Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Обзор по компании Новатэк (NVTK) #NVTK
Сектор: Энергетика, газ

Последний раз делал разбор Новатэка 23 ноября 2023, тогда акции стоили 1516 р. и я ожидал падение цены в район 1300 р. Всё примерно так и получилось, падали до 1320 р. Что дальше?

▪️ Капитализация: 46.990 млн. $
▪️ P/E - 9,32
▪️ P/S - 3.14
▪️P/B - 1.66
ℹ️ По сравнению с оценкой компании в предыдущие годы сейчас оценивается чуть дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️Экспорт российского СПГ в феврале увеличился на 2,8% г/г - до 2,79 млн тонн
▪️Еврокомиссар по вопросам энергетики Кадри Симсон сообщила, что Евросоюз откажется от украинского транзита газа из России с 2025 года.
▪️У Новатэка нет флота для коммерческих отгрузок с Арктик СПГ-2, несмотря на запуск первой линии проекта - СМИ
▪️Члены совета директоров "Новатэк" включены в санкционный список Британии
▪️США включили в SDN-List "НОВАТЭК-Мурманск"
▪️Financial Times: Россия преодолела западные санкции в отношении "Арктик СПГ - 2"
▪️Поставки российского СПГ по Францию выросли на 41%г/г по итогам 9 мес 2023 - МИД РФ
▪️СД Новатэка определил размер дивидендов 44.09 руб. Дивотсечка - 26 марта. Годовое общее собрание акционеров - 15 марта.
▪️Отчетность по МСФО за 2023. Данных за 2022 год для сравнения нет, сравниваем результаты по отношению к 2021 г.: выручка – 1372 млрд руб. (+18,5%), EBITDA нормализованная – 890 млрд руб. (+19%), чистая прибыль – 463 млрд руб. (+7%)

💰 Финансовое здоровье
▪️Из года в год можно видеть рост активов. Так в 2014 году у компании было 0,7T р., в 2019 - 2,013T р., а в 2023 3,219T р. Долги тоже растут, но рост активов намного быстрее.
▪️Кэш - 157.6B р., долг - 613.5B р.
▪️Свободный денежный поток у компании также существенно растёт из года в год, за исключением убыточного 2020 года. Так в 2014 году было 54B р., а за 2023 уже 433B р., хотя еще в 2021 было 247B р.
ℹ️ Долг больше кэша в 3,89 раза, но мы видим ежегодный рост в целом активов у компании, поэтому можно сказать, что компания не стремится иметь большой кэш на балансе, Более того у компании постоянно растёт свободный денежный поток, который, судя по всему, компания тратит для инвестирования - строительства новых проектов и работы по текущим, а также дивидендам.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По российским компаниям не нахожу никаких прогнозов по прибыли и выручке на будущие периоды.
▪️Оценки различных экспертов и аналитиков: Анна Буйлакова из ФИНАМ - 1600, Александра Прыткова из Тинькофф - 1740, Сергей Кауфман из ФИНАМ - 1757. Средняя прогнозная цена 1791 р.

🤑 Дивиденды
▪️По текущей цене компания платит около 9,5% дивидендов, но каждый год дивиденды отличаются, в основном они растут, но в плохие годы могут падать. Есть прогноз о выплате в 44,09 р. на акцию уже в этом месяце.

📈 Технический анализ
Вообще глядя на график компании складывается ощущение, что это добротная, хорошая компания в которую стоит инвестировать на годы. После мощного роста с 2005 по 2018 год цена находится в фазе консолидации (оно же боковик), где около 1000 р. - нижняя граница, 1600-1900 верхняя.
Смотрю недельный ТФ. На нём мы сейчас в самом начале очередного роста. RSI уже показывает рост, а AO пока еще красные линии, надо чтобы на этой неделе был рост, тогда станет зелёная и оба индикатора просигнализируют о росте. На дневном ТФ все индикаторы за продолжение роста. Дальнейший рост подтвердится, если цене удастся закрепится выше. Следующим уровнем сопротивления станет 200-дневная скользящая. При пробитие и её пойдем снова тестировать уровень 1760.

🧠 Выводы
Растущая компания, с большим и растущим денежным потоком, платящая дивиденды. Вероятно всего в ближайшее время продолжит находится в широко боковике 1000-1800. Когда будет окончание СВО и снятие санкций с РФ компания может выйти из этого длительного боковика. Долгосрочно считаю компанию привлекательный.


Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

Telegram

Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний

Обзор по компании Новатэк (NVTK) #NVTK
Сектор: Энергетика, газ

Уже год не разбирал эту компанию. Последние 2 обзора: один, два. Каждый обзор по этой компании приводил меня к тому, что компания отличная. Новатэк - главный конкурент Газпрома. И я делал выводы…

www.group-telegram.com/it/ShumilovPavel.com/3436

2.3K viewsedited  Mar 13, 2024 at 12:08

Обзор по компании Новатэк (NVTK) #NVTK
Сектор: Энергетика, газ

Последний раз делал разбор Новатэка 23 ноября 2023, тогда акции стоили 1516 р. и я ожидал падение цены в район 1300 р. Всё примерно так и получилось, падали до 1320 р. Что дальше?

▪️ Капитализация: 46.990 млн. $
▪️ P/E - 9,32
▪️ P/S - 3.14
▪️P/B - 1.66
ℹ️ По сравнению с оценкой компании в предыдущие годы сейчас оценивается чуть дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️Экспорт российского СПГ в феврале увеличился на 2,8% г/г - до 2,79 млн тонн
▪️Еврокомиссар по вопросам энергетики Кадри Симсон сообщила, что Евросоюз откажется от украинского транзита газа из России с 2025 года.
▪️У Новатэка нет флота для коммерческих отгрузок с Арктик СПГ-2, несмотря на запуск первой линии проекта - СМИ
▪️Члены совета директоров "Новатэк" включены в санкционный список Британии
▪️США включили в SDN-List "НОВАТЭК-Мурманск"
▪️Financial Times: Россия преодолела западные санкции в отношении "Арктик СПГ - 2"
▪️Поставки российского СПГ по Францию выросли на 41%г/г по итогам 9 мес 2023 - МИД РФ
▪️СД Новатэка определил размер дивидендов 44.09 руб. Дивотсечка - 26 марта. Годовое общее собрание акционеров - 15 марта.
▪️Отчетность по МСФО за 2023. Данных за 2022 год для сравнения нет, сравниваем результаты по отношению к 2021 г.: выручка – 1372 млрд руб. (+18,5%), EBITDA нормализованная – 890 млрд руб. (+19%), чистая прибыль – 463 млрд руб. (+7%)

💰 Финансовое здоровье
▪️Из года в год можно видеть рост активов. Так в 2014 году у компании было 0,7T р., в 2019 - 2,013T р., а в 2023 3,219T р. Долги тоже растут, но рост активов намного быстрее.
▪️Кэш - 157.6B р., долг - 613.5B р.
▪️Свободный денежный поток у компании также существенно растёт из года в год, за исключением убыточного 2020 года. Так в 2014 году было 54B р., а за 2023 уже 433B р., хотя еще в 2021 было 247B р.
ℹ️ Долг больше кэша в 3,89 раза, но мы видим ежегодный рост в целом активов у компании, поэтому можно сказать, что компания не стремится иметь большой кэш на балансе, Более того у компании постоянно растёт свободный денежный поток, который, судя по всему, компания тратит для инвестирования - строительства новых проектов и работы по текущим, а также дивидендам.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По российским компаниям не нахожу никаких прогнозов по прибыли и выручке на будущие периоды.
▪️Оценки различных экспертов и аналитиков: Анна Буйлакова из ФИНАМ - 1600, Александра Прыткова из Тинькофф - 1740, Сергей Кауфман из ФИНАМ - 1757. Средняя прогнозная цена 1791 р.

🤑 Дивиденды
▪️По текущей цене компания платит около 9,5% дивидендов, но каждый год дивиденды отличаются, в основном они растут, но в плохие годы могут падать. Есть прогноз о выплате в 44,09 р. на акцию уже в этом месяце.

📈 Технический анализ
Вообще глядя на график компании складывается ощущение, что это добротная, хорошая компания в которую стоит инвестировать на годы. После мощного роста с 2005 по 2018 год цена находится в фазе консолидации (оно же боковик), где около 1000 р. - нижняя граница, 1600-1900 верхняя.
Смотрю недельный ТФ. На нём мы сейчас в самом начале очередного роста. RSI уже показывает рост, а AO пока еще красные линии, надо чтобы на этой неделе был рост, тогда станет зелёная и оба индикатора просигнализируют о росте. На дневном ТФ все индикаторы за продолжение роста. Дальнейший рост подтвердится, если цене удастся закрепится выше. Следующим уровнем сопротивления станет 200-дневная скользящая. При пробитие и её пойдем снова тестировать уровень 1760.

🧠 Выводы
Растущая компания, с большим и растущим денежным потоком, платящая дивиденды. Вероятно всего в ближайшее время продолжит находится в широко боковике 1000-1800. Когда будет окончание СВО и снятие санкций с РФ компания может выйти из этого длительного боковика. Долгосрочно считаю компанию привлекательный.


Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

График отправляю в комментарии 👇

BY Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний