group-telegram.com/ShumilovPavel/3491
Last Update:
Обзор по компании JinkoSolar #JKS
Сектор: Солнечная энергия
▪️ Капитализация: 1.16B$
▪️ P/E -2.5, форвардное P/E - 3.15, среднее по сектору P/E - 19.4
▪️ P/S - 0.07, форвардное P/S -0.07
▪️P/B - 0.41
ℹ️ Компания оценивается очень дешево, дешевле, чем большинство конкурентов, сильно дешевле,чем в среднем по сектору.
🗞 Новостной фон
▪️Jinko Solar названа ESG-инноватором 2023 года
▪️Прибыль JinkoSolar в 4 квартале оказалась на 50% ниже прогнозов, но выручка выросла по сравнению с прошлым годом
💰 Финансовое здоровье
▪️Компания даже в эти сложные годы продолжает показывать существенный рост собственного капитала. Долги также растут у компании. (сделаю скрин)
▪️ Кэш - 2,19B$, долг - 4,38B$ на 31 декабря 2023 года.
ℹ️ Долг больше кэша в 2 раза, финансовое здоровье не идеальное, но не является какой-то проблемой.
🔮 Будущее, оценки
▪️ По данным SeekingAlpha в 2024 году EPS упадет на 3,46%, в 2025 вырастет на 32%, в 2026 на 42%. Выручка в 2024 году упадёт на 1.7%, в 2025 вырастет на 18%, в 2026 на 19%.
▪️По данным SimplyWallSt EPS в ближайший год упадет на 25%, а выручка на 9%.
▪️Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 3$ (может быть глюк?), TipRanks - 32$, GuruFocus - 110$.
ℹ️ Судя по прогнозу всех сервисов этот год будет не лучшим для компании, упадет прибыль и выручка, но уже со следующего ситуация будет налаживаться.
📢 Отчет
▪️Прибыль JinkoSolar упала в 4 квартале 2023 из-за падения цен, и компания, возможно, осталась прибыльной только благодаря государственным субсидиям. Компания прогнозирует, что консолидация в солнечном секторе ускорится в этом году: к концу года 10 крупнейших производителей будут контролировать 90% рынка по сравнению с 70% в 2023 году. Сам отчет оказался хуже ожиданий: EPS 1.229 (прогноз - 2,557), выручка - 4,698B (прогноз - 4,37B).
📈 Технический анализ
Ближайший уровень поддержки - 19,2$. Индикаторы пока не указывают за окончание падения, но мы вблизи локального дна. Сейчас стоит ожидать отскока со дня на день. Куда можем пойти на отскоке? Закрыть гэп в районе 26$. На недельном ТФ индикаторы также пока еще не указывают на разворот.
🧠 Выводы
Основные проблемы компании - это высокий уровень конкуренции из-за которой продукция периодически продается ниже себестоимости. Что возможно только из-за поддержки государства. Прогноз на этот год - падение прибыли и выручки, но все же компания останется прибыльной. Вероятно стоит присмотреться к покупке в конце года, когда начнутся разговоры о росте прибыли-выручки, о чем давали прогнозы сервисы аналитики. В моменте компания очень дешево оценена как раз из-за падения прибыли. Для компании, как и в целом для Китая, важно восстановление экономики страны, что снова запустит все процессы и увеличат прибилы и выручки JinkoSolar.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