Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Разбор компании Baozun #BZUN
Сектор: Интернет-магазин (Китай)

Последний раз разбирал Baozun 15 марта, тогда акции стоили 5.36$, находились на уровне поддержки и я думал, что от туда начнется рост. Но цена ушла ниже и доходила (вчера) до 3.85$.

Вчера вышел отчет, который показал падение выручки по сравнению этим же кварталом год назад (было 312M$ стало 274.8M$), но прибыль (а точнее убыток) улучшился (было -0,098$ на акцию в 1кв2022, а в 1кв2023 вышло -0,068$ на акцию). На отчете было падение из-за более низких показателей по выручке и общего падения всех акций Китая. Сегодня отскакиваем.

Фундаментал.
С 2020 года сильно выросла балансовая оценка, но последний год каждый квартал сокращалась. Долги плавно сокращаются с 2019 года.
Кэша 3B юаней, долга 1B юаней, т.е. кэша в 3 раза больше долга (в предыдущем разборе ситуация с балансом была хуже, кэша было в 2.2 раза больше долга).
Метрики: форвардный P/E 5.49, P/S - 0.19, P/B - 0.4. Компания оценивается за копейки, очень дешевая оценка.

Будущее.
И simplywall и seekingalpha ожидают в этом году выход примерно в ноль, или плюс-минус около этого значения. Сильно сократив убыточность, в которую компания вошла с 2021 и в 2024 компания уже должна работать в плюс, далее рост продолжится. В 2024 ожидается рост прибыли на акцию в 637.23%, в 2025 скромные 59.58%.

График.
В поиске дна. Можем снова допадать до 3,3-3,7$. Индикаторы: RSI за рост, второй о росте пока не говорит. Когда (а не если) начнется рост китайских акций, уровень сопротивления будет в районе 5,3$, пробив этот уровень пойдем на 8,8$. Из негативного - падают объемы торгов, малый интерес трейдеров/инвесторов.

Вывод.
У компании всё отлично с балансом, имеет очень низкие оценки, а также хорошие прогнозы по росту прибыли и выручки на следующие годы, в этом году задача выйти в ноль, а с 2024 года снова в прибыльность. С текущих уровней стоит покупать акции этой компании в долгосрок, небольшую позицию, так как это мелкая, можно сказать незначительная, компания с существенной волатильностью. Но перспективная.

www.group-telegram.com/it/ShumilovPavel.com/2482

1.7K viewsMay 26, 2023 at 17:13

Разбор компании Baozun #BZUN
Сектор: Интернет-магазин (Китай)

Последний раз разбирал Baozun 15 марта, тогда акции стоили 5.36$, находились на уровне поддержки и я думал, что от туда начнется рост. Но цена ушла ниже и доходила (вчера) до 3.85$.

Вчера вышел отчет, который показал падение выручки по сравнению этим же кварталом год назад (было 312M$ стало 274.8M$), но прибыль (а точнее убыток) улучшился (было -0,098$ на акцию в 1кв2022, а в 1кв2023 вышло -0,068$ на акцию). На отчете было падение из-за более низких показателей по выручке и общего падения всех акций Китая. Сегодня отскакиваем.

Фундаментал.
С 2020 года сильно выросла балансовая оценка, но последний год каждый квартал сокращалась. Долги плавно сокращаются с 2019 года.
Кэша 3B юаней, долга 1B юаней, т.е. кэша в 3 раза больше долга (в предыдущем разборе ситуация с балансом была хуже, кэша было в 2.2 раза больше долга).
Метрики: форвардный P/E 5.49, P/S - 0.19, P/B - 0.4. Компания оценивается за копейки, очень дешевая оценка.

Будущее.
И simplywall и seekingalpha ожидают в этом году выход примерно в ноль, или плюс-минус около этого значения. Сильно сократив убыточность, в которую компания вошла с 2021 и в 2024 компания уже должна работать в плюс, далее рост продолжится. В 2024 ожидается рост прибыли на акцию в 637.23%, в 2025 скромные 59.58%.

График.
В поиске дна. Можем снова допадать до 3,3-3,7$. Индикаторы: RSI за рост, второй о росте пока не говорит. Когда (а не если) начнется рост китайских акций, уровень сопротивления будет в районе 5,3$, пробив этот уровень пойдем на 8,8$. Из негативного - падают объемы торгов, малый интерес трейдеров/инвесторов.

Вывод.
У компании всё отлично с балансом, имеет очень низкие оценки, а также хорошие прогнозы по росту прибыли и выручки на следующие годы, в этом году задача выйти в ноль, а с 2024 года снова в прибыльность. С текущих уровней стоит покупать акции этой компании в долгосрок, небольшую позицию, так как это мелкая, можно сказать незначительная, компания с существенной волатильностью. Но перспективная.

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний