Превью к декабрьскому решению ЦБ по ставке от Дмитрия Полевого читайте в этом треде:

https://emcr.io/news/threads/674dc8026c857

Главная проблема для крупного бизнеса — жесткость денежно-кредитной политики, показал опрос ВТБ и РБК накануне инвестиционного форума «Россия зовет!». В числе других вызовов — кадровый голод и внешние расчеты.

Были опрошены 60 компаний крупного бизнеса, подавляющее большинство — с годовой выручкой свыше 100 млрд руб. из различных отраслей: добыча полезных ископаемых, металлургия, энергетика, торговля, IT и телекоммуникации.

Рассказываем об ожиданиях и прогнозах российского бизнеса на 2025 год.

РБК Отрасли

Первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов написал колонку для РБК в виде письма Деду Морозу и Снегурочке. В нем собраны пять пожеланий «от мальчика Димы из синей группы детского сада» на 2025 год, которые должны «сделать жизнь лучше и стабильнее». Если ведомство Снегурочки исполнит не все пожелания из списка, то автор письма не обидится. Среди желаний — модификация бюджетного правила, суборды от ФНБ на проект ВСМ «Москва — Петербург», интервенции на валютном рынке для стабилизации курса, более быстрое принятие решений ведомством Снегурочки по регулированию банков и разъяснение пути к инфляции в 4% вместо текущих 8,5-9%.

«Вдруг так выйдет, что... за стремление к ней придется заплатить большую цену в виде рецессии? Вдруг для быстрого снижения инфляции потребуется такое охлаждение экономики, что взрослые останутся без работы?» — задается вопросами Дима Пьянов.

Центробанку следует активнее проводить валютные интервенции, а стабилизация рубля может стать хорошей альтернативой росту ставки, считает первый зампред ВТБ Дмитрий Пьянов. Об этом он написал в колонке для РБК в формате «письма Деду Морозу и Снегурочке».

«Мы с воспитателями посмотрели на доллар в обменнике и обомлели — ведь еще пару месяцев назад было 90! У нас сразу повысились инфляционные ожидания. Когда социолог спрашивал нас в прошлый раз про инфляцию, мы ждали, что цены подрастут на 13% на год вперед. Если нас спросят сегодня, я им назову число побольше, они тоже обомлеют!» — написал Пьянов.

«Теперь мы все ждем, что ЦБ повысит ставку — охладит наши потребительские и повысит наши сберегательные настроения. Но тогда экономика может переохладиться, а ВВП — сократиться. Не проще ли стабилизировать курс — тогда потребуется меньшее охлаждение экономики, а вернуть инфляцию к цели будет проще с учетом того, как сильно растут цены, когда рубль падает»

Пиковые значения ставок по вкладам в российских банках будут зафиксированы зимой 2024–2025 годов, а потом доходность сберегательных продуктов пойдет на спад, сказал РБК заместитель председателя правления ВТБ Георгий Горшков в преддверии 15-го инвестиционного форума ВТБ «Россия зовет!».

«В следующем году мы не ожидаем существенного изменения ставок. По нашей оценке, ключевая ставка будет практически весь год оставаться на высоком уровне, что приведет к консолидации доходности по вкладам в районе 19–20% с лучшими предложениями в районе 23–24%, иногда — 25% годовых. Это беспрецедентные значения для нашего рынка, и скорее всего, они постепенно начнут стабилизироваться и далее будут плавно снижаться», — отметил Горшков.

ВТОРИЧНОЕ ЖИЛЬЕ В МОСКВЕ: НОМИНАЛЬНОЕ, НО СНИЖЕНИЕ

По итогам ноября цены на жильё в Москве (вторичный рынок) составили 271.836 тыс. за м2, это -0.01% мм и 1.0% гг vs 0.1% мм и 1.8% гг в октябре. Динамика цен в долларах: -2.9% мм и -7.3% гг, это $2 749 за м2 (ранее: -5.3% мм и 4.5% гг).

Эксперты IRN отмечают, что “…на старомосковском рынке вторичного жилья без перемен – недорогие сегменты дешевеют, но средние цены стоят на месте. Как и в предыдущие месяцы, минус в ноябре показали дешевые сегменты рынка жилья: панельные пятиэтажки и современная панель подешевели на 0.1%, советские кирпичные и панельные дома (9-14 этажей) потеряли 0.2% стоимости, а в целом индекс дешевого жилья снизился на 0.5%. При этом индекс дорогого жилья вырос на 0.3%, а современный монолит-кирпич (такие дома в основном относятся к бизнес-классу) показал нулевую динамику.

Спрос остается низким, но достаточно стабильным. Вторичный рынок недвижимости живет сейчас в основном за счет альтернативных сделок и притока покупателей с первичного рынка – в отсутствие массовой льготной ипотеки и заградительных ставок по рыночной решающее значение для покупателей имеет стоимость метра, а на вторичке она значительно ниже, чем на первичке.

Тем не менее цены смотрят вниз: об этом свидетельствует снижение стоимости метра в недорогих сегментах с короткими сроками экспозиции. Более выраженный тренд на снижение цен может оформиться в 2025 г....”

