#долговой_коллпас
Решение действительно элегантное (насколько оно вообще может быть таковым в сложившихся обстоятельствах): банки купили трежеря, казначейство положило из на счета с банках, проценты примерно уравняли платой за пользование средствами, в итоге ничего никуда не проливается, в ВВП дважды зачли проценты (и по трежерям и депозитам), все красиво. Если норматив дальше подкрутить можно $60 трлн. так запарковать. Какое там Москольцо.
Проблем есть только одна - бюджетного импульса при такой схеме практически не будет. И соответственно спад ВВП с материальном производстве будет ещё больше заменяться дутым ВВП в фин. секторе. И кстати мешать проводить активную макроэкономическую политику. Но я так понимаю последнее уже мало кого беспокоит.

Коллега Небаффет на Смартлабе.
"Каждый может стать буддой"(с)

Из 6 параминт упомянутых в докладе у меня в наличии хорошо если полторы). Параминты:
1. Хладнокровие
2. Терпение
3. Независимость
4. Беспристрстность
5. Асиметричность
6. Гармония

Все обсуждают, что на Смарт-лаб в зал по облигациям было не пробиться. Правильной дорогой идем, Товарищи!

Похоже, не зря я добирал Самолет плюс. Хотя посмотрим на результаты конечно через год-два. Ибо обещать не жениться как известно.

#долговой_коллапс
Итак, The Big Beautiful Bill принят.
"Ускорение" по американски стартовало с должным размахом. Теперь по поводу Perestroika: ждём очередного наката на ФРС и вообще мировую финансовую систему. Торговлю перестроить не особо получилось, все таки есть что то надо и во что-то одеваться. А во с капиталами можно попытаться: как в анекдоте про Горбачева "задумок" у старины Донни много. Тем более что финансовая система более хрупкая на данном этапе.

Главные события в ТЭК за неделю по мнению авторов телеграм-каналов в еженедельном дайджесте Energy Today:

Shell и BP пока не договорились. Но даже если не договорятся BP скорее всего продадут https://www.group-telegram.com/angrybonds.com/14123

Минимальную оценку обходных путей, которые позволят перебросить нефть, минуя Ормузский пролив, дало Управление энергетической информации минэнерго США https://www.group-telegram.com/OilGasGame/3180

Не прикупить ли акций НПЗ Нигерии?https://www.group-telegram.com/oilfly/26130

Не ждать, а прорываться: Комитет ГосДумы по энергетике провел в Томске заседание с обсуждением пилотных технологий замкнутого ядерного цикла https://www.group-telegram.com/yurystankevich/3205

Мировой рынок СПГ: изменения неизбежны https://www.group-telegram.com/oil_capital/22148

Основные покупатели российской нефти – два частных НПЗ Индии https://www.group-telegram.com/needleraw/14599

Геополитика на рынке нефти снова уступает балансу спроса и предложения https://www.group-telegram.com/Global_Energy_Markets/4835

Власти снизят требования к газовым заправкам и поддержат потребителей СПГ https://www.group-telegram.com/news_engineering/14923

12-дневная ирано-израильская война полностью изменила геополитику не только Ближнего Востока, но и Китая и России. Грядет перезапуск проекта "Северный поток - 2" https://www.group-telegram.com/akcentynorth/4155

Shell и Equinor сохраняют фокус на ВИЭ, водороде и CCS, но нефтегаз остается ключевым для энергобезопасности https://www.group-telegram.com/nasheptali_novosti/16961

Темпы роста выручки «Транснефти» до 2030 года будут снижаться из-за падения прокачки нефти https://www.group-telegram.com/energopolee/3867

Британия поспевает за ЕС в деле усложнения своей экономической ситуации https://www.group-telegram.com/AlekseyMukhin/9603

Россия входит в узкий клуб стран, способных полностью производить газовозы, лишая противников рычагов давления https://www.group-telegram.com/exneft/107

Записки брокера. Как прошла неделя торгов на Петербургской Бирже ? Как изменились цены и объемы? https://www.group-telegram.com/mosregiongaz/14885

Национализация на марше. Теперь в Дагестане https://www.group-telegram.com/nefxim/1669

Спасение российского нефтесервиса https://www.group-telegram.com/Infotek_Russia/7989

Сотни компаний должны выполнить цели ESG в этом году или заплатить https://www.group-telegram.com/ESGpost/5711

Германия снабжает газом соседей — вместо заполнения своих хранилищ https://www.group-telegram.com/LngExpert/1735

Великобритания утвердила новую стратегию развития промышленности на 2025–2035 годы, сфокусированную на развитии новых технологий и разумном подходе к новым источникам энергии https://www.group-telegram.com/digitalenergyfiveo/45

А вдруг производство синтетической нефти на Таймыре – это и есть решение проблемы неподтвержденных запасов Пайяхского кластера проекта «Восток Ойл»? https://www.group-telegram.com/Oil_GasWorld/4115

Mercedes представил совершенно новый концепт-кар, который, как считает компания, изменит мир высокопроизводительных электромобилей https://www.group-telegram.com/Newenergyvehicle/3497

Проблема нефти Ирана глобальна, и её ещё обязательно используют... https://www.group-telegram.com/karlkoral/5230

Идея о полном запрете экспорта бензина озвучивалась, но в правительство официальных предложений не поступало https://www.group-telegram.com/rusfuel/1663

Чтобы первыми узнавать о событиях в ТЭК подписывайтесь на @energytodaygroup и каналы участники дайджеста! Хотите принять участие в следующем? Ждём ваши посты на @EnergyTodayRedactor до 22.00 каждой субботы.

