Telegram Group Search
Рынки сегодня

🔹Дональд Трамп заявил, что намерен встретиться с Владимиром Путиным как можно скорее, подготовка к встрече уже ведется. По его словам, Владимир Зеленский готов к заключению сделки.

🔹Мечел договорился о переносе выплат по части основного долга с 2025-2026 гг. на 2027-2030 гг., что позволит снизить нагрузку на денежный поток компании, пишет ТАСС.

🔹Торговля алмазами в Бельгии упала на 25% в прошлом году из-за санкций в отношении РФ.

🔹Объем выданных потребительских кредитов в РФ в 4 квартале 2024 года составил ₽0,8 трлн, снизившись на 51,4% к 3 кварталу. Это самый низкий квартальный показатель за прошлый год.
👉Высокая ключевая ставка работает!

🔹Мосбиржа сегодня снимает запрет на короткие продажи акций Х5.
👉Наш обзор ретейлеров


#дайджест

@marketpowercomics
📑Отчеты дня: Займер и Эталон
Микрофинансовая компания и девелопер представили операционные результаты 2024 года

Займер (ZAYM)

👉Инфо и показатели

Результаты
- объем выдач: ₽55,9 млрд (+5,3%)
- объем выдач новым клиентам: ₽5 млрд (+32,7%)
- объем выдач повторным клиентам: ₽50,8 млрд (+3,2%)

Бумаги Займера (ZAYM) растут на 1%.


🚀Мнение аналитиков МР
Общий объем выдач вырос незначительно, и это вполне ожидаемо, ведь в прошлом году ЦБ стал жестче регулировать МФО

В то же время компания сократила объем выдач по займам "до зарплаты" (PDL-займов) до ₽37 млрд (-13%), именно на этот бизнес больше всего и давит Банк России, стараясь его регулировать. Были риски, что Займеру это не удастся, и тогда бы общий объем выдач мог просесть, но компания успешно справилась.

Однако в этом году, судя по всему, "закручивание гаек" продолжится. Банк России планирует уже с 1 июля ввести норму для МФО, согласно которой максимальная сумма переплат заемщика не должна превышать 100% от тела долга.

Вероятно, что такое ужесточение приведет к охлаждению рынка МФО. И на этом ЦБ не остановится: в долгосрочной перспективе регулирование сферы станет еще жестче. Так, с 2027 года планируется ввести норму "один заем в одни руки" с полной стоимостью от 100%, а также "период охлаждения".

Исходя из этого, мы осторожно смотрим на перспективу инвестирования в акции Займера. Бумаги выглядят дешево, но бизнес компании сильно зависит от риторики ЦБ. Кроме того, сейчас Займер направляет 100% прибыли на дивиденды, не оставляя капитал в компании, а это значит, что в будущем выплаты, вероятно, уменьшатся.


Эталон (ETLN)

👉Инфо и показатели

Результаты
- новые продажи в кв. м: 699 тыс. (+28%)
- новые продажи в ₽: 146,2 млрд (+39%)
- контракты: 11,7 тыс. штук (+22%)
- доля ипотечных сделок в 4 квартале: 34% (-43 п.п. год к году)

Рост показателей застройщик связывает с высоким качеством портфеля проектов и его сбалансированностью по регионам и сегментам.

Бумаги Эталона (ETLN) падают на 3%.


🚀Мнение аналитиков МР
Рост продаж и контрактов за год объясняется сильными предыдущими кварталами, поскольку в то время еще действовала массовая льготная ипотека.

Однако доля ипотечных контрактов в 4 квартале заметно снизилась, и это неудивительно: льгот стало меньше, а ключевая ставка по-прежнему находится на высоком уровне и, по нашим прогнозам, быстрого снижения не предвидится.

Сейчас для Эталона, как и для других застройщиков, важен именно уровень ставки — чем меньше, тем больше людей будут брать ипотеку. Кроме того, власти неоднократно обещали помочь девелоперам, что тоже может изменить ситуацию. Пока никаких конкретных предложений не было, но строительный сектор имеет стратегическое значение для экономики, поэтому без поддержки государство его не оставит.

Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Эталона. Помимо вышеупомянутых рисков, у компании есть самый большой "красный флаг" для российского инвестора — на бирже по-прежнему торгуются ее расписки, а не акции.

@marketpowercomics
🌕Не все то золото, что на Мосбирже: какие акции золотодобытчиков интересны в 2025 году?
Цена на один из главных металлов в мире снова растет и, по нашим прогнозам, в этом году должна достичь $3000 за унцию. А ставка на золото в период нестабильности валюты – неплохой выбор.

Вложиться в золото можно разными способами: купить на спотовом рынке, стать пайщиком инвестфонда, увлечься золотой нумизматикой и даже приобрести самый настоящий слиток.

🚀Все о золоте — в нашем интервью с руководителем Департамента драгоценных металлов Совкомбанка Еленой Магерой

Но Market Power предпочитает более интересный способ — акции золотодобытчиков на Мосбирже. Тем более что сейчас дела в этой сфере идут неплохо, а выбор активов довольно богатый. Наши аналитики разобрали бизнес основных представителей сектора на Мосбирже и их перспективы.


🟢 Полюс
Наш фаворит в секторе. Компания представляет собой самую лучшую, понятную и надежную ставку на рост золота через акции золотодобытчиков.

К 2030 году за счет реализации проектов роста, в первую очередь Сухого Лога, компания имеет все шансы удвоить производство золота.

А еще золотодобытчик владеет третью собственных акций. Этот пакет он может либо погасить, либо реализовать, что станет дополнительным драйвером роста котировок.


🟢 ЮГК
Эта компания – самая многообещающая в плане роста добычи в ближайшие годы. Напомним, что у ЮГК есть три перспективных проекта: Курасан, Коммунар и Высокое. Кроме того, не так давно были сняты ограничения на добычу в четырех карьерах компании, что тоже, безусловно, позитив.

При этом пока планам золотодобытчика мешают обстоятельства: власти довольно длительное время запрещали добычу на нескольких карьерах компании. Также необходимо отметить высокую себестоимость добычи золота и выплаты менеджменту высоких зарплат. То есть компания обладает дополнительными рисками по сравнению с Полюсом, пусть они и частично нивелируется недавним вхождением в капитал структуры Газпромбанка.


🟡 Селигдар
Еще один золотодобытчик с большими амбициями и проектами роста. Однако самый большой его проект – Кючус – требует существенных инвестиций, и реализовать его сложно, поэтому перспективы его туманны.

Кроме того, компания берет займы в золоте, чтобы снизить риски из-за сложной экономической ситуации. Это приводит к тому, что рост цен на золото для нее не особо позитивен.


🟠 Бурятзолото
"Темная лошадка" сектора, о которой вы, возможно, и не слышали. Компания разрабатывает две золотые шахты в Республике Бурятия: Ирокинда и Холбинский.

Она довольно закрыта и не радует инвесторов полными данными о своей деятельности, да и дивидендов особо не платит. Инвестировать в этот "золотой черный ящик" при таких вводных довольно рискованно.


🔴 Лензолото
Тут все просто: это компания-пустышка

У Лензолота нет производственных активов, они были выведены из компании в 2020 году. Однако солидный кэш от продажи золотодобывающих активов лежит на депозитах, принося прибыль, из которой она даже выплачивает инвесторам дивиденды. Однако мы по-прежнему категорически не рекомендуем вкладываться в ее акции.

@marketpowercomics
Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2934 пункта (+0,2%);
- РТС: 925 пунктов (+2,2%);
- RGBI: 104,8 пунктов (-0,1%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Цена на золото поднялась выше $2750 за унцию, это максимум за последние два месяца. Акции золотодобытчиков на Мосбирже начали расти следом: Полюс завершил основную сессию в плюсе на 5,6%, ЮГК – на 4,2%.
👉 И все, конечно, потому что мы выпустили этот пост

🔹Пассажиропоток российских авиакомпаний в 2024 году вырос на 5,8%, до 111,6 млн человек, следует из данных Росавиации. На внутренних линиях перевезено 84,6 млн человек (+2% год к году), на международных направлениях – 27 млн человек (+33,5%).
👉Как дела у Аэрофлота?

🔹Группа "Экзалтер" (оказывает услуги в сфере маркетинга) проведет pre-IPO на платформе MOEX Start с 22 января по 19 февраля, объем размещения – ₽660 млн. На биржу компания планирует выйти в 2028-2029 годах, к этому моменту она намерена повысить свою стоимость до ₽60 млрд.
👉Тем временем ЦБ предложил улучшить защиту розничных инвесторов на бирже

🔹Нагрузка на серверы VK в 2024 году увеличилась на 35%, VK Видео – на 200%. В декабре месячная аудитория платформы в России увеличилась до 92 млн пользователей.
👉Ранее VK обошел YouTube по охватам

🔹Яковлев разработал меры по предотвращению катастроф своих лайнеров. В частности, производитель создал инструкции по контролю установки датчиков угла атаки для техников и рекомендации для пилотов по распознаванию ошибочных показаний.

@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹Банк Санкт-Петербург подвел предварительные итоги по РСБУ за 2024 год. Чистая прибыль составила ₽52,6 млрд (+11,4%).
🚀Чуть позже мы подробно разберем результаты банка, не переключайтесь

🔹Доходы российского бюджета в декабре стали рекордными несмотря на санкции и составили ₽4 трлн (+28% к декабрю 2023 года), пишет Bloomberg.

🔹VK запустил еще один сервис знакомств, теперь на базе соцсети Одноклассники (входит в VK) – "ОК Знакомства".
👉Как дела у IT-компании?

🔹РФ и ОАЭ договорились о 10%-й налоговой ставке по соглашению об избежании двойного налогообложения.

🔹Дональд Трамп заявил, что ничего не знает про свою криптовалюту TRUMP, кроме того, что он его запустил. "Я слышал, что он был очень успешным, я не проверял", – сказал президент США.
👉Та самая монета, которая взлетела на старте и быстро обвалилась

#дайджест

@marketpowercomics
🏦Будущее БСПБ: рост и дивиденды
Банк подвел предварительные итоги по РСБУ за 2024 год

Банк Санкт-Петербург (BSPB)

👉Инфо и показатели


Результаты за 4 квартал
- чистый процентный доход: ₽19,4 млрд (+21,7%)
- чистый комиссионный доход: ₽3,1 млрд (-1,7%)
- выручка: ₽26,1 млрд (+29%)
- чистая прибыль: ₽12,1 млрд (+31,2%)
- ROE: 24%

Результаты за 2024 год
- чистый процентный доход: ₽70,2 млрд (+38,4%)
- чистый комиссионный доход: ₽11,6 млрд (-7,8%)
- выручка: ₽94,3 млрд (+28%)
- чистая прибыль: ₽52,6 млрд (+11,4%)
- ROE: 28,2%

Обыкновенные и привилегированные бумаги БСПБ (BSPB и BSPBP) растут на 2% и 4% соответственно.


🚀Мнение аналитиков МР
Отчет позитивный, даже выше наших ожиданий

Хорошие темпы роста чистой прибыли обусловлены доходом от операций на финансовых рынках, а также чистым процентным доходом на фоне высокой ключевой ставки.

Конечно, стоит помнить, что это только РСБУ, и отчетность банка по МСФО будет несколько отличаться. Мы считаем, что финансовые результаты будут несколько ниже из-за переоценки отложенных налоговых обязательств (напомним, что налог на прибыль вырастет с 20% до 25%) в 4 квартале прошлого года.

По нашим прогнозам, в этом году чистая прибыль БСПБ продолжит демонстрировать рост. Кроме того, мы ожидаем от банка дивидендную доходность на уровне 16% — одну из самых высоких в секторе.

Учитывая это, а также привлекательную цену акций сейчас, мы позитивно смотрим на перспективу инвестирования в бумаги Банка Санкт-Петербург.

@marketpowercomics
🏡АПРИ продолжает строить
Девелопер представил операционные результаты за 2024 год

АПРИ (ARPI)
👉Инфо и показатели

Результаты
- объем ввода в эксплуатацию: 214 тыс. кв. м (x2 год к году)
- продажи: ₽18 млрд (+14,4%)
- средняя цена за кв. м: ₽125,6 тыс. (+27,3%)
- доля ипотечных сделок: 60% (-12 п.п.)

Бумаги АПРИ (APRI) растут на 4%.


🚀Мнение аналитиков МР
"Операционка" компании — по крайней мере то, что было раскрыто сегодня — позитивная. Однако надо понимать, что детальные результаты (в том числе самые важные — за 4 квартал) будут опубликованы позже, до 15 апреля, по заявлению компании.

Основной драйвер роста показателей АПРИ — увеличение объема ввода в эксплуатацию, а также рост средней цены реализации квадратного метра. И тут важно понимать, что это общая тенденция в секторе: льготные ипотечные программы, которые государство начало "резать" лишь летом 2024 года, успели мощно разогнать цены. Вместе с тем росла и себестоимость строительства.

Поэтому, несмотря на позитивную "операционку", мы не ждем сопоставимого роста в финансовых показателях по итогам прошлого года. Само собой, не стоит ждать сильных результатов и в 2025 году. Челябинский девелопер, как и все остальные, страдает от высокой ключевой ставки, которая, вероятно, будет держаться на уровне 21% еще долго.

Исходя из этого, мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции АПРИ.

@marketpowercomics
Рынок после закрытия

- Мосбиржа: 2972 пункта (+1,3%);
- РТС: 952 пункта (+3%);
- RGBI: 104,7 пунктов (-0,1%).

👉Индексы в реальном времени


📌Главное к этому часу

🔹Курс доллара на международном рынке опустился ниже ₽97 впервые с ноября прошлого года. ЦБ же установил курс рубля на завтра на уровне ₽98,3 за доллар.
🚀 Рубль волатилен под воздействием двух факторов: налогового периода, пик которого придется на начало следующей недели, и действий спекулянтов, которые все ждут от Трампа доброго словечка спада геополитической напряженности.

🔹 Годовая инфляция в РФ на 20 января ускорилась до 10,04% с 9,87% на 13 января, подсчитал Росстат. За период с 14 по 20 января показатель составил 0,25% после 0,67% с 1 по 13 января.

🔹Россия ведет внутреннюю подготовку к контакту с Дональдом Трампом, заявил замглавы МИД РФ Сергей Рябков. В то же время президент Финляндии сообщил, что Трамп урегулирует украинский конфликт в срок от 3 до 6 месяцев. При этом, по информации WSJ, американский лидер поручил своему спецпосланнику по Украине завершить конфликт за 100 дней.
👉Однако сильно надеяться на Трампа чудотворного не стоит

🔹ЕС не смог согласовать санкции против российского СПГ, сообщил еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис.
👉Что было в 15-м пакете санкций ЕС?

🔹Корпоративное кредитование в декабре замедлилось, а в январе динамика портфеля складывается ниже целевых ориентиров, заявил Владимир Путин. По его словам, дефицит бюджета в 2024 году в 1,7% ВВП – приемлемый уровень.
👉Как дела у Сбера?

🔹Мосбиржа подтвердила возобновление утренних торгов с 27 января. Акции будут торговаться с 06:50 до 09:50 по мск, ОФЗ ー с 08:50 до 09:50, деривативы ー с 08:50 до 10:00.


@marketpowercomics
Рынки сегодня

🔹Банки за декабрь 2024 года выдали 60,7 тыс. ипотечных кредитов (-68%) на ₽260,2 млрд (-70%).
👉Как дела у БСПБ?

🔹Санкции США не сократят экспорт нефти из РФ, прогнозирует британская компания Vortex (занимается отслеживанием морских перевозок топлива). По их рассчетам в январе-феврале несколько партий российской нефти могут задержаться в пути, но затем они все же будут доставлены покупателям.
👉Напомним про последние санкции Штатов

🔹Товарооборот между Россией и Японией в 2024 году снизился на 22%, до 1,2 трлн иен (около $7,56 млрд).

🔹Россети намерены координировать инфраструктуру добычи криптовалюты в регионах. Как пишет Ъ, компания готова стать ответственной за размещение майнинг-центров в субъектах РФ.

#дайджест

@marketpowercomics
2025/01/23 06:38:37
Back to Top
HTML Embed Code: