Telegram Group Search
Если доходность 10-летних гособлигаций США росла из-за того, что ФРС слишком сильно снизила ставку, то почему доходность не рухнула после того, как ожидания рынка по дальнейшему снижению ставки резко сократились?

Если доходность по 10-летним гособлигациям выросла из-за проблем с дефицитом, то почему значительно подорожал доллар США?

x.com
Otavio Costa:

Американская исключительность, на мой взгляд, глубоко связана с циклом доллара США и всплеском государственных расходов, который продолжается со времен глобального финансового кризиса.

Статус доллара как резервной валюты позволил США на протяжении длительного времени превышать свои фискальные пределы, особенно по сравнению с другими странами.

Однако хронические двойные дефициты, которые в последние годы стали более заметными, усугубили проблему государственного долга, что вынуждает пересматривать фискальное превосходство Америки.

Растущие расходы на обслуживание федерального и локального долга достигли такой точки, где подавление процентных ставок и принятие мер жесткой экономии становятся неизбежными.

Эта комбинация, как показывает история, обычно приводит к значительной девальвации доллара.

На мой взгляд, мы гораздо ближе к завершению эпохи американской исключительности, чем к её началу.

x.com
Питер Линч:

"Инвесторы теряли гораздо больше денег, когда готовились к коррекциям или пытались их предугадать, чем во время самих коррекций".

headlines F.
⚠️ U.S. CPI (YoY) состоится сегодня в 16:30 МСК

ожидается: +2.9%
⚖️ Вероятность сохранения ставки на уровне 4.25-4.50% в январе 2025:

94.7%* ➡️ 97.3%

cmegroup.com
* неделю назад
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️ U.S. CPI (YoY) через 15 минут

ожидается: +2.9%
⚠️ U.S. CPI (YoY):

+2.9% (ожидалось +2.9%)
пред. значение: +2.7%

U.S. CPI Core (YoY):

+3.2% (ожидалось +3.3%)
пред. значение: +3.3%
Goldman Sachs:

Несмотря на то, что отчета CPI будет недостаточно для того, чтобы говорить о снижении ставки в январе, он подтверждает, что цикл снижения ФРС ещё не закончился.

Однако, учитывая стабильный рынок труда, у ФРС есть возможность проявить терпение, и для дальнейшего смягчения политики ФРС потребуются более хорошие данные по инфляции.

bloomberg.com
Peter Schiff:

Похоже, это никого не волнует, но доходность 10-летних гособлигаций Японии практически достигла 1.25%. Скоро она превысит 1.5%, а затем дойдет до 2%. Как только доходность превысит 2%, JGB могут рухнуть, что приведет к резкому росту доходности. Это вызовет финансовое цунами, которое обрушит финансовые рынки США.

x.com
Уважаемые читатели!

Мы снизили цену за подписку на закрытый канал ФРС / FX (EXTRA) с 2000 руб до 990 руб!
Доступ к эксклюзивной аналитике команды headlines, к прогнозам инвестбанков по рынку FX, к макро обзорам крупнейших экономик и к другим исследованиям - теперь в 2 раза выгоднее.

Кроме того, цены понижены и на другие закрытые каналы headlines:

QUANTS (EXTRA) (статистика)
TA (EXTRA) (технический анализ)
SENTIMENT (EXTRA) (настроения и позиции)

Приятного пользования!
⚖️ Вероятность сохранения ставки на уровне 4.25-4.50% в январе 2025:

97.9%* ➡️ 97.3%

cmegroup.com
* вчера, до выхода CPI
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Christopher Waller:
(16.01.2025)

ФРС может снизить ставку 3-4 раза в этом году, если данные по инфляции будут благоприятными, при этом первое снижение может произойти до июля.

● Мы получили очень хорошие данные по инфляции на этой неделе.

● Я не думаю, что введение тарифов окажет значительное влияние или будет иметь долгосрочные последствия для инфляции.

finance.yahoo.com
Бежевая книга (The Beige Book)
(от 15.01.2025)

Общая экономическая активность:

"Большинство округов сообщили о незначительных темпах экономической активности в декабре."

Рынок труда:

"Занятость в целом выросла в половине округов, в то время как заработная плата росла умеренными темпами, хотя в некоторых округах сообщалось об ослаблении давления на з/п."

Цены:

"В целом рост цен оставался скромным. Участники опроса ожидают дальнейшего роста цен в 2025, при этом некоторые отметили риски роста инфляции из-за введения тарифов."

federalreserve.gov
* Бежевая книга - отчет, публикуемый ФРС восемь раз в год. Каждый выпуск - резюме отчетов 12 федеральных резервных банков США о текущих экономических условиях в каждом округе.
ФРС продолжает сокращать свой баланс.

Активы на балансе ФРС снизились до $6.85 трлн - минимума с апреля 2020 года. С пика активы сократились более чем на 23%.

headlines F.
Peter Schiff:

Если цель Трампа - ослабить экономику США, усугубить неправильное распределение ограниченных ресурсов, способствовать появлению спекулятивных пузырей, ослабить доллар США, ускорить его падение как мировой резервной валюты и усугубить инфляцию, он должен обязать Казначейство покупать биткойн.

x.com
Forwarded from headlines
Джанет Йеллен:

Минфин США с 21 января вынужден задействовать чрезвычайные меры для избежания дефолта в связи с достижением предельного уровня госдолга.

kommersant.ru
ZeroHedge:

Йеллен рекомендует Министерству финансов США начать использование чрезвычайных мер.

Начинается высвобождение денежных резервов казначейства: его влияние на рисковые активы в 2021 году было сильнее, чем программа QE.

x.com
❗️Завтра в США отмечается день Мартина Лютера Кинга, в связи с чем рынки будут закрыты.

headlines F.
Милтон Фридман*:

"Инфляция - это форма налога, которая может быть введена без законодательного акта. Она возникает, когда правительство печатает деньги быстрее, чем экономика может производить товары и услуги. И единственный способ её остановить - прекратить увеличивать денежную массу".

headlines F.
* лауреат Нобелевской премии по экономике
2025/01/20 02:48:13
Back to Top
HTML Embed Code: