranian now in France, said he will use Signal or WhatsApp for sensitive conversations, but questions around privacy on Telegram do not give him pause when it comes to sharing information about the war.
from in


Telegram 👨‍🎨 Не Кит, а Репин🐳
FROM American