Smirnova Capital

Клиент на консультации меня тут спросил: «инфляция в России же растет, а ставка остановилась, не будет ли как в Турции?».

Имелась в виду ситуация, когда в Турции при росте инфляции принудительно не повышали ставку, пока инфляция не вышла из-под контроля и не превратилась в гиперинфляцию.

Мое мнение - сравнение не совсем корректно: в РФ ставка начала повышаться с конца лета 2023, то есть реакция на рост цен последовала вовремя. И нынешний перерыв - не окончательный, ЦБ не сказал, что больше повышения не будет, просто регулятор ожидает, что инфляция снизится до следующего заседания.

Стоит ли на все деньги купить валюту, чтобы подстраховаться от рисков роста инфляции?
Если геополитическая ситуация улучшится, курс рубля может укрепиться.
Если не изменится или ухудшится, то курс может пойти вверх. В том числе и из-за новых санкционных ограничений.

Поэтому для защиты от инфляции нужен максимально диверсифицированный портфель «на все случаи жизни»: это и валютные инструменты (как на российском рынке типа замещающих облигаций, фьючерсов на иностранные индексы, так и иностранные инструменты через зарубежных брокеров), так и рублевые, но с пониманием, что доходность по ним должна превышать реальную инфляцию.

Реальная инфляция у каждого своя, здесь нужно смотреть, на сколько % за год выросли ваши расходы, - и стараться, чтобы рублевая часть вашего портфеля имела доходность не ниже вашей персональной инфляции. Я бы ориентировалась на 20%+ после налогов.

www.group-telegram.com/in/smirnova_capital.com/361

2.9K viewsDec 22 at 21:46

Клиент на консультации меня тут спросил: «инфляция в России же растет, а ставка остановилась, не будет ли как в Турции?».

Имелась в виду ситуация, когда в Турции при росте инфляции принудительно не повышали ставку, пока инфляция не вышла из-под контроля и не превратилась в гиперинфляцию.

Мое мнение - сравнение не совсем корректно: в РФ ставка начала повышаться с конца лета 2023, то есть реакция на рост цен последовала вовремя. И нынешний перерыв - не окончательный, ЦБ не сказал, что больше повышения не будет, просто регулятор ожидает, что инфляция снизится до следующего заседания.

Стоит ли на все деньги купить валюту, чтобы подстраховаться от рисков роста инфляции?
Если геополитическая ситуация улучшится, курс рубля может укрепиться.
Если не изменится или ухудшится, то курс может пойти вверх. В том числе и из-за новых санкционных ограничений.

Поэтому для защиты от инфляции нужен максимально диверсифицированный портфель «на все случаи жизни»: это и валютные инструменты (как на российском рынке типа замещающих облигаций, фьючерсов на иностранные индексы, так и иностранные инструменты через зарубежных брокеров), так и рублевые, но с пониманием, что доходность по ним должна превышать реальную инфляцию.

Реальная инфляция у каждого своя, здесь нужно смотреть, на сколько % за год выросли ваши расходы, - и стараться, чтобы рублевая часть вашего портфеля имела доходность не ниже вашей персональной инфляции. Я бы ориентировалась на 20%+ после налогов.

BY Smirnova Capital