Трамп доигрался: КНР не хочет покупать нефть, уголь и СПГ из США

Ситуация с тарифным противостоянием в мире развивается стремительно, так что даже не всегда рынки успевают отразить изменения. А ведь случилось очень важное: как мы уже написали, КНР ввела повышенные пошлины на нефть, уголь и СПГ. По сути, Пекин говорит: не хотим покупать эти энергетические ресурсы у США.

Безусловно, такое решение — очень быстрое в ответ на выпад Трампа — возникло не на пустом месте. Лидеры России и КНР недавно имели обстоятельный разговор между собой. Так что в итоге мы видим следующее: КНР будет готова покупать больше нефти, угля и СПГ у России, наплевав на США.

На самом деле, это — отличная новость. И неважно, что там будут вытворять трейдеры в Лондоне и Нью-Йорке с фьючерсной торговлей на нефть Brent и WTI. Все эти выкрутасы с деривативами не могут затмить факт: Трамп уже доигрался с тарифами.

Для России решение КНР означает, что рубль получит поддержку от хороших экспортных возможностей.

И если вчера Индекс Мосбиржи снизился на 0,74%, а РТС потерял 2,86%, то сегодня он сначала вышел в плюс, но потом опять ушёл в небольшой минус. Явная недооценка отличной новости из Пекина, и вот почему.

Не учитывается ценовой разлом, который будет всё больше увеличиваться в мире. Проще говоря, договоренности о поставках нефти из РФ в КНР фиксируются не в долларах, а в юанях и рублях. В них заложены в том числе и различные другие моменты, включая расходы на транспортировку, инвестиции в соответствующую логистическую инфраструктуру. Там и не пахнет какой-то обязательной привязкой к Brent или WTI.

Выстраивается и новая логистика, и новые финансовые связи, без доллара. Те же «гении» на Западе, например, даже не поняли, что, например, введя санкции против так называемого «серого танкерного флота», перевозящего российскую нефть, они не оставили владельцам таких судов ничего другого, как только перевозить именно эту нефть! Ведь под санкции попали конкретные танкеры, а это значит, что любые грузы с них «под запретом» Запада. Только все чихать хотели на эту санкционную муть.

За всем этим остаётся очень интересный момент. Только по прямым поставкам из США в КНР экспорт американских энергоресурсов составил 10 млрд долларов в прошлом году. Он уже существенно схлопнулся — почти в два раза по сравнению с 2023 годом: Пекин уже тогда стал прекращать закупки в ответ на враждебные действия администрация Байдена.

Теперь же команда Трампа укокошит ещё несколько миллиардов долларов, если не все 10 млрд долларов выручки американских компаний. Как говорится, что с улыбкой у нефтяников, газовиков и угольщиков в США?

Вслед за офисами в Москве стали резко разбирать элитную недвижимость

Мы уже анализировали, как сильно вырос спрос на офисные помещения в столице России. И почему это происходит. В том числе по причине желания большого числа иностранных инвесторов вернуться на российский рынок или зайти на него вновь — как кому угодно. Свободных помещений под офисы становится всё меньше, несмотря на отличные темпы ввода новых квадратов в соответствии с политикой столичного правительства.

Логичным следствием спроса на офисы становится и высокий спрос на недвижимость в столице. Здесь маркером повышения деловой активности в Москве стало увеличение запроса на элитные квартиры и апартаменты. Символично, что заметили это даже за океаном. Цена квадрата такого жилья выросла за год приблизительно на 20%, а спрос — в два раза большим темпом. Очевидно, что инвесторы уверены в дальнейшем удорожании именно элитных объектов, приобретаемых в основном владельцами бизнеса или топ-менеджерами.

Сегодня премьер-министр РФ Михаил Мишустин, проводя Стратегическую сессию о реализации макроэкономической политики для устойчивого роста, отметил: «наша экономика продемонстрировала уверенную динамику — в отличие от государств, которые были инициаторами антироссийских санкций».

А как эту динамику можно ощутить и сравнить? В России главный пульс экономической жизни — в Москве. И тут стоит сразу отметить: делается многое, чтобы развивалось предпринимательство и в регионах.

Если же говорить о столичном лидерстве в экономической сфере, то здесь есть очевидный момент, на который мало обращают внимания: это — огромное число потребителей в Московском регионе. Каждый седьмой человек в России сейчас — здесь. Новые станции метро (только в 2025-2027 гг — ещё 12, а до 2030 — плюс 40), расширение МЦК и МЦД ещё больше развивают Московскую агломерацию.

В США, например, также есть своя деловая столица — Нью-Йорк. И там полно на выбор вакантных офисов в отличие от Москвы. В прошлом году показатель свободных помещений для бизнеса на Манхэттене, например, достигал максимума с 1986 года — 23,6%. То есть оказался более чем в 4 раза выше, чем по всей Москве, и почти в 14 раз больше, чем в «Москва-сити». Политики США могут чем угодно объяснять это, но Нью-Йорк уже, как говорится, не тот.

России нужны отраслевые государственные банки

Поступили данные о динамике выдачи займов для сельского хозяйства со стороны ключевого банковского игрока в этой сфере — Россельхозбанка. Заметим, что из каждых четырёх фермеров, берущих кредит, трое обращаются в этот банк, принадлежащий государству.

Всего за 2024 год аграриям со стороны организации было предоставлено кредитов на сумму в 2,05 трлн руб., то есть на 21,5% больше, чем в 2023 году. Из этой величины около трети — это займы на льготных условиях, которые в денежном выражении подросли за год на 27,4%.

Примечательно, что если говорить о заёмщиках, то малые фермеры почти полностью кредитовались на льготных условиях. В частности, объявлено, что минимальная ставка — 8,3% годовых.

Опыт Россельхозбанка наталкивает на мысль, что и в других отраслях было бы неплохо иметь свою кредитную организацию, через которую можно было бы динамично насыщать предприятия финансированием. Где подобный специализированный банк, замкнувший бы на себя большую часть предоставляемых кредитов для строительства или металлургии, например?

Ведь получается парадокс. По либеральной концепции: больше банков — больше конкуренции и выгоднее клиентам. Но, что делать, если есть много банков, которые не горят желанием вкладываться в какую-то конкретную отрасль? То есть, этот рыночный постулат о конкуренции и выгодах тогда не срабатывает.

Потом, Россельхозбанк стал отличной школой управления для команды Дмитрия Патрушева, который потом пришёл в Минсельхоз, выстроил в ведомстве все процессы и сейчас поднялся до уровня вице-премьера.

На самом деле, вспомним советский опыт: были профильные министерства по отраслям. Например, нынешний «Газпром» вышел из шинели советского газового ведомства.

Более того, был ещё интересный нюанс. Например, в министерстве лесной промышленности СССР была следующая традиция: заместитель министра — он одновременно и глава крупного промышленного предприятия в отрасли. Это был очень правильный подход: чиновник чувствовал, что происходит на земле и мог реализовать нужное уже в плане регуляторики на уровне министерства в Москве.

Сейчас стоит попытаться вернуться к этой практике. Кроме того, обеспечить более эффективную работу финансового сектора на реальную экономику можно было бы организовав новый двойной статус замминистров. Чтобы быть одновременно и главой государственного отраслевого банка, и замминистром, например.

Конечно, для этого государству прежде нужно организовать госбанк в каждой ключевой отрасли страны.

А как иначе? Либеральная концепция банковской системы, очевидно, заходит в тупик. На поверхности — конкуренция между кредитными организациями, в реальности — слабое желание немалого числа банков сильно ввязываться в кредитование «сложных» отраслей.

А «сложных» отраслей — большинство в реальной экономике, где сроки окупаемости инвестиций — 10-12 лет, как, например, при строительстве целлюлозно-бумажного комбината (ЦБК). И многие банки сторонятся идеи финансировать создание новых ЦБК. Тем более, что ценник там начинается от 90 млрд руб. Но тогда нужен отраслевой банк для целлюлозно-бумажной, лесной промышленностей, и т. д. И стоит замыкать руководство таких банков на работу в отраслевых федеральных министерствах, которые также нужно воссоздать.

Не просто чтобы чиновники были в советах директоров организаций, занимаясь стратегией, а чтобы были ответственны и за рутину, за выдачу и предоставление нужных кредитов конкретным отраслям, конкретным предприятиям с конечной ответственностью за получаемый результат.

Разблокировка активов в Euroclear под ключ с 90% вероятностью успеха

Как показали новости последних недель, американские 🇺🇸 и европейские 🇪🇺 политики не торопятся снимать санкции с России. Пострадавшим российским инвесторам следует брать инициативу в свои руки и воспользоваться многократно отработанным механизмом разблокировки активов.

Команда Mueller Wagner Advocates успешно оказывает юридическую поддержку по разблокировке активов российских инвесторов в Euroclear и Clearstream. У команды отличная статистика – 50 полученных лицензий и высокий процент успеха заявок (процент удовлетворения заявок по Euroclear – 90%). По ссылке можно ознакомиться с портфолио успешных кейсов по разблокировке и с самими лицензиями.

В команду входит бельгийский адвокат 🇧🇪 с уникальным опытом в разблокировке активов и прямым контактом с регуляторами в ЕС. Адвокаты предлагают адекватную и прозрачную стоимость услуг за юридическую поддержку на всех этапах процесса разблокировки.

В телеграм-канале "Санкционный дозор" адвокаты делятся уникальными ноу-хау в сфере разблокировки активов. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе всех новостей по разблокировке!