ИНФЛЯЦИЯ В ТУРЦИИ: ПОМЕСЯЧНЫЕ ТЕМПЫ ВСЕ ЕЩЕ ВЫСОКИЕ, И ЦИФРЫ – ВЫШЕ ПРОГНОЗА

Согласно данным Турецкого статистического института, рост потребительских цен в стране по итогам ноября составил 2.24% мм / 47.09% гг vs 2.88% мм / 48.58% гг в октябре. Прогноз: 1.91% мм и 46.6 гг. Годовая динамика поступательно снижается, но помесячный рост все еще далеко не очень комфортный.

Рост цен производителей: 0.66% мм / 29.47% гг vs 1.29% мм / 32.24% гг месяцем ранее.

Инфляционные тренды в отдельных категориях сохраняются прежними: лидером вновь стали затраты на образование, второе - проживание, и обе категории – с существенным отрывом. На последних местах – перевозки и одежда

ДЕЛОВОЙ КЛИМАТ В МИРОВОЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ: ПЕРВЫЙ ПЛЮС ЗА ПЯТЬ МЕСЯЦЕВ

Индекс JPM Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности по итогам ноября составил 50.0 пунктов vs 49.4 в октябре.
Улучшение условий ведения бизнеса в материковом Китае (с пятимесячный максимум PMI (51.5) и остальная часть Азии (где PMI вырос в среднем до 51.1) по сравнению с углубляющимся спадом в Еврозоне (чей PMI упал до 45.2). Ситуация в США приблизилась к стабилизации США (PMI на пятимесячном максимуме 49.7).

Три из пяти субиндексов PMI находились на стабильном уровне с расширением в ноябре, так как в объеме производства и новых заказах зарегистрирован умеренный рост и средние сроки выполнения заказов поставщиками увеличились. Напротив, занятость и запасы уменьшились.
Все субиндексы оказались выше показателей октября. Инфляционное давление вновь увеличивается

• Выпуск: 50.4 vs 50.1
• Новые заказы: 50.1 vs 48.8
• Новые экспортные заказы: 48.6 vs 48.3
• Будущий выпуск: 61.7 vs 59.6
• Занятость: 49.0 vs 48.6
• Закупочные цены: 53.9 vs 53.2
• Отпускные цены: 51.8 vs 51.4

В управлении ETF от BlackRock оказалось более 500 000 биткоинов

Количество биткоинов в управлении спотового биржевого фонда (ETF) iShares Bitcoin Trust ETF компании BlackRock достигло 500 380 монет (более $48 млрд по текущему курсу). Это произошло менее чем за год с момента его запуска и всего за 233 торговых дня.

Еще в марте, когда в биткоин-фонде от BlackRock впервые сосредоточилось более 250 тыс. биткоинов, глава компании Ларри Финк назвал iShares Bitcoin Trust самым быстрорастущим фондом в истории рынка ETF. Еще в начале ноября по объему активов биткоин-ETF от BlackRock превысил ее же ETF на золото — iShares Gold ETF.

Принцип работы спотовых ETF в том, что управляющие компании покупают криптовалюту для обеспечения акций фонда или продают ее при их погашении, а сами акции отслеживают ее рыночную (спотовую) цену. Эти акции торгуются на крупнейших биржах — NYSE, NASDAQ и CBOE.

В управлении группы из 12 американских спотовых ETF, включая ETF от BlackRock и Fidelity, уже более 1,1 млн биткоинов — около 5,5% существующих монет. Это сопоставимо с предполагаемым количеством биткоинов на кошельках анонимноно создателя биткоина Сатоши Накамото. По разным оценкам, он может владеть от 600 тыс. до 1,5 млн биткоинов.

Данные: K33 Research
@rbccrypto

Bloomberg: Око за око. Китай запретил экспорт критически важных металлов в США

Министерство торговли Китая заявило во вторник, что галлий, германий, сурьма и сверхтвердые материалы больше не допускаются к отправке в США. Пекин также усилит контроль за продажами графита.

Металлы используются во всем, от полупроводников до спутников и очков ночного видения. Запрет на экспорт галлия и германия из Китая нанесет экономике США ущерб в размере $3,4 млрд, говорится в отчете Геологической службы США.

Запрет был введен в ответ на новые ограничения в отношении Китая со стороны администрации Джо Байдена. В частности, в понедельник США ограничили поставки чипов памяти с высокой пропускной способностью, производимых американскими и зарубежными компаниями.

В прошлом году правительство председателя Си Цзиньпина ужесточило государственный надзор за галлием и германием на фоне обострения напряженности между крупнейшими экономиками мира, введя обязательное лицензирование на экспорт галлия.

В этом году экспорт галлия и германия в США был нулевым. Это значит, что американская промышленность использовала запасы или закупала металл из других источников. На долю США пришлось лишь около десятой части всего экспорта сурьмы из Китая.

📌Тред про чиповые войны https://emcr.io/news/t/chip-war-china-us

Британский финансовый регулятор допустил листинг Shein в Лондоне, пишет Financial Times. Глава FCA Нихил Рати отметил, что решения о допуске компаний на биржу должны основываться на раскрытии информации, а не на всех аспектах корпоративного поведения. Политики подозревают Shein в том, что фешн-ретейлер может использовать принудительный труд уйгуров в своем производстве