#семибанкирщина
Пошли слухи про МКБ и его поглощение банком на букву Т.
А с ним и Пересвета, который на санации у МКБ. Посмотрим, как это реализуется на практике, но в любом случае с возмутительно высокой рентабельностью активов Т-банка будет покончено. Не мытьем так катанием.

#IT
Яндексу похоже начинает прилетать за латентный хохлизм. И я бы считал это большой угрозой для котировок - отдельными депутатскими перфомансами может не ограничится и начнут вмешиваться в работу компании, штрафовать, ставить проверяющих, смотрящих и пр. Тогда он довольно быстро станет братом близнецом VK с точки зрения финансовых показателей.

Поиск кстати уже порядком испортили: например литературные произведения по одной фразе/неточной цитате теперь не ищутся. Диверсанты фиговы.

#ВДО
Пожалуй дела о банкротстве между двумя эмитентами ВДО за последние 10 лет ещё не было. Тем не менее: Фордевинд пошёл войной на Мосрегионлифт и тот сразу стал "пописят" во втором выпуске, временами даже по 40%.
При этом "защищённый" СРО ЛФО не шелохнулся практически: у него завтра амортизация.

На случай, если вы пропустили конфу Смартлаба на этих выходных, составил для вас график самых обсуждаемых на конференции тем 👆

P.S. Презентации всех спикеров конференции можно найти здесь. Моя презентация - в комментариях.

Новости о дивидендах валятся практически без остановок, как и положено в июне-июле.

Что у меня получилось по див акциям.

❤️ Предсказуемо приятно:
Х5
Светофор преф

💋 Неожиданно приятно:
ВТБ (комментарии излишни)
МГКЛ (я не думал, что они выплатят больше чем в прошлом году)

😇Нормально, но могли бы и побольше:
Башнефть
Газпромнефть

🥵 Швыранули
Газпром (я правда и не особо надеялся)
Артген (я все простил - у них там будет много интересного впереди)

Имея в виду поднявшуюся суету со снижением ставки, всех пока будем держать и при удобном случае накапливать. Даже Газпром.
И искать кого-то ещё в начале дивидендной истории.
========
ничто не ИИР

#портфели
Итоги июня, который может по праву называться месячник Корпсана.

Основные результаты (по ссылкам см. более подробно):
1️⃣ Портфель, носивший ранее название #инвестгрейд, +8,3% за месяц
2️⃣ Бетон-портфель + 9,72% за месяц
3️⃣ Портфель коллеги из ВШЭ, у которой нет и не было Корпсана (и вообще она серьезная дама, покупает высокорейтинговое) + 5,6% за месяц.

О чем это говорит? О том, что по факту у нас уже месяц в рублевых бондах идёт "тихое ралли".
В любых бумагах на понижении ставки должен быть перформанс той или иной степени яркости. В общем если вы в позиции - то вы правы и не важно какая именно это позиция, главное чтобы не дефолтники.

Ввиду изложенного и нагло врёт по многочисленным просьбам радиослушателей включаем композицию группы The Doors "The soft parade".

«Кирпичи» и их валюта

Через неделю в Рио-де-Жанейро пройдет саммит БРИКС. Участники будут продолжать интеграцию, а враги будут внимательно следить. И по традиции встанет вопрос общей валюты. Когда же наконец она появится, спросят журналисты?

Впервые идея создания единой валюты в рамках БРИКС была озвучена в России в ходе заседания дискуссионного клуба «Валдай» в 2018 году. США и Европа сначала демонстративно эту тему не замечали, потом нарочито высмеивали, но в последнее время, на фоне значительных успехов в уходе от доллара в расчётах между странами БРИКС озаботились проблемой всерьёз.

Несмотря на то, что существует по меньшей мере четыре принципиально различных варианта организации новой валютной системы (замена доллара на юань, замена доллара на золото, замена доллара на корзину по типу SDR, переход к двусторонним валютным курсам среди 5-6 доминирующих макрорегиональных валют), скорее всего политики будут фиксировать в документах ту реальность, которая сложится в результате обрушения финансовых и товарных рынков, считает в своей колонке в журнале «Компания» основатель телеграм-канала Angry Bonds Дмитрий Адамидов.

А заодно напоминает нам второй, неофициальный ироничный смысл звучания аббревиатуры БРИКС — это не только акроним из первых букв государств (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР), но и созвучно с английским словом bricks («кирпичи»), что намекает на новый фундамент мировой экономики.