group-telegram.com/ShumilovPavel/5292
Last Update:
🔌 Обзор по компании Пермэнергосбыт #PMSB
Сектор: Предоставление коммунальных услуг, электроснабжение
Еще одна маленькая компания, разбор по которой вы не найдете где-то еще :) Но не только же разбирать одни и те же известные имена. Давайте посмотрим что за компания, разбираю я её впервые.
Пермская энергосбытовая компания — российская энергетическая компания. Осуществляет генерацию, распределение и сбыт электроэнергии на территории Пермской области.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 120M$ (❗️компания малой капитализации)
▪️ P/E — 6.05
▪️ P/S — 0.23
▪️P/B — 3.3
▪️EPS — 40.56 р.
▪️EBITDA — 1.9B р.
ℹ️ По метрикам компания оценивается дороже, чем в предыдущие годы, на 20-30%.
🗞 Новостной фон
▪️Никаких новостей за последние 2 года кроме связанных с дивидендами.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал упал на 7% за 1п2024ТТМ. До этого 9 лет подряд был рост от 10 до 37% в год. Очень даже прилично компания росла в прошлые годы.
▪️Чистый долг за 1п2024ТТМ отрицательный, минус 3.3Bр. Все прошлые годы была такая же ситуация. Это значит, что у компании долгов меньше, чем кэша на балансе.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательная, долги вообще не проблема.
ℹ️ Очень даже приличная компания. Идеальное финансовое здоровье.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1п2024ТТМ выросла на 2%. И это 4-ый год роста выручки. Вообще за исключением 2020 года выручка росла каждый год последние 10 лет. Но темпы средние, Около 5% если в среднем.
▪️Прибыль за 1п2024ТТМ выросла на 10%. И это 4ый год роста прибыли. Прибыль растёт быстрее выручки.
▪️Свободный денежный поток.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Как обычно по небольшим компаниям никаких прогнозов нет.
🤵♂️ Основные акционеры
44.2% — Киташев А.В.
31.7% — ООО "Сбытовой холдинг"
7.7% — Леньков Р.Н.
4% — Елов А.А.
🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это маленькая по капитализация компания, одна из десятка других небольших компаний. По метрикам плюс-минус такая же, как и остальные, может быть чуть подороже.
🤑 Дивиденды
Последние 3 года компания выплачивает дивиденды в районе 8,5%. Компания 18 лет выплачивает ежегодно дивиденды и 11 лет подряд они растут. Также у компании есть акции-префы, #PMSBP — но я не вижу никакого в них смысла. Так как что префы, что обычка выплачиваются примерно одинаковые дивиденды.
📈 Технический анализ
А вы посмотрите какая красота. Когда тут с мая по 40-60% акции упали, вот здесь с мая всего-лишь падение на 29%. В то время как многие компании идут в сторону дна 2022 года. Рынок волнуется и многие падают из-за ставки в 21%? А #PMSB бровью шевельнул -0.08%. Ну, красавчики же.
Что про тех.анализ, то на дневном ТФ индикаторы за движение вправо, ни за рост, ни за падение. На недельке похожая ситуация. Наиболее вероятно, если рынок продолжит падение, то Пермэнергосбыт будет выглядеть лучше рынка и медленно падать, ближайший уровень поддержки ~210. Начнется разворот рынка, акции этой компании пойдут в рост на 290 или на хаи августа 2023 — 380 р. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
На удивление маленькая, да удаленькая компания. Неплохие дивиденды около 9%, отличное финансовое здоровье, показывает в предыдущие годы мощный рост собственного капитала и прибыли. Однако рост выручки был не столь высокий. Но это говорит о высокой эффективности компании. Так как компания мелкая, то это вводит дополнительное ограничение на покупку — не более 1-2% от депозита. Но это лично мои убеждения) Они не на пустом месте) Компания может быть достойной для покупки, возможно по более низким ценам, если весь рынок будет падать еще.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
