invest_privet

Переход в фикс купон в облигациях

На последнем Инвест часе и в запретграмме я уже поднимала эту тему. Хочу здесь также оставить мысли и рассуждения: "пришло ли время переходить из плавающих облигаций и LQDT в облигации с постоянным купоном?"

Текущая ключевая ставка 21%, если предположить, что достигли потолка, облигации с плавающим купоном дают доходность 22-24% годовых при условии сохранении ставки на текущем значении. А при условии снижении ставки к 17% к концу 25 года (не слишком экстремально), снижает доходность облигаций с плавающим купоном до 18-20%. Это будет лучше, чем по накопительным счетам и депозитам.
Но может иметь смысл переходить в облигации с фиксированным купоном и фиксировать доходность на год (и более) на уровне 21-24% годовых.

Сейчас выходят ряд интересных облигаций с постоянным купоном:

уже торгуются
🔵Магнит-БО-005Р-01 купон 21,5% ежемесячно, погашение 19.04.2026 цена 99,95%
🔵Магнит-БО-004Р-05 купон 23% ежемесячно, оферта 04.03.2026 цена 101,9 %

сегодня будет размещена
🔵ИКС 5 Финанс-003P-08-боб (RU000A10AP21) купон 21,5% ежемесячно, оферта 21.02.2026 цена 100%

планируемые размещения на этой неделе
🔵Ростелеком 001Р-14R с ежемесячным постоянным купоном до 22%, сроком на 1,3 года
🔵Европлан 001Р-09 с ежемесячным постоянным купоном до 24,5%, сроком на 3,5 года

Минус этих облигаций, что они короткие. Эмитенты опасаются давать высокий постоянный купон на длительный срок.

Многие облигации с постоянным купоном, которые недавно выходили на рынок значительно выросли в цене:
Томскобл24 с фикс ежемесячным купоном 26% торгуется по 106,9% от номинала и ТомскАдм 9 аналогично

❗️Если вы считаете, что ключевая ставка будет расти, то целесообразнее остаться в облигациях. с плавающим купоном и LQDT. При этом с учетом, того что выпуски с постоянным купоном короткие, то упущенная выгода может быть невысокой.

@invest_privet

Please open Telegram to view this post

VIEW IN TELEGRAM

www.group-telegram.com/in/invest_privet.com/3737

5.9K viewsJan 27 at 09:39

Переход в фикс купон в облигациях

На последнем Инвест часе и в запретграмме я уже поднимала эту тему. Хочу здесь также оставить мысли и рассуждения: "пришло ли время переходить из плавающих облигаций и LQDT в облигации с постоянным купоном?"

Текущая ключевая ставка 21%, если предположить, что достигли потолка, облигации с плавающим купоном дают доходность 22-24% годовых при условии сохранении ставки на текущем значении. А при условии снижении ставки к 17% к концу 25 года (не слишком экстремально), снижает доходность облигаций с плавающим купоном до 18-20%. Это будет лучше, чем по накопительным счетам и депозитам.
Но может иметь смысл переходить в облигации с фиксированным купоном и фиксировать доходность на год (и более) на уровне 21-24% годовых.

Сейчас выходят ряд интересных облигаций с постоянным купоном:

уже торгуются
🔵Магнит-БО-005Р-01 купон 21,5% ежемесячно, погашение 19.04.2026 цена 99,95%
🔵Магнит-БО-004Р-05 купон 23% ежемесячно, оферта 04.03.2026 цена 101,9 %

сегодня будет размещена
🔵ИКС 5 Финанс-003P-08-боб (RU000A10AP21) купон 21,5% ежемесячно, оферта 21.02.2026 цена 100%

планируемые размещения на этой неделе
🔵Ростелеком 001Р-14R с ежемесячным постоянным купоном до 22%, сроком на 1,3 года
🔵Европлан 001Р-09 с ежемесячным постоянным купоном до 24,5%, сроком на 3,5 года

Минус этих облигаций, что они короткие. Эмитенты опасаются давать высокий постоянный купон на длительный срок.

Многие облигации с постоянным купоном, которые недавно выходили на рынок значительно выросли в цене:
Томскобл24 с фикс ежемесячным купоном 26% торгуется по 106,9% от номинала и ТомскАдм 9 аналогично

❗️Если вы считаете, что ключевая ставка будет расти, то целесообразнее остаться в облигациях. с плавающим купоном и LQDT. При этом с учетом, того что выпуски с постоянным купоном короткие, то упущенная выгода может быть невысокой.

@invest_privet