Наиболее интересные посты про разблокировку активов:
▫️ Нужен ли ВНЖ ЕС для разблокировки активов в Euroclear/Clearstream?
▫️ Как избежать отказа в выдаче лицензии на разблокировку активов в Euroclear/Clearstream?
▫️ Как сэкономить при разблокировке в Euroclear подарив активы в пользу резидента ЕС?
▫️ Можно ли разблокировать активы в доверительном управлении?

📩 Узнать больше об услуге можно на сайте Mueller Wagner Advocates.

Реклама КА "МЮЛЛЕР ВАГНЕР". ИНН 9701222022
Erid CQH36pWzJqMTXU3o4TiqAuEXCsq5RxYGZU11xWvete7ZTq

ЕС теряет единую внешнюю торговлю

Быть может, кому-то кажется, что именно Трамп стал проповедником экономического протекционизма в мире. На самом деле, никакого глобального и свободного рынка в мире нет давно. Эта фикция.

Нетарифные ограничения бьют по товарным потокам никак не меньше, чем тарифы, а уж санкции и различные логистические препоны (хотим — не хотим страховать грузы и др.) вкупе с теми же угрозами, которые создают, например, хуситы-повстанцы из Йемена в Красном море, давно уже разорвали хлипкую ткань мировой торговли на части. Везде нужно договариваться с массой заинтересованных лиц.

Трамп же со своими тарифами, на самом деле, уже идёт в русле тренда на протекционизм, но, конечно, его действия будут иметь очень значимый эффект. Один из них — это распад единой внешней торговли Евросоюза. Пока в Брюсселе надеются что-то выторговать у Трампа для всего ЕС, в Венгрии уже заявили о намерении заключить отдельную сделку с Вашингтоном. Причём, в Будапеште чётко сказали: их не волнуют попытки руководства ЕС о чём-то договориться, и как в итоге у брюссельских чиновников всё выйдет.

По сути, именно так финализируется закат Евросоюза, в котором одни страны хотят отстаивать свои интересы, а другие всё тешат себя иллюзией, что власти США вновь возьмут их на финансовый буксир, поставят на некое финансирование в рамках условной USAID.

Как бы кто ни говорил, но действия Трампа по резкому сокращению бюджетных расходов, а также решимость совершенно неплавно изменить уровень жизни рядовых американцев в сторону ухудшения — не прихоть нового хозяина Белого дома.

Финансовое положение США аховое. Да, это мы слышали много раз, и ведь жить в долг, тем более, когда у тебя есть печатный станок, можно очень долго, но не бесконечно. Тем более, что темп набора долгов стал просто сумасшедшим.

Песенка про всемогущество США подходит к концу. Только слепой может не заметить этого. Пока в Брюсселе думают о чём-то «договориться» с Трампом, умные люди в Европе, как в политическому руководстве Венгрии, хватают ноги в руки и решают свои вопросы отдельно от чиновников Евросоюза.

США действительно намерены получить редкоземельные металлы с Украины, чтобы компенсировать потраченные средства на поддержку Киева, сообщил руководитель пресс-службы Совета национальной безопасности Белого дома Брайан Хьюз.

Сообщение выше — пример восхитительной работы с марионетками. СМИ США стараются рационализировать статус Украины — ранее украинцам платили за то, чтобы те были мясом, теперь вот американцы предлагают более традиционные товарно-денежные отношения.

Мол, мы поддерживаем Украину не из-за каких-то идеологических причин, которые мало кому понятны, но ради выгоды Америки.

В реальности же история с редкоземельными металлами Украины обстоит несколько прозаичнее. Во-первых, большинство месторождений Киев не контролирует — залежи находятся, в основном, на территории ЛДНР, а ее украинцы вряд ли увидят снова под своим жовто-блакитным флагом.

Тем более что редкоземельные металлы США получают из других регионов — Африка и Азия. Там уже есть налаженные связи, компании, инфраструктура и логистика. В случае с условным литием из Украины всё это нужно разрабатывать и вкладывать огромные деньги, которые еще и рискуют сгореть в случае ухудшения отношений. Ни один бизнес на такой риск ради сомнительной прибыли не пойдет.

За всей финансовой движухой последних недель глобальным инвесторам было не до золота.

Ну, конечно, какое золото, когда бежит вверх цена биткоина. Мемкоины от Трампа и его супруги устраивают американские горки. Появляется китайский DeepSeek, и бигтех лихорадит вслед за бумагами Nvidia. Кто-то вчера плакал, что акции американского производителя интегральных микросхем AMD рухнули на 8,8% за сутки.

И тут оказывается золото также подбрасывает сюрпризы. Вчера день начался с цены в 2800 долларов за тройскую унцию, а сегодня — скачок до 2888 долларов. Взять сейчас кредитное плечо в Нью-Йорке для покупки золота стало безумно дорого: вдруг все, как с цепи сорвались, решили набирать в деловой столице США деньги в долг, чтобы вложиться в металл.

И аналитики начинают просыпаться и понимать, что вообще-то всё это не на пустом месте. Как говорится, видим тренд. По итогу 2024 года ЦБ стран мира купили 1045 тонн металла. Уже третий год подряд — больше 1 тысячи тонн. А вообще уже 15 лет к ряду ЦБ стран мира имеют нетто положительную позицию по этому активу.

С 2022 года инвестиции в золото выросли более чем в два раза по сравнению с периодом с 2010 по 2021 гг. География — обширная. В 2024 году в лидерах оказались ЦБ Польши, Турции, Индии, КНР, Азербайджан, Чехии, Венгрии, Сербии и Грузии.

Но не только на ЦБ приходится интерес к металлу. Его скупают физические лица, компании, биржевые фонды (ETF). В итоге, за год суммарный спрос на золото в мире достиг почти 5 тыс. тонн.

Российский потребительский спрос на металл мог составить 75,6 тонн в прошлом году — плюс 6% к 2023 году: такова оценка Всемирного совета по золоту. Это немало, но всё равно есть куда расти. В лидерах, если пересчитывать на душу населения, находятся ОАЭ, Гонконг и Кувейт.

Ажиотажный спрос на золото имеет под собой объективные основания. Потребление металла в глобальной промышленности выросло за год на 7%, до 326 тонн. При этом производство металла в мире последние годы снижается.

В итоге, на золото всё больше смотрят как на инвестиционный актив, а не как на элемент украшений: ювелирные изделия с этим металлом показали обвал спроса на 11%.

При этом ETF на золото впервые с 2020 года демонстрируют положительную чистую позицию по покупкам-продажам. То есть, больше покупают, чем продают.

Подушевое потребление мяса в России превысило в 2,3 раза среднемировой уровень

Как стало известно (и на этот раз данные не от Росстата, а от специалиста в отрасли), среднедушевое потребление мяса в России по итогу 2024 года выросло на 2 кг, до 83 кг. Сильную прибавку демонстрирует спрос и по мясу птицы, и по свинине. При этом большая часть потребления — 47 кг — приходится на иные виды продукции, чем мясо птицы. То есть, в целом в эти 47 кг входит, помимо свинины, также говядина и баранина.

Много это или мало? По данным ОЭСР, среднемировой показатель потребления мяса на человека — это 35,5 кг. То есть, в России этот уровень превышен более чем в 2,3 раза. Более того, если потребление мяса в мире выросло за год темпом +1,6 кг, то в России, как было сказано выше, — быстрее (+2 кг).

Уровень потребления мяса в России в 1,2 раза превышает аналогичный средний показатель (68 кг) у стран с развитой экономикой, так что по потреблению животного белка мы точно перегнали коллективный Запад. Да и там далеко не у всех есть те же 68 кг. Например, у Евросоюза средний показатель подушевого потребления по итогу 2024 года составил лишь 35,5 кг, то есть на уровне средней величины по миру в целом.

Успех данной подотрасли российского АПК подкрепляется не только отличным насыщением внутреннего спроса, но и развитием экспорта. Продажи мяса и субпродуктов птицы, например, в КНР выросли по итогу 2024 года на 14%, до 114 тыс. тонн. Значительный прирост был обеспечен по реализации свинины и свиных субпродуктов — было отгружено более 39 тыс. тонн. По говядине и соответствующим субпродуктам экспорт в КНР составил около 21 тыс. тонн, то есть на уровне 2023 года.

В России добыча газа выросла на 7,4%, включая рост производства СПГ на 5,4%

Российская газовая индустрия демонстрирует прирост за год. Согласно появившимся данным Росстата за 2024 год, объём добычи газа вырос на 7,4%, до 685 млрд м³. Постепенно идёт наращивание производства, чтобы вернуться к показателю 2021 года (763 млрд м³). И хотя цифра пока не достигнута, но уже виден сильный отскок от минимума 2023 года (638 млрд м³).

Выравнивание показателя практически предопределено, так как растут поставки в страны Азии, в частности, в КНР и Узбекистан, а также внутреннее потребление. России нужны сильные энергетические мощности — это необходимое условие развития центров обработки данных (ЦОД).

По темпам сжижения газа — также отличные новости. Плюс 5,4%, до 34,7 млн тонн. Главные производственные мощности по СПГ — в Арктическом регионе. И это очень здорово. Во-первых, при таком климате наиболее эффективно организовывать процесс выпуска СПГ. А во-вторых, рядом — Севморпуть, удобная логистическая ветка.

Конечно, санкциями США пытаются поставить палки в колёса. Что можно на это сказать? А разве впервые это происходит? Подобное было и во времена СССР. В этом плане в Вашингтоне всё по-прежнему.

