❓Участники рынка ждут данные по валютному рынку

Время обеда, а данные по валютному рынку в феврале, которые пристально ждут участники рынка, до сих пор не опубликованы. Черный лебедь, рак и щука напоминают – планировалась продажа валюты из Национального фонда в размере от $550 до $650 млн, покупать валюту для
ЕНПФ не планировалось, но внедрялся новый инструмент - продажа на внутреннем валютном рынке долларов, полученных в результате реализации золота, купленного ранее у отечественных золотодобывающих предприятий.

В январе так было стерилизовано 244 млрд тенге. В феврале ожидалась продажа валюты в эквиваленте 250 млрд тенге.

Черный лебедь, рак и щука
#валюта #рынок

💲Валютный рынок в феврале

По итогам февраля курс тенге укрепился на 3,7%, до 499,09 тг за $1. Среднедневной объем торгов на Казахстанской фондовой бирже за месяц увеличился с $227 до $237 млн. Общий объем торгов составил $4,7 млрд.

Продажи валюты из Национального фонда за февраль составили $600 млн ($30 млн в день).

В марте ожидается продажа валюты из Национального фонда в размере от $700 до $800 млн.

В рамках операций зеркалирования в феврале было стерилизовано 250 млрд тенге. В марте в этих целях также ожидается продажа валюты в эквиваленте порядка 250 млрд тенге.

Объем продажи валютной выручки субъектами квазигосударственного сектора составил $274 млн.

Планируемый объем приобретения в портфель пенсионных активов ЕНПФ в марте составляет не более $250 млн.

Черный лебедь, рак и щука
#валюта #рынок

✔️2% с 1 апреля для кредитования физлиц: новое требование к банкам

На заседании Совета по финансовой стабильности принято решение о внедрении секторального контрциклического буфера капитала. Этот инструмент направлен на снижение рисков в отдельных сегментах кредитования и будет действовать в качестве обязательной регуляторной нормы для банков второго уровня с 1 апреля 2026 в размере 2% для сегмента кредитования физических лиц. Банкам будет предоставлен переходный период в 12 месяцев для накопления капитала и выполнения требований к новому секторальному КБК.

За три последних года кредитование населения росло в среднем на 27% в год, в то время как темпы роста кредитования бизнеса, с учетом в том числе индивидуальных предпринимателей, составляли 17%. Основной вклад в рост кредитования населения продолжает вносить потребительское кредитование, которое в среднем росло по 31% в год.

В международной практике для выявления признаков перегрева в кредитовании является отклонение соотношения кредитов к ВВП от своего долгосрочного тренда, или так называемый ГЭП кредитов к ВВП. Переход этого показателя в положительную зону, как правило, свидетельствует о накоплении системных рисков с учетом восходящей фазы кредитного цикла.

В Казахстане по предварительным данным прошлого года ГЭП кредиты к ВВП составил 2,3%, при этом для сегмента кредитования населения этот параметр оценивается на уровне 6,8%. Базельский комитет по банковскому надзору рекомендует активировать общий КБК при превышении по данному параметру порога в 2%.

КБК и его модификации позволяет банкам накопить «подушку безопасности» в благоприятные периоды и в последующем использовать ее в период нестабильности. Оба инструмента направлены на снижение рисков перегрева: КБК – общего кредитования, секторальный КБК – отдельных сегментов кредитования.

Черный лебедь, рак и щука
#БанкиКазахстана #кредитование

➡️Наша цель по индексу восприятия коррупции 40-49 баллов

В Концепцию антикоррупционной политики Республики Казахстан на 2022-2026 годы предлагают внести изменения.

Было так: «В сфере противодействия коррупции стратегической целью является достижение 47 баллов в Индексе восприятия коррупции Transparency International по итогам 2026 года, 55 баллов - к 2030 году». Теперь предлагается «В сфере противодействия коррупции стратегической целью для Казахстана является вхождение в диапазон 40-49 баллов в Индексе восприятия коррупции Transparency International по итогам 2026 года».

Большая часть целевых индикаторов Концепции и их значения взяты из действовавшего на тот момент Национального плана развития до 2025 года.

Картой стратегических показателей были предусмотрены целевые значения Индекса восприятия коррупции Transparency International:
🟢2018 – 31 балл
🟠2019 – 34 балла
🟢2020 – 38 баллов
🟠2021 – 40 баллов
🟢2022 – 42 балла
🟠2023 – 43 балла
🟢2024 – 44 балла
🟠2025 – 45 баллов

А в Национальном плане развития до 2029 года в ключевых национальных индикаторах до 2029 ИВК не предусмотрен. Но в приоритете номер 4 предусмотрено, что к 2029 значение индекса восприятия коррупции Transparency International для Казахстана войдет в диапазон 40-49 баллов.

Как писал канал Политпросвет.kz, в рейтинге CPI-2024 Казахстан получил 40 баллов (не 44 балла, как планировалось) и занял 88 место из 180. По сравнению с предыдущим отчетом мы немного улучшили свои позиции, прибавив 1 балл (+11 с 2016 года).

Черный лебедь, рак и щука
#коррупция #индекс

✔️Десять человек войдут в совет по управлению Нацфондом

Совет по управлению Национальным фондом Казахстана будет консультативно-совещательным органом при президенте.

Совет будет привлекать представителей государственных органов, а также институтов гражданского общества к обсуждению вопросов деятельности Фонда и управления пенсионными активами Единого накопительного пенсионного фонда;

Состав Совета:
🟢Президент – председатель Совета
🟠Премьер-министр
🟢Председатель Сената (по согласованию)
🟠Председатель Мажилиса (по согласованию)
🟢Руководитель Администрации президента
🟠Председатель Национального Банка
🟢Первый заместитель премьер-министра
🟠Председатель Высшей аудиторской палаты
🟢Министр финансов
🟠Министр национальной экономики

Черный лебедь, рак и щука
#ЕНПФ #Нацфонд

🥵Оценка налоговой нагрузки ухудшилась сильнее всего

Индекс бизнес-климата в феврале 2025 снизился до 9,4 (с 12,8 в январе), но остался положительным, несмотря на снижение оценки текущих и будущих условий ведения бизнеса. Индикатор «часов» бизнес-цикла остался в области роста, сообщает Нацбанк

По оценкам предприятий, отмечено увеличение темпов роста спроса в экономике, при этом в строительстве продолжилось замедление. Наибольший рост был отмечен в производстве. Респонденты слабо положительно отметили изменение инфраструктуры, при этом остальные факторы (вопросы защиты бизнеса, налоговая нагрузка, и доступ к финансам/кредитам) оценили негативно, особенно ухудшилась оценка налоговой нагрузки и вопросов защиты бизнеса.

Напомним, в конце января министерство нацэкономики сообщило о предлагаемом повышении НДС до 20%. Правительство не исключало ухода бизнеса в тень. Уже в феврале остановились на 16%. Схожий сценарий использовался в «Старом Казахстане» при повышении возраста выхода на пенсию для женщин – сначала всем сообщили о 63 годах для выхода на пенсию, потом уволили молодого министра и ввели график с постепенным увеличением возраста.

Черный лебедь, рак и щука
#бизнес #налоги

🚚За год внутриреспубликанские перевозки выросли в цене на 2,3%, а межстрановые – всего на 0,4%.

Выросли тарифы на:
🔸прочие жидкие или газообразные грузы +23,3%
🔹замороженные или охлажденные продукты +19,4%
🔸каменный уголь, внутренние +8,2%
🔹морской транспорт, международка +7,4%
🔸воздушный транспорт, внутренние +104,9%
🔹сырая нефть по трубопроводам +4,2%

Доля логистических издержек в конечной стоимости продукции в странах ЕАЭС составляет в
среднем 20-25%, а в некоторых случаях достигает 35%. Среднемировой показатель находится на уровне 11%, в том числе:
в Китае🇨🇳 – 14%
в ЕС 🇪🇺– 11%
в США🇺🇸 и Канаде🇨🇦 – 10%

Черный лебедь, рак и щука
#перевозки #цены

⚖️Расхождение почти на $14 млрд в таможенной статистике Казахстана и Китая образовалось по итогам 2024

По данным китайской таможни, товарооборот с Казахстаном за прошлый год составил $43,8 млрд.
Импорт из Казахстана в Китай $15,85 млрд, китайский экспорт в Казахстан составил $27,96 млрд, сообщает inbusiness.kz.

По данным отечественной статистики, товарооборот Казахстана с Китаем существенно ниже китайских цифр – $30,05 млрд. В 2023 году сумма расхождений в таможенной статистике составляла 11 млрд долларов.

Большой объем неучтенной продукции ведет к прямым потерям бюджета.

Черный лебедь, рак и щука
#Китай #таможня

🔜Через системы международных денежных переводов в 2024 перевели 1,05 трлн тенге

Это на 21% ниже показателя 2023.

За рубеж отправлено 788,9 млрд тг или 77% совокупного объема трансграничных переводов. Средняя сумма одного такого перевода составила 373,6 тыс тг.

Основные страны-получатели:
🇺🇿Узбекистан - 29,7%
🇷🇺Россия - 29,4%
🇹🇷Турция - 19,8%
🇬🇪Грузия - 6,8%
🇰🇬Кыргызстан - 3,7%

Из-за рубежа получено 236,8 млрд тг (23% совокупного объема). Средняя сумма одного перевода в Казахстан из-за рубежа составила 300,6 тыс тг.

Основные страны-отправители:
🇷🇺Россия - 26,1%
🇺🇸США - 13,7%
🇰🇷Южная Корея - 10,3%
🇺🇿Узбекистан - 10,0%
🇹🇷Турция - 8,6%

Важно: это не переводы с карты на карту.

Черный лебедь, рак и щука
#переводы #деньги

🍎Размер наценки на продукты

Бюро национальной статистики опубликовало сведения о ценах в сельском хозяйстве в феврале, включая цены производителей на сельхозпродукцию и просто цены на нее же.

Анализ показывает, что наименьшая разница цен приходится на огурцы. Сельхозпроизводители продают их по 987,1 тг за килограмм, а на прилавках они дороже всего на 23,2% (1216 тг за кг). Мед на прилавках дороже уже на 71,6%, капуста – на 81,5%.

В группу, где цена на прилавках увеличивается в 2 и более раза, вошли помидоры (581,1 тг у производителя и 1172 тг на прилавках), картофель (156,5 тг вырастают до 320 тг), свекла (от 135,1 тг до 278 тг за кг) и лук (83,9 тг за кг у производителя и 182 тг у продавцов).

В три и более раза вырастает цена на морковь (с 73,6 тг до 218 тг), яблоки (со 176,1 тг до 599 тг) и молоко (219 тг у производителя и 863 тг на прилавках).

🥛Молоко +294,1%
🍎Яблоки +240,1%
🥕Морковь +196,3%
🧅Лук +116,9%
Свекла +105,8%
🥔Картофель +104,5%
🍅Помидоры +101,7%
🥬Капуста +81,5%
🍯Мед +71,6%
🥒Огурцы +23,2%

Черный лебедь, рак и щука
#продукты #цены

❓Что обсудили на заседании Совета по экономической политике

На заседании Совета по экономической политике рассмотрели подходы по обеспечению баланса между денежно-кредитной и фискальной политикой для повышения сбалансированности макроэкономической политики.

Акцентировано внимание на повышении устойчивости государственных финансов и качества роста экономики с опорой на рыночные механизмы.

Участники предложили институционально укрепить соблюдение системы бюджетных правил и целевых ориентиров, повысить роль частного сектора в финансировании экономики, снизить системные риски в финансовом секторе.

Черный лебедь, рак и щука
#совет

В январе 2025 население набрало новых кредитов на 1,293 трлн тг, что на 8,8% больше по сравнению с январем прошлого года

💳Потребительские кредиты - 1117 млрд тг (на 14,2% больше)
🏠Ипотечные займы – 127 млрд тг (на 1,7% меньше)

В январе 2025 средневзвешенная ставка вознаграждения по кредитам, выданным населению в национальной валюте, увеличилась на 3,2 п.п. и составила 20,3% (в декабре 2024 – 17%) за счет увеличения ставок по потребительским займам до 21,1% с 17,8% в декабре 2024.

Черный лебедь, рак и щука
#кредиты #ставки

➖Вклады юридических лиц уменьшились на 3,9%

Совокупные активы банковского сектора на 1 февраля составили 60610 млрд тг, уменьшившись за январь 2025 на 1,5% в основном за счет снижения ликвидных активов на 2,4% до 23670 млрд тг и ссудного портфеля на 0,7% до 35570 млрд тг

Банки второго уровня имеют высоколиквидные активы на сумму 19225 млрд тг (31,7% от совокупных активов), которые увеличились за январь 2025 года на 5,6%.

Обязательства банковского сектора за январь 2025 уменьшились на 2,1% до 51540 млрд тг в основном за счет уменьшения вкладов юридических лиц на 3,9%.

Снижение вкладов клиентов банков носит сезонный характер, а также связано с переоценкой валютных вкладов на фоне укрепления тенге к доллару на 1,3%.

Структура обязательств банковского сектора в основном представлена вкладами клиентов,
составляющими 80,1% совокупных обязательств банков или 41291 млрд тг.

Чистая прибыль банков по итогам января 2025 составила 228 млрд тг, что на 15,5% больше по сравнению с соответствующим периодом 2024.

Черный лебедь, рак и щука
#БанкиКазахстана #вклады

➖Микрокредиты выросли за 2024 до 1,129 трлн тг

Микрокредиты населению увеличились за 4 квартал 2024 на 4,7% до 1,129 трлн тг (за 2024 увеличение на 12,9%).

Уровень микрокредитов с просроченной задолженностью свыше 90 дней в портфеле организаций, осуществляющие микрофинансовую деятельность на 1 января составил 4,5% (на 01.01.2024 – 4,0%). В портфеле физических лиц этот показатель составил 6,9% (на 01.01.2024 – 6,5%).

Рынок представлен:
➖216 микрофинансовыми организациями,
➖216 кредитными товариществами
➖487 ломбардами


Черный лебедь, рак и щука
#МФО #кредиты

⚡️Базовую ставку повысили с 15,25% до 16,5%

Комитет по денежно-кредитной политике Нацбанка Казахстана принял решение установить базовую ставку на уровне 16,5% годовых с коридором +/- 1 п.п.

Такая ставка уже была 28 августа 2023
Заметно смягчившиеся денежно-кредитные условия, при которых текущие темпы роста цен достигают высоких уровней, потребовали активных и действенных мер для снижения рисков образования инфляционной спирали.

Наблюдается рост по всем метрикам инфляции. Годовая инфляция ускорилась до 9,4% в феврале. Ускорение темпов роста цен наблюдается по всем компонентам, наибольший вклад вносит высокий рост цен на услуги. Месячная инфляция в феврале значительно выросла, заметно превысив среднюю историческую динамику. Показатели месячной базовой и сезонно очищенной инфляции (14,2% и 16,9%, соответственно, в феврале в пересчете на год) свидетельствуют о существенном нарастании давления со стороны внутреннего спроса в условиях продолжающегося фискального стимулирования и сохраняющегося перегрева в потребительском кредитовании (33,5%, г/г по итогам 2024 года). Наряду с этим, инфляционные ожидания населения в феврале вновь возросли до 13,7%.

Давление на цены со стороны внешнего сектора усилилось вследствие дальнейшего ускорения инфляции в России. Цены на продовольствие в мире все еще находятся на высоком уровне, несмотря на некоторое снижение с декабря 2024. Глобальный рост цен на текущий момент остается устойчивым. Сохраняются инфляционные и геополитические риски, которые обуславливают более жесткую денежно-кредитную политику и риторику центральных банков.
В базовом сценарии цена на нефть марки Brent сохранена на уровне $70 за баррель в среднем до конца прогнозного периода. Сценарные условия сформированы с учетом фактической динамики цен и ожидаемого превышения предложения на рынке нефти над спросом.

Прогноз инфляции на предстоящие годы повышен с учетом новых факторов. В 2025 она ожидается в пределах 10-12%, в 2026 году – 9-11%. По итогам 2027 года инфляция снизится до уровня 5,5-7,5% как результат сдерживающей денежно-кредитной политики и сокращения фискального стимулирования в результате планируемой налоговой реформы.

Более высокий прогноз на горизонте 2025-2027 связан c нарастанием внешнего проинфляционного давления, повышением цен на ГСМ, увеличением ставки НДС, а также продолжением реформ в сфере ЖКХ. Основными рисками прогноза являются дальнейший рост давления со стороны внутреннего спроса, ускорение инфляции в России и незаякорение инфляционных ожиданий. Кроме того, сохраняется неопределенность касательно фактических темпов повышения стоимости ГСМ, фискальной дисциплины (практическая реализация планов по сокращению изъятий из Национального фонда), а также реализации вторичных эффектов от роста регулируемых цен и повышения НДС.

Окончание ниже

Список стран с самыми высокими максимальными ставками подоходного налога

1. 🇸🇪Швеция – 56,9%
2. 🇵🇹Португалия – 56,5%
3. 🇩🇰Дания – 55,6%
4. 🇧🇪Бельгия – 53,7%
5. 🇯🇵Япония – 55,9% (включая местные налоги)
6. 🇦🇹Австрия – 55%
7. 🇫🇮Финляндия – 51,25%
8. 🇳🇱Нидерланды – 49,5%
9. 🇸🇮Словения – 50%
10. 🇪🇸Испания – 52% (в некоторых регионах, например в Каталонии)

Эти страны применяют прогрессивную шкалу налогообложения, где ставка увеличивается с ростом дохода. Однако важно учитывать, что в большинстве случаев эти ставки действуют только для высоких доходов и могут включать региональные налоги.

Черный лебедь, рак и щука
#ставка #ИПН