group-telegram.com/ShumilovPavel/5896
Last Update:
Сектор: Банковская деятельность
Разбираю последнюю компанию из опроса, сегодня начнем сбор новых заявок. Банк Уралсиб разбираю первый раз. Такими темпами через пару месяцев не останется ни одной компании, даже третьесортной без моего обзорчика :) Вот такие компании, конечно, как Уралсиб чаще, чем раз в год, смысла разбирать не вижу. Но давайте посмотрим, а вдруг там будет алмаз.
«Банк Уралсиб» входит в число ведущих российских банков. Основными направлениями деятельности Банка являются розничный, корпоративный и инвестиционно-банковский бизнес. Головная организация Банка расположена в Москве. Интегрированная региональная сеть продаж финансовых продуктов и услуг Банка представлена в 7 федеральных округах и 45 регионах.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 594M$
▪️ P/E — 16.62
▪️ P/S — 0.64
▪️P/B — 0.56
▪️EPS — 0.0103 р.
ℹ️ По метрикам Уралсиб сейчас оценивается раза в 2-3 дороже, чем обычно в предыдущие годы.
🗞 Новостной фон
▪️Чистая прибыль банка Уралсиб за 9 месяцев 2024 г составила 17,8 млрд руб, активы банка увеличились с 686 млрд до 772,8 млрд руб г/г
▪️Уралсиб МСФО 1п 2024г: чистая прибыль Р2,68 млрд (снижение в 2,67 раза)
▪️Банк Уралсиб с 12 июля приостановит переводы китайских юаней через Бэнк оф Чайна
▪️В первом квартале 20224г. чистая прибыль Уралсиба упала в шесть раз до 0,9 млрд рублей, расходы на резервы выросли на 20%
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал упал на 6% за 1П2024ТТМ, до этого СК каждый год показывал рост.
▪️Обязательства за 1П2024ТТМ выросли на 5%, а в целом они стоят в боковом диапазоне последние 3 года. Значит банк не особо расширяется, так как обязательства = инструмент банка, на котором он зарабатывает.
▪️Debt/Equit — 5.4105 и это нормальный показатель для банка, плюс-минус как обычно у Уралсиба. Для других компаний это были бы высоки показатели обязательств.
ℹ️ Видно, что у компании есть замедление роста в последние годы.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1П2024ТТМ выросла на 19%. Выручка растёт с 2021 года на 11-22% в год.
▪️Прибыль падает каждый год с 2021 года. За 1П2024ТТМ прибыль упала на 55%.
▪️Свободный денежный поток — данные не публикуются с 2022 года.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Оценок нет
🤵♂️ Основные акционеры
81.8% — Коган Л.В.
11.3% — Цветков Н.А.
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации Уралсиб среди других банков может считаться небольшим банком, на ряду с Аванградом или МТС-Банком. По P/E компания оценивается дороже всех других банков. По P/B и P/S — примерно по рынку.
🤑 Дивиденды
Дивиденды платятся эпизодически. Вот в 2024 году была выплата в размере 10.5%. А до этого в 2013.
📈 Технический анализ
Индикаторы дают разнонаправленные движения на дневном ТФ. На недельке индикаторы за рост. Я думаю, что пока не начнется рост фонды России, до тех пор мы будем стоять в боковике по Уралсибу. Наиболее вероятное движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Главная проблема компании — её прибыль. Она каждый год падает при том заметно. По выручке все ок. Все остальные параметры говорят скорее о том, что компания либо немного сокращается, либо топчется на месте. Дивиденды не стабильные. На мой взгляд из этого сектора лучше уж Сбербанка купить или хотя бы Т-Технологии, чем Уралсиб. В целом компания не плохая, но мы видим примеры, когда ком. Вообщем я бы лучше Сбера взял :)
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