При этом санкции заставляют выстраивать новые конфигурации международного взаимодействия со странами. Этот процесс творческий, вовлекает в работу лучшие способности людей, а в итоге мы получаем ещё более прочные контакты с иностранными партнёрами. Как бы то ни было, но итог выпуска СПГ в 2024 года — это плюс 15,3% к результату 2021 года.

Задумка Трампа о дешёвой нефти превращается в фантасмагорию

По правлению Дональда Трампа в США можно скоро будет писать сценарий какого-то артхаусного кино. Ну, честное слово, Трамп какой-то сказочный деятель. Ему вдруг привиделось, что низкая цена на нефть поставит Россию на колени, и дальше всё закрутится как в 90-х годах.

Попутно стоит сказать, что более идиотской затеи для американских нефтяников трудно придумать. Им толк какой от дешёвой нефти, если Трамп намерен продавать её в Европу?

Понятно также, что тяжёлые сорта нефти по импорту выгодно получать недорого. Так, Трамп зачем-то перекрыл поставки в США из Венесуэлы. Ещё разругался с Мексикой, Колумбией и, главное, с Канадой, откуда эти сорта шли. Вопрос-то уже пошёл на принцип: ещё чуть-чуть, и эти страны вообще покажут фигу Вашингтону, и поставки сырья по любой цене будут под вопросом.

И тут вырисовывается, что Трамп питает огромные надежды на Саудовскую Аравию. Мол, с помощью Эр-Рияда можно будет вдарить по цене нефти. С каким «восторгом» шейхи отнесутся к этой идее — просто невозможно представить! И что мы видим?

Саудовская Аравия резко повышает цену отгрузки своей нефти Arab Light для поставок в Азию (+2,4 доллара/баррель) и совсем немного (+0,2 доллара/баррель) — для экспорта в США. В итоге, цена сырья из Эр-Рияда на 3,9 доллара выше, чем поставки из ОАЭ, Омана и уж тем более из России.

Так что Саудовская Аравия вежливо решила по факту снизить свои продажи на рынке Азии. Но в чём выгода США? В небольшом приросте цены барреля? Но есть очень важный нюанс: 2/3 нефтяного экспорта Саудовской Аравии — это лёгкая нефть, которая не нужна американским НПЗ от слова совсем. У них и так полно этих сортов, и США их даже экспортирует.

Конечно, сверхмалое повышение за баррель из Саудовской Аравии может привести к следующему: НПЗ в США будет выгоднее закупать сырьё из Эр-Рияда, но этому несказанно «обрадуются» местные поставщики сырой нефти.

Между тем, Кит Келлог, спецпредставитель Трампа, заявил, что США готовы ужесточить санкции против российского нефтяного сектора. Мы уже писали, к чему на самом деле привели ограничения против «теневого флота» России.

Плюс, КНР чётко даёт понять, что нефть из США ей не нужна в перспективе — Пекин и Москва обойдутся здесь без Вашингтона. А тут ещё Саудовская Аравия своей ценой в Азии делает приглашение к менее дорогим поставкам нефти из России. США планируют ещё санкции? Только не против ли себя самих?

ЦБ РФ провёл какой-то куцый анализ финансовых потоков. Ну, действительно. Банк России констатировал: по итогу декабря-января рубль вырос по отношению к доллару на 9%, а к юаню — на 9,2%. И это даже несмотря на укрепление доллара США по индексу DXY за это же время. Позитив ощущался и на фондовом рынке — за эти же два месяца Индекс Мосбиржи отскочил вверх на 14,4%.

Как же объяснить этот успех? У ЦБ РФ какое-то невнятное обоснование. Мол, участники внешнеторговой деятельности адаптировались к санкциям, и в итоге в декабре экспортёры завезли в РФ больше валюты (13,2 млрд долларов), чем в среднем по месяцам в 2024 году (11,9 млрд долларов). Но ведь в январе опять поток валюты упал на 25%, до 9,9 млрд долларов. Однако, как мы видели, рубль всё равно окреп.

Поэтому динамика рубля, из предложенных данных, выглядит очень малопредсказуемой. ЦБ РФ далее в своём анализе рассказывает о том, как ловко граждане России научились покупать валюту, когда рубль перестаёт сильно дешеветь, и наоборот избавляются от иностранных денежных знаков, когда курсы на них идут вверх. При этом итог 2024 года — это нетто-покупки иностранной валюты жителями России на сумму 679,4 млрд руб.

Но если речь шла об этом аспекте, то почему бы тут же не дать информацию, а сколько иностранной валюты купили юридические лица? Сколько из этих покупок было для оплаты импорта, сколько для погашения каких-либо валютных обязательств, а сколько утекло за границу «просто так» или ещё по каким-то основаниям. То же касается и движения за внешний контур иностранной валюты физических лиц. На наш взгляд, внесение этих данных в анализ помогло бы снизить «загадочность» укрепления рубля в январе на фоне очередного резкого снижения продаж иностранной валюты экспортёрами.

По большому счёту, в движении капитала за границу нужно наводить порядок. Или нет? Но тогда будет страдать не только курс рубля, который на длинном горизонте уверенно теряет к доллару США, евро и китайскому юаню. Но и доверие к российской валюте, которая ходит ходуном, совершая странные движения то вверх, то вниз за короткое время.

Любому инвестору нужно снижение неопределенности в будущем. Полностью, конечно, нельзя от неё избавиться, но рублёвые скачки ничего хорошего не значат и усиливают эту неопределенность. А это ударяет по желанию иностранцев инвестировать в Россию, по использованию рубля в международных расчётах. Что же это за валюта, скажет любой из них, если из анализа ЦБ РФ совершенно не понятно, почему при резком падении продаж валютной выручки в январе рубль укреплялся, или когда происходит ровно ситуация наоборот? Задача Банка России — беречь доверие к российской валюте всеми доступными ему способами. Разве не так?

ИИ пылесосит деньги с американских компаний с невиданной скоростью, но в чём подвох? И что делать России?

Крупнейшие технологические компании США, включая Microsoft, Alphabet, Amazon, вбухивают огромные миллиарды долларов в развитие ЦОД, конечным применением которых является развёртывание больших лингвистических моделей и в целом движение в сторону раскрутки потенциала искусственного интеллекта (ИИ). Денег реально много — четвёрка лидеров по инвестициям в США потратила на эти цели 246 млрд долларов, то есть более чем в 1,6 раза больше, чем в 2023 году. Итого: за 2 года — почти 400 млрд долларов, и ещё в этом году — около 320 млрд долларов.

Что в России? По госпрограмме развития ИИ к текущему моменту вложено (если перевести на американскую валюту) около 31, но не миллиардов, а миллионов долларов. В срок до 2030 года ожидается, что российский крупный бизнес потратит ещё около 100 млн долларов.

Понятно, что в сравнении с США ситуация по инвестиционным деньгам в России выглядит не очень. Но, кстати, блекло выглядит и коллекция автомобилей главы OpenAI, разработчика ChatGPT. Ну, действительно, какой то всего лишь редкий McLaren F1 за 20 млн долларов и Koenigsegg Regera, лимитированный гибридный суперкар «всего» за 4 млн долларов! Деньги от инвесторов льются рекой, так чего уж там мелочиться! Правда, можно, сидя в McLaren F1 и посетовать немного, что весь китайский DeepSeek оказался по себестоимости дешевле этого авто.

В OpenAI пообещали, что выкатят более сильную версию ChatGPT, чем DeepSeek, только есть нюанс. Сейчас немалое число ИИ-энтузиастов научились что-то делать с нейросетями. Говорят о грандиозном будущем человечества с ИИ-агентами, но по факту впарить такие ИИ-решения удаётся с большим скрипом. Конечно, сами разработчики ИИ и те, кто сидят в пищевой цепочке у них, говорят о некоем большом инновационном будущем, которое уже прямо здесь.

Но, цитируя голливудское кино, можно обратиться, например, к OpenAI, и сказать: Show me the money! Проще говоря: где выхлоп от всех разработок компании для тех, кто дал OpenAI щедрые деньги? У компании, чей руководитель разъезжает на McLaren F1.

Вся наблюдаемая история напоминает, что произошло с американской Intel. В прошлом году её глава, Пэт Гелсингер, рассуждал, какие у них грандиозные планы по инвестициям, включая строительство фабрики по производству чипов в Германии.

Потом что-то пошло не так, как задумывалось. Гельсингер смылся в свой стартап Gloo — ну, любовь у человека вдруг проснулась поработать в маленькой компании, а не в Intel. И ещё интересная новость: Гельсингер уже стал использовать китайский DeepSeek в Gloo и говорит, что за DeepSeek — будущее ИИ. Заметим вновь: по стоимости, меньше чем McLaren F1 главы OpenAI.

Ладно, можно, конечно, подискутировать, во сколько реально встала китайская нейросеть, но это явно не те миллиарды, которыми швыряются в США. Что-то не то происходит с такими гигантскими тратами: на чём зарабатывает СhatGPT, если не брать конспирологические версии, никому доподлинно неизвестно.

А что делать России? Ну, во-первых, важно помнить: наши специалисты — везде. Есть и в команде разработчиков американских нейросетей. Было бы здорово, если бы они были все у нас, но махать рукой на эту идею не стоит. Вполне возможно разработать госпрограмму по точечному привлечению профи, где бы они сейчас ни были.

Во-вторых, нужно кооперироваться с другими странами. С КНР, Индией, Бразилией, ЮАР, то есть со странами БРИКС и БРИКС+, например. У нас есть энергетика, отличные естественные природные условия для охлаждения серверов ЦОД в Сибири, в Арктическом регионе.

Уже можно и нужно вести переговоры. Главное — не тушеваться на фоне гигантских сумм денег, которые выделяются в США. Не всё упирается в миллиарды долларов, а иногда можно и за меньшие суммы сделать не хуже, а даже лучше в инновационном плане. Тому пример в том числе китайский DeepSeek.

Российский газ от «Газпром» стал поступать в Словакию по «Турецкому потоку». Об этом сообщает портал Dennik N со ссылкой на главу компании — оператора газотранспортной системы SPP Войтеха Ференца.

Поставки начались еще 1 февраля, а с апреля они, предположительно, удвоятся. Таким образом, пререкания Роберта Фицо с президентом Украины Владимиром Зеленским ни к чему не привели, однако мощностей окольного «Турецкого потока» хватило на закрытие потребностей словаков.

В довольно глупом положении при этом оказались соседи-австрийцы (от Вены до Братиславы расстояние порядка 80 км) — теперь у Австрии полностью испорченные в преддверии остановки украинского транзита отношения с «Газпромом», сложности с закупками СПГ и полная неопределенность с заполнением хранилищ к следующему сезону, в то время как обязательства перед словаками выполняются — если, конечно, «Турецкий поток» не подорвет очередная случайная яхта с украинскими случайными туристами.

Контракт с российской компанией будет действовать до 2034 года. Однако словаки ведут деятельность и по альтернативному варианту прокачки: у самого крупного энергооператора Словакии SPP на Украине откроется дочерняя структура, чтобы та смогла осуществлять транзит газа по Украине без каких-либо претензий и попыток прервать транзит со стороны Киева.

Вот это прямо интересный ход: может быть, и Молдова сможет зарегистрировать на Украине контору «Рога и копыта» для возобновления транзита? А то гуманитарный газовый транш от ЕС со дня на день закончится, а российский гуманитарный газ в ПМР всеми силами не пускает Кишинев, как мы и предполагали.

Мир готов прожить без участия США в глобальной торговле

Ручир Шарма, председатель Rockefeller International, основатель инвестиционной компании Breakout Capital и автор книги «Что не так с капитализмом», опубликовал в Financial Times колонку, предостерегая США от залихватской политики.

По его оценкам, мир уже готовится практически полностью отказаться от участия США в мировой торговле, пока Трамп пытается размахивать тарифной дубиной.

Шарма отмечает, что из десяти самых быстрорастущих торговых коридоров в мире лишь два связаны с США, в то время как пять включают КНР. И он прав: Пекин львиную долю своего профицита в торговле вкладывает в развитие собственного логистического проекта «Один пояс — один путь».

На этом фоне «победа» Трампа в давлении на Панаму выглядит смехотворной: ну да, Дональд выкрутил руки руководству этого государства угрозами, и те уже заявили о намерении выйти из партнёрства с КНР по этому логистическому коридору. Также Трамп в ручном режиме добился преференциальных тарифов для американских судов, идущих по этому каналу.

Но всё это действительно «победа» в кавычках: Пекин в долгу не останется, и найдёт как нажать на больные места у самих США. Тем более, что по-крупному КНР обходит США. И это если брать ВВП, рассчитанный по паритету покупательной способности. Но не только.

Пока Трамп в запале сократить расходы бюджета (и увеличить доходы крупного бизнеса), крушить финансирование ключевых университетов в США, КНР по научному образованию легко обходит США. И появление того же DeepSeek с его способностями именно в КНР — закономерное следствие этого.

Что же ждёт США дальше? Шарма присоединяется ко всё большему числу американских аналитиков, которые считают необходимым всерьёз воспринимать потенциал БРИКС+, а также риск для США ухода всё большего числа государств от расчётов во внешней торговле в долларах.

Всё это усиливает трудности по финансированию дефицита бюджета США, раздувшегося до невероятных 1,8 трлн долларов. Если не брать начало пандемии COVID-19, 2020-2021 гг, то данная цифра — абсолютный рекорд.

Недаром, глава BlackRock Ларри Финк на форуме в Давосе многозначительно качал головой и говорил, что если по 10-летним бумагам Казначейства США доходность вырастет выше 5%, то это будет шоком для американского рынка акций.

Казалось бы — ну и что там 5% годовых. Бывали и более высокие доходности и, соответственно, издержки по заимствованиям. Но тут нужно смотреть на сумму денег, которые всё время требуется откуда-то брать, чтобы заливать дефицит бюджета — а она гигантская.

Что же делать? И тут оказывается, что недаром Financial Times публикует мнение главы председатель Rockefeller International. Переводя на простой язык, в колонке предлагается рядовым американцам сильно затянуть пояса и положить зубы на полку. Трамп проводит именно такую политику, и в ближайшее время будет очень много различных публикаций в США, которые «докажут» необходимость таких шагов.

Но вряд ли застарелую экономическую болезнь в США можно будет вылечить таким образом. Как говорится, уже поздно пить минералку, когда отказывают в работе жизненно важные органы. А тут ещё США сами оформляют своё отключение от «кислорода» — глобальной торговли.

Прощай, Porsche?

Немецкий автопроизводитель Porsche дышит на ладан. Выручка падает, ключевых менеджеров разогнали. Что его подвело? Да вот оказывается неверной была выстроенная стратегия.

15 лет Porsche наращивал продажи в США. С гордостью говорили, что теперь Америка — рынок №1, а не КНР. А теперь повышение в 10% на европейские товары приведёт к краху выстроенный бизнес.

Переносить производство авто из Германии в США? В Porsche не уверены в перспективности этой идеи из-за более высоких издержек в американской экономике. Да, и денег на это всё нет. После IPO в Европе в 2022 году акции Porsche какое-то время росли, но в итоге схлопнулись в цене в два раза по сравнению с максимумом мая 2023 года.

«Зелёная» горячка также покидает Porsche. Ставка в развитии бизнеса на производство электромобилей оказалась провальной: тягаться с КНР в этом вопросе не удалось. Продажи в КНР у Porsche рухнули за год на 28%. Да и в целом в мире спрос на такие электрокары не шибко растёт.

В итоге, Porsche уже в отчаянии делает резкий разворот и теперь намерен увеличить свою работу по созданию моделей с двигателем внутреннего сгорания. Корпорация планирует срочно наскрести последние деньги и влить несколько сотен миллионов евро в данное направление. Суетливость, выдающая большие проблемы в бизнесе.

Но главное, подводящее многих в автомобильной отрасли мира — это ставка на США. Ведь сейчас Трамп рушит не только бизнес по производству автомобилей в Германии. Отсроченные, но не отмененные пошлины Трампа на автомобили, сделанные в Канаде и Мексике, ударят по многим. У той же Volkswagen более 40% продаж приходится на продукцию, которая сделана в этих странах. И не только эта компания влипла из-за тарифной кутерьмы, затеянной Трампом. А вывод понятен: надо меньше зависеть от продаж в США.

Сможет ли КНР отказаться от экспорта товаров в США? Легко!

Сегодня начали действовать повышенные пошлины в 10% на импорт товаров из КНР в США. Никакой отсрочки не случилось, как это произошло с Канадой и Мексикой. Си Цзиньпин в отведенные ему Трампом два дня на размышления так и не позвонил в Вашингтон.

Некоторые стали рассуждать, что, мол, главе КНР нужно было дать больше времени, соблюсти дипломатический этикет. Однако, зачем товарищу Си в принципе звонить в Вашингтон? Трамп делает все свои умозаключения из своей головы, игнорируя любые советы окружающих, так что неудивительно, каков будет результат.

КНР очень мало сейчас зависит от продаж своих товаров в США. Лишь на 2,8% ВВП, и цифра продолжит сокращаться. Учитывая стремительный рост товарооборота с Россией, Пекин вообще может перестать поставлять что-либо за океан. При этом страдает от торговых выкрутасов и ближайший сподвижник Трампа — Маск. Акции Tesla с начала года обвалились на 10,45%. Компания критически зависит от производства автомобилей в КНР: в США это производство также есть, но десятки комплектующих нужно всё равно везти из Китая. Да и по издержкам выпуск Tesla в США не сравнится с тем, во сколько это обходится в КНР.

И, кстати, Трамп в курсе насчёт потерь в капитализации Tesla. Именно поэтому журналистам он сказал, что, Маск вообще-то уже потерял. Только любопытно теперь, а как Илон будет возмещать утраты, которые несёт Tesla и он сам лично, в том числе от сворачивания в США программ по стимулированию покупок электрокаров? Как-то Маск очень сильно приблизился к американскому бюджету, примерив на себя образ чуть ли не главного борца с коррупцией в США…

По факту же, КНР приняла вызов Трампа, и Маск будет терять ещё больше. Экспортный контроль всё больше расширяется по наименованиям товаров. Пекин, как мы писали ранее, по факту отказывается от энергетических ресурсов из США. Туда же в игнор идут и американская сельскохозяйственная продукция и сельхозтехника. России здесь нужно обязательно увидеть возможности прокачать побольше свой экспорт.

Financial Times пишет, что США и КНР стоят в одном шаге от полномасштабной торговой войны. Но всё проще: Пекин посылает Вашингтон куда подальше. Да, впрочем, и всё большее число стран в мире также